关于Coinbase

Coinbase 是一家US加密货币交易所及托管服务商，由 Brian Armstrong 和Fred Ehrsam共同创立。公司总部位于旧金山，在Nasdaq 上市Nasdaq SEC 其受监管US 实体向美国SEC 提交经审计的财务披露文件。

Coinbase across 、欧洲、亚洲和非洲100 多个国家的个人客户及 245,000 家生态系统合作伙伴Coinbase 。服务可用性因地区而异：部分司法管辖区仅支持收发或托管服务，而俄罗斯和伊朗等受制裁地区仍被屏蔽。

截至2025年第三季度Coinbase 报告称其平台资产规模约为5160亿美元，季度交易量为2950亿美元。独立估算数据显示，该平台拥有约1.2亿用户、870万月活跃交易者，过去12个月的营收为67.1亿美元；此外Coinbase 全球超过12%的Bitcoin 1%的质押ETH。

Coinbase 与服务

Coinbase 简洁的经纪商式界面、基于订单簿的Advanced Trade 、机构级主经纪商服务，以及围绕其Base 网络不断发展的onchain 。

除了交易功能外，该平台还提供staking、收益产品、通过Coinbase 获取的订阅权益、Visa 卡、self-custody wallet，以及Apple Pay 银行对接等法币入金渠道。

交易类型

Coinbase 基础的一键购买功能、完整的订单簿spot ，以及futures US 受监管futures futures 其国际平台perpetual futures 。

Coinbase 的主要Coinbase 选项包括：

• 简单买卖：这款零售应用支持用户通过银行卡、银行转账、PayPal、Apple Pay 及其他支付渠道即时购买数百种资产，且手续费会在确认前显示。
• spot ： Coinbase 提供 550spot 支持限价单、市价单和止损单，并提供深度图表以及按成交量分级的taker 。
• US futures：通过Coinbase Markets，US 可交易CFTC nano BTC 和ETH perpetual futures leveragefutures 10 倍futures
• futures ： Coinbase 上线了80perpetual 配备专业撮合引擎、margin，以及分级费率（maker 0.02maker taker.04%）。
• 期权与衍生品业务扩张：在达成29亿美元Deribit 协议 Coinbase spot、futures流动性整合到一个面向机构的统一平台之下。

收入选择

Coinbase 重视yield 在Coinbase 和Base onchain staking、教育airdrops、计息USDC 信用卡奖励Base 。

主要收入选择包括

• Onchain staking：用户可质押 ETH、SOL、DOT MATIC 等资产 Coinbase 从协议奖励中Coinbase 约35%的手续费Coinbase 用户的费率略低。
• USDC 与储蓄： Coinbase APY USDC 提供最高 4%APY （设有分级上限），将闲置的稳定币转化为可赚取利息的类现金头寸。
• Coinbase 活动：“边学边赚”模块让用户通过完成关于新代币的简短测验，即可获得少量加密货币奖励，目前已向 100 多个国家的用户开放。
• 衍生品抵押品yield： Perpetual futures 在 USDC 抵押品上获得高达约12%的收益，从而抵消活跃交易者部分融资成本。
• Coinbase Card 和Coinbase Card 的奖励： Coinbase 以及即将推出的Coinbase Cardbitcoin 日常bitcoin 最高可返还 4% 的加密货币或bitcoin 。

附加服务

Coinbase产品矩阵已扩展至支付、订阅、self-custody 入场通道基础设施领域，这些服务将中心化交易与更广泛的Web3 紧密相连。

主要附加服务包括

• Coinbase 订阅服务：会员只需支付固定的月费，即可享受以下权益：在规定限额内zero-fee 交易、更高的staking 、账户保障以及优先客服支持。
• Coinbase Wallet self-custody）：一款独立custodial ，内置dApp 、onchain 防护机制及本地密钥存储功能，让用户能够NFTs 探索DeFi NFTs 。
• 法币入金与出金通道： Coinbase 通过Apple Pay、银行卡及银行账户对接，为第三方应用提供法币兑换加密货币的服务；而出金工具则简化了加密货币兑换法币的提现流程。
• 支付与卡片合作：通过与PayPal PYUSD、Samsung 以及摩根大通等主要银行的集成，用户可享受免手续费PYUSD ，并能使用信用卡购买加密货币。

Coinbase Safe？

Coinbase 通过将约 98% 的客户数字资产存放在cold storage中（远离暴露在互联网上的系统），强调其机构级安全保障。剩余的wallet 受到严格限制，并通过多层加密、硬件安全模块、访问控制和持续监控进行保护。

作为一家US的公司Coinbase 定期Coinbase 外部审计，投保了大额商业犯罪保险，并编制SOC 和SOC 安全报告。与传统的公开proof of reserves默克尔树不同，该公司依赖经审计的财务报表，并投资资助项目以探索onchain 证明方案。

Coinbase 事件

2025年5月，Coinbase披露了一起网络敲诈事件，犯罪分子贿赂海外客户支持承包商窃取敏感用户数据。被盗信息包括姓名、地址、电话号码、部分社会保障号码以及账户元数据，但不包括密码、私钥或直接wallet 。

Coinbase 攻击Coinbase 发送Coinbase 要求支付2000万美元Bitcoin 以换取不将数据集公之于众。Coinbase拒绝支付赎金，转而悬赏2000万美元，征集能协助逮捕攻击者的线索，并解雇了涉事的承包商。

监管文件估计，尽管此次数据泄露仅影响“不到1%”的用户记录，但赔偿成本可能高达4亿美元。据报道，约有7万名客户受到影响Coinbase 向相关社会工程学诈骗的受害者进行赔偿，并加强内部访问控制。

什么是Layer 2 Base Layer 2？

Base 是一个由Coinbase 孵化的Ethereum 区块链mainnet 2023mainnet 8mainnet 基于Optimism OP 正式mainnet 。该项目由Coinbase协议负责人兼Base 创始人Jesse Pollak 公开领导，他负责统筹扩展性、DeFi 以及Web3 整合方面的战略。

分析平台数据显示，到2025年底Base Ethereum最繁忙的第二层解决方案 Base 日均处理交易量超过1400万笔。DefiLlama 表明，TVL 总锁定价值）约为42亿美元，日活跃地址数约为66.6万个，每周DEX 接近70亿美元。

在DeFi ，Aerodrome已取代Base成为Base旗舰 MetaDEXTVL 网络总TVL 的半数以上。其他主要协议还包括Uniswap、Aave、Seamless、Morpho 以及货币市场应用，共同构成了一个涵盖借贷、稳定币和perp 的广泛生态系统。

Coinbase官方文档仍表示，目前“没有计划”推出原生的Base 。然而Base 在 2025 年的评论中承认，代币最终可能有助于协调治理激励机制，尽管尚未正式宣布，但这一表态仍维持了市场上的投机预期。

Coinbase 表

Coinbase定价体系将普通交易的点差费与Advanced Trade、futures 机构产品的透明taker 相结合。总体成本在很大程度上取决于 30 天交易量、产品类型、支付方式，以及用户是否leverage Coinbase 或基于交易量的费率升级计划。

Spot

在面向零售用户的“简易”界面中Coinbase 收取点差以及一笔浮动手续费，对于小额信用卡交易，该手续费可能超过1%。独立分析数据显示taker 在未享受任何高级折扣或Coinbase 之前taker 低交易量taker base spot 约为maker 0.60maker taker 1.20%。

Coinbase 摒弃了不透明的点差机制，转而采用taker ，随着30天交易量从1,000美元攀升至数亿美元，手续费率随之降低。示例费率表显示，当月交易量在1,000美元时，费率为0.35%/0.75%；maker 当月交易量taker 4亿美元taker ，maker 降至0maker taker maker 0.05%。

Futures 衍生品交易

在Coinbase 交易所，机构perps VIP 是根据过去 30 天的名义交易量和USDC 综合评定的。taker 交易量较低的taker 公开费率约为maker 0.02%maker taker 0.04%，随着订单簿规模扩大及参与特定流动性计划，费率将进一步下调。

对于US ，Coinbase Markets 提供受CFTCperpetual futuresAdvanced Trade leverage Advanced Trade 。在测试期间Coinbase 宣传推广费低至每手0.02%，甚至Coinbase 0.05%的固定费率档位，与“高级”交易量档位的最低费率持平。

存取款费用

Fiat存款手续费相对较低：在US ACH 通常免费，而USD 费用约为10美元。在欧洲，SEPA 通常收费约0.15欧元，而通过SWIFT 进行的GBP ，对于支持该服务的银行而言通常SWIFT 免费的。

在提现方面，许多地区可享受免费的ACH SEPA ，USD 通常每笔收费约25美元。加密货币提现通常仅收取网络手续费，不过Coinbase 转嫁动态矿工费，且法币提现的默认每日限额约为100,000美元或100,000欧元。

Coinbase 折扣

Coinbase 采用统一的taker 表，当过去 30 天的spot 超过 10,000 美元时，手续费率将逐步降低。中等规模交易者的费率taker 10,000taker 约为 0.25%（maker 0.40%（taker ），near ,000near 降至 0.10% / 0.20%，超过 100 万美元时则进一步降低。

大额VIP 可享受手续费升级计划，包括特定stable 的0.0%maker ，以及达到交易量门槛后可获得的为期60天的临时手续费升级。在最高层级，公开的费率表显示精英级别的maker taker 为0maker taker maker 0.05maker 这Coinbase 与其他大型中心化交易所的Coinbase 。

COIN

Coinbase Inc.（股票代码：COIN） Coinbase上市公司母公司，Nasdaq 在Nasdaq 上市。该股across 股价波动剧烈，于2025年7月触及near 的历史高点，随后回落，至2025年11月下旬回落至250美元中段区间。

主要股东包括Vanguard、BlackRock、Fidelity以及Cathie Wood ARK 每家持股规模均达数十亿美元。这些across 024年和2025across 增加了持仓比例，通过指数产品、成长型基金以及主题创新基金增持了股份。

总结

总体而言Coinbase 广泛的资产访问渠道和清晰的用户流程，但其收费结构和产品缺口对部分用户和投资者构成了限制。

目前，该交易所提供机构级工具、onchain 以及主要资产futures 24/7futures ，但与全球竞争对手相比，部分高级产品仍显不足。

展望未来Coinbase 通过加强衍生品支持、扩展全球支付通道以及across 网络across 实现更深入的onchain 来实现业务扩张。