我可以用 E*TRADE 购买 Bitcoin 吗？
可以，并且首次出现了三种途径。最新的是 Morgan Stanley 现货加密货币试点，它内置于 E*TRADE 平台中。交易在您现有的经纪账户登录状态下进行结算，这使其成为最简单也是限制最多的途径。
第二种途径多年前就已经存在于任何标准的 E*TRADE 经纪账户中。您可以持有现货 Bitcoin 和 Ether ETP（如 IBIT 和 FBTC）、Morgan Stanley 自己的 MSBT fund、加密货币股票（如 Coinbase 和 Strategy）以及 Bitcoin futures。这些是具有 SIPC 保护和正常税务处理的证券，但您永远无法真正拥有该币本身。
第三种也是我们最常使用的途径，是从 ETRADE 通过 ACH 或电汇转账至受监管的美国交易所。Morgan Stanley 将其视为普通的外发转账。在我们的测试中，资金从与 ETRADE 关联的账户流向 Kraken，中间没有遇到任何拦截。
什么是 E*TRADE 加密货币试点？
2026 年 5 月初，Morgan Stanley 为一小群 E*TRADE 客户开通了现货加密货币trading，并计划在今年晚些时候推广至全部 860 万客户。菜单首发上线 Bitcoin、Ether 和 Solana，每笔交易收取固定的 50 个基点费用，这比 Charles Schwab 的 0.75% 以及大多数基于点差的应用程序更具优势。
覆盖面才是真正的亮点。Morgan Stanley 可以将加密货币呈现在 860 万现有经纪业务客户面前，这是任何原生加密货币交易所都无法比拟的分销渠道。访问权限正在分批推出，并可能因州而异，因此在依赖它之前，请在应用程序内确认资格。
执行和托管通过芝加哥公司 Zerohash 进行，Morgan Stanley 对该公司进行了股权投资。由于该试点仅限于买入并持有，您的币存储在托管提供商处，而不是您控制的wallet中，目前还没有链上发送按钮。
Morgan Stanley 表示，wallet功能即将推出。它已申请国家信托银行牌照以直接托管数字资产，并将加密货币转 ETF 和代币化股票列为下一步计划。目前，该试点类似于 Schwab Crypto account，便宜且简单，但处于封闭状态。
如何使用 E*TRADE 购买加密货币
通过 ACH 将资金从 E*TRADE 转移到 Kraken 是购买您实际拥有的加密货币的最便宜途径。双向转账均免费，资金到位后，您可以在 Kraken Pro 上进行trading，其费用仅为任何一键购买界面的一小部分。
使用 E*TRADE 购买加密货币的步骤：
- 开设 Kraken 账户：在 Kraken 注册并使用您的社会安全号和政府颁发的身份证件进行验证。所有在 FinCEN 注册的美国交易所都要求在启用 USD 资金存入之前进行此操作。
- 绑定与 E*TRADE 关联的银行：在 Kraken 中，添加资金存入方式并选择银行账户（通过 Plaid 进行 ACH）。新的 E*TRADE 账户在 60 天内仅允许绑定一个外部资金账户，因此请慎重选择，而不是测试多家银行。
- 首先检查您的 E*TRADE 限额：E*TRADE 的转账服务规定每个账户的 ACH 总额上限为 100,000 美元，且该上限永不调整。对于大额购买，请使用电汇而不是与上限较劲。
- 发送存款：通过 ACH 推送美元。这是免费的，但需要注意的是时间成本而非费用。E*TRADE 仅在第三个工作日才释放 ACH 资金以供提取，因此我们通常在想要trading的前一到两天进行汇款。内部转账至 Morgan Stanley Private Bank 会即时到账，但外部 ACH 转账至 Kraken 仍然需要等待整整三天。我们的第一笔转账按时清算，没有遭遇欺诈拦截。
- 在 Kraken Pro 上购买：一旦 USD 到达 Kraken，请使用 Kraken Pro，而不是“Instant Buy”按钮。Instant Buy 隐藏了 0.9% 到 1% 的点差，而 Pro 以大约 0.25% maker 和 0.40% taker 的费率在订单簿上进行trading。在购买 5,000 美元时，Pro 的 0.40% taker 费用为 20 美元，而 Instant Buy 的点差可能会花费 50 美元或更多。除了小额测试外，我们都使用限价单。
为多等待一次做好准备。Kraken 会将通过新 ACH 存款购买的加密货币锁定七天，然后您才能将其链上提取，因此如果您想快速进行自托管，请提前充值。
E*TRADE 客户的费用与转账限额
这个过程中的费用极少。用户产生损失往往是因为交易所trading点差以及 ACH 结算等待时间，而不是转账费用。
E*TRADE 费用和限额
- 通过转账服务的 ACH：双向免费。资金在第三个工作日开放提取，东部时间下午 4:00 截止。
- ACH 上限：每个账户总计 100,000 美元，固定且不可调整。如需更多额度，可分天进行或使用电汇。
- 境内电汇汇出：通常为 25 美元，E*TRADE Checking 和 Max-Rate Checking 账户可免收。如果在截止时间前办理，可在同一个工作日到账，这也是我们进行当天购买的资金筹措方式。
- 电汇汇入：免费，用于将交易所变现所得退回时非常方便。
- 新账户窗口：在前 60 天内绑定一个外部资金账户。验证会记入两笔标记为“MORGAN STANLEY PRIVATE BANK TRANSFERS”且金额低于 1 美元的存款。
- AML 检查：Morgan Stanley 根据《银行保密法》进行报告。接近或超过 10,000 美元的转账可能会引发资金来源质询，通过交易所对账单和先前的申报即可清除。
Kraken 费用
- ACH 存款：通过 Plaid 免费进行，最低一美元，并且对刚存入的资金有 7 天的提现锁定期。
- Fedwire：收取少量的固定费用，但在您需要速度时可以跳过锁定期。
- trading：Kraken Pro 的 maker 费率约为 0.25%，taker 费率约为 0.40%，并随 30 天交易量的增加而下降。Kraken+ 对您每月前 10,000 美元的交易额免收手续费。
- 加密货币提现：仅收取网络费。低成本链上的稳定币通常不到一美元即可清算。
免费的 ACH 加上低于 0.40% 的 Pro 交易费用，不仅优于该试点项目的 0.5% 固定费率，还能让您获得可以提取、staking 或转移至硬件钱包的币种。
E*TRADE 客户的最佳交易所
美国客户拥有多家受监管的平台。我们在牌照、资产种类以及扣除点差后的普通散户买入实际成本方面对它们进行了权衡。
如果您住在纽约州或缅因州，请先进行确认。Kraken 不在这些州提供服务，因此纽约的读者最好选择 Coinbase 或 Gemini，这两家交易所都持有在此运营的牌照。
E*TRADE 加密货币政策
E*TRADE 对加密货币的立场实际上代表了 Morgan Stanley 的立场。经纪业务通过 Morgan Stanley Smith Barney LLC 运营，银行业务通过 Morgan Stanley Private Bank 运营，均受 SEC 和 FINRA 监管，且证券享有 SIPC 保护。试点加密货币不属于证券，因此不享受 SIPC 或 FDIC 保护，Zerohash 条款对此有明确说明。
该试点项目是更大举措的一部分。Morgan Stanley 于 2026 年 4 月推出了其 MSBT spot Bitcoin ETF，费率处于市场低位的 0.14%，申请了 Ether 和 Solana 基金，并将代币化股票、债券和现金指定为下一个前沿领域。
政策打开了大门。在 2025 年和 2026 年期间，SEC 撤销了针对 Coinbase 的诉讼，国会通过了 GENIUS Act 稳定币框架，同时 OCC 和 FDIC 批准银行在采取适当控制措施的情况下处理加密货币托管与交易。正是在同一时期，Charles Schwab 和 Fidelity 在相近的时间表内推出了自有的加密货币产品。
税务申报也收紧了。托管经经纪商（现在包括 E*TRADE 试点项目和所有美国交易所）针对数字资产销售需提交 IRS Form 1099-DA，2026 年 1 月 1 日及之后的交易开始进行成本基础申报。IRS 可以直接看到您的资产处置情况，因此申报加密货币不再是可选项。
关于 E*TRADE
Morgan Stanley 旗下的 E*TRADE 是最早的在线经纪商之一，创立于 20世纪 90 年代初，并于 2020 年被 Morgan Stanley 以约 130 亿美元的全股票交易收购。它服务于约 860 万个客户账户，现已并入 Morgan Stanley 的财富管理和银行体系。
客户通过 ETRADE 网站、Power ETRADE 和移动应用程序进行投资，银行业务则通过 Morgan Stanley Private Bank 进行。产品阵容涵盖自主管理的经纪和退休账户、Core Portfolios、支票与储蓄账户、期权与期货，以及现在的 Bitcoin、Ether 和 Solana 的现货加密货币试点项目。
其经纪商兼交易商受 SEC 和 FINRA 监管且为 SIPC 成员，银行实体则受到联邦监管。试点项目中的加密货币不在 SIPC 和 FDIC 的安全网之内。
总结
E*TRADE 终于拥有了直接涉足 Bitcoin 的途径。您可以在封闭账户中使用 Morgan Stanley 0.5% 费率的试点项目，在普通经纪账户中使用长期的加密货币 ETFs 和期货，或者将其转移到受监管的交易所，让这些币真正属于您。
对于希望以更低成本获得真正所有权的 E*TRADE 客户而言，Kraken 是更好的归宿。超出入门级门槛后，Pro 交易费用会低于试点项目的 0.5%，双向 ACH 免费，美国实体在 FinCEN 注册并拥有怀俄明州牌照，而且您可以提取您买入的资产。通过 ACH 资金注入，在 Kraken Pro 上交易，第一笔订单应当能够顺利成交。
对于您打算持有的快速、小额买入，该试点项目仍然占有一席之地，因为它省去了转账等待时间，并让所有操作都集中在同一个登录名下。
