Le 10 principali statistiche e tendenze di Robinhood Chain

1. Il volume DEX giornaliero di Robinhood Chain ha raggiunto 1,6 miliardi di dollari

Il volume degli exchange decentralizzati (DEX) su Robinhood Chain ha raggiunto 1,595 miliardi di dollari il 1° settembre, segnando un aumento del 61% rispetto al precedente record di 989 milioni di dollari registrato il 28 agosto, secondo i dati di DefiLlama riportati da Decrypt. La chain ha registrato due massimi storici in quattro giorni.

Il trading ha raggiunto il picco di circa 878 milioni di dollari il 12 luglio durante la prima ondata di memecoin, per poi scendere fino al 72% all'inizio di agosto. Ciononostante, il volume DEX cumulativo ha superato i 47 miliardi di dollari a metà agosto, un totale che la maggior parte dei Layer 2 ha impiegato anni a raggiungere.

Uniswap gestisce la maggior parte di tale volume tramite implementazioni dedicate V3 e V4. Il suo volume di swap ha superato i 500 milioni di dollari entro otto giorni dal lancio della mainnet e, alla fine di luglio, Robinhood Chain era la seconda sede di Uniswap per attività spot dietro alla mainnet di Ethereum.

2. Le transazioni hanno raggiunto una media di 11,6 milioni al giorno

Robinhood Chain ha registrato una media di 11,6 milioni di transazioni giornaliere durante la settimana terminata l'11 agosto, secondo The Block. Si è trattato del tasso settimanale più alto dal lancio e di circa il 30% superiore rispetto alla settimana precedente. Il responsabile crypto di Robinhood, Johann Kerbrat, ha dichiarato separatamente che la rete aveva elaborato oltre 200 milioni di transazioni entro agosto.

Circa 4 milioni di transazioni sono state elaborate durante la prima settimana. L'11 luglio, il totale giornaliero ha raggiunto 7,6 milioni, rispetto ai 9,2 milioni di Base. Poiché i tracker classificano in modo diverso le chiamate di sistema e quelle in bundle, i conteggi delle transazioni giornaliere dovrebbero essere confrontati utilizzando esclusivamente una fonte coerente.

Robinhood sta coprendo i costi di gas necessari per elaborare gli swap idonei tramite il wallet Robinhood fino alla fine di settembre. Ad agosto ha ridotto la soglia minima per le transazioni da 5 $ a 0,50 $. L'esecuzione gratuita fa aumentare i conteggi grezzi dell'attività, pertanto consideriamo le transazioni come un indicatore di capacità fino alla conclusione della promozione.

3. Gli utenti attivi giornalieri hanno superato Base arrivando a 323.969

I dati di Artemis citati da The Defiant mostrano che Robinhood Chain ha registrato 323.969 utenti attivi giornalieri il 21 luglio, rispetto ai 274.520 di Base. Il primato era passato da una rete all'altra diverse volte dall'11 luglio. Un mese prima, Robinhood Chain contava meno di 1.500 utenti giornalieri.

Il capitale ha continuato a fluire anche dopo il rallentamento della crescita degli utenti. Entro l'11 agosto, la media dei conti attivi giornalieri era aumentata solo del 3,3% per la settimana ed è rimasta dell'11% inferiore rispetto al picco del 16 luglio. The Block ha attribuito questo andamento a un aumento della frequenza delle transazioni da parte dei wallet esistenti piuttosto che a nuove registrazioni. Decrypt ha riportato la presenza di oltre 115.000 wallet attivi il 27 agosto.

Al momento del sorpasso di luglio, Base deteneva ancora circa 15 volte in più di TVL DeFi e 11 volte in più di offerta di stablecoin. Di conseguenza, i totali degli utenti hanno esagerato il cambiamento del peso economico tra le reti. Il nostro confronto tra Coinbase e Robinhood esamina le rispettive società madri.

4. Il TVL è salito da meno di 5 milioni di dollari a 738 milioni di dollari

Il valore totale bloccato (TVL) nella DeFi misura gli asset depositati nelle applicazioni di una chain. DefiLlama ha registrato 738,11 milioni di dollari su Robinhood Chain il 1° settembre, insieme ad altri 2,524 miliardi di dollari in asset trasferiti tramite bridge sulla rete. The Block ha stimato il TVL a 708 milioni di dollari il 29 agosto, quasi il doppio rispetto all'importo riportato un mese prima.

Artemis ha rilevato un TVL inferiore a 5 milioni di dollari durante l'ultima settimana di giugno. Il suo totale è salito a 588,9 milioni di dollari entro il 21 luglio secondo una metodologia che include le dimensioni del mercato Morpho. Il calcolo più restrittivo di DefiLlama si attestava a 307,9 milioni di dollari alla stessa data, spiegando perché i dati sul TVL riportati variano notevolmente tra le diverse fonti.

Il settore dei prestiti ha fornito la maggior parte dei depositi iniziali. I dati di Artemis di fine luglio hanno attribuito circa 260,6 milioni di dollari a Morpho, pari a una quota del 44%. Ethena deteneva 155,9 milioni di dollari, seguita da Uniswap con 50,8 milioni di dollari e Maple con 43,3 milioni di dollari. Gran parte del saldo di Morpho era custodita in un vault USDG di Steakhouse Financial finanziato da Ethena al momento del lancio. Il nostro tracker del TVL in tempo reale confronta Robinhood Chain con altre reti.

5. USDe ha superato USDG diventando la stablecoin più grande

L'offerta di stablecoin su Robinhood Chain è passata da circa 260 milioni di dollari a fine luglio a circa 797 milioni di dollari il 1° settembre. USDG, il token in dollari emesso da Paxos che Robinhood ha contribuito a lanciare, ha rappresentato il 92,7% dell'offerta durante la prima settimana. Il suo saldo si è stabilizzato tra i 330 milioni e i 350 milioni di dollari entro il 17 agosto.

Il token USDe di Ethena ha trainato gran parte della successiva crescita. A differenza di una stablecoin supportata da depositi bancari, USDe è garantito da posizioni crypto con copertura di rischio (hedged). La sua offerta ha raggiunto i 286 milioni di dollari a metà agosto, superando di quasi il 50% il livello di inizio mese. The Block ha riferito che all'epoca USDe rappresentava il 44% delle stablecoin della chain. Poiché i detentori possono generare yield tramite lo staking di USDe, l'aumento indica che il capitale viene depositato per ottenere rendimenti anziché per essere utilizzato nei trasferimenti.

Nel corso di agosto, i saldi di TVL e stablecoin sono aumentati mentre la crescita dei conti attivi giornalieri si è arrestata. Questo andamento è coerente con depositi orientati allo yield piuttosto che con il trading al dettaglio. Le nostre statistiche sulle stablecoin coprono l'offerta su tutte le chain.

6. I RWA tokenizzati hanno raggiunto 41,9 milioni di dollari su 202 asset

I real-world asset (RWA) tokenizzati sono rappresentazioni onchain di azioni e strumenti simili. Decrypt ha riferito che Robinhood Chain deteneva 41,9 milioni di dollari distribuiti su 202 token di questo tipo al 27 agosto, rispetto ai 12,8 milioni di dollari di metà luglio. Inizialmente Robinhood ha lanciato 95 Stock Tokens relativi ad aziende tra cui Nvidia, Apple e Tesla. Da allora il numero totale è più che raddoppiato.

The Block ha calcolato che i RWA rappresentavano quasi un terzo del TVL onchain il 7 luglio. La loro quota era scesa al 6% entro il 17 agosto, il che significa che il TVL complessivo è cresciuto circa sette volte più velocemente rispetto alla classe di asset che la rete era stata creata per ospitare. I detentori di Stock Token ammontavano a 36.170 il 21 luglio.

Caratteristiche principali del prodotto Stock Token:

• Forma giuridica: Ciascun Stock Token è un titolo di debito emesso da Robinhood Assets (Jersey) Limited che traccia il prezzo di un'azione quotata. I detentori non possiedono l'azione sottostante né ricevono diritti di voto.
• Accesso: Gli utenti di Robinhood Wallet in più di 120 paesi idonei possono detenere Stock Token. Sono esclusi i soggetti statunitensi e gli utenti in Canada o nel UK.
• Prezzi: Gli oracoli di Chainlink trasmettono i prezzi di mercato alla chain e forniscono i valori di riferimento. Le attestazioni di proof-of-reserve coprono gli asset emessi da Robinhood.
• Componibilità: I token possono essere conservati in wallet in self-custody, depositati in pool di prestito DeFi o utilizzati come collaterale per prestiti.

Fonti dei dati: Comunicazioni di Decrypt, The Block, Artemis e Robinhood fino al 27 agosto. La nostra guida al trading di azioni tokenizzate confronta gli emittenti concorrenti.

7. Il trading di Stock Token ha stabilito un record giornaliero di 85,1 milioni di $

Il volume di trading di RWA tokenizzati su Robinhood Chain ha stabilito un record giornaliero di 85,1 milioni di dollari il 25 agosto. Gli Stock Token hanno contribuito per 66 milioni, con Nvidia e Apple a guidare l'attività. Il volume cumulativo delle azioni tokenizzate aveva già superato 1 miliardo di dollari a metà agosto.

Le coppie di memecoin e Stock Token hanno rappresentato più della metà del trading di RWA a luglio. Entro agosto, la loro quota è scesa al 12%, mentre le operazioni con soli Stock Token sono salite al 78%. Questo cambiamento suggerisce che i detentori hanno trattato sempre più i token come investimenti piuttosto che come una delle parti di una coppia di trading speculativo.

Robinhood Chain ha elaborato brevemente un volume di azioni tokenizzate superiore a quello di tutte le sedi Solana combinate alla fine di luglio, registrando 29,7 milioni di dollari in un solo giorno. La maggior parte di quell'attività veniva comunque generata come sottoprodotto del trading di memecoin. Il mercato più ampio ha seguito una direzione simile. RWA.xyz ha registrato 29,5 miliardi di dollari in volume di trasferimenti di azioni tokenizzate nei 30 giorni fino al 29 agosto, con un incremento del 415%. Coinbase ha anche introdotto le proprie azioni statunitensi tokenizzate su Base il 24 agosto. Le nostre statistiche sulla tokenizzazione monitorano il settore più ampio.

8. I ricavi delle applicazioni hanno raggiunto i 2,66 milioni di $ in un giorno

Le applicazioni su Robinhood Chain hanno generato 2,66 milioni di dollari nelle 24 ore fino al 31 agosto, secondo la dashboard dei ricavi delle app di DefiLlama. Solana si è classificata al primo posto con 5,07 milioni di dollari. Ethereum ha registrato 1,28 milioni di dollari, Hyperliquid ha generato 1,7 milioni e Base ha guadagnato 438.882 $.

Quasi il 90% del totale è derivato da tre applicazioni. Pons, un launchpad nativo della chain, ha generato 5,34 milioni di dollari in commissioni lorde giornaliere e 16,77 milioni per la settimana. Il bot di trading GMGN ha raccolto 956.450 $. I pool V4 e V3 di Uniswap hanno guadagnato rispettivamente 2,68 milioni e 1,45 milioni di dollari.

Nessuna parte di questi ricavi delle applicazioni va a Robinhood. L'azienda riceve le commissioni di gas, che DefiLlama ha quantificato in 963.612 dollari per la giornata e 4,04 milioni di dollari nel mese precedente. Tali cifre sono al netto dei costi dei dati di Ethereum e della tassa di licenza del 10% dovuta all'ecosistema Arbitrum. Nell'arco di 30 giorni, le applicazioni di Ethereum hanno generato 45,8 milioni di dollari rispetto ai 23,23 milioni di dollari su Robinhood Chain. Hyperliquid ottiene ricavi giornalieri comparabili da una base di asset molto più ampia.

9. I memecoin hanno costruito la prima economia della chain

Robinhood ha posizionato la sua chain come infrastruttura per titoli tokenizzati, ma i suoi primi utenti retail si sono concentrati sui memecoin. I token azionari e altri RWA rappresentavano circa il 4% del volume onchain a metà luglio. I lanci di token hanno raggiunto circa 16.000-18.600 al giorno a luglio, per poi crollare quando il launchpad Noxa ha fallito tra l'11 e il 13 luglio. Un nuovo record di 22.600 lanci è seguito il 30 agosto.

I token e le piattaforme dietro quell'attività:

• CASHCAT: Un token della community che prende il nome dal titolo provvisorio utilizzato dai fondatori di Robinhood nel 2010. Robinhood ha quotato CASHCAT nella sua app e su Bitstamp il 6 agosto. La sua capitalizzazione di mercato ha raggiunto circa 250 milioni di dollari il 26 agosto. Il nostro approfondimento su Cash Cat copre l'intera storia.
• PONS: Il principale launchpad nativo. Il suo token è passato da una capitalizzazione di mercato di 20 milioni di dollari a oltre 200 milioni durante il mese di agosto e si è assicurato una quotazione su Gate.io.
• LONG: Un launchpad che abbina i token appena creati ad azioni tokenizzate anziché a ETH. Circa un quarto del trading legato alle azioni avviene ora attraverso queste coppie.
• Artificial Inu (AI): Il più grande memecoin abbinato a un token azionario, scambiato contro il token NVDA. La sua capitalizzazione di mercato è salita da 1,5 milioni di dollari il 1° agosto a un picco di 135 milioni di dollari il 30 agosto. Il pool NVDA contiene 3,3 milioni di dollari di liquidità.
• Utility tokens: Delta, UP e NetNet gestiscono modelli di liquidità, emissione di token e bonding. Ognuno di essi ha registrato un incremento di circa dieci volte ad agosto, man mano che l'interesse si spostava dalle memecoin pure verso le infrastrutture.
• Launchpad di Uniswap: Pools.trade è stato lanciato il 5 agosto e ha creato più token rispetto a Pons nel suo primo giorno, dimostrando quanto rapidamente l'attività dei launchpad si sia divisa tra piattaforme concorrenti.

Fonti dei dati: The Block, Decrypt, The Defiant e CoinGecko aggiornati al 31 agosto.

10. Robinhood registra ricavi per 1,31 miliardi di dollari mentre le criptovalute perdono il 38%

Robinhood Markets ha registrato ricavi netti record nel secondo trimestre pari a 1,31 miliardi di dollari nei risultati pubblicati il 29 luglio, con un aumento del 32% su base annua. I ricavi legati alle criptovalute sono diminuiti del 38% a 100 milioni di dollari. Il volume nozionale delle criptovalute nell'app di Robinhood è sceso del 35% a 18 miliardi di dollari, mentre Bitstamp ha contribuito con altri 22 miliardi di dollari.

L'azienda ha raggiunto 28,4 milioni di clienti finanziati e oltre 1 milione di clienti internazionali finanziati. Gli asset totali della piattaforma sono cresciuti del 32% raggiungendo i 369 miliardi di dollari. Robinhood ha inoltre completato l'acquisizione di WonderFi in Canada e ha ottenuto una licenza per i servizi di mercati dei capitali a Singapore il 1° luglio. A giugno, ha prezzato un'obbligazione convertibile da 2 miliardi di dollari per finanziare un'ulteriore espansione nel settore crypto.

Robinhood Chain non dispone di un token, il che rende le azioni HOOD l'unica esposizione quotata. Le azioni hanno chiuso vicino a 104 $ il 1° settembre, dopo essere salite di oltre il 21% nel corso di agosto. Morgan Stanley ha promosso il titolo a Overweight il giorno successivo, fissando un target di 150 $. Il nostro articolo esplicativo su Robinhood Chain esamina la posizione del network all'interno della strategia aziendale più ampia.

Cos'è Robinhood Chain?

Robinhood Chain è una Layer 2 permissionless e compatibile con Ethereum che offre transazioni veloci ed economiche, ancorando al contempo il proprio registro delle transazioni a Ethereum. Realizzata con il framework per chain dedicate di Arbitrum, elabora le attività su un network separato prima di pubblicare i record compressi su Ethereum per il settlement. Gli utenti pagano il gas in ETH e il network non ha alcun token nativo.

Il design è concepito su misura per i real-world asset tokenizzati. I blocchi vengono prodotti circa ogni 100 millisecondi. Le transazioni vengono ordinate rigorosamente in base all'ora di arrivo tramite un singolo server gestito da Robinhood, noto come sequencer. La documentazione ufficiale descrive il network come ottimizzato per azioni, ETF e asset privati. Il suo ID di chain è 4663, che compone la parola HOOD su un tastierino numerico.

Robinhood ha emesso per la prima volta i Classic Stock Tokens ai clienti dell'EU tramite Arbitrum One nel giugno 2025. Ha aperto una testnet pubblica a febbraio, in cui sono state elaborate oltre 100 milioni di transazioni, prima di passare alla mainnet il 1° luglio durante l'evento "The World Is Flat" a Londra. Gli sviluppatori possono distribuire contratti senza approvazione, consentendo alle memecoin di comparire a poche ore dal lancio.

Come Robinhood Chain genera e distribuisce ricavi

I ricavi dell'app e i ricavi della chain differiscono poiché partecipanti diversi riscuotono commissioni a ciascun livello. Robinhood controlla uno di questi flussi di reddito. Guadagna inoltre tramite Robinhood Wallet, l'emissione di Stock Token e Robinhood Earn, anziché fare affidamento esclusivamente sulla chain.

I livelli di ricavo alla base delle statistiche di cui sopra:

• Ricavi della chain: Robinhood riceve le commissioni di gas pagate in ETH. Prima di registrare i ricavi della chain, DefiLlama sottrae il costo di pubblicazione dei dati su Ethereum. La cifra risultante è stata pari a 4,04 milioni di dollari nei 30 giorni precedenti il 31 agosto.
• Commissione di licenza Arbitrum: L'Arbitrum Expansion Program destina il 10% delle commissioni di chain nette all'ecosistema Arbitrum. La scheda informativa della Fondazione Arbitrum assegna l'8% alla DAO di Arbitrum e il 2% alla Developer Guild. L'ARB ha registrato guadagni a doppia cifra quando l'accordo è stato confermato.
• Ricavi dell'app: Exchange, bot di trading e launchpad trattengono le commissioni generate dalle loro stesse applicazioni. Pons trattiene il 30% delle commissioni di swap sulla maggior parte dei pool, ad esempio, e addebita 0,0005 ETH per creare un token.
• Sussidio del gas: Robinhood copre il gas per gli swap idonei effettuati tramite Robinhood Wallet dal 1° luglio. La promozione termina il 29 settembre e la spesa viene registrata nel budget di marketing di Robinhood anziché tra i ricavi della chain.

Questa struttura ricorda il brokeraggio a zero commissioni. I bassi costi di esecuzione attirano gli utenti, mentre la società madre guadagna dai prodotti correlati. FalconX ha stimato ad aprile che le commissioni di chain a sei mesi avrebbero raggiunto circa 1,1 milioni di dollari, una proiezione già superata durante il lancio sovvenzionato.

Stock Token contro memecoin

L'equilibrio tra speculazione e azioni tokenizzate determina se i dati principali di Robinhood Chain riflettono il suo scopo previsto. Kerbrat descrive la strategia come il nutrimento di "due lupi": i prodotti finanziari convenzionali e gli asset speculativi che attraggono i trader di criptovalute. Finora, i dati mostrano quale dei due lati ha ricevuto maggiore attenzione.

Il trading di memecoin ha generato la maggior parte del volume. Un'analisi dei primi 9 miliardi di dollari di attività ha rilevato che oltre l'80% proveniva dalla speculazione sulle memecoin. L'aumento di fine agosto che ha spinto i ricavi dell'app al di sopra di Ethereum è stato trainato quasi interamente da launchpad e bot di trading. Queste piattaforme hanno ridotto la quota di commissioni di launchpad di pump.fun a partire da luglio.

Gli Stock Token offrono al network il suo caso d'uso distintivo. Nessun'altra Layer 2 associa i token di nuova emissione alle azioni Nvidia tokenizzate o distribuisce stock token ai possessori di memecoin. Vlad Tenev ha evidenziato questo comportamento a fine agosto, affermando che Robinhood non lo aveva pianificato. Il record di agosto per il trading di Stock Token autonomi indica che i tradizionali asset tokenizzati stanno iniziando ad attrarre un'attività propria.

Base ha seguito un percorso iniziale simile. La domanda che rimane aperta è se la liquidità delle memecoin rimarrà su Robinhood Chain abbastanza a lungo da consentire ai mercati azionari tokenizzati di raggiungere una profondità indipendente. Il valore dei RWA è più che triplicato da metà luglio, nonostante la sua quota del TVL della chain sia diminuita. Il volume dei token azionari come percentuale del trading DEX totale rappresenta quindi il parametro più chiaro da monitorare.

Robinhood Chain rispetto a Base e ad altre chain aziendali

I due maggiori network Layer 2 supportati da aziende rispondono a priorità differenti. Base offre una copertura di applicazioni più ampia e continua a detenere una quantità maggiore di capitale. Robinhood Chain si concentra su un'unica classe di attività, ma ha eguagliato o superato Base su diversi indicatori di attività nel giro di poche settimane.

Base utilizza l'OP Stack di Optimism come piattaforma generica per gli sviluppatori. Nel corso degli anni si è espansa oltre le memecoin, arrivando ad includere applicazioni consumer e social. Robinhood Chain funziona sulla tecnologia di Arbitrum ed è stata progettata attorno ai token azionari. Uniswap e Morpho erano disponibili fin dall'inizio, insieme a Lighter e Arcus, l'exchange sviluppato dal team di dYdX. Le nostre classifiche dei Layer 2 confrontano entrambi i network con il resto del mercato.

Coinbase ha introdotto azioni statunitensi tokenizzate su Base per gli utenti idonei non statunitensi il 24 agosto. Tempo, il sistema orientato ai pagamenti di Stripe, dimostra che il modello delle chain aziendali si sta espandendo anche oltre i broker. Sebbene Base abbia mantenuto vantaggi sostanziali nel TVL DeFi e nell'offerta di stablecoin, Robinhood Chain ha generato quasi quattro volte le sue commissioni giornaliere sulla chain il 21 luglio e circa sei volte i ricavi della sua app il 31 agosto.

Regolamentazione di Robinhood Chain

L'accesso ai prodotti di Robinhood Chain dipende dalla posizione dell'utente. Poiché il network gestisce titoli tokenizzati su un'infrastruttura aperta, in ogni mercato si applicano sia le norme sui titoli finanziari che quelle sulle criptovalute. La sua struttura attuale esclude il prodotto di punta dal paese d'origine di Robinhood.

Come le autorità di regolamentazione trattano la chain e i suoi asset:

• Stati Uniti: il personale della SEC ha pubblicato una dichiarazione congiunta del personale sui titoli tokenizzati il 28 gennaio. Ha confermato che le leggi federali sui titoli si applicano indipendentemente dal fatto che la proprietà sia registrata onchain. La dichiarazione distingue tra token sponsorizzati dall'emittente che rappresentano la proprietà e strumenti di terze parti che forniscono solo l'esposizione al prezzo. I token azionari di Robinhood rientrano nella seconda categoria e rimangono non disponibili per i soggetti statunitensi.
• Jersey: Robinhood Assets (Jersey) Limited emette nuovi token azionari come titoli di debito. I detentori affrontano pertanto un'esposizione al rischio di controparte nei confronti dell'entità, oltre alle variazioni del prezzo dell'azione di riferimento.
• Unione Europea: Robinhood Europe UAB offre token azionari classici come derivati ai sensi della MiFID II, il quadro normativo dell'UE per i servizi di investimento. L'azienda detiene una licenza di brokeraggio e un'autorizzazione per i crypto-asset MiCA rilasciata dalla Banca di Lituania. A seguito della disputa con OpenAI del 2025, l'autorità di regolamentazione ha richiesto chiarimenti in merito alla struttura dei token. Anche l'ESMA ha avvertito che le azioni tokenizzate potrebbero dare agli investitori una comprensione imprecisa di ciò che possiedono.
• Regno Unito: gli utenti del Regno Unito non possono accedere ai token azionari. Robinhood ha iniziato a offrire il trading di criptovalute ai clienti idonei del Regno Unito tramite Bitstamp ad agosto. La nostra guida sui paesi in cui Robinhood è limitato descrive l'attuale disponibilità.
• Livello di conformità: TRM Labs e Chainalysis effettuano lo screening delle transazioni. I controlli sulle giurisdizioni vengono applicati tramite le interfacce dell'emittente e dell'utente, mentre il network sottostante rimane aperto.
• Legislazione in sospeso: la legislazione sulla struttura dei mercati statunitensi ai sensi del CLARITY Act potrebbe determinare se le azioni tokenizzate saranno rese disponibili agli utenti americani. La loro attuale esclusione rappresenta il principale limite del prodotto.

Robinhood ha quindi creato una chain permissionless i cui asset principali rimangono inaccessibili agli americani. L'applicazione delle norme avviene tramite le interfacce dell'emittente e del wallet anziché a livello di protocollo.

Rischi legati all'utilizzo di Robinhood Chain

Robinhood Chain effettua il regolamento su Ethereum e si affida a un'infrastruttura sottoposta a audit fornita da Arbitrum e Chainlink. Il suo prodotto Earn include inoltre un'assicurazione garantita dai Lloyd's. Il network è tuttavia ancora giovane e presenta diversi rischi specifici.

Valuta attentamente ciascuno di questi aspetti prima di impegnare capitale sulla chain:

• Crollo dei sussidi: la promozione sul gas gratuito termina il 29 settembre. Il conteggio delle transazioni, il volume dei DEX e il totale degli utenti non sono ancora stati osservati in assenza di sussidi. I dati di ottobre dovrebbero indicare quanta parte dell'attività iniziale sia derivata da una domanda genuina anziché da incentivi promozionali.
• Dipendenza dalle memecoin: i token speculativi generano la maggior parte del volume del network, dei ricavi dell'app e dell'attività di launchpad. Le loro valutazioni possono diminuire con la stessa rapidità con cui sono aumentate, e nessuno degli undici maggiori token nativi della chain per capitalizzazione di mercato esisteva prima di luglio.
• Esposizione nei confronti dell’emittente: gli Stock Token sono strumenti di debito emessi d Robinhood Assets (Jersey) Limited. Il loro valore dipende dall’adempimento degli obblighi da parte dell’emittente, mentre i detentori non vantano alcun diritto di proprietà sulle azioni sottostanti.
• Controllo del sequencer: Robinhood gestisce l’unico sequencer. Un’interruzione del servizio o la decisione di bloccare le transazioni causerebbe l’interruzione delle negoziazioni, poiché non è disponibile alcun sistema di fallback senza autorizzazione.
• Oracle e rischio di gap: i feed di Chainlink determinano i prezzi dei token, ma i mercati azionari di riferimento rimangono chiusi per gran parte della settimana. La garanzia dei token azionari viene quindi valutata sulla base di stime fino alla riapertura dei mercati il lunedì, quando un forte movimento dei prezzi potrebbe innescare delle liquidazioni.
• yield a variabile: Robinhood Earn pubblicizza un tasso stimato del 7% yield legato alla domanda di prestiti su Morpho. Il tasso può diminuire in modo significativo e l’assicurazione copre i guasti tecnici piuttosto che le perdite di credito o di mercato.

Quali saranno i prossimi passi per la catena " Robinhood "?

Il prossimo trimestre fornirà prove che i primi due mesi non hanno potuto dare. Il sussidio per il gas di Robinhood scade il 29 settembre, mentre i risultati del terzo trimestre a fine ottobre saranno i primi a includere un trimestre intero di attività sulla mainnet.

Arcus sta introducendo un numero maggiore di coppie di trading a leva e di tipi di collaterale. Lighter ha aggiunto i perpetual futures al Robinhood Wallet. DefiLlama ha registrato 353,96 milioni di dollari di volume giornaliero nei perpetuals il 1° settembre, in aumento rispetto ai 13,5 milioni di fine luglio. Le nostre classifiche dei perpetuals decentralizzati coprono le piattaforme rilevanti.

Entro la fine di giugno, i conti di trading basati su agenti avevano attratto quasi 100.000 clienti e più di 100 milioni di dollari in asset. Questi conti consentono agli agenti AI di eseguire trade utilizzando gli strumenti di Robinhood. Una seconda quotazione in-app di un token nativo della chain offrirebbe un'ulteriore indicazione dei settori che Robinhood intende supportare. La decentralizzazione del sequencer e una via per consentire agli Stock Tokens di raggiungere gli utenti statunitensi rimangono i principali sviluppi strutturali ancora in sospeso.

Considerazioni finali

Robinhood Chain ha registrato la rapida crescita iniziale più veloce tra tutti i Layer 2 durante questo ciclo. Il volume DEX giornaliero ha superato 1,5 miliardi di dollari, i depositi DeFi sono vicini a 740 milioni di dollari e le sue applicazioni hanno generato più entrate delle applicazioni Ethereum per un giorno. La maggior parte delle reti impiega anni per raggiungere quei livelli. La distribuzione di Robinhood attraverso un broker con 28 milioni di clienti finanziati è evidente in tutti i dati.

La fonte di tale attività rimane la qualifica principale. I memecoin e i depositi di stablecoin incentrati sullo yield rappresentano la maggior parte del valore, mentre i titoli tokenizzati costituiscono circa il 6% del TVL. Ogni metrica è stata inoltre registrata durante il sussidio per il gas. Il test decisivo sarà se il volume degli Stock Tokens continuerà a guadagnare una quota maggiore di attività dopo il 29 settembre.

Gli utenti dovrebbero comprendere la struttura legale degli Stock Tokens, considerare gli asset dei launchpad come speculazioni ad alto rischio e confrontare i dati all'interno della stessa dashboard. Le nostre guide spiegano come effettuare il bridge verso Robinhood Chain e aggiungerla a MetaMask.

La nostra metodologia

Ogni cifra in questo articolo proviene da una dashboard in tempo reale, da un documento aziendale o da un rapporto datato che cita la sua fonte sottostante. DefiLlama, Artemis, Dune e Token Terminal hanno fornito le metriche della chain. Le informazioni aziendali e tecniche provengono dal sito web di Investor Relations di Robinhood e dalla documentazione per gli sviluppatori. The Block, Decrypt e The Defiant hanno fornito osservazioni datate quando i dati storici della dashboard non erano disponibili.

Cinque regole hanno guidato la selezione:

• Separazione delle fonti: riportiamo separatamente il TVL DeFi, il TVL dei bridge e il TVL in stile Artemis perché misurano saldi differenti e possono variare di tre volte su Robinhood Chain.
• Ancoraggio temporale: ogni cifra include la data in cui è stata misurata. I dati della chain sono cambiati di percentuali a due cifre nel giro di singole settimane.
• Attribuzione dei ricavi: i ricavi dell'app sono tenuti separati dai ricavi della chain perché solo questi ultimi vengono incassati da Robinhood.
• Informativa sui sussidi: i dati sulle transazioni e sui volumi sono presentati insieme alla promozione sul gas. Nessun dato disponibile riflette ancora un mercato in cui gli utenti coprono le proprie commissioni.
• Verifica normativa: le dichiarazioni sulla struttura legale si basano sulle linee guida dello staff della SEC, sulle informative di Robinhood e sulle licenze detenute da Robinhood Europe anziché su interpretazioni secondarie.

Le metriche di una rete vecchia di due mesi possono cambiare rapidamente. Controlla le dashboard in tempo reale prima di fare affidamento su qualsiasi cifra.