Что такое Pendle ?

Pendle — это децентрализованный протокол, ориентированный на yield . Он предоставляет пользователям возможность разделить yield активы на токены основной суммы (PT) и yield YT). Такая архитектура позволяет пользователям торговать будущей yield самостоятельным активом, предлагая варианты фиксации фиксированной доходности или спекуляции на изменении доходности.

Pendle на Ethereum, Arbitrum, BNB и Optimism, предлагая AMM для yield активов с минимальными потерями от имперманентности. Общая заблокированная стоимость платформы превышает 2,4 миллиарда долларов, что позволяет осуществлять беспрепятственную yield across блокчейнах.

На фоне растущего спроса на комплексные yield Pendle DeFi , привлекая внимание как розничных, так и институциональных инвесторов. Ориентация компании на yield соответствует ключевым тенденциям, таким как ликвидный staking restaking ETH , что позволяет Pendle важнейшей инфраструктуры, помогающей ориентироваться в этих изменениях.

Как работает Pendle ?

Pendle позволяет пользователям токенизировать и торговать будущей yield уникальному разделению yield активов на токены основной суммы ( PT) и Yield (YT). Вот как это работает:

• Yield : пользователи размещают активы, чтобы получить PT (погашаемые по истечении срока) и YT (приносящие yield истечения срока), что открывает возможности как для yield фиксированной, так и yield переменной yield
• Индивидуальный AMM: Специализированный AMM Pendle AMM обеспечивает торговлю парами PT и YT благодаря сконцентрированной ликвидности и динамическим кривым ценообразования, которые адаптируются к yield , сводя к минимуму «непостоянные потери».
• Flash Swaps: Flash Swaps позволяют пользователям легко перебалансировать позиции: bullish , покупают YT для получения более высокой доходности, а трейдеры, ожидающие падения рынка, переходят на PT в целях обеспечения стабильности.
• Стандартизированная Yield SY): стандарт SY Pendle, разработанный в соответствии с EIP-5115, обеспечивает обертку различных токенов, yield, что упрощает интеграцию и компоновку across DeFi .

Pendle версия 2

В начале 2024 года Pendle V2 представила значительные обновления, направленные на оптимизацию yield . Объединив пулы PT и YT в единый liquidity pool, версия V2 снижает фрагментацию капитала и обеспечивает возможность проведения мгновенных свопов, что позволяет осуществлять более быстрые и гибкие сделки. Концентрированная ликвидность и динамические AMM теперь адаптируются к yield , сводя к минимуму временные потери для поставщиков ликвидности.

Внедрение стандарта токенов EIP-5115 Standardized Yield SY) повышает компоновку, объединяя различные yield активы в рамках единого интерфейса. Это упрощает интеграцию других DeFi с Pendle, способствуя формированию более открытого yield across экосистемы.

В версии V2 также обновленаtokenomics PENDLE tokenomics механизма голосования с эскроу-счетом, что обеспечивает держателям токенов более широкие возможности.PENDLE могут получать доход от протокола, прямые поощрения за обеспечение ликвидности, а также увеличенные LP , что способствует повышению активности участников и согласованию стимулов в рамках протокола.

PENDLE и Tokenomics

PENDLE лежит в основе Pendle , обеспечивая участникам функциональность, возможности управления и согласованность стимулов. Держатели могут заблокироватьPENDLE получения vePENDLE, что дает им права управления, долю доходов протокола и контроль над стимулами по ликвидности.

По состоянию на сентябрь 2024 года все токены команды и инвесторов полностью переходят в собственность, увеличивая объем циркулирующего предложения за счет экосистемных стимулов. Еженедельная эмиссия 216 076 токенов уменьшается на 1,1 % каждую неделю до апреля 2026 года, после чего для поддержания стимулов переходят на ежегодную инфляцию в размере 2 %.

Эта tokenomics разработана с целью обеспечения сбалансированного роста: она предусматривает вознаграждениеPENDLE , способствуя при этом долгосрочной устойчивости и участию в управлении, что делает её core ценностного предложения Pendleв сфере DeFi.

Основатель Pendle

Pendle основали Т. Н. Ли и Ву Нгуен. Т. Н. Ли, ранее занимавший должность руководителя отдела по развитию бизнеса в Kyber Network, отвечает за стратегию и развитие компании, а Ву Нгуен, технический директор, курирует техническую разработку протокола. 

Safe ли компания Pendle ?

Pendle в целом считается safe платформой: она прошла ряд аудитов, проведенных авторитетными компаниями, такими как Ackee и Dedaub, а также проверку смарт-контрактов ведущими экспертами из Code4rena.

Общая заблокированная стоимость (TVL) платформы составляет более 2 миллиардов долларов, что свидетельствует о высоком уровне доверия со стороны пользователей. Кроме того, поддержка со стороны Binance еще больше укрепляет ее авторитет и подтверждает приверженность вопросам безопасности.

Нижняя линия

Pendle — это ведущийyield DeFi , обеспечивающий более эффективный контроль над фиксированной и переменной доходностью. Благодаря оптимизированному AMM, стандарту EIP-5115, обеспечивающему компоузируемость, а также поддержке Binance , обновления PendleV2 в области tokenomics безопасности позволяют реализовывать сложные yield across Ethereum Arbitrum. 

Тщательные аудиты и надежная институциональная поддержка еще больше подчеркивают его роль в качестве ключевой DeFi для стратегического yield .