ما هي شبكة جيتو؟

شبكة Jito Network عبارة عن بروتوكول تخزين سائل وبروتوكول القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV) على Solana، مما يسمح للمستخدمين بالمشاركة في SOL وكسب مكافآت أعلى. عند المراهنة من خلال Jito، يحصل المشاركون على JitoSOL، وهو رمز سيولة سائلة للمراهنة يتراكم عليه مكافآت المراهنة المنتظمة بالإضافة إلى رسوم المعاملات التي يتم إنشاؤها من خلال MEV.

تدمج Jito مُجمّع سولانا Staking مع بنية تحتية متخصصة، حيث تستحوذ على قيمة إضافية من خلال تحسين ترتيب المعاملات وإدراج الكتل. من خلال توزيع أرباح MEV التي تم الاستحواذ عليها مرة أخرى على المُحتفظين، تعمل Jito على تعزيز العوائد لأكثر من 180 ألف حامل، مع السعي في الوقت نفسه إلى رفع كفاءة الشبكة.

وفقًا لشركة DeFiLama، تمتلك شبكة Jito Network حاليًا قيمة إجمالية مقفلة (TVL) تبلغ حوالي 2.92 مليار دولار، مما يجعلها أكبر بروتوكولات الرهان على Solana. بالإضافة إلى ذلك، تستخدم جيتو عميل المدقق المحسّن من MEV Jito-Solana، والذي يدعم ما يقرب من 41% من وزن الحصة المرهونة في Solana عبر 225 مدققًا مختلفًا.

كيف تعمل شبكة Jito Network؟

إن Jito في جوهرها عبارة عن تجمع حصص سولانا مع مجموعة مدققة معززة من MEV. يحصل المستخدمون الذين يقومون بتخزين SOL على JitoSOL، وهو رمز رمزي سائل للرهان تبلغ قيمته حاليًا حوالي 1.22 SOL تقريبًا يرتفع بمرور الوقت بسبب مكافآت التخزين وأرباح MEV. إليك كيفية عمل Jito خلف الكواليس:

• الحزم: معاملات مجمعة من قبل المتداولين في تسلسلات مرتبة، تلتقط فرص MEV وتنفذ بشكل ذري أو لا تنفذ على الإطلاق للتحكم في التنفيذ.
• المُعيد: يقوم بتصفية وترتيب الحزم الواردة، مما يضمن وصول المعاملات الأكثر ربحية فقط إلى المدققين، وبالتالي تقليل الرسائل غير المرغوب فيها وتحسين الكفاءة.
• محرك البلوك: يدير مزادًا خارج السلسلة في كل كتلة، ويبيع مساحة الكتل لأعلى مزايد، مما يقلل من الازدحام ويزيد من ربحية المدقِّق.
• توزيع مكافأة MEV: يتم تجميع رسوم MEV المتراكمة ("الإكراميات") في كل حقبة ثم توزيعها في المقام الأول على المدققين والمصادقين، مما يعزز العائد الإجمالي.
• StakeNet: تدير بشكل مستقل عمليات تخصيص الحصص لأفضل المدققين أداءً بناءً على وقت التشغيل والأداء ومساهمات القيمة المضافة للأداء البيئي، مما يحسن من العوائد وصحة الشبكة.
• نظام المزاد: يستخدم Jito نظام مزاد MEV متقدم لتحديد أولويات ترتيب المعاملات، مما يقلل من الرسائل غير المرغوب فيها ويخفف الازدحام على شبكة Solana.

من وجهة نظرنا، فإن نهج Jito يحول ما يمكن أن يكون سلبيًا (MEV يسبب الازدحام) إلى إيجابي (رسوم MEV كعائد إضافي). ومن خلال المواءمة بين حوافز المتداولين والمصدّقين والمتعهدين، تهدف بنية Jito إلى جعل Solana أسرع وأكثر فائدة للمشاركين.

ما هي حزم جيتو؟

حزم Jito Bundles هي ميزة في Solana تُمكِّن المستخدمين من تجميع معاملات متعددة معًا، مما يضمن نجاحها جميعًا أو فشلها كوحدة واحدة. يسمح هذا للمهام المعقدة، مثل مراجحة MEV أو تصفية DeFi، بالتنفيذ بشكل ذري داخل نفس كتلة Solana.

يقوم المدققون بإعطاء الأولوية لهذه الحزم بناءً على النصائح التي يقدمها المستخدم، مما يشجع على سرعة المعالجة وضمان حدوث المعاملات بالترتيب المحدد تمامًا. وفقًا لمستكشف حزم Jito Bundle Explorer، تمت معالجة ما يقرب من 6 مليارات حزمة من خلال Jito في الـ 365 يومًا الماضية، مما أدى إلى توليد أكثر من 5.8 مليون SOL من نصائح المدققين.

كيفية استخدام شبكة جيتو

يعد استخدام Jito للتخزين أمرًا بسيطًا، حتى بالنسبة للمستخدمين الجدد في Solana. تتيح لك المنصة إمكانية مشاركة رموز SOL بسهولة، وكسب عوائد فائقة، واستخدام رموز JitoSOL الخاصة بك في استراتيجيات DeFi المختلفة.

البدء في العمل بسيط:

1. احصل على توكنات SOL في محفظة متوافقة مع Solana مثل Phantom أو Solflare.
2. قم بزيارة تطبيق الرهان الرسمي لـ Jito Network وقم بإيداع SOL باستخدام واجهة الرهان بنقرة واحدة.
3. احصل على توكنات JitoSOL بمعدل 1:1، واحصل على المكافآت تلقائيًا بمرور الوقت.
4. بدلاً من ذلك، يمكنك استبدال SOL أو غيرها من التوكنات الأخرى بـ JitoSOL عبر بورصة لامركزية مثل Jupiter.
5. احتفظ بـ JitoSOL الخاص بك لكسب مكافآت الرهان بالإضافة إلى عائد إضافي من MEV، أو استخدمه في منصات DeFi.
6. عندما تكون جاهزًا، قم بإلغاء الحصة عبر تطبيق Jito (يستغرق الأمر حوالي 2-3 أيام) أو قم بتبديل JitoSOL إلى SOL على DEX.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمُدقّقين زيادة الأرباح من خلال تشغيل عميل Jito-Solana، وجذب المزيد من التفويضات وزيادة الإيرادات لكل كتلة بأقل قدر من المخاطر. يمكن للمطورين والمتداولين استخدام واجهات برمجة التطبيقات وحزم SDK الخاصة بـ Jito لإرسال حزم المعاملات الذرية، مما يتيح استراتيجيات آمنة مثل المراجحة دون تشغيلها من الأمام.

شرح JitoSOL APY

تُقدم JitoSOL عائدًا سنويًا تنافسيًا بالنسبة المئوية (APY) من خلال تراكم كل من مكافآت الرهان والقيمة الإضافية التي تُولّدها MEV. تزداد قيمة الرمز المميز باستمرار بالنسبة إلى SOL، مما يؤدي إلى عائد سنوي يبلغ متوسطه حاليًا حوالي 7.24%. كيف يعمل تراكم عائد JitoSOL:

• آلية تحمل المكافأة: تحافظ رموز JitoSOL على كمية ثابتة بينما تزداد قيمتها بالنسبة لـ SOL من خلال المكافآت المتراكمة ومكافآت MEV.
• سعر الصرف الديناميكي: تساوي كل JitoSOL حاليًا ما يقرب من 1.221 SOL، مما يعكس المكافآت المركبة المتراكمة منذ الرهان الأولي.
• المضاعفة التلقائية: تعمل المكافآت التي يكسبها المدققون تلقائيًا على زيادة إجمالي SOL المحتفظ به في مجمع الرهانات الخاص بـ Jito دون سك رموز إضافية.
• استراتيجيات عائد DeFi: يمكن للمستخدمين زيادة العائد من خلال منصات DeFi، مثل توفير السيولة في مجمعات JitoSOL-SOL على Kamino، أو استخدام استراتيجيات التكرار، أو الاقتراض/الإقراض على Drift.
• مكاسب الاسترداد: عند إلغاء الحجز، يسترد المستخدمون JitoSOL الخاص بهم مقابل SOL أكثر مما تم إيداعه في الأصل، مما يعكس مباشرةً مكافآت الحجز المتراكمة ومكافآت MEV.

ما هو "جيتو ريستكينج"؟

تسمح Jito Restaking للمستخدمين بكسب مكافآت إضافية من خلال رهن توكناتهم للمساعدة في تأمين مشاريع متعددة في وقت واحد على Solana. على غرار EigenLayer الخاص ب Ethereum، تتيح لك Jito إعادة استخدام الأصول المرهونة لدعم شبكات مختلفة، مما يزيد من إمكاناتك في الكسب.

عندما تقوم بإعادة الاستحواذ مع Jito، فإنك تتلقى رموزًا سائلة تسمى رموز استلام الخزينة (VRTs)، والتي تمثل أصولك الأصلية المكدسة. تظل هذه الرموز المميزة قابلة للاستخدام في نظام DeFi البيئي الخاص ب Solana، مما يعني أنه لا يزال بإمكانك التداول أو الإقراض أو الاقتراض أثناء رهن رموزك المميزة.

التوكنات الرمزية JTO

يدعم رمز حوكمة Jito Governance Token (JTO) حوكمة شبكة Jito، مما يؤدي إلى لامركزية التحكم في البروتوكول ومواءمة الحوافز بين أصحاب المصلحة. وهي مصممة للتوزيع على نطاق واسع، وتؤكد على المشاركة المجتمعية والتطوير المستمر ومكافأة المساهمين الأوائل.

الجوانب الرئيسية لـ JTO tokenomics:

• العرض الثابت: لدى JTO إجمالي عرض ثابت يبلغ 1 مليار توكن، موزعة على فئات المجتمع والتطوير والفريق والمستثمرين.
• نمو المجتمع (34.3%): التخصيص الأكبر، بما في ذلك إنزال جوي بنسبة 10% للمستخدمين الأوائل، والمصدّقين، وحاملي JitoSOL، بالإضافة إلى الرموز المميزة التي يحتفظ بها DAO.
• تطوير النظام البيئي (25%): احتفظت بها مؤسسة جيتو لتمويل البحوث المستمرة ومنح النظام البيئي والميزات الجديدة ومبادرات الصالح العام.
• المساهمون الأساسيون (24.5%): مخصَّصة للمؤسسين وأعضاء الفريق الحاليين والمستقبليين، مع استحقاق الرموز على مدار ثلاث سنوات بعد فترة توقف مدتها عام واحد.
• المستثمرون (16.2%): التوكنات المخصصة للداعمين الأوائل وشركات المغامرة، وتستحق على مدى ثلاث سنوات مع حد أقصى لمدة عام واحد لضمان التوافق.
• أداة الحوكمة: يشارك حاملو JTO في قرارات الحوكمة، والتصويت على معلمات البروتوكول، وسياسات المصادقة، وتخصيص الخزينة، وتحديثات النظام.
• مشاركة إيرادات MEV: يحصل القائمون على المنظمة على حصة (0.15%) من جميع الإكراميات التي يتم الحصول عليها من MEV، مما يحفز المشاركة النشطة ويجعل القيمة المتراكمة متوائمة.
• الاستقرار طويل الأجل: تجنبت Jito المبيعات العامة للرموز الرمزية، واختارت عمليات الإنزال الجوي بأثر رجعي والتخصيص التدريجي لتشجيع الاحتفاظ والمشاركة المستمرة.

شرح سوق تجميع الكتل (BAM) من Jito's Block Assembly Marketplace (BAM)

سوق تجميع الكتل (BAM) من Jito، الذي تم تقديمه في 21 يوليو 2025، هو نظام جديد لتجميع الكتل وتسلسل المعاملات على Solana. يعمل هذا النظام على إصلاح محرك الكتل الحالي، مما يجعله أكثر انفتاحًا ووحدات معيارية وشفافية وتوزيعًا من خلال عقد جدولة تعمل بشكل مستقل.

تستخدم BAM عُقد جدولة مستقلة ("عُقد BAM") تقوم بتشغيل جيوب أجهزة آمنة (TEEs) لتنظيم ومحاكاة حزم المعاملات الواردة بشكل خاص. ثم يتحقق المدققون بعد ذلك من شهادات التشفير من هذه العُقد، مما يضمن حساب ترتيب المعاملات بشكل صحيح قبل إنتاج الكتل النهائية على السلسلة.

أحد الابتكارات الرئيسية في BAM هو ميزة "الإضافات"، مما يسمح للمطورين بدمج القواعد المخصصة في عمليات ترتيب المعاملات. تخلق مساحة الكتل القابلة للبرمجة هذه فرصًا جديدة للإيرادات وتزيد من العدالة والشفافية، مما يقلل من تكتيكات MEV الضارة مثل هجمات التلاعب الأمامي.

أفضل مدققي جيتو

يُعد اختيار المُدقق المناسب أمرًا ضروريًا لزيادة مكافآت الرهان إلى أقصى حد وضمان أمن الشبكة. أفضل مُدققي Jito هم مُدققي Jito الموثوق بهم الذين لديهم رهان كبير ومعدلات عمولة منخفضة.

إليك بعض المدققين الأفضل أداءً على Jito:

• Binance Staking Staking: 13.2 مليون SOL Staking بعمولة 0.3%.
• هيليوس: 12.1 مليون سول بعمولة 0.3%.
• الشكل:: 9.1 مليون SOL بعمولة 0.3%.
• جالاكسي:: 9.0 مليون SOL بعمولة 0.3%.
• ليدجر من فيجمنت:: 8.6 مليون SOL رهن بعمولة 0.3%.
• كيلن1:: 7.6 مليون SOL بعمولة 0.3%.
• جوبيتر:: 6.4 مليون SOL بعمولة 5.1%.
• Coinbase 02:: 6.3 مليون سول بعمولة 0.3%.

وفقًا للوحة معلومات مدققي Jito Mainnet Mainnet، فإن هؤلاء المدققين يقدمون توازنًا قويًا بين الأداء والرسوم المنخفضة ومشاركة إيرادات MEV، مما يجعلهم أفضل الخيارات لمتعهدي JitoSOL.

المخاطر عند استخدام جيتو

على الرغم من أن جيتو يوفر مزايا عميقة، إلا أنه يجب على المستخدمين أيضًا فهم المخاطر المحتملة التي ينطوي عليها. وتتراوح هذه المخاطر من نقاط الضعف التقنية والمنافسة في السوق إلى مخاوف المركزية والتدقيق التنظيمي.

المخاطر الرئيسية التي يجب مراعاتها:

• مخاطر المركزية: قد يؤدي الاعتماد العالي لعميل المدقق في Jito (أكثر من 80%) إلى إنشاء نقطة فشل واحدة، مما يقلل من لامركزية Solana.
• السوق التنافسي: يمكن أن تؤدي زيادة المنافسة من منصات الرهان الأخرى مثل Marinade إلى تقليل ميزة عائدات JitoSOL، مما قد يؤثر على التبني والنمو.
• نقاط ضعف العقود الذكية: قد تؤدي الثغرات البرمجية في مجموعة عقود Jito أو البرامج ذات الصلة إلى خسائر مالية أو مشاكل في توزيع المكافآت على المُخزِّنين.
• تقلبات سوق MEV: يمكن أن يؤدي انخفاض فرص MEV في سولانا إلى خفض المكافآت الإضافية، مما يقلل من جاذبية عائد JitoSOL مقارنةً بمنافسيها مثل Marinade Finance.
• المخاطر التنظيمية: يمكن أن يؤدي التدقيق التنظيمي على منصات الرهان السائلة أو الرموز المميزة للحوكمة إلى تحديات الامتثال أو التأثير سلبًا على تصور السوق لـ Jito.
• الاعتماد على المطورين: يشكل الاعتماد على الخبرة المتخصصة للفريق الأساسي لمختبرات Jito Labs مخاطر إذا غادرت المواهب الرئيسية أو توقف التطوير.
• تعقيد الطبقات: يمكن أن تؤدي الطبقات الإضافية مثل إعادة التجميع أو جهاز توجيه النصائح إلى إدخال تبعيات ومخاطر تقنية، مما قد يؤثر على توزيع المكافآت واستقرار النظام.

افكار اخيرة

من وجهة نظرنا، فإن شبكة جيتو لا تقف مكتوفة الأيدي: فهي تتفرع إلى مناطق جديدة (مثل إعادة الاستحواذ)، وتنقيح عملية سولانا الأساسية (مع BAM)، والمشاركة بنشاط مع المجتمع والبروتوكولات الأخرى.

نعتقد أن شركة Jito قد أظهرت حتى الآن كفاءة قوية. ويشير غياب الحوادث الكبرى والثقة المتزايدة (التي أظهرتها تدفقات الأسهم الضخمة) إلى أن الفوائد تفوق المخاطر بالنسبة للكثيرين.

إذا نجحت تطورات Jito، يمكننا أن نرى مستقبلاً يتشكل فيه إنتاج بلوكات سولانا وأمنها الاقتصادي بشكل كبير من خلال التكنولوجيا التي ابتكرتها Jito، ولكن يحكمها ويديرها مجتمع لامركزي. ونحن نؤيد بشدة تحقق هذا المستقبل.