Binance Futures CEX衍生品交易平台，用户可在不直接持有基础加密货币的情况下交易perpetual 交割合约。该平台提供高流动性、广泛的市场覆盖、灵活的margin ，以及根据资产和合约类型leverage 。

Binance Futures 涵盖了手续费、funding rates、支持的合约、leverage、liquidation 、安全记录以及国家限制。此外，本文Binance Bybit、Kraken Futures主要竞争对手进行了对比。

请查看以下关键信息。👇

什么是Binance Futures？

Binance Futures 是Binance衍生品交易平台，用户在此交易加密货币futures 直接买卖基础币种。交易者可通过合约对数字资产建立多头或空头头寸，并可通过Binance网页端、APP、桌面端及API交易平台进行操作。

Binance futures USDⓈ-M 合约和 COIN-M 合约。USDⓈ-Mfutures USDT USDC 等稳定币futures 报价和结算，而 COIN-M 合约则以加密货币为计价和结算单位，因此两者的保证金及盈亏处理方式有所不同。

据 CoinGlass的数据，2025年加密货币衍生品交易量达到85.7万亿美元，Binance 以25.09万亿美元的累计衍生品交易量Binance 所有中心化交易所。这Binance 占据了全球加密货币衍生品交易量的Binance .3%，日均交易量约为774.5亿美元。

要交易Binance Futures，用户必须先开通Futures 并完成Binance 验证。Binance 完成验证通常可解锁法币、spot和futures 的访问权限，该流程可能需要提供居住地址、证件签发国家、上传身份证件，并进行活体检测或人脸验证。

如何使用Binance Futures

Binance Futures 下单前，Futures 资格审核、身份验证及风险设置。随后，流程将依次进行wallet 、合约选择、leverage 、订单执行以及交易后回顾。

在进行futures 实盘futures 前，请按照以下步骤操作：

1. 注册：请先注册一个Binance ，确认您的地区是否受支持，并完成身份验证，然后再尝试访问衍生品产品或激活futures 。
2. 激活：请通过Binance Futures 开通Futures ，填写所需问卷，并通过风险认知测试，方可启用交易权限。
3. 资金：将Spot Wallet 中的可用抵押品Wallet Futures Wallet，例如USDT、BTC、ETH 或Binance Futures上支持的其他合格资产。
4. 选择：搜索您想要交易的futures ，然后确认该产品属于 USDⓈ-M、COIN-M、perpetual还是实物交割合约。
5. 配置：选择Margin 跨仓Margin 不同仓位间共享保证金，或选择“隔离Margin margin 将风险限制在单个仓位的分配margin 。
6. 调整：为所选合约leverage 设置leverage ，请注意，leverage 越高，触发liquidation movement 的价格movement 幅度leverage 。
7. 分析：在确定入场点、stop-loss、take-profit及仓位规模的参数之前，请先审视价格图表、订单簿、资金费率情况以及市场深度。
8. 下单：选择市价单、限价单或条件单类型，输入交易量，查看margin ，并在确认详情后下单。
9. 监控：实时追踪未实现PnL、margin 、liquidation 、未平仓订单及资金费率，并在风险计划要求时及时调整止损位或补充保证金。
10. 平仓：通过市价单或limit order手动平仓，让stop-loss take-profit stop-loss take-profit 触发，然后回顾交易记录以优化未来的交易执行。

Binance上的Futures 类型

Binance Futures 根据保证金类型和合约到期日Futures 合约产品Futures 。交易者可以选择稳定币交割或加密货币交割的合约，然后根据交易策略和保证金偏好，在perpetual 和固定期限交割产品之间进行选择。

1. USDⓈ-MPerpetual Futures

USDⓈ-Mperpetual 是以USDT USDC futures 和结算的线性futures 。这类合约没有到期日，只要met margin 头寸即可一直持仓。常见的例子包括 BTCUSDT 和 ETHUSDTperpetual 其合约单位与spot base 单位相同。

资金费用的支付使这些合约与spot 保持联动。许多 USDⓈ-Mperpetual 默认资金费率结算周期为每八小时一次，但在极端资金费率条件下，受影响合约的结算周期可能会根据平台的调整规则调整为每小时一次，直至费率恢复正常。

2. USDⓈ-M交割Futures

USDⓈ-M 交割futures同样以稳定币结算，但采用固定到期日而非perpetual 。在交易界面中，这些合约归类于“USDⓈ-M 交割”栏目下，交易者可在下单及管理稳定币抵押品余额前，选择诸如 BTCUSDT 季度合约或 ETHUSDT 季度合约等季度合约。

此类合约适合希望进行特定日期风险敞口、基差交易或基于到期日的策略的交易者。由于这些合约在预定的交割日进行结算，其价格走势可能与perpetual 不同，尤其是在临近到期时，流动性、基差、展期决策以及对冲时机对积极的仓位管理变得更为重要。

3. COIN-MPerpetual Futures

COIN-Mfutures加密货币作为margin 结算资产，而非稳定币。例如BTCUSD coin-margined BTC USD为报价单位，并以基础币种（而非USDT USDC ）计算盈亏USDC 从wallet 。

由于抵押品价值随加密货币本身的价格波动，这种结构产生的收益曲线与 USDⓈ-M 合约不同。它对已经持有base 的交易者颇具吸引力，但在市场波动剧烈时，若持仓和margin 同时出现剧烈波动，则会增加抵押品价格风险。

4. COIN-M 交割Futures

COIN-M交割futures将加密货币结算与固定到期日相结合。交易者以标的币形式存入和收取保证金，合约在预定日期到期，这使得该产品对矿工、持币者或套期保值者尤为有用——他们无需在到期结算前先将保证金转换为稳定币，即可管理未来的加密货币计价债务。

合约规格页面将 COIN-Mperpetual COIN-M 交割合约分别列出，并附有各自的交易参数、leverage、margin liquidation 。这种区分至关重要，因为订单限额、合约乘数和结算机制会因交易品种和到期类型而异，而非在所有上市市场中统一适用。

Binance 加密货币及Leverage

据 CoinGecko的数据，币安期货目前上线了651个衍生品交易对。其覆盖范围包括主流币、Layer 1Layer 2 、DeFi、迷因币、AI 、RWA、游戏、NFT、支付、基础设施、存储，以及黄金、白银和股票等TradFi合约。

Leverage 因合约风险、流动性及名义价值层级Leverage 显著Leverage 。BTCUSDT合约的leverage 125倍，而部分较新或小众的合约则设有更低的杠杆上限，例如BASEDUSDT为50倍，AIAUSDT为20倍，AMDUSDT、QCOMUSDT和USARUSDT均为10倍。

仓位模式也会改变交易者使用支持交易对的方式。在单向模式下，一个合约只能持有单一净方向。在对冲模式下，同一合约可同时持有多头和空头头寸，而Binance 多头和空头的名义限额合并Binance 。

抵押品支持取决于合约类型和账户模式。USDⓈ-M合约以USDT USDC结算，COIN-M合约以加密货币结算，而多资产模式允许符合条件的用户在支持的margin 之间交易USDⓈ-M头寸，但需遵守保证金率及liquidation 。

Binance Futures 与Funding Rates

Binance Futures 包括成交手续费、VIP折扣、BNB 减免、资金费转账以及交割结算费。交易者在估算净收益前，应将固定交易佣金与可变资金费区分开来。

Base 费

普通用户的futures 手续费采用maker taker ，其中maker 为市场提供流动性，而taker 则会立即消耗流动性。Binance futures taker Ⓢtaker Mtaker COINtaker Mtaker 计算taker 0.02%taker maker 0.05%taker 。

交易者在下单前应计算的关键base规则：

1. Maker： rest 订单簿rest 限价单属于maker ，普通用户适用较低的0.02%费率。
2. Taker：市价单始终以taker 成交，会立即消耗流动性，并按普通用户的较高费率（例如 0.05%）计费。
3. USDS：交易手续费等于仓位价值乘以手续费率；一笔10,104USDT taker 将产生5.052USDT 。
4. COIN-M：手续费的计算基于合约规模、乘数和成交价格；手续费以结算币（BTC）收取。

2. 折扣与VIP

Binance 根据VIP Binance futures ，且spot VIP 同样适用于futures 。Futures 等级spot 一致，但交易量要求高出5倍，因为futures 涉及leverage。

这些折扣可能会对活跃交易者的成本假设产生重大影响：

1. BNB：当futures wallet BNB时，BNB 支付futures BNB 10%的标准交易费折扣。
2. 适用范围： BNB 适用于USDFutures 手续费，但不适用于liquidation 、保证金或futures 无关的futures 。
3. VIP： VIP 越高，maker taker 越低。VIP 取决于交易量以及更广泛的Binance VIP 。
4. TradFi： TradFi Perps maker Perps .0000%，taker 从0.0400%下调至0.0085%。

3.Funding Rates

该机制适用于perpetual futures，而非标准交割合约。它通过利率成分和溢价指数成分，在多头和空头之间进行资金转移，以使perpetual 保持在spot附近。

融资成本取决于市场走势、利率水平和期限：

1. 计息周期： Binance默认利率为每日0.03%，若每八小时进行一次计息，则相当于每个计息周期0.01%。
2. 计算公式：资金额等于平均保费指数加上一个受限的“利息减去保费”调整值，从而将极端偏差控制在公布的计算范围内。
3. 按小时计算：当计息周期变为一小时时，每周期利率将变为0.00125%，而非通常的0.01%。
4. 说明：正资金费率通常意味着多头向空头支付费用；负资金费率则意味着空头向多头支付费用，因此拥挤的交易可能变得成本高昂。

4. 季度交付例外情况

季度futures运作方式有所不同，因为它们设有到期日并进行交割，而非采用循环perpetual 。BinanceIN-M季度合约遵循3月、6月、9月和12月的到期安排，未平仓头寸将在交割日自动结算。

季度合约采用基于交割的结算规则取代资金结算：

1. 资金：季度futures 依赖perpetual 轮次，因此交易者更关注基差、到期时间以及交割。
2. 结算：结算价格采用交割前最后30分钟内每秒的平均价格指数，共计1,800个数据点。
3. 费用：在交割日平仓的头寸需支付一笔结算费，金额等同于合约的taker ，该费用将在最终实现PnL中扣除。
4. 限制：交割前十分钟Binance “仅平仓”Binance ，用户可平仓但无法建立新的季度头寸。

风险管理工具与Liquidation

Binance Futures margin 、条件单、标记liquidation、保险池以及auto-deleveraging ，旨在在亏损超过已存入的保证金或威胁到交易对手之前，有效管理杠杆风险。

1.Margin

跨Margin利用futures wallet 可用wallet 来支撑持仓头寸，将保证金分散到不同交易中，从而降低单个头寸被快速强制平仓的风险。其代价是账户风险敞口扩大：单个头寸的亏损可能耗尽共享margin 影响其他持有的futures 。

隔离Margin 通过margin 特定头寸分配margin Margin 风险敞口。交易者可以margin 追加或提取margin ，但liquidation 仍集中在该隔离保证金范围内。这使得确定最大亏损变得更加容易，尤其是在测试波动剧烈的山寨币合约或leverage 时。

2. 订单类型与止损

Binance Futures 市价单、限价单、止损单、take-profit 单、止损限价单、止损市价单和追踪止损单。当选定的最新价格或标记价格达到触发价时，止损单将被触发，这有助于交易者自动平仓，而无需手动管理每个仓位。

追踪止损会跟随有利的价格movement 回调百分比，当价格反转达到该百分比时，便按市价执行平仓。这种机制能在趋势行情中保护利润，但在市场走势不利于持仓方向时，它不会相应地回调。

3.Liquidation 与保险

Liquidationmargin 低于维持margin要求时，liquidation即开始。Binance 采用标记价格而非成交价格进行liquidation，这有助于减少因交易所层面的短暂价格波动、操纵企图或交易价格与公允价值之间的暂时性价差而导致的不必要清算。

liquidation 亏损头寸时Futures 基金将在可能的情况下承担损失。如果基金无法弥补亏损，auto-deleveraging 减少盈利的对冲头寸，并根据leverage 盈利能力对交易者进行优先排序，而非将损失转嫁给所有参与者。

4. 马克·普赖斯、ADL 及位置监测

标记价格综合了指数定价和资金成本等因素来估算合约的公允价值。由于liquidation 标记价格，交易者应密切关注标记价格与最新成交价之间的价差，尤其是在市场波动剧烈时，因为此时可见的成交价格可能无法准确反映liquidation条件。

auto-deleveraging Binance 通过 ADL 指标来展示自动减仓风险，当持仓接近潜在减仓阈值时，该指标会发出预警。交易者可以通过降低leverage、部分平仓获利、追加margin，或在流动性不足及极端波动期间避免持有过大仓位来降低这一风险。

Binance 与合规考量

Binance的安全记录中包括2019年5月发生的一起重大安全事件，当时攻击者BTC 一个wallet 该交易所约2bitcoin wallet BTC wallet 提取了7,000BTC 。该事件还涉及网络钓鱼、病毒以及用户API或双因素认证（2FA）数据遭泄露。

该交易所通过其“用户安全资产基金”（SAFU）对受影响的账户余额进行了补偿。Binance SAFU ，通过将部分交易手续费划拨至应急储备金设立，其常见问题解答中显示，截至2026年2月，SAFU 约为10亿美元。

Binance 发布了 Proof of Reserves ，采用默克尔树SNARK ，声明用户资产以1:1的比例由储备金支持，并额外持有超额储备；CoinMarketCap2026年1月的储备金排名显示，Binance ，经核实的储备金约为1556.4亿美元。

账户访问权限还取决于身份验证。个人账户验证需要选择居住地、证件签发国家或地区、证件类型，并上传政府签发的身份证件，同时进行人脸识别或活体检测。Binance 这些验证措施纳入反洗钱管控、欺诈防范、制裁筛查及《Travel Rule 。

由于监管政策因地区而异，futures 并非在所有地区futures 。Binance 支持地区的指南，而未获支持或受限的地区可能导致账户受到限制。用户还应考虑当地的税务规定、衍生品交易限制、交易对手风险、托管风险，以及当地的投资者保护机制是否涵盖加密资产。

Binance Futures的优缺点

Binance Futures 深厚的流动性、广泛的市场覆盖和先进的交易控制功能，但交易者必须在这些优势与leverage 、监管限制、liquidation 以及平台特有的操作问题之间权衡利弊。

Binance Futures 与其他Futures Futures

像Bybit这样的替代平台， OKXKraken Futures 不同的核心优势，从更广泛的交易对覆盖、统一账户体系到更严格的合规定位。尽管各地区的可用性和用户偏好存在差异Binance 在流动性、生态系统广度及市场深度方面Binance 最强的竞争力。

Binance Futures .Bybit

Bybit 在市场规模方面，Futures（Binance Futures竞争激烈，前者上线了722个futures ，而Futures651个，且两者均leverage 部分合约leverage 提供最高125倍leverage 。但在交易规模方面Binance 占据领先地位，其24小时衍生品交易量约为732亿美元，Bybit约为205亿美元。

手续费差异虽小，但对活跃交易者而言仍具意义。Binance普通用户的futures 显示maker 0.02%maker taker0.05%，BybitVIP perpetual futures 显示maker 0.02%maker taker0.055%。在copy trading、简洁的用户体验以及山寨币种类丰富度方面Bybit 吸引力。

如需更深入的了解，请阅读我们Binance BybitBinance 完整对比评测。

Binance Futures .OKX

对于希望在一个生态系统中OKX 统一账户管理、futures、互换和期权交易的交易者而言OKX Binance 衍生品交易量和上市交易对数量Binance OKX Binance OKX 在专业账户结构、交易工具、跨产品灵活性以及通过Web3 OKX Wallet提供的专属Web3服务方面，仍是其强劲的竞争对手。

base 费用大致相当。Binance futures 示例采用0.0maker 0.taker，OKX futures 同样采用0.02%maker 0.taker。Binance 流动性方面Binance 优势，OKX 则在期权和统一margin OKX 突出。

请阅读我们详细的Binance OKX对比评测，了解两者的差异。

Binance Futures .Kraken

Kraken Futures 那些重视合规性、更简洁的市场覆盖范围以及更保守的leverage 交易者。该平台提供 335futures ，支持最高 50leverage，24 小时衍生品交易量约为 7.835 亿美元，远低于Binance当前Binance衍生品交易活跃度。

Kraken衍生品手续费采用按交易量分级的方式，并根据名义订单价值计算，公开资料通常显示taker 费率为maker 0.02%maker taker 0.05%。Binance 更丰富的流动性和更广泛的产品种类，而Kraken 更适合那些重视受监管交易环境的用户。

最终想法

在流动性、合约种类和高级交易工具方面，Binance Futures 表现最出色的加密货币衍生品交易平台之一。该平台适合了解margin、资金费率、liquidation以及特定司法管辖区访问限制的经验丰富的交易者。

新手应谨慎对待。leverage、行情波动剧烈以及复杂的liquidation 可能会让小小的失误演变成巨大的损失，即使交易费用和市场深度看起来颇具吸引力。