Что такое Lido?

Lido — это staking ликвидного staking , которая отменяет требование о ETH staking 32 ETH . Пользователи могут разместить любую сумму ETH, получить stETH заблокированный Ether) в качестве токенизированного эквивалента своего вклада и получать yield , сохраняя yield ликвидность средств для кредитования, фарминга или использования в качестве залога.

Платформа взимает комиссию в размере 10 % с staking , которая распределяется между операторами узлов и Lido DAO, который финансирует развитие и управление через LDO . stETH вознаграждения с течением времени, отражая как долю пользователя, так и его доход, одновременно позволяя участвовать в DeFi.

В 2023 году Lido был внедрен staking с усовершенствованной технологией распределенных валидаторов (Distributed Validator Technology) для оптимизации вознаграждений. Позже, в 2024 году, модуль Community Staking (CSM) позволил индивидуальным стейкерам запускать Ethereum , имея всего 1,3 ETH, что расширило доступность и усилило децентрализацию.

К 2025 году Lido крупнейшим децентрализованным протоколом с общей заблокированной стоимостью (TVL) более 32,5 миллиардов долларов. Несмотря на прекращение поддержки Polygon и Solana в прошлом году, он продолжает доминировать в сфере DeFi долей рынка более 25%.

Как Lido ?

Lido staking и ликвидностьstaking ETH благодаря децентрализованной системе, в которой пользователи получают stETH в соотношении 1:1, представляющие их заложенные ETH, без каких-либо ограничений на снятие средств.

Вот более подробная информация о том, как это работает:

• Объединение депозитов пользователей: Lido ETH нескольких пользователей, что позволяет участникам, имеющим менее 32 ETH стейкинге без необходимости запуска собственного валидаторного узла.
• Делегирование валидаторов: Lido ETH пула децентрализованной сети профессиональных валидаторов, ETH распределить риски и повысить безопасность сети.
• Управление смарт-контрактами: безопасные и прошедшие аудит смарт-контракты автоматически управляют всем staking — от внесения средств до начисления вознаграждений и вывода средств.
• Выпуск stETH : Пользователи получают stETH , представляющие их заблокированные ETH. Эти токены приносят вознаграждение и могут использоваться для получения дополнительных DeFi .
• Структура комиссий: Lido комиссию в размере 10 % с staking , которая распределяется между операторами узлов иDAO Lido DAO для поддержки развития платформы.

Как делать стейкинг в Lido

Staking ETH Lido — это простой процесс, не требующий технических знаний или большого количества ETH. Вот как начать всего за пять шагов:

1. Посетите Lido : для начала перейдите на официальныйStaking Lido Staking по адресу stake.lido.fi. Именно здесь будет проходить весь staking .
2. Подключите Wallet: нажмите «Подключить Walletи выберитеwallet Web3 wallet MetaMask. Если у вас ещё нет wallet , вам сначала нужно его создать и пополнить на сумму ETH.
3. Выберите сумму для стейкинга: после wallet вы сможете выбрать сумму в эфирах, которую хотите заложить.
4. Подтвердите транзакцию: внимательно проверьте staking , включая сумму gas оплаты сетевых комиссий. Когда будете готовы, нажмите «Отправить» и подтвердите транзакцию в своем wallet.
5. Получение stETH : После подтверждения транзакции вы получите stETH в свой wallet. Эти токены представляют собой ваши заложенные ETH полученные за них вознаграждения.

Если вы не видите свои stETH MetaMask, вам необходимо вручную добавить их в качестве пользовательского токена, указав адрес контракта: 0xae7ab96520DE3A18E5e111B5EaAb095312D7fE84, символ «stETH» и 18 знаков после запятой.

Что можно делать со stETH?

Staked Ethereum stETH) — это core Lido, на долю которого приходится более 95 % общей заблокированной стоимости протокола. Этот токен обеспечивает годовую yield APY) на уровне примерно 3,30 % за счет staking , что ETH текущей цене соответствует 106,08 долларов США в год за staking ETH .

Хотя base yield показаться скромной, благодаря эффекту сложного процента доходность со временем может значительно вырасти. Кроме того, staking Lido staking ликвидного staking можно использовать across DeFi , что открывает возможности для получения более высокой доходности. Примеры такой интеграции приведены ниже.

1. Использование stETH протоколах DeFi

stETH использовать в качестве залога или вносить на кредитные платформы, такие как Aave, Compound или MakerDAO. Вы можете брать в кредит другие активы под залог ваших stETH продолжая получать вознаграждение от staking, что позволяет реализовывать стратегии с использованием кредитного плеча или получать доступ к ликвидности для других DeFi .

2. Обеспечить ликвидность в AMM

stETH с ETH другими токенами в пулах ликвидности с maker автоматического maker AMM), таких как Curve, Uniswap и Balancer, для получения торговых комиссий и вознаграждений за майнинг ликвидности. ETH Curve является популярным вариантом, поскольку обеспечивает снижение временных потерь благодаря тесной привязке курсов ETH stETH.

3. Максимизируйте доходность с помощью Yield

Платформы Yield , такие как Yearn Finance, Harvest Finance и Sommelier, используют stETH своих автоматизированных стратегиях. Эти сервисы помогают вам получать дополнительные вознаграждения за счет начисления сложных процентов на доходы из пулов ликвидности или staking (а иногда и за счет airdrops).

4. Доступ к stETH Layer 2 и сайдчейнах

Мультичейн-хабLido упрощает использование stETH across Layer 2 , таких как Arbitrum, Optimism и Polygon, а такжеacross сайдчейнах, таких как Base BNB . Эти сети обеспечивают более быстрые и недорогие транзакции при использовании wstETH (версии stETH без пересчета).

• Arbitrum: Используйте wstETH в Aave, Compound и Uniswap.
• Polygon: доступ к ликвидности wstETH на Balancer, Aave и Curve.
• Base: Изучите возможности токена wstETH с помощью Aerodrome и Radiant.

5. Повторно заложите stETH дополнительных вознаграждений

Такие протоколы, как Renzo, KelpDAOи Eigenpie позволяют restaking stETH ликвидных restaking или дополнительного yield. Эти интеграции позволяют вам увеличить доходность, одновременно зарабатывая очки для аирдропа EigenLayer других нативных токенов.

6. Взаимное заимствование и предоставление средств Cross-Chain

Cross-chain протоколы Cross-chain , такие как Radiant Capital и Zerolend позволяют легко брать и выдавать кредиты stETH across блокчейнах. Эти сервисы помогают вам получать yield доступ к ликвидности across без необходимости вручную bridging .

TokenomicsLido LDO)

LDO — это токен ERC-20 , предназначенный для принятия решений в рамках Lido DAO. Общий объем эмиссии LDO составляет 1 000 000 000 единиц, LDO участникам голосовать по вопросам управления. Токен был впервые выпущен в декабре 2020 года со следующим распределением:

• DAO : 36,32 % от общего объема эмиссии выделено в DAO для финансирования развития экосистемы и инициатив сообщества; на эти средства не распространяются никакие ограничения по срокам вступления в силу или разблокировке.
• Инвесторы: 22,18 % — инвесторам, поддержавшим раннюю стадию Lido; эти токены подлежат годичному блокированию с момента генерации токенов (TGE), после чего наступает период линейного вступления в права владения.
• Валидаторы и держатели подписей: 6,5% зарезервировано для валидаторов и участников схемы пороговых подписей, со структурой наделения правами, аналогичной инвесторам.
• Первоначальные разработчики: 20 % выделяется первоначальной команде разработчиков с годовым периодом блокировки, начинающимся с момента TGE, после чего в течение следующего года происходит линейное вступление прав владения.
• Основатели и будущие сотрудники: 15 % выделяется основателям и будущим сотрудникам; токены блокируются на один год с момента TGE поступают в распоряжение линейно в течение последующего года.

На данный момент в обращении LDO примерно 896 миллионов (89,6 %) от общего объема предложения LDO , а рыночная капитализация токена составляет 1,88 миллиарда долларов, что ниже пикового значения в 3,37 миллиарда долларов, зафиксированного в январе 2024 года.

Safe ли в Lido ?

Ликвидный staking Lido staking одним из самых безопасных способов yield в сфере децентрализованных финансов, уступая лишь традиционному staking пулам ликвидности стейблкоинов. Такой уровень безопасности обеспечивается за счет прошедших аудит смарт-контрактов и обширной программы поощрения за обнаружение уязвимостей.

Репутацию протокола дополнительно укрепляет децентрализованная сеть, насчитывающая более 297 000 активных валидаторов, которые обеспечивают безопасность 28,27 % сети Ethereum. Благодаря коэффициенту доступности валидаторов на уровне 98,5 % протокол гарантирует стабильную работу и минимальные сбои в обслуживании пользователей.

Несмотря на эти меры безопасности, сохраняются определенные риски, в том числе уязвимости смарт-контрактов, технические проблемы, связанные с продолжающимся развитием Ethereum, а также колебания stETH . Кроме того, пользователи могут столкнуться с штрафными санкциями за невыполнение обязательств, волатильностью stETH и ограничениями ликвидности.

Основатели

Lido была основана в 2020 году Konstantin Lomashuk, Василием Шаповаловым и Jordan Fish Cobie X) с целью решения проблем, связанных с переходом Ethereumна алгоритм Proof-of-Stake (PoS). Их целью было сделать staking , ликвидным и инклюзивным, отменив ETH 32 ETH .

Konstantin Lomashuk, эксперт по блокчейну, ранее был соучредителем P2P , поставщика staking , а Василий Шаповалов сыграл ключевую роль в техническом развитии Lido. Jordan Fish уважаемая фигура в крипто-Твиттере, известная своими глубокими комментариями и аналитикой.

В январе 2025 года внимание привлекли разговоры о «Втором Ethereum », в которых в качестве потенциального руководителяупоминался Lido Konstantin Lomashuk . Ломашук опроверг эти утверждения, пояснив, что никакого такого фонда не существует.

Заключительные размышления

Lido ключевую Lido в Ethereum безопасности Ethereum, способствуя расширению staking благодаря своей staking ликвидного staking , которая управляет активами на миллиарды долларов. Предоставляя инвесторам любого масштаба возможность участвовать в стейкинге ETH сохранении ликвидности, платформа устраняет барьеры для входа на рынок и способствует более широкому внедрению технологии.

Однако его доминирующее положение на рынке сопряжено с рисками централизации, которые могут поставить под угрозу цели Ethereumв области децентрализации. Чтобы снизить эти риски, Lido DAO сосредоточиться на поддержании прозрачного и автономного протокола, чтобы сохранить доверие к своему бренду и продуктам.