ما هو بندل للتمويل؟

ملخص: Pendle Finance هو بروتوكول DeFi متميز يقدم آلية ترميز فريدة للعائد تقسم الأصول ذات العائد إلى الرموز الرئيسية (PT) ورموز العائد (YT) ، والتي تلبي استراتيجيات الاستثمار المختلفة. يجمع Pendle بين صانع السوق الآلي المصمم خصيصا (AMM) لتداول العوائد ونموذج الحوكمة عبر vePENDLE ، مما يعزز تحكم المستخدم في الاستثمارات. 

بدعم من عمليات تدقيق أمنية صارمة والعمل عبر سلاسل الكتل الرئيسية مثل Ethereum و Arbitrum ، يضمن Pendle منصة آمنة ومتعددة الاستخدامات لتحسين العائد.

ما هو بندل للتمويل؟

Pendle Finance هي عبارة عن منصة DeFi مبتكرة تعيد تعريف كيفية تفاعل المستخدمين مع العائد ، من خلال تقديم بروتوكول تداول العائد بدون إذن والذي يسمح بإدارة شاملة للأصول المدرة للعائد.

في جوهرها ، تمكن Pendle من ترميز العائد من خلال عملية فريدة تفصل الأصول ذات العائد إلى مكونين متميزين: رأس المال والعائد نفسه. تسمح هذه الآلية للمستخدمين بتعظيم العوائد من خلال استراتيجيات مختلفة ، مثل تأمين عوائد ثابتة على أصول مثل stETH أو المضاربة على تغييرات العائد المستقبلية ، وبالتالي تعزيز المرونة والتحكم في استثماراتهم.

بالإضافة إلى ترميز العائد ، تبرز Pendle من خلال صانع السوق الآلي المتخصص (AMM) ، المصمم لتسهيل تداول العائد بكفاءة. هذه الميزة ، جنبا إلى جنب مع قدرة البروتوكول على تقديم فرص عائد ثابتة دون فترات قفل وتوافقه عبر السلسلة ، تضع Pendle كأداة متعددة الاستخدامات لتحسين العائد واستراتيجيات التحوط.

‍

كيف يعمل تمويل بندل؟

تقدم Pendle Finance نهجا جديدا لإدارة العائد في النظام البيئي للتمويل اللامركزي (DeFi). فيما يلي تفصيل لكيفية عملها:

• ترميز العائد: تقسم Pendle الأصول ذات العائد إلى الرموز الرئيسية (PT) ، والتي تمثل رأس المال لفرص العائد الثابت ، ورموز العائد (YT) ، مما يمنح حاملي الأسهم حقوقا في العوائد المستقبلية حتى تاريخ الاستحقاق ، مما يجعلها مثالية للمضاربة على العائد.
• صانع السوق الآلي (AMM): تم تصميم AMM من Pendle خصيصا لتداول العوائد ، مما يتيح التداول الفعال ل PT و YT ، ويتميز بسيولة مركزة وهيكل رسوم مزدوج لتقليل الخسارة غير الدائمة.
• حوكمة vePENDLE: من خلال قفل الرموز المميزة $PENDLE ، يمكن للمستخدمين كسب vePENDLE ، مما يمنحهم حقوق الحوكمة ، ورأيا في قرارات البروتوكول ، وحصة في أرباح البروتوكول.

لا يسمح هذا الهيكل للمستخدمين بالمشاركة في استراتيجيات إدارة العوائد المتقدمة فحسب ، بل يوفر أيضا مستوى من التطور والأمان لتداول عوائد DeFi ، مدعوما بعمليات تدقيق شاملة ونموذج تشغيلي شفاف.

‍

بندل المالية الرموز

توازن الرموز المميزة لشركة Pendle Finance بشكل استراتيجي بين الاستدامة وحوافز النمو ، مع التركيز على صحة البروتوكول على المدى الطويل والمشاركة المجتمعية. فيما يلي نظرة عامة موجزة على مكوناته الرئيسية:

استراتيجية توزيع الرمز المميز والانبعاثات

• رموز الفريق و Vesting: تستمر مخصصات الفريق حتى أبريل 2023 ، مما يجعل حوافز الفريق متوافقة مع نجاح البروتوكول.
• خفض الانبعاثات الأسبوعية: بدءا من 667,705 رمزا أسبوعيا في أكتوبر 2022 ، تنخفض الانبعاثات بنسبة 1.1٪ أسبوعيا حتى أبريل 2026 ، مما يؤدي إلى إدارة التضخم بشكل فعال.
• معدل التضخم بعد عام 2026: تم تعيين معدل تضخم سنوي نهائي بنسبة 2٪ للحفاظ على الحوافز.

ميزات نظام vePENDLE

• المشاركة في الحوكمة: vePENDLE ، التي تم الحصول عليها عن طريق قفل رموز PENDLE ، تمنح حقوق الحوكمة وحصة في إيرادات البروتوكول ، بما في ذلك رسوم التداول.
• حوافز السيولة: من خلال vePENDLE ، يمكن للمستخدمين التأثير على توزيع السيولة من خلال التصويت لمجمعات محددة ، مما يعزز عمق السيولة في البروتوكول وديناميكيات التداول.
• توزيع الإيرادات: يتم توزيع إيرادات البروتوكول ، التي يتم الحصول عليها من رسوم التداول ورسوم العائد ، على حاملي vePENDLE ، مما يضمن استحقاق القيمة المباشرة للمجتمع.

خلق القيمة والتقاطها

• سوق تداول العوائد: تتيح آلية ترميز العائد المبتكرة من Pendle للمستخدمين تداول العائد بشكل منفصل عن رأس المال ، مما يتيح استراتيجيات مثل استثمارات العائد الثابت والمضاربة على العائد.
• القيمة المباشرة لحامليها: يضمن تصميم البروتوكول استفادة حاملي vePENDLE من أنشطة البروتوكول من خلال نموذج منظم لتقاسم الإيرادات.

يؤكد هذا النهج المبسط للرموز المميزة على التزام Pendle Finance بإنشاء نظام بيئي قوي ل DeFi يكافئ المشاركة ويعزز الحوكمة ويعزز النمو المستدام.

‍

هل بندل فاينانس آمن؟

تظهر Pendle Finance التزاما قويا بالأمن والشفافية ، كما يتضح من القيمة الإجمالية الكبيرة المقفلة (TVL) التي تزيد عن 1.3 مليار دولار وحجم تداول يتجاوز 2.1 مليار دولار. إن توافقها عبر سلاسل الكتل الرئيسية مثل Ethereum و Arbitrum و BNB Chain و Optimism يؤكد بشكل أكبر على بنيتها التحتية القوية. 

يتم تسليط الضوء على تفاني Pendle في السلامة من خلال عمليات التدقيق الشاملة التي أجرتها شركات مرموقة مثل Ackee Blockchain و Dedaub و Dingbats ، بالإضافة إلى الحراس رفيعي المستوى من Code4rena. تؤكد عمليات التدقيق هذه ، المتوفرة في مستودع GitHub الخاص بهم ، جهود البروتوكول لمعالجة المخاطر وتخفيفها ، مما يضمن أن عقوده الذكية تدعم معايير الأمان العالية.

‍

الخلاصة

في الختام ، تظهر Pendle Finance كحل DeFi متطور يحول بشكل أساسي إدارة العائد من خلال رمزها الرائد للعائد وإطار التداول. إن تصميمه المدروس ، الذي يشمل ترميز العائد ، و AMM المتخصص لتداول العوائد ، ونموذج الحوكمة من خلال vePENDLE ، يمكن المستخدمين من التحكم والمرونة غير المسبوقة في استثماراتهم. يضمن التزام المنصة بأفضل الممارسات الأمنية ، والتي تم التحقق من صحتها من خلال عمليات تدقيق شاملة ، إلى جانب الرموز الاستراتيجية الخاصة بها ، السلامة والجدوى طويلة الأجل لمجتمعها.