最佳逆向永续合约交易所

摘要： 反向永续合约越来越受到高级交易者的青睐，他们的目的是利用其持有的加密货币进行杠杆交易或保护其投资组合。与传统合约不同的是，反向永续合约的估值在于加密货币本身，从而导致利润或损失直接以比特币或其他加密货币结算，而不是以美元等法定货币和 USDT 或 USDC 等稳定币结算。

本文重点介绍加密货币领域排名前五的反向永续合约平台。我们的选择标准包括交易量、安全措施、用户界面质量和收费结构，确保您能全面了解现有的最佳选择。

1. 拜比特- 最佳综合反向永续合约平台
2. Binance- 机构投资者的首选
3. MEXC- 反向永续合约的最高杠杆率 (200x)
4. Gate.io- 阿尔特币反向永续币的最佳选择‍
5. dYdX- 最佳去中心化反向永续平台

最佳反向永续合约平台

在探索反向永续合约平台的过程中，我们评估了超过 15 家交易所，重点关注监管合规性、加密货币种类、用户界面、杠杆能力和资金选项等基本标准。我们精选了 5 大平台，详细介绍了它们的加密货币衍生品范围、费用结构、流动性水平、杠杆可能性和独特产品。

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1.卞氏

Bybit凭借其一流的用户界面、无与伦比的流动性和同类最佳的安全性，成为交易反向永久合约的首选之地。Bybit服务于180多个国家的国际用户，提供最广泛的币种保证金合约，支持广泛的抵押选项，如BTC、ETH、SOL、AVAX和其他数百种抵押品。Hsaka和Pentoshi等知名加密推特人物都是Bybit的拥护者，为其超过2500万的强大用户社区做出了贡献。

Bybit 的与众不同之处在于其丰富的加密货币产品，有 1000 多种现货交易选择和 300 多种反向永久合约选择。其具有竞争力的费用吸引着做市商和承销商，起始费率分别为 0.01% 和 0.06%。随着 Binance 的退出，市场格局发生了变化，Bybit 的崛起得到了权威分析师的认可，日交易量超过 600 亿美元。

• 费用结构：做市商 0.01%，做市商 0.06%，可根据市场情况调整。
• 可用资产：有超过 1,000 种现货加密货币和 300 多种反向永久合约可供选择。
• 存款方式：多种选择，包括银行转账、信用卡/借记卡、贝宝（PayPal）、谷歌支付（Google Pay）和苹果支付（Apple Pay）。
• 可用杠杆：为反向永久合约提供高达 100 倍的杠杆。

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2.Binance

Binance是反向永久合约领域的有力竞争者，排名第二。Binance 有超过 300 种加密货币可供现货交易，业务遍及 150 多个国家，尤其吸引机构投资者的是其在比特币、以太坊、Solana、Celestia 等主要资产上无与伦比的流动性，甚至还有 PEPE 和 DOGE 等流行币。

Binance 以其广泛的衍生产品脱颖而出，拥有 500 多个交易对，并提供 COIN 保证金和 USDT 保证金期货合约。该平台在 2020 年第二季度率先推出了 COIN 保证金合约，以加密货币本身进行结算，这在牛市中很有优势。Binance 的手续费结构为做市商 0.02%，做市商 0.06%，略高于一些竞争对手，但其丰富的选择和强大的流动性充分证明了其实用性。

• 费用：做单者的费用为 0.02%，接受者的费用为 0.06%。
• 可用资产：提供 500 多种加密货币衍生品合约，包括 COIN 保证金期货，以及 300 多种现货交易资产。
• 存款方式：接受银行转账、加密货币存款、信用卡/借记卡、微信支付等多种方式。
• 可用杠杆：期货合约杠杆最高可达 25 倍。

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3.墨西哥城

MEXC是反向永久合约的顶级竞争者，在其平台上被称为 COIN-M 合约。它于 2018 年推出，总部设在塞舌尔维多利亚，凭借其 300 多种替代币的丰富阵容吸引了来自 170 多个国家的用户。MEXC 的突出特点是其无与伦比的杠杆率，在 100 多种加密资产上的杠杆率高达 200 倍，使其在竞争中脱颖而出。

该平台的期货交易因其快速增长的交易量而引人注目，日交易额超过 150 亿美元。虽然 MEXC 的流动性可能比不上最大的交易所，但它仍然为主要加密货币对提供了稳健的流动性和紧密的点差。MEXC 提供从现货和硬币保证金交易到期货和加密货币定投的所有服务，是那些寻求多样化交易选择和高杠杆投资机会的人青睐的平台。

• 费用：做市商和承销商费用分别为 0.02% 和 0.06%。
• 可用资产：提供 200 多种用于硬币保证金交易的衍生品合约和 300 种现货加密资产。
• 存款方式：接受 USDT、BTC、USDC 和银行卡支付。
• 可用杠杆：领先市场，硬币保证金合约的杠杆率高达 200 倍，吸引着追求高风险策略的交易者。

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4.Gate.io

Gate.io是第四个选择，它只专注于 BTC-保证金反向永久合约，不支持 ETH 或 SOL 等其他资产的期货交易抵押。Gate.io 因其拥有超过 1700 种加密货币的庞大收藏而脱颖而出，吸引了对各种另类币和期货交易感兴趣的人。值得注意的是，Gate.io 是首批列出新兴另类币和 memecoins 的公司之一，为 200 多个国家的全球社区提供服务。

虽然其流动性可能低于较大的竞争对手，但 Gate.io 的费用很有吸引力，做市商费率仅为 0.015%，卖方费率为 0.05%，这使其成为寻求加密资产多样性的交易者的有利选择。不过，交易者应该知道，Gate.io 是在塞舌尔离岸运营的，因此不在监管 Bybit 和 Binance 等平台的辖区范围内。

• 费用：制作者为 0.015%，接受者为 0.05%。
• 可用资产：超过 1700 种加密货币的广泛选择。
• 存款方式：包括银行转账、加密货币存款和银行卡支付。
• 可用杠杆：BTC 保证金期货合约的杠杆率最高可达 100 倍。

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5. dYdX

dYdX在以安全、非托管方式交易反向永久合约的 DeFi 领域处于领先地位。dYdX 由 Coinbase 校友安东尼奥-朱利亚诺（Antonio Juliano）创立，日交易量高达近 7 亿美元。它以低廉的费用和稳定的流动性而闻名，为起始资金仅为 10 美元的交易者提供高达 20 倍的杠杆。

得益于 StarkWare 的第 2 层技术，dYdX 通过零知识滚动提高了交易速度、安全性和隐私性，吸引了超过 25,000 名交易者。其快速取款功能避免了典型的第 2 层取款延迟，再加上布莱恩-阿姆斯特朗（Brian Armstrong）和弗雷德-埃尔萨姆（Fred Ehrsam）等知名投资者的支持，巩固了 dYdX 在 DeFi 领域的主导地位。

• 费用：制作者费用低至 0.02%，接受者费用低至 0.05%。
• 可用资产：托管超过 51 种加密货币，包括 ETH、BTC、SOL 和 ADA。
• 存款方式：与任何兼容 Web 3 EVM 的钱包轻松集成，接受 USDC 作为抵押。
• 可用杠杆：永久合同的杠杆率最高可达 20 倍，可通过钱包轻松管理。

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什么是反向永久合同？

反向永久合约是加密货币市场的衍生品，可以在不拥有实际加密货币的情况下对价格走势进行投机。这些合约以非稳定币加密资产（如比特币和以太坊）结算，提供高杠杆，放大了潜在的利润或损失。它们的突出特点是不会过期，允许无限期持仓。

加密货币融资利率在反向永续合约的机制中发挥着关键作用，确保合约价格与基础现货市场价格保持一致。这在市场看涨和看跌阶段都至关重要。

在牛市中，这些合约大放异彩，因为交易者使用加密货币本身作为抵押品。随着市场的上涨，抵押品的价值也随之上升，从而提高了获得更高回报的潜力。这种利用价格变动和抵押品升值的双重优势使反向永续合约在市场上升趋势中特别具有吸引力，为收益最大化提供了战略优势。

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COIN-保证金合约与反向永续合约

币保证金合约和反向永续合约本质上指的是同一种金融工具，只是在不同的交易所有不同的名称。它们都涉及期货合约，其中的交易和保证金都以加密货币本身而不是法币计价。这意味着利润、损失和抵押品都以合约的加密货币（如 BTC 或 ETH）来处理。

这些合约的主要特点是允许交易者利用其在加密货币市场的头寸，放大潜在的利润或损失，而无需转换为法定货币。由于没有到期日，交易者可以根据自己的意愿长期持有头寸，因此它们在结算方面的灵活性尤其受到青睐。

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底线

最后，反向永续合约因其能让交易者在加密货币世界中有效利用杠杆或对冲，直接使用非稳定币加密货币进行结算而脱颖而出。我们对 Bybit、Binance、MEXC、Gate.io 和 dYdX 等平台进行了分析，从交易量、安全性、用户体验和费用等方面发现了最重要的选择。每个平台都有自己的闪光点：Bybit 因其广泛的加密货币选择，而 dYdX 则因其在 DeFi 非托管交易中的领先地位。