Posso comprare Bitcoin con Vanguard?
Sì, in due modi chiaramente diversi, con profili di costo e proprietà molto differenti.
La prima è cambiata il 2 dicembre 2025, quando la piattaforma di brokeraggio di Vanguard ha iniziato a supportare ETF e fondi comuni su criptovalute di terze parti in qualsiasi conto di brokeraggio, IRA tradizionale o Roth IRA con 0 $ di commissioni online. Il problema è la proprietà. Vanguard non tiene in custodia Bitcoin o Ether, non effettua alcuno staking on-chain e non ti permette di prelevare le monete su un hardware wallet, mentre le commissioni di gestione si accumulano a tuo danno per tutto il tempo in cui detieni l'investimento.
Il secondo percorso consiste nell'inviare USD dal mio conto bancario collegato a un exchange statunitense regolamentato. Kraken serve tutti gli stati USA tranne Maine e New York in base alla sua registrazione FinCEN. Il trucco: non puoi inviare direttamente da Vanguard.
I bonifici in uscita sono limitati ai conti bancari intestati a te e il servizio clienti di Vanguard dice abitualmente a chi chiama che la società "non è una banca" e di inviare prima il bonifico a un conto collegato. I bonifici a terzi richiedono approvazione manuale e di solito vengono rifiutati al di fuori dell'escrow. La sequenza è vendita fino al regolamento, ACH o bonifico verso la tua banca, poi ACH push verso Kraken.
ETF crypto su Vanguard
L'inversione di rotta di Vanguard a dicembre 2025 ha reso circa una dozzina di ETF crypto di terze parti negoziabili in qualsiasi conto di brokeraggio o IRA con 0 $ di commissione online. La copertura si ferma a BTC, ETH, XRP e SOL. BSOL è l'unico fondo che include il rendimento da staking (~7% su SOL); gli ETF spot su ETH no, quindi il rendimento di ~3% derivante dal possesso diretto di ETH su Kraken non rientra nel NAV.
Vanguard esclude gli ETF su memecoin, i prodotti a leva e inversi e gli ETF su futures su Bitcoin (rimossi nel 2024). L'argomento più forte a favore degli ETF è il trattamento fiscale IRA: detenere IBIT o FBTC in un Roth IRA significa che i prelievi qualificati dopo i 59½ anni evitano del tutto le plusvalenze.
La migliore alternativa a Vanguard per le criptovalute
Il percorso più pulito verso Bitcoin, Ethereum e altre crypto-attività reali da Vanguard prevede due passaggi: da Vanguard alla banca collegata, poi dalla banca collegata a Kraken. Plaid ACH è gratuito, solo per gli Stati Uniti, e una volta collegato si completa in circa cinque minuti.
Passaggi per comprare criptovalute con Vanguard:
- Crea un account Kraken: registrati su Kraken e completa la verifica Intermediate con un documento d'identità governativo statunitense, SSN e prova di indirizzo. I clienti statunitensi sono serviti da Payward Interactive, Inc. con FinCEN MSB Reg. 31000270997766. I residenti del Maine e di New York sono esclusi.
- Vendi la posizione su Vanguard: inserisci l'ordine di vendita online. I proventi degli ETF vengono regolati a T+1 sul tuo fondo di regolamento (di solito VMFXX, il Vanguard Federal Money Market Fund), mentre i fondi comuni vengono regolati a T+1 al NAV del giorno. La liquidità deve completare il regolamento prima che tu possa trasferirla altrove.
- Invia il contante al tuo conto collegato via ACH: dal sito Vanguard, avvia un trasferimento verso la tua banca collegata. L'ACH dal conto di intermediazione ha un limite di 1 milione di dollari al giorno e nessuna commissione, con accredito il giorno lavorativo successivo. I fondi trasferiti via ACH su Vanguard negli ultimi 60 giorni vengono rimandati alla banca di origine in base alla regola dello stesso conto.
- Collega Kraken tramite Plaid ed effettua il deposito: In Kraken, apri Deposito > USD > Bonifico bancario collegato e completa il collegamento con Plaid con le credenziali della tua banca. Il nome della banca deve corrispondere al tuo nome su Kraken, altrimenti il deposito verrà rifiutato. Plaid ACH accredita in cinque minuti e consente di fare trading subito, con un blocco di sette giorni prima del prelievo di criptovalute.
- Acquista su Kraken Pro: apri BTC/USD su Kraken Pro e inserisci un ordine limite. Le commissioni spot di Pro partono da 0,25% maker e 0,40% taker, e scendono con il volume a 30 giorni. Uso Pro perché Instant Buy aggiunge una commissione fissa del 1% più lo spread, con un costo di circa 100 $ su un acquisto da 10.000 $, contro 25 $–40 $ su Pro.
Commissioni e limiti di trasferimento per i clienti Vanguard
Il costo totale si divide tra la parte Vanguard, la parte bancaria e la parte exchange. L'insidia è la restrizione sui bonifici da parte di Vanguard.
Costi e limiti di Vanguard
- Commissione su azioni ed ETF online: 0 $, secondo il tariffario di Vanguard. Le operazioni assistite da un broker costano 25 $ per conti inferiori a 1 Mln $.
- ACH in uscita dal brokerage: gratuito, 1 Mln $ al giorno, giorno lavorativo successivo. L'ACH push da banche esterne verso il brokerage non è supportato; usa invece il pull dal lato Vanguard.
- Bonifico in uscita: 10 $ per bonifico (azzerato oltre 1 Mln $ di patrimonio), minimo 1.000 $, in giornata o il giorno successivo. Limitato ai conti bancari intestati a te. I bonifici a terzi richiedono l'approvazione manuale e di solito vengono rifiutati al di fuori dell'escrow.
- Regola dei 60 giorni sullo stesso conto: i fondi versati su Vanguard tramite ACH o bonifico possono essere restituiti solo al conto di origine per i primi 60 giorni.
- Vanguard Cash Plus Account: conto sweep facoltativo con numero di conto e di routing gestiti tramite PNC, l'unico conto Vanguard con cui l'ACH push verso un exchange funziona direttamente.
Costi di Kraken
- Deposito ACH con Plaid: gratuito, circa 5 minuti, immediato per il trading, blocco dei prelievi di sette giorni.
- Bonifico nazionale in USD: 4 $ tramite Etana Custody, di solito in giornata.
- Kraken Pro spot: 0,25% maker / 0,40% taker al livello base, fino a 0% / 0,05% al livello pubblico più alto.
- Instant Buy: 1% fisso più spread incluso. Comodo per i primi depositi, poco competitivo oltre qualche centinaio di dollari.
- Prelievo di crypto: solo la commissione di rete. USDT su Tron (TRC-20) di solito costa meno di un dollaro.
Costi degli ETF su criptovalute di Vanguard (per confronto)
- Commissione di trading: 0 $ online.
- IBIT: 0,25%.
- FBTC: 0,25%.
- GBTC: 1,50%.
- ETHA: 0,25%.
- ETHE: 2,50%.
I conti: una posizione di 50.000 $ in IBIT con costo del 0,25% costa circa 125 $ all'anno, ovvero oltre 1.250 $ in dieci anni man mano che il saldo si accumula. Gli stessi 50.000 $ in BTC su Kraken Pro costano circa 125 $ per l'acquisto e circa 125 $ per la vendita, una volta sola. Il wrapper ETF è comodo all'interno di un IRA, ma non è gratuito.
I migliori exchange per i clienti Vanguard
I residenti negli Stati Uniti hanno diverse opzioni registrate a livello federale. Kraken, Coinbase e Gemini sono le più citate dai clienti dei broker tradizionali.
Kraken risulta in vantaggio per costi e copertura degli asset per la maggior parte dei clienti Vanguard. Coinbase costa di più, ma l'esportazione dei documenti fiscali (modulo 8949 e CSV di plusvalenze/minusvalenze) si integra perfettamente con TurboTax. Gemini è l'opzione prudente per chi vuole affidare la custodia a una trust company regolamentata dal NYDFS.
Politica di Vanguard sulle criptovalute
L'inversione di rotta di dicembre 2025 di Vanguard ha posto fine a una delle resistenze più osservate nella gestione patrimoniale statunitense. Da gennaio 2024 a inizio dicembre 2025 la società ha rifiutato di consentire la negoziazione di qualsiasi ETF spot su Bitcoin o Ether, ritenendo la classe di attivo incoerente con la sua filosofia di lungo termine e a basso costo. La decisione ha innescato la campagna #BoycottVanguard e visibili deflussi di consulenti verso Fidelity e Schwab.
Secondo la nuova politica in vigore dal 2 dicembre 2025, i clienti brokerage possono negoziare ETF e fondi comuni di terzi che detengono principalmente Bitcoin, Ether, XRP, Solana e altre criptovalute regolamentate. I fondi legati a memecoin sono esclusi e Vanguard non prevede di lanciarne di propri. Il cambio di rotta è attribuito al CEO Salim Ramji, subentrato a luglio 2024 dopo aver guidato iShares presso BlackRock (promotore di IBIT, con circa 70 Mld $ di AUM).
Ciò che non è cambiato è la politica sui bonifici. I bonifici in uscita restano limitati ai conti bancari collegati intestati a te, quelli verso terzi richiedono approvazione manuale e la regola dei 60 giorni sullo stesso conto vale ancora per i fondi in entrata. Il Cash Plus Account, gestito tramite PNC Bank, resta l'unico conto consumer di Vanguard con un vero numero di routing per i bonifici ACH push verso terzi.
La posizione di Vanguard sulle criptovalute vale solo per Vanguard Brokerage negli Stati Uniti. La piattaforma Personal Investor del Regno Unito non include alcun ETF su criptovalute, e anche Vanguard Personal Investor in Australia non offre accesso a ETF crypto. Su queste piattaforme il percorso è lo stesso: incassa sul tuo conto bancario, poi effettua un deposito su un exchange con licenza locale.
Informazioni su Vanguard
The Vanguard Group, Inc. è il secondo gestore patrimoniale al mondo, con circa 11.000 miliardi di dollari in gestione e circa 50 milioni di clienti di brokeraggio e previdenza. Fondata da John C. Bogle nel 1975, la società è di proprietà dei suoi fondi comuni con sede negli Stati Uniti, a loro volta di proprietà dei rispettivi azionisti, il che rende Vanguard l'unico grande gestore patrimoniale statunitense strutturato in questo modo.
I clienti retail statunitensi accedono ai prodotti tramite il Vanguard Brokerage Account, l'IRA tradizionale, la Roth IRA, la SEP/SIMPLE IRA, il Solo 401(k), il piano 529 e il Cash Plus Account. L'entità di brokerage è Vanguard Marketing Corporation, broker-dealer membro FINRA e protetto da SIPC. Salim Ramji è CEO da luglio 2024, dopo aver guidato iShares e Index Investments presso BlackRock.
Vanguard opera con entità separatamente autorizzate al di fuori degli Stati Uniti: Vanguard Asset Management, Limited nel Regno Unito (autorizzata dalla FCA), Vanguard Investments Australia Ltd (AFSL 227263), Vanguard Investments Canada Inc. e Vanguard Investments Hong Kong Limited. Nessuna offre attualmente il trading di ETF crypto a livello locale, anche se i clienti di solito possono acquistare ETF crypto quotati negli Stati Uniti tramite un broker internazionale separato.
Considerazioni finali
Acquistare Bitcoin da un conto Vanguard è ora una vera scelta, non un ripiego. La via degli ETF è comoda: commissione di 0 $ su IBIT, FBTC o BSOL, idoneità IRA, gestione della rendicontazione fiscale. Il compromesso è un costo annuo di 0,20 a 0,25% (1,5% su GBTC, 2,5% su ETHE), nessuna autocustodia, nessuno staking, nessun prelievo.
Kraken è più conveniente su larga scala. Plaid ACH è gratuito, Kraken Pro con 0,25% maker è un costo una tantum, e ottieni l'intero universo di asset più l'autocustodia. Per una quota di Bitcoin del 1 a 5% in un IRA, IBIT o FBTC è la risposta più pulita. Per tutto il resto, vince Kraken.
