Aster Hyperliquid Aster

Hyperliquid — это полностью spot onchain perpetual spot , построенная на собственном блокчейне Layer-1 и запущенная в 2022 году без привлечения каких-либо инвесторов. В настоящее время на ней представлено более 200 perpetual и 60 spot , а совокупный объем деривативов, проходящих клиринг onchain, составляет около 3,4 триллиона долларов.

Aster, образованная в 2024 году в результате слияния Astherus и APX Finance, представляет собой гибриднуюCEX , ориентированную на конфиденциальность и высокий leverage. На ней представлено около 170 perp , и за короткий период с момента запуска она обработала совокупный perpetual на сумму около 880 миллиардов долларов.

В таблице ниже представлены сравнительные данные об их торговых профилях на высоком уровне:

Hyperliquid Aster

Hyperliquid высокопроизводительную систему книги onchain , на своей специализированной платформе Layer-1, в то время как Aster универсальную гибридную модель, сочетающую в себе конфиденциальность, высокий leverage и два торговых интерфейса.

Hyperliquid

Hyperliquid на базе собственного специализированного торгового движка и включает в себя следующие основные компоненты:

• Архитектура: Торговые операции выполняются на HyperCore , что обеспечивает полностью onchain прозрачную среду исполнения с финализацией транзакций менее чем за одну секунду.
• Leverage: Максимальное leverage для BTC leverage 40x BTC для нижних уровней) при использовании многоуровневой margin , которая динамически снижает leverage увеличении размера позиции.
• Ликвидность: Высокая ликвидность обеспечивает узкие торговые спреды, которые на основных perpetual , таких как BTC ETH, часто составляют в среднем всего 0,001%.
• Финансирование: Funding rates на платформе ежечасно, что обеспечивает значительно более частые и точные выплаты по сравнению с децентрализованным 8-часовым интервалом, принятым в отрасли.
• Комиссии: Стандартные Taker (Tier 0) начинаются с 0,045%; применяется многоуровневая структура, которая предусматривает снижение комиссии до 0,024% для трейдеров с большим объемом торгов.
• Auto-Deleveraging: Внедрен механизм Auto-deleveraging ADL), защищающий все прибыльные позиции в случае неожиданного истощения основного страхового фонда в период крайней волатильности.
• Производительность: HyperCore способен обрабатывать более 200 000 ордеров в секунду с крайне низкой задержкой, что позволяет ему успешно конкурировать по скорости с ведущими централизованными биржами.

Aster

Гибридная модель Asterобеспечиваетleverage функции конфиденциальности в двух различных perpetual :

• Два режима: включает «Профессиональный режим» (CLOB) для опытных трейдеров и «Упрощенный режим» (1001x) для простой спекуляцииleverage в один клик.
• Multi-Chain: Платформа работает в четырёх основных сетях, включая BNB , Ethereum, Solana и Arbitrum, объединяя ликвидность для торговли bridge.
• Максимальное Leverage: предлагает лучшее в отрасли максимальное leverage 1001x в режиме «Simple Mode» (один клик) для торговых стратегий с чрезвычайно высоким уровнем риска и высокой доходностью.
• Конфиденциальность: в режиме Shield Mode используются передовые zero-knowledge для надежного сокрытия деталей сделок, что позволяет эффективно предотвратить front-running нежелательное копирование сделок.
• Обеспечение: Pro Mode поддерживает margin с использованием нескольких активов, что позволяет пользователям обеспечивать свои позиции различными yield активами, такими как asBNB.
• Perps на акции: Обеспечивает круглосуточный доступ к onchain токенизированными акциями американских компаний и мировыми индексами onchain , предлагая leverage 50x по этим уникальным продуктам.
• Исполнение: Simple Mode использует управляемыйliquidity pool onchain ,liquidity pool обеспечить MEV и исполнение сделок без влияния на цену при быстром проведении операций с большими объёмами.
• Комиссии: Предлагается выгодная структура комиссий, включая дополнительную скидку в размере 5% для пользователей, которые предпочитают оплачивать торговые комиссии с помощью собственного ASTER .

Hyperliquid Aster

Помимо основных perpetual futures обе платформы предлагают уникальные продукты — от spot и стратегий yield до расширенных хранилищ ликвидности, ликвидного staking и стандартов выпуска собственных токенов.

Hyperliquid

Hyperliquid включает в себя следующие дополнительные onchain и инструменты, onchain :

• Spot и размещение токенов: spot без ограничений на доступ с размещением токенов по принципу голландского аукциона позволяют любому пользователю выставлять на продажу активы HIP-1 и зарабатывать комиссионные в качестве spot .
• HLP Vault: HLP это хранилище для маркетмейкинга, в котором ликвидность сообщества используется для покрытия ликвидаций, получения доли от торговых комиссий и распределения PnL.
• Хранилища пользователей и инструменты для управления портфелем: хранилища пользователей и инструменты для управления портфелем упрощают размещение средств, отслеживание результативности и извлечение стратегий с помощью панелей управления хранилищами Hyperliquidи единой страницы портфеля.
• УровеньHyperEVM : HyperEVM использует EVM уровень смарт-контрактов наряду с HyperCore, что позволяет использовать DeFi , хранилища стратегий и пользовательские активы в одной цепочке.
• Активы HIP-1: этот стандарт нативных токенов обеспечивает развертывание без необходимости получения разрешений и spot новыми активами непосредственно на HyperCore.
• HIP-3 : HIP-3 позволяет создавать perpetual (включая некриптовалютные) без разрешений путем staking 000 HYPE получения 50% комиссионных.
• Hypurr NFTs: Коллекция из 4600 цифровых активов (минимальная цена около 13 000 долларов), служащая в качестве памятного токена с потенциалом получения выгод от экосистемы в будущем.

Aster

Aster свой ассортимент за счет следующих продуктов yield торговли:

• Aster Spot: специализированный интерфейс spot , позволяющий пользователям swap криптовалюты с высокой ликвидностью и низкими комиссиями по сравнению с другими DEX.
• Скрытые ордера: расширенный тип ордера в режиме Pro, использующий ZK для сокрытия большого размера ордера и намерения от публичной книги ордеров до момента исполнения.
• Aster : Aster объединяет оптимизированные CeDeFi DeFi CeDeFi в простые хранилища, обеспечивая автоматическое начисление вознаграждений в режиме реального времени и гибкий доступ к средствам в любое время.
• Staking asBNB Staking ликвидного Staking : asBNB — это staking Aster staking BNB staking BNB , позволяющий получать yield вознаграждения экосистемы, при этом оставаясь полностью доступным для использования в качестве высокоэффективного торгового обеспечения.
• USDF : USDF — это yield стейблкоин, созданный на основе USDT, позволяющий пользователям получать yield по протоколу yield вознаграждения, сохраняя при этом долю onchain .
• Модель «Trade & Earn» с залогом: Модель «Trade & Earn» позволяет трейдерам использовать asBNB или USDF залога, зарабатывая баллы и yield реализации стратегий.

Hyperliquid анализ Aster Hyperliquid Aster

Структура комиссий на Aster Hyperliquid Aster base taker , переводы средств, скидки на основе токенов и VIP , поощряющие активных и лояльных трейдеров.

• Base Spot :комиссии Hyperliquid spot начинаются с 0,07% taker и 0,04% maker;spot Aster spot 0,04% taker и 0,005% maker VIP .
• Base Perpetual : при perps base Hyperliquidсоставляет 0,045% taker 0,015% maker, тогда как у Aster — 0,04% taker 0,005% maker».
• Funding Rates: Hyperliquid Aster финансирование между трейдерами; Hyperliquid ставку в размере 0,01% плюс премию, а Aster индекс премии со ставкой в размере 0,03%.
• УровниHyperliquid : благодаря уровням комиссионных Hyperliquid, основанным на объеме,taker perps по бессрочным контрактам может снизитьсяtaker 0,045% до 0,024%, аtaker spot taker —taker 0,07% до 0,025%.
• VIP Aster : VIP Asterучитывает скользящий 14-дневный perp spot perp , а также ASTER , что позволяет предложить шесть уровней с пониженными торговыми комиссиями.
• Staking Hyperliquid : staking HYPE HyperliquidHYPE скидки на комиссию в размере 5–40%, а высокая maker может дать право на дополнительные возмещения maker.
• Скидка на комиссиюAster : на Aster при включении функции «Оплата комиссии с помощью ASTERкомиссия за spot perpetual снижается на 5%; данная скидка суммируется со VIP .
• Другие комиссии платформы: Hyperliquid комиссию за активацию в размере одного токена за каждую котировку для новых HyperCore ; Aster , указывает на gas в блокчейне gas высокий лимит на вывод средств.
• Сравнение структуры комиссий (для Aster): leverage 1001x на BNB комиссия за закрытие позиции Aster составляет 0,08% leverage ниже 500x, в то время как Arbitrum в тех же условиях действует более низкая ставка — 0,05%.

Hyperliquid Aster

Hyperliquid custodial архитектуру с открытым исходным кодом, в которой вся торговая логика реализована на уровне L1. Фонд поддержки служит резервом на случай безнадежных долгов, и для его использования требуется консенсус валидаторов. Несмотря на рыночные потрясения, основная система сохранила 100-процентную доступность даже в условиях крайней волатильности.

Aster результаты аудитов Peckshield Blocksec, а также набор средств безопасности, включающий multi-sig. В режиме Shield Mode будут применяться ZK для шифрования деталей ордеров, что позволит эффективно предотвратить front-running. Однако платформа понесла убытки в размере 16,6 млн долларов из-за технической аномалии цен, что потребовало выплаты компенсаций пользователям.

Hyperliquid проверенные мосты, открытую логику исполнения и одобренный валидаторами Фонд помощи для случаев невыполнения обязательств. Несмотря на stable работоспособность, 2025 год выявил слабые места: попытки манипуляций HLP , инцидент JELLY , а также многочисленные случаи компрометации ключей пользователей за пределами протокола.

Hyperliquid Aster

Hyperliquid не Hyperliquid традиционной лицензии и использует геоблокировку по IP-адресу для ограничения доступа, в частности для трейдеров из США. Несмотря наcustodial, связанные трастовые компании обязаны проводить тщательную проверку личности (KYC) в отношении поставщиков услуг. Протокол подвержен риску введения ограничений со стороны глобальных регулирующих органов в будущем.

multi-chain Aster подвергается воздействию разнообразных глобальных правил в области AML. Она столкнулась с публичным скандалом, в том числе DefiLlama , в связи с подозрениями в фиктивных сделках. Высокая leverage 1001x) и non-KYC могут привести к усилению внимания со стороны регулирующих органов в будущем.

Ни одна из этих DEX традиционных лицензий, но обе используютcustodial . Hyperliquid давлением со стороны Wall Street ужесточения DeFi . Режим конфиденциальности Aster Shield Mode вызывает вопросы относительно MiCA и американского CLARITY Act.

Aster , чем Hyperliquid?

Hyperliquid лучшим решением благодаря своей передовой, проверенной на практике архитектуре и явному лидерству на рынке. Специализированный HyperCore обрабатывает совокупный объем в триллионы долларов с 100-процентным временем безотказной работы, обеспечивая профессиональным пользователям торговую инфраструктуру с низкой задержкой и высокой эффективностью использования капитала.

Тем не менее, Aster разнообразием функций, предлагая более широкую пользовательскую base уникальное leverage в 1001 раз, а также multi-chain и скрытые ордера. Многоуровневая структура объемов и архитектурная отказоустойчивость Hyperliquidв конечном итоге обеспечивают более высокую системную стабильность в долгосрочной перспективе.

Заключительные размышления

Пользователи могут выбирать между специализированной высокопроизводительной блокчейн-архитектурой Hyperliquidи multi-chain Asterс глубокой интеграцией функциональных возможностей.

Этот выбор представляет собой компромисс между многоуровневой системой Hyperliquid, ориентированной на объемы и выгодной для профессионалов, и уникальной leverage Aster, обеспечивающей экстремальное leverage , которая напрямую привлекает розничных спекулянтов.

На рынке представлены специализированные решения, в том числе собственная книга spot Hyperliquid, а также функция ZK Asterи интегрированные yield стейблкоины.