我可以通过 Hargreaves Lansdown 购买 Bitcoin 吗？
无法通过平台本身购买。HL 是一家股票经纪商，而非银行，不提供任何币种交易、钱包或加密货币托管服务。要购买可直接持有的 Bitcoin，您需要先将现金提现到您的银行，然后再为 FCA 注册的交易所注资。
FCA 于 2025 年 10 月 8 日重新开放了零售投资者对加密货币 ETN 的投资权限。此后，HL 承诺从 2026 年初开始提供在伦敦上市、有实体资产支持的 Bitcoin 和 Ethereum 笔记。客户必须通过适当性测试，同时 FCA 的受限大众市场投资规则将大多数零售买家限制在其投资组合的 10% 以内。
这些笔记仅追踪资产价格。投资者无法提取、stake 或花费底层资产。其税收待遇也变得不太有利，因为自 2026 年 4 月 6 日起，新购买的产品失去了股票和份额 ISA（个人储蓄账户）的资格。
我们认为 HL 是转账过程中的较慢环节，而非障碍。通过 Faster Payments 向验证过的银行账户提现是免费的。在我们的测试中，工作日中午之前提交的请求在当天下午就能到达 Lloyds 活期账户。后续存款的运作方式与任何其他英国银行转账一样，仍受银行加密货币政策的约束，我们在我们的支持加密货币的英国银行指南中对此进行了比较。
如何在 Hargreaves Lansdown 上购买加密货币
最可靠的途径是从 HL 通过 Faster Payments 提现到您的银行，然后将资金存入 Coinbase。GBP 存款是免费的，并且可以通过实时订单簿使用限价单。请留出结算时间，因为 HL 仅支付现金，而出售股票的所得需要两个工作日才能转账。
通过 Hargreaves Lansdown 购买加密货币的步骤：
- 释放 HL 内的现金：出售持仓或使用您的基金与份额账户（Fund and Share Account）中的未投资现金。在 ISA 或 SIPP 内出售会永久放弃该税收优惠，因此大多数人使用其普通账户或新鲜存款来为加密货币购买提供资金。
- 提现至您指定的银行账户：HL 仅将提现发送至以您名义开立的银行账户。该账户必须首先通过通过邮寄发送的代码进行验证。在工作日中午之前提出的请求通常会在当天通过 Faster Payments 到账。
- 创建并验证 Coinbase 账户：在 Coinbase 注册，然后使用护照或驾照完成身份验证。FCA 推广规则要求首次加密货币投资者有 24 小时的冷静期，因此在处理 HL 提现时进行注册会很有帮助。
- 从您的银行发送 Faster Payments：在 Coinbase 中打开存款和 Faster Payments，然后复制 GBP 付款详情。收款账户由 Coinbase 的英国实体 CB Payments Ltd 持有，收款人确认（Confirmation of Payee）期望使用该准确名称。如实回答银行提出的任何付款目的问题，以减少遭遇欺诈审查的机会。
- 购买您的资产：英镑到账后，打开 Coinbase Advanced 并为 BTC-GBP 或其他选定的交易对下限价单。Coinbase 的简单购买屏幕在报价中包含更宽的价差。
未经验证的银行账户或未结算的销售收益是导致 HL 阶段延迟的常见原因。
Hargreaves Lansdown 客户的费用、税费与转账限额
HL 不收取提现费用。因此，任何成本都来自于转账前出售投资，或者在资金到达交易所后进行交易。
Hargreaves Lansdown 成本与限额
- 提现：通过 Faster Payments 转入经过验证的指定银行账户是免费的。在工作日中午之前提交的请求通常会在当天到账，而较晚提交的请求通常会在下一个工作日到账。
- 指定账户验证：添加或更改账户需要通过邮寄方式发送的代码。请在预期提现前很早就完成此流程。
- 结算：股票和 ETF 卖出交易在交易后两个工作日完成结算。基金卖出可能需要多几天时间，且在结算前无法提取现金。
- 近期充值：在提现前不久通过借记卡添加的资金可能会被退回到该卡，而不是指定的银行账户。这项反洗钱措施需要三到五个工作日。
- 交易费用：在线股票和 ETF 交易费用为 11.95 英镑，根据交易频率可享受更低的费率。基金交易是免费的。股票持仓在 ISA 中需承担 45 英镑的年度上限，在 SIPP 中需承担 200 英镑的年度上限，而基金则需承担阶梯式平台费，起步价为 0.45%。
- 加密货币 ETP：访问权限仅限于通过适当性评估的客户。交易仅限于在 London Stock Exchange 上市的实物支持的 Bitcoin 和 Ethereum 票据，且新购买的资产不再符合股票和份额 ISA 的资格。
- FSCS：对破产投资公司的索赔每人最高赔偿 85,000 英镑。加密货币 ETP 的市场价值不受 FSCS 保护，在交易所持有的加密货币也不在此计划的保障范围内。
Coinbase 费用
- GBP 存款：Faster Payments 和 Open Banking 存款是免费的。借记卡费用最高可达 3.99%，因此只适合小额测试支付。
- 交易：Coinbase Advanced 的手续费从 maker 的 0.40% 和 taker 的 0.60% 开始，然后随着 30 天交易量的增加而降低。简易购买界面增加了约 0.5% 的价差和一个可变费用。
- GBP 提现：Faster Payments 提现收取固定 1 英镑的费用，通常在几分钟内到达您的银行账户。
- 加密货币提现：Coinbase 仅收取网络费。在低成本链上，转账到个人 wallet 只需要几分钱。
英国加密货币税
- 资本利得税：加密货币处置需要纳税，基本税率纳税人为 18%，较高税率纳税人为 24%。这些税率适用于超过 3,000 英镑年度免税额度的收益。
- 所得税：挖矿收入、staking 奖励符合条件的 airdrop 根据收到时的价值被视为收入。
- CARF 报告：自 1 月 1 日起，英国平台根据加密资产报告框架收集了身份和交易信息。HMRC 将于明年收到第一批报告。加密货币处置必须通过 Self Assessment 进行申报。
如果资金已经以现金形式持有，购买 5,000 英镑在 HL 提现和银行转账阶段不会产生任何费用，随后在 Coinbase Advanced 上会产生约 20 英镑的费用。通过卖出股票筹集资金会增加 11.95 英镑的交易费以及两个工作日的结算期。
Hargreaves Lansdown 客户的最佳交易所
从 HL 提取的资金可以发送到任何英国平台。主要的区别在于 FCA 注册、GBP 存款成本和交易费用。下面的每个交易所都出现在 FCA 注册表上，支持 Faster Payments，并提供 ETP 无法提供的可提现加密资产。
Hargreaves Lansdown 加密货币政策
HL 采取了英国主要投资平台中最直截了当的立场之一。其 2025 年 10 月的加密货币声明称 Bitcoin 没有内在价值，认为其表现假设无法进行分析，并得出结论认为加密货币在旨在实现增长或收入的投资组合中没有立足之地。尽管有这种看法，该公司仍承诺向通过其评估的客户提供 ETP 交易。
这种谨慎的方法早于当前的规则。在 FCA 于 2021 年结束零售访问之前，HL 客户可以交易四只在斯德哥尔摩上市的 CoinShares 票据，这些票据无需持有底层代币即可综合追踪加密货币。重新开放的市场仅允许在英国交易所上市的实物支持的票据。此后，CoinShares 推出了以 GBP 计价的替代产品，HL 认为这些产品属于其潜在范围。
对于 HL 客户可能用于直接购买加密货币的交易所，监管也在收紧。议会于 2 月通过了《2000 年金融服务和市场法（加密资产）条例》，赋予 FCA 对托管机构、staking 提供商和交易平台的全面管辖权。授权申请于 9 月 30 日开放。任何未能在 2027 年 10 月 25 日之前获得完整 FSMA 许可的平台都必须退出英国市场。我们的英国最佳加密交易所指南追踪了哪些公司符合该标准，而我们的Trading 212指南则解释了另一家经纪商如何应对相同的规则。
关于 Hargreaves Lansdown
Peter Hargreaves 和 Stephen Lansdown 于 1981 年在布里斯托尔创立了该公司。它已成为英国最大的直销投资平台，现在为约 190 万客户提供服务，管理的资产超过 1700 亿英镑。其产品包括 Stocks and Shares ISA、SIPP、Lifetime ISA、Junior 账户以及 Fund and Share Account。HL 还运营 Active Savings，这是一个来自合作银行的储蓄产品市场。
该公司的所有权于 2025 年 3 月发生变更。由 CVC、Nordic Capital 和 Abu Dhabi Investment Authority 的子公司组成的财团完成了价值 54 亿英镑的收购，结束了 HL 在 London Stock Exchange 18 年的历史。
Hargreaves Lansdown Asset Management Limited 获得 FCA 授权并受其监管，注册号为 115248。客户资金存放在英国银行的独立账户中，适用 FSCS 存款保护。每次提现仍须经过上述指定的银行账户检查。随后，收款银行在进行第二次转账之前会应用其自身的加密货币政策，这就是我们为 Lloyds 和 Barclays 维护最新指南的原因。
总结
Hargreaves Lansdown 可以提供加密货币价格的风险敞口，但仅此而已。其计划提供的 ETN 服务适合那些希望在经纪对账单上显示头寸、接受 10% 限制且不需要新购买已失去的 ISA 待遇的投资者。那些想要提取币种的投资者必须将资金转移出该平台。
Coinbase 是我们的首选目的地。它将通过 CB Payments Ltd 的 FCA 注册与免费 GBP 存款、staking 支持以及向个人钱包提现结合在一起。提前验证您指定的银行账户，在中午之前提交 HL 提现请求，并使用 Advanced 界面将交易成本保持在百分之零点五左右。
请保留您的交易所记录，因为 HMRC 现在会直接接收这些数据。
