ما هي Pendle ؟

Pendle هو بروتوكول لامركزي يركز على yield . ويتيح للمستخدمين إمكانية تقسيم الأصول yield إلى توكنات رأس المال (PT) وتوكنات yield YT). ويتيح هذا التصميم للمستخدمين تداول yield المستقبلية yield مستقل، مما يوفر خيارات لتأمين عوائد ثابتة أو المضاربة على العائدات المتغيرة.

Pendle على Ethereum Arbitrum BNB Optimism وتقدم نظام AMM للأصول yield مع الحد الأدنى من الخسارة المؤقتة. وبفضل ما يزيد عن 2.4 مليار دولار من إجمالي القيمة المقفلة، تتيح المنصة yield سلسًا yield across الشبكات across .

مع تزايد الطلب على yield المعقدة، Pendle DeFi ، حيث جذبت اهتمام المستثمرين الأفراد والمؤسسات. ويتماشى تركيزها على yield مع الاتجاهات الرئيسية مثل staking السائلrestaking ETH ، Pendle بنية Pendle أساسية للتعامل مع هذه التحولات.

كيف تعمل Pendle ؟

تتيح Pendle للمستخدمين تحويل yield المستقبلية إلى توكنات وتداولها yield تقسيم فريد للأصول yield إلى "توكنات رأس المال" ( PT) و" Yield " (YT). وإليك كيفية عملها:

• Yield : يقوم المستخدمون بإيداع أصولهم للحصول على PT (قابلة للاسترداد عند الاستحقاق) وYT (توفر yield تاريخ انتهاء الصلاحية)، مما يوفر خيارات yield الثابت والمتغير على حد سواء.
• AMM المخصص: يسهل AMM المتخصص Pendleعمليات تداول PT وYT AMM بفضل السيولة المركزة ومنحنيات التسعير الديناميكية التي تتكيف مع yield مما يقلل من الخسارة المؤقتة إلى أدنى حد.
• مبادلات فلاش: تتيح مبادلات فلاش للمستخدمين إعادة موازنة مراكزهم بسهولة، حيث يشتري bullish YT للحصول على عوائد أعلى، بينما يتحول المتداولون المتشائمون إلى PT بحثًا عن الاستقرار.
• Yield المعياري Yield SY): يجمع معيار SY PendleEIP-5115 بين مختلف الرموز yield مما يسهل عملية التكامل وقابلية التجميع across DeFi .

Pendle الإصدار 2

في أوائل عام 2024، أدخلتPendle V2 تحسينات كبيرة لتبسيط yield . من خلال دمج مجموعتي PT وYT في liquidity pool واحدة، تقلل النسخة V2 من تجزئة رأس المال وتتيح إجراء عمليات المقايضة الفورية، مما يتيح إجراء صفقات أسرع وأكثر مرونة. وتقوم السيولة المركزة AMM الديناميكية الآن بالتكيف مع yield مما يقلل من الخسارة المؤقتة لمقدمي السيولة.

إن اعتماد معيار الرمز المميز «EIP-5115 Standardized Yield SY)» يعزز قابلية التكامل، حيث يجمع مختلف الأصول yield تحت واجهة واحدة. وهذا يسهل على DeFi الأخرى الاندماج مع Pendle مما يعزز وجود yield أكثر انفتاحًا across .

كما تعمل V2 على تجديدtokenomics PENDLE tokenomics آليات الضمان بالتصويت، مما يمنح حاملي التوكن فائدة أكبر. يمكنPENDLE كسب عائدات البروتوكول، والحصول على حوافز سيولة مباشرة، وتلقي LP معززة LP ، مما يزيد من المشاركة ويحقق التوافق بين الحوافز داخل البروتوكول.

PENDLE Tokenomics

يعمل PENDLE على Pendle حيث يوفر فوائد عملية وإمكانيات حوكمة ومواءمة الحوافز للمشاركين. يمكن لحاملي التوكن تجميدPENDLE vePENDLE، الذي يمنحهم حقوق الحوكمة وحصة من عائدات البروتوكول، بالإضافة إلى التحكم في حوافز السيولة.

واعتبارًا من سبتمبر 2024، يتم استحقاق جميع الرموز المميزة للفريق والمستثمرين بالكامل، مما يزيد من العرض المتداول من خلال حوافز النظام البيئي. تنخفض الانبعاثات الأسبوعية لـ 216,076 رمزًا بنسبة 1.1% كل أسبوع حتى أبريل 2026، والانتقال إلى معدل تضخم سنوي بنسبة 2% للحفاظ على الحوافز.

تم تصميم tokenomics هذا لتحقيق نمو متوازن، حيث يكافئPENDLE مع تعزيز الاستدامة على المدى الطويل والمشاركة في الحوكمة، مما يجعله core القيمة التي تقدمها Pendleفي DeFi.

مؤسس شركة Pendle

تأسست Pendle على يد تي إن لي وفو نغوين. ويقود تي إن لي، الذي شغل سابقًا منصب رئيس قسم الأعمال في «كيبر نتوورك»، الاستراتيجية والنمو، بينما يتولى فو نغوين، الرئيس التنفيذي للتكنولوجيا، قيادة التطوير التقني للبروتوكول. 

هل شركة Pendle Safe

تُعتبر Pendle safe بشكل عام، حيث خضعت لعمليات تدقيق متعددة من قبل شركات موثوقة مثل «أكي » و«ديدوب»، بالإضافة إلى قيام كبار المراقبين من «كود 4 رينا» بمراجعة عقودها الذكية.

تتمتع المنصة بقيمة إجمالية مودعة (TVL) كبيرة تزيد عن 2 مليار دولار، مما يدل على ثقة المستخدمين القوية بها. علاوة على ذلك، فإن الدعم الذي تحظى به من Binance يعزز مصداقيتها والتزامها بالأمن.

الخلاصة

تعد Pendle yield رائدًاyield DeFi ، حيث تتيح تحكمًا أفضل في العائدات الثابتة والمتغيرة. وبفضل AMM المُحسّنة، ومعيار EIP-5115 الخاص بالقابلية للتجميع، ودعم Binance تلبي تحديثات الإصدار الثاني (V2) Pendleفي tokenomics والأمن احتياجات yield المتقدمة across Ethereum Arbitrum. 

وتؤكد عمليات التدقيق الصارمة والدعم المؤسسي القوي على دورها باعتبارها DeFi أساسية DeFi yield الاستراتيجية.