什么是 Bybit TradFi？

TradFi 是 Bybit 的传统市场产品线。它以由 MT5 驱动的 CFD 平台为核心，可通过 Bybit 网站、应用或 MetaTrader 5 访问。交易者使用 USDT 而非法定货币作为抵押品，资金在 TradFi 环境中以 1:1 的比例转换为 USDx。

该 CFD 平台上线了超过 400 种资产。选择范围涵盖外汇、贵金属、原油、大宗商品、指数以及 380 多种美国和全球股票 CFD。当该产品于 2022 年首次推出时，Bybit 成为首家提供传统资产 CFD 的中心化加密货币交易所，并且它至今仍是所有主流交易所中拥有最深厚 CFD 目录的平台。

自那时起，TradFi 已发展成为一个更广泛的伞形产品。今年 6 月，Bybit 推出了一个专用的 RWA 门户网站，将 CFD 平台、TradFi perpetual、xStocks 代币化股票以及 spot 上的代币化黄金汇集在一起。因此，只需一个账户和一份 USDT 余额，即可访问交易所提供的所有传统市场产品。

在 CFD 方面，选定外汇交易对的leverage 最高可达 500x，而股票 CFD 的leverage 上限为 5x。保证金要求遵循分层系统，当保证金水平降至 50% 以下时，将触发liquidation。该平台还支持对冲、copy trading、Expert Advisors 和 MQL5 市场工具。

Bybit TradFi 核心功能

Bybit TradFi 将 400 多种 CFD 资产与 MT5 集成和 USDT 抵押品相结合。它还支持最高 500x 的leverage、copy trading、对冲、分层margin以及两种收费模式。

1. 多资产市场接入

Bybit TradFi 涵盖主要及交叉外汇交易对、黄金与白银、原油以及 Nikkei 225 和 HK50 等基准指数。其股票 CFD 的选择范围已扩展到 380 多个名称，包括 NVIDIA、Apple、Tesla、Microsoft 和 Google。

这一系列产品使交易者能够在单一地方整合传统市场的风险敞口。无需开设单独的经纪账户，即可交易黄金、FX 交易对、美股和指数。因此，TradFi 的运作更像是一个多资产 CFD 经纪商，而不是简单的加密货币交易所附加功能，每个仓位都针对一个由 USDT 资助的余额进行结算。

2. USDT 抵押与 USDx 结算

稳定币处理资金流程。用户从其 Funding Account 或 Unified Trading Account 中转入 USDT，此后余额在 TradFi 内部按平价显示为 USDx。当资金被转回时，转换将以相同的 1:1 比例反向进行。

对于寻求传统风险敞口的原生加密货币交易者来说，这消除了两个主要的摩擦点：单独的经纪商入驻和法币兑换。无论持仓是黄金还是 Tesla CFD，无论底层市场的货币如何，结算都使用相同的内部锚定美元单位。

3. MT5、Web 端和移动端访问

Bybit TradFi 的核心是 MetaTrader 5，这是自 2010 年以来外汇和 CFD 经纪商一直在使用的 MetaQuotes 平台。可以通过 Bybit 网站和应用进行trading，同时通过专用的登录凭证可以在桌面端和移动端访问 MT5。

可用工具取决于界面。Bybit 的应用包含 38 种技术指标。MT5 则增加了 Expert Advisors、导入的自定义指标、MQL5 市场工具以及可下载的自动化系统，同时支持自主trading和算法策略。

4. 杠杆、对冲与风险控制

平台上没有单一的leverage 限制，因为最大leverage 因交易品种而异。选定的外汇交易对提供高达 500x 的leverage，金属和石油使用较低的限制，而股票 CFD 的leverage 上限为 5x。保证金要求也会随着仓位规模的增加通过分层系统而提高。

产品内置了多项控制措施。交易者可以使用止损、追踪止损、margin水平监控以及双向对冲仓位。当账户健康状况恶化时，低于 50% margin水平阈值的liquidation提供了坚实的防线。

5. copy trading 与自动化工具

专用的 copy trading系统允许关注者直接通过 MT5 镜像外汇、大宗商品和指数的领先策略。它旨在帮助寻求专业仓位配置且无需分析每个图表的初学者。该产品与我们最佳加密货币 copy trading平台排名中包含的加密货币专属计划一起运行。

其经济模型已进行了详细定义。TradFi copy trading遵循高水位线（High-Water Mark）模型，因此只有当利润达到新高时，领先者才能获得收益。利润分成从 0% 到 15% 不等，根据 MT5 服务器时钟，结算在每周日凌晨 12 点进行分配。

6. 灵活的账户模式

Bybit TradFi 提供两种账户模式。Zero-Fee 模式是默认模式，采用直通式处理（Straight Through Processing）模型，将所有trading成本计入点差中，而不是收取单独的佣金。这使得偶发交易者的定价结构保持简单直观。

Tight-Spread 模式是另一种选择。在满足资产要求后通过申请即可使用，这种 ECN 模型提供更深厚的流动性和更窄的点差，同时按手（lot）收取固定的佣金。对于高频交易者而言，这种结构通常更具成本效益。

Bybit TradFi perpetual

TradFi Perpetuals 于 2026 年 4 月推出，是以 USDT 结算的合约，可全天候追踪传统资产。它们通过 Unified Trading Account 进行交易，并采用与 Bybit 标准加密货币永续合约相同的保证金、funding rate 和 liquidation 机制，无需单独开通。

截至 8 月，该目录已扩展至超过 200 个 TradFi Perpetual 市场，并且每周都在增加。涵盖范围包括美国、中国香港和韩国的股票、ETF 和反向 ETF、全球指数、黄金、白银、原油以及允许在上市前投资私募公司的 pre-IPO perpetuals。

价格通过每秒更新一次的指数机制确定。锚定价格将偏离限制在定义的区间内，而平滑系统则在底层市场开盘或收盘时管理过渡。leverage 最高可达 10 倍。与股票经纪公司的保证金账户不同，做空除标准身份认证外无需任何额外批准。

其缺点与加密货币永续合约类似。持仓数周会累积 funding payments，在底层市场休市的周末流动性会变薄，且周一开盘可能会出现跳空越过止损位的情况。这些合约既不提供所有权，也不提供股息。我们的Bybit Futures 评测详细探讨了这一共享的衍生品引擎。

xStocks 与代币化黄金

Bybit Spot 托管了 TradFi 的代币化侧。xStocks 是由 Backed Assets 发行的代币化美股，并由在受监管托管机构中持有的真实股票进行 1:1 支撑。它们以 USDT 进行 24/7 交易，其品种包括 NVDAx、TSLAx 和 AMZNx，与 Bybit 的标准加密货币交易对一同上市。

xStocks 与 CFD 和永续合约不同，因为它们是可转移的区块链代币，而不是价格合约。然而，Bybit 的RWA 门户明确指出，持有者不享有投票权、股息权益，也不对底层股票享有法律索赔权。提供此类产品的其他平台涵盖在我们的最佳代币化股票交易平台排名中。

代币化黄金已发展为一个独立的产品系列。XAUT 和 PAXG 在 spot 交易，而三月份推出的 Earn 产品则为持有 XAUT 的用户支付 yield。六月份，Bybit 成为首家上线代币化 RWA 期权的加密货币交易所，由 Orbit Markets 为 XAUT 期权提供流动性。

根据 Bybit 自身的研究，截至六月，代币化 RWA 市场的估值已达 240 亿美元。今年早些时候，该交易所还在其 RWA 产品中开展了 1,000 万美元的赠币活动以推动普及，因此预计代币化产品矩阵将继续扩大。

Bybit TradFi 费用

Bybit TradFi 费用取决于合约类型和账户模式。Zero-Fee 模式将定价内嵌于点差中，而 Tight-Spread 模式则收取固定佣金。符合条件的仓位还可能会产生单独的 swap 或股息调整。

主要 Bybit TradFi 费用数据一览：

• Zero-Fee 模式：采用 STP 模型，不收取单独的佣金，因为所有 trading 成本已包含在每个交易品种的报价点差中。
• 外汇与贵金属：Tight-Spread 模式对这些交易对收取每手 6 USD 的固定佣金，而 Zero-Fee 模式则将相同的成本直接计入更宽的点差中。
• 大宗商品与原油：在 Tight-Spread 模式下，交易能源合约需要支付每手 3 USD 的佣金，同时伴随着随市场波动而扩大或收窄的标准点差。
• 股票 CFDs：美国股票收取每手 0.02 USD 的佣金，最低订单费为 0.20 USD，且这些交易品种的 leverage 每个仓位上限为 5x。
• 指数交易：各个基准指数适用特定的每手费率，例如 Nikkei 225 敞口为每手 0.1 USD，HK50 合约则为每手 1.5 USD。
• 隔夜 swap：费用按日收取，时间为世界协调时 (UTC)+3 晚上 11:59，根据持仓资产类别，通过点数、资金或百分比公式计算。
• 股息调整：在股息事件期间，多仓获得贷记，空仓面临扣减，该规则适用于指数 CFD 和美国个股 CFD。
• 三日 swap：每逢周三适用三倍 swap 费率，以核算在底层全球市场休市期间产生的周末利息累积。
• 费用活动：Bybit 定期直接免除费用，包括在七月份进行的一场零佣金、零 swap 的股票 CFD 活动，总返利高达 100,000 USD。

如何在 Bybit TradFi 上交易

Bybit TradFi 可在网页端和移动端使用。用户可以激活账户、转入 USDT、在 400 多种工具中进行选择并下单 leverage 交易。

第一步：激活您的 TradFi 账户

在充值或交易之前创建访问权限。

1. 首先登录您的 Bybit 账户。
2. 打开工具并在网页端选择 TradFi。
3. 如果账户处于未激活状态，请申请 TradFi。
4. 完成所需的身份和资格验证。

第二步：存入交易资金

存入资金到 TradFi 环境中。

1. 首先将 USDT 划转至您的资金账户。
2. 随后打开 TradFi 资产页面。
3. 点击“转入”以开始充值。
4. 输入金额并确认划转。
5. USDT 以 1:1 的比例兑换为 USDx。

第三步：选择市场

挑选资产类别与交易品种。

1. 浏览外汇、贵金属、股票、指数或大宗商品。
2. 选择您想要交易的金融工具。
3. 查看点差、图表和合约详情。
4. 在开仓前检查交易时间。

第四步：配置订单

设置交易方向与执行类型。

1. 选择“买入”以建立多头敞口。
2. 选择“卖出”以建立空头敞口。
3. 选择市价单、限价单、止损单、止损限价单或追踪止损单。
4. 输入价值或手数数量。
5. 在品种允许的情况下调整 leverage。

第五步：添加风险管理

在提交订单前保护您的仓位。

1. 设置止损位。
2. 设置止盈目标。
3. 仔细检查已用 margin 与风险敞口。
4. 确认订单详情并下单。

第六步：监控持仓

入场后追踪账户健康状况与成本。

1. 关注净值与未实现 PnL。
2. 监控margin水平以避免liquidation。
3. 请注意，liquidation会在margin水平低于50%时发生。
4. 检查隔夜头寸以了解可能的swap费用。

Bybit TradFi 监管规定

Bybit TradFi 由获得毛里求斯 FSC 牌照的经纪商 Infra Capital Limited 提供支持，而不是直接由 Bybit 的加密货币实体提供。这一区别非常重要，因为 Infra Capital 是 CFD 头寸的对手方。其离岸牌照的义务比 FCA 或 ASIC 等一级 CFD 监管机构更为宽松。

访问限制比主交易所更严格。欧洲经济区、美国、中国大陆以及其他受限地区的居民无法使用 TradFi。在激活之前，身份验证也是强制性的，因此用户在计划使用该产品之前，应确认其司法管辖区符合条件。

Bybit TradFi 统计数据与采用情况

Bybit 并未单独公布 TradFi 的用户数量，但交易所级别的交易量、产品增长以及第三方 RWA 数据显示了该品类的发展速度。必要时，以下数据将 Bybit 的专属指标与更广泛的市场数据进行了区分。

• TradFi 交易量：CoinGecko Research 记录显示，2026 年 6 月 Bybit TradFi 的交易量达到 132.9 亿美元。在六大主流交易所中，Bybit 排名第五，领先于 Gate 的 124.5 亿美元，但落后于 MEXC、Bitget、OKX 和 Binance。
• 市场增长：2026 年上半年，基于加密货币的 TradFi spot 和 perpetual 交易量达到 1.45 万亿美元，超过 2025 年全年总额的 10 倍。活跃交易的加密货币 TradFi 资产市值也从 2025 年 1 月的 14.1 亿美元上升至 2026 年 6 月 30 日的 65.9 亿美元。
• open interest：2025 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日，六大交易所的 TradFi perpetual open interest 从 6,000 万美元增长到 46.7 亿美元，增幅约为 77 倍。在 6 月超越贵金属后，美国股票占比达到 20.1 亿美元，即 43.1%。
• RWA Perpetual 采用情况：CoinDesk Research 记录显示，7 月份中心化交易所的 RWA perpetual 交易量达到 4,600 亿美元，环比增长 47.8%。Binance 占据 75.6% 的市场份额，其次是 OKX 的 14.8% 和 Gate 的 4.39%，这使得 Bybit 未能进入前三名。
• 产品拓展：Bybit 目前支持涵盖外汇、股票、指数、大宗商品和金属的 500 多种 CFD 工具。TradFi Perpetuals 则独立覆盖 200 多种传统资产，将其产品范围远远延伸至最初的 MT5 服务之外。
• xStocks 资产价值：这些数据涵盖了整个 xStocks 生态系统，而不仅仅是 Bybit。RWA.xyz 追踪到截至 2026 年 8 月 29 日分发的 xStocks 价值达 6.301 亿美元，30 天内增长 22.01%，拥有 305,461 名持有人和 203,924 个月度活跃地址。
• xStocks 活跃度：月度转账金额达到 24.4 亿美元，30 天内增长 22.63%。Solana 持有的 xStocks 价值为 4.233 亿美元，其次是 Ethereum 的 1.574 亿美元和 Arbitrum 的 2,860 万美元。
• 代币化股票规模：xStocks 网络报告称，拥有 714 只代币化股票和 ETF，累计交易量超过 350 亿美元。这些产品采用 1:1 的资产支持，并可在多个链和交易场所使用，因此该交易量不应完全归属于 Bybit。
• 更广泛的采用：xStocks 在成立第一年后报告称，拥有近 20 万名持有人、100 多个集成以及 125 亿美元的 on-chain 交易量。其在中心化交易所、wallet 和 DeFi 协议中的分发，使 Bybit 能够接入一个日益成熟的代币化股票生态系统。

数据表明该品类增长迅速，而非 Bybit 占据绝对主导地位。Bybit 建立了一系列广泛的 TradFi 产品，但其 6 月份 13.29 亿美元的交易量仍远低于市场领导者，随着传统资产加密货币交易的扩大，其获取市场份额的空间依然很大。

Bybit TradFi 的优缺点

在决定其传统金融工具是否符合您当前的投资目标时，请权衡集成平台的优势与劣势：

Bybit TradFi 与主 Bybit 交易对比

Bybit TradFi 围绕传统市场 CFD（例如外汇和金属）构建。主平台则处理加密原生 spot 和 derivatives。TradFi 用户与 MT5 经纪商进行价格合约交易，而 mainnet 用户可以通过直接所有权和 perpetuals 访问诸如 Bitcoin 等资产。

这两个平台还使用不同的费用结构。Mainnet 遵循与 VIP 等级挂钩的 maker-taker 系统。TradFi 要么在 Zero-Fee Mode 下通过点差定价，要么在 Tight-Spread Mode 下收取固定的基于手数的佣金。一种结构中的交易量不会计入另一个结构的等级中。

leverage 和 liquidation 机制也存在很大差异。Mainnet 允许加密货币 perpetuals 最高达到 125x，并使用标记价格 liquidation。TradFi CFD 在选定品种上可达 500x，基于买卖价格在 50% margin 水平进行 liquidation。TradFi Perpetuals 介于两者之间，在 UTA 抵押品上提供最高 10x 的 leverage。

最后总结

Bybit TradFi 已从一个 MT5 辅助产品扩展为任何加密交易所中最广泛的传统市场套件。它现在涵盖 400 多种 CFD 工具、200 多个 TradFi Perpetual 市场以及代币化股票和黄金，所有这些都可以通过相同的 USDT 余额访问，而无需开设经纪账户。

套件的不同部分适合不同类型的交易者。CFD 平台专为看重 MT5 工具的外汇和金属交易者设计。TradFi Perpetuals 服务于寻求全天候股票敞口的加密原生用户，而 xStocks 则更适合那些喜欢可转让代币而非 leverage 合约的人。

局限性依然显着。交易成本可能会通过点差、佣金、swap 和资金费率不断累积。休市市场上的 leverage position 面临周末跳空风险，而拥有毛里求斯牌照的交易对手提供的追索权有限。在扩大规模之前，请从小额开始，测试提现路径，并阅读我们的完整 Bybit 评测。