我可以在瑞士购买USDT吗？
是的。瑞士法律对个人购买、持有或使用USDT没有限制，FINMA将其视为支付代币而非证券。自2021年8月全面生效的《分布式账本技术法案》比几乎所有其他司法管辖区都更早地为加密资产奠定了稳固的法律基础。
瑞士的特殊之处在于它影响的是发行方而非购买方。根据FINMA 2024年第06号指南，任何在瑞士发行稳定币的机构都需要银行牌照或银行违约担保，并且必须识别代币的每一位持有者。正是这种白名单要求，导致没有主要的美元稳定币从瑞士发行，也是USDT在这里作为在交易所购买的外国代币而非当地银行出售的产品流通的原因。
目前约有20家瑞士银行提供加密货币交易，但其零售产品主要集中在Bitcoin、以太币以及少数主流币种。Swissquote是主要例外，其提供了更广泛的列表，包括USDT，尽管其小额订单的交易佣金接近1%。当我们将其与专用USDT/CHF订单簿上的0.20% limit order进行比较时，该交易所的成本优势是四倍或更多。
如何在瑞士购买 Tether (USDT)
我们推荐的设置是将Kraken账户与通过SIC进行的直接CHF转账配对。Kraken的法郎账户设在列支敦士登的Bank Frick，因此IBAN以LI而非CH开头。列支敦士登参与SIC，所以您的网上银行应将其视为国内法郎支付。如果您的银行支付界面提供选择，请选择国内或SIC选项而非国际转账，否则您可能会被收取境外支付费用。
使用瑞士法郎在Kraken购买USDT的步骤：
- 创建并验证您的账户：在Kraken注册，并使用您的瑞士护照或身份证以及地址证明完成KYC。我们使用瑞士身份证进行测试时，解锁法币充值的中级验证在几个小时内完成。
- 生成CHF存款详情：在“资金”部分，选择CHF并选择Bank Frick (SIC)。复制收款人姓名、LI IBAN以及以AA开头的个人参考代码。该参考代码必须出现在付款附言中，否则存款将无法匹配，直到客服介入。
- 从您的网上银行发送法郎：将详细信息作为标准CHF支付输入。通过SIC进行的存款不收取Kraken手续费，最低金额为100 CHF，我们的存款在当天上午就作为可交易余额到账。转账仅在瑞士银行工作时间结算，因此周五晚上的支付会在周一到账。
- 在USDT/CHF上设置limit order：打开Kraken Pro，加载USDT/CHF交易对，并在最佳卖价或略低于最佳卖价处设置一个limit order。我们测试时，点差接近0.1%，且中间价一分钱范围内的价位持有五位数的USDT数量，因此散户订单可以在不影响价格的情况下成交。
- 提现或持有：USDT可以留在交易所，转移到self-custody钱包，或继续转移到其他平台。选择与目的地匹配的网络，因为不同链之间的费用差异很大。
CHF兑USDT费用
在Kraken上将法郎兑换成USDT的总成本分为三个层面。
存款
- 通过SIC直接转账CHF（推荐）：Kraken方面免费，最低100 CHF，大多数瑞士银行对国内网上银行支付不收取任何费用。结算在银行工作时间内当日完成。
- 来自非瑞士银行的SWIFT CHF：Kraken方面收取0.75 CHF的收款手续费，外加您的汇款银行和任何代理行在途中收取的费用。
- 银行卡和Instant buys：方便快捷，但通过点差加上处理费用定价，通常总计3%或更高。我们仅将其视为紧急选项。
交易
- 订单簿上的USDT/CHF：适用Kraken的稳定币和外汇费率表，对于30天交易量低于50,000美元的maker和taker，初始费率为0.20%，并随着交易量增加而递减。Kraken+订阅者在每月上限内可免手续费交易。
- Instant-buy界面：简单的购买小部件通过比订单簿更宽的点差定价。在Kraken Pro上设置limit order与支付0.20%和支付超过1%之间存在差异。
提现
- USDT转账至其他wallet或平台：Tron (TRC-20)费用约为1 USDT，并在不到一分钟内确认；Solana费用低于0.10美元；Ethereum的费用则根据gas情况从一美元到十美元不等。
- CHF提现回您的银行：出售USDT/CHF并通过相同的SIC通道提现，法郎将在同一工作日返回瑞士账户。一次完整的往返交易，即法郎兑换USDT再兑换回法郎，我们的成本低于0.5%，不包括任何市场波动。
瑞士最佳USDT交易所
以下排名综合考虑了瑞士买家的CHF充值渠道、USDT流动性、费用和监管地位。我们完整的国家比较可在瑞士最佳加密货币交易所指南中查看。
USDT在瑞士的监管状况
瑞士通过其现有金融法律而非独立的加密货币法案来监管加密货币，该框架正处于自DLT法案以来最大规模的修订之中。以下四个机构决定了瑞士USDT持有者所面临的情况：
值得关注的变化是《金融机构法》修正案。支付工具机构将取代金融科技牌照，并在没有当前1亿CHF存款上限的情况下发行稳定币，而加密货币机构将把托管、交易和staking置于FINMA的直接监管之下。咨询已于2026年2月6日结束，该制度预计最早于2027年生效。
该草案未对USDT进行干预。在瑞士分发的外国稳定币被视为加密资产，像Tether这样的离岸发行方，除非在瑞士发行，否则无需设立瑞士实体，因此，在Kraken上购买USDT或将其保存在自己的wallet中不受影响。
Kraken不持有FINMA授权，瑞士法律不要求从国外为居民提供服务的外国交易所持有此类授权。它持有爱尔兰中央银行的MiCA授权、爱尔兰电子货币牌照、塞浦路斯MiFID衍生品牌照、英国FCA注册、怀俄明州银行执照和美国FinCEN注册，以及在加拿大和澳大利亚的注册。
您的账户没有瑞士监管机构提供支持，但该平台接受金融领域多个最严格监管机构的监管，并发布proof-of-reserves证明。
USDT在瑞士的税务影响
按照国际标准，瑞士对 USDT 的税收待遇是慷慨的，前提是您保持在 联邦税务管理局 划定的私人投资者范围内。
- 私人投资者收益免税。如果 USDT 在购买和出售之间相对于瑞郎升值，该收益免征所得税，这与私人投资者在股票上获得的待遇相同。损失在报税时也同样不予体现。
- 专业交易者测试可能改变一切。FTA 第 36 号通函规定了五项安全港标准，包括至少六个月的持有期、年交易额低于初始投资组合的五倍、收益低于总收入的一半、不使用借贷资金以及仅用于对冲的衍生品。如果未能通过整体评估，您的收益将成为自营职业收入，按全额累进税率征税。
- 每年都适用财富税。USDT 被视为可移动私人财富，必须在 12 月 31 日按照 FTA 公布的年末汇率申报其价值。税率由州级决定且不高，但无论金额多少，申报本身都是强制性的。
- USDT 收益属于收入。来自借贷或交易所收益计划的利息，在收到时按其瑞郎价值征税，涵盖联邦、州和市各级税收。请保留每笔支付的日期记录。
- CARF 报告具有法律依据但启动延迟。加密资产报告框架（CARF）已于 2026 年 1 月 1 日纳入瑞士法律，在联邦委员会推迟后，首次自动数据交换预计将在 2027 年进行。现在完整申报可避免日后出现不匹配的尴尬情况。
💡 对于活跃用户：至少每季度导出您的 Kraken 交易历史记录，并存储每笔交易的瑞郎价值。州税务局会逐案判断是私人投资者还是专业交易者，因此，任何进行大额交易的人都应在分类确定之前咨询瑞士税务顾问。要了解此制度与国外情况的对比，请参阅我们关于 最佳低税加密货币国家 的指南。
瑞士投资者为何持有 USDT
USDT 在瑞士的情况与当地货币疲软的市场有所不同。
- 它是全球加密货币交易的基础货币：除了主要交易对外，几乎所有交易对都以 USDT 报价，因此，任何在国际平台上交易的人都需要 USDT 余额作为其营运资金。包括 PostFinance 在内的瑞士银行加密账户无法满足这一需求。
- 瑞郎储蓄无法比拟的收益率：自 2025 年 6 月以来，瑞士国家银行（SNB）一直将政策利率维持在 0%，瑞士储蓄账户的收益几乎为零。主要交易所的 USDT 收益产品提供数个百分点的收益，尽管这种回报伴随着平台风险，并且不在任何存款保护计划之内。
- 刻意美元敞口：持有 USDT 相当于持有美元头寸，而面对世界上最强势的货币之一，这把双刃剑。随着瑞郎升值，USDT/CHF 汇率已跌至约 0.81，因此，纯粹为了稳定而购买的瑞士持有者会损失购买力。这里的买家持有 USDT 是因为他们想要美元，无论是为了交易、美元计价的支出，还是为了分散投资以规避昂贵的本国货币。
- DeFi 和 on-chain 支付：USDT 是借贷市场、去中心化交易所和跨境转账中最具流动性的资产。在瑞士本土，卢加诺的 Plan B 倡议已吸引数百家商家接受 USDT 和 Bitcoin 支付，这是该国最具体的日常支付实验。
- 美元账户的并行渠道：瑞士银行乐于开设美元账户，但国际转账美元意味着 SWIFT 费用和截止时间。在 Tron 上，USDT 转账可在任何时间以大约一美元的成本在几分钟内完成结算，这对于向海外承包商或家人付款的人来说很重要。新银行用户可以在我们关于 使用 Revolut 购买 USDT 的指南中比较这种基于应用程序的替代方案。
结语
对于希望以最低成本、最少摩擦购买 USDT 的瑞士买家来说，Kraken 解决了这个问题。它结合了通过 SIC 免费存入瑞郎、原生的 USDT/CHF 订单簿、统一 0.20% 的稳定币费用以及来自众多一级外国监管机构的监督。没有其他全球平台允许瑞郎在没有中间转换步骤的情况下进行存入、交易和取出。
使用瑞士身份证进行验证，发送一笔小额 SIC 测试付款，以确认您的银行将 LI IBAN 视为国内账户处理，在 USDT/CHF 交易对上设置 limit order，而不是使用 Instant Buy，并保留每笔交易和支付的日期记录，以备州级报税。申报财富税的年末余额，并将任何收益收入视为收到时应纳税的收入。
关注 FinIA 修订案在议会中的进展。如果瑞士新的支付工具许可证吸引主要发行方进入本土市场，未来几年内，当地的稳定币格局可能会大不相同。在此之前，USDT 仍是一种外国代币，瑞士居民可以廉价购买、合法持有并每年申报。
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