Hyperliquid onchain централизованным биржам, таким как Binance Bybit, которая обеспечивает высокую ликвидность благодаря собственной блокчейн-сети и хранилищам, управляемым сообществом. С 2023 года платформа занимает лидирующие позиции на perps децентрализованных perps , устанавливая высокие стандарты производительности и предлагая торговые инструменты институционального уровня.

Недавно Lighter на вершину рейтингов по объему торгов, бросив вызов лидеру благодаря надежному механизму сопоставления и отсутствию комиссий. Наши эксперты протестировали обе платформы, чтобы выяснить, является ли этот рост просто airdrop или же реальным преимуществом платформы.

Прочитайте наше подробное сравнение, чтобы узнать, какая платформа выигрывает. 👇

Hyperliquid : Lighter Hyperliquid

Lighter — это децентрализованная биржа, построенная на базе высокопроизводительногоrollup Ethereum, специально разработанная для обеспечения скорости институционального уровня и предоставляющая механизм проверки совпадений (Verifiable Matching Engine) для perpetual . В настоящее время она занимает первое место по 30-дневному perps на DefiLlama более 280 миллиардов долларов, поддерживая торговлю основными активами с leverage до 50x.

Hyperliquid — это специализированная платформа для торговли деривативами, работающая на собственном нативном Layer 1 L1) и предоставляющая полностью Limit Order onchain Limit Order (CLOB) с финализацией за доли секунды. Платформа занимает первое место по совокупному объему торгов, который недавно превысил 3,5 триллиона долларов, и специализируется на вертикально интегрированном торговом опыте, поддерживающем максимальное leverage 40 раз на всех своих perpetual .

В таблице ниже представлено подробное сравнение обеих платформ:

Lighter Hyperliquid

Сравнение Hyperliquid Lighter Hyperliquid показывает различия в технических подходах к торговле децентрализованными деривативами, при этом основное внимание уделяется скорости исполнения, проверяемому сопоставлению заявок и разнообразным margin .

Lighter доходностью

В системе Lighter используетсяархитектураrollup , которая обеспечивает возможность проверки каждой сделки в сети Ethereum , сохраняя Ethereum производительность институционального уровня и низкую задержку.

В следующем списке перечислены основные характеристики этой торговой системы:

• Проверяемое сопоставление: каждое выполнение на платформе подтверждается криптографически, что гарантирует соблюдение секвенсором всех заранее определенных правил без каких-либо отклонений.
• «Аварийный выход»: Ethereum сбоя секвенсора пользователи могут закрыть позиции напрямую через Ethereum , что обеспечивает полную гарантию безопасности активов и работоспособности системы.
• Многоуровневая Margin: максимальное leverage 50x для основных пар, таких как BTC, в то время как к менее ликвидным активам предъявляются более строгие требования в целях обеспечения стабильности системы.
• Типы ордеров: Трейдеры могут размещать рыночные, лимитные и расширенные TWAP , что позволяет реализовывать сложные стратегии исполнения при минимальном воздействии на рынок в целом.
• Margin по ордерам: Механизм сопоставления ордеров проводит проверку рисков в режиме реального времени после каждой сделки, чтобы обеспечить стабильное состояние счетов и максимальную эффективность использования капитала.
• Нулевые комиссии: на стандартных счетах taker maker taker составляют 0%, что делает их ideal для розничных трейдеров и участников высокочастотной торговли.
• Институциональный API: высокоскоростное подключение обеспечивается через субсчета и приватные ключи, что позволяет профессиональным участникам интегрировать свои существующие алгоритмические торговые системы.
• Справедливая корректировка: Выплаты производятся каждый час на основе расчётов премии, что обеспечивает точное следование контрактной цены за базовой spot .

Hyperliquid

Hyperliquid работают на собственном Layer 1 алгоритма HyperBFT , что обеспечивает ведение книг onchain полностью onchain и чрезвычайно быструю финализацию транзакций — менее чем за секунду.

К ключевым особенностямfutures perpetual futures платформы относятся:

• HyperCore : этот специализированный компонент обрабатывает более 200 000 ордеров в секунду, обеспечивая профессиональный торговый опыт, сопоставимый с производительностью централизованных бирж.
• HLP : Ликвидность становится доступной для всех благодаря управляемым сообществом хранилищам, которые получают прибыль за счет ликвидации позиций и маркетмейкинга в рамках всего децентрализованного протокола.
• Перекрестное Margin: в этом режиме, установленном по умолчанию, залоговое обеспечение распределяется между всеми открытыми позициями, что позволяет максимально повысить эффективность использования капитала и снизить риск ликвидации отдельных позиций.
• Ценообразование по рыночной стоимости: надежный индекс, сочетающий данные внешних бирж с информацией о состоянии внутренней книги заказов, позволяет предотвратить манипуляции и обеспечить справедливые liquidation .
• Автоматическое снижение левериджа: эта последняя мера предосторожности предотвращает возникновение безнадежных долгов путем закрытия прибыльных позиций по убыточным счетам, что позволяет строго поддерживать общую платежеспособность платформы.
• Margin : Leverage динамически Leverage в зависимости от номинальной стоимости позиции; для основных активов, таких как BTC leverage до 40x.
• HYPE : собственный токен обеспечивает полезность за счет staking и скидки на комиссионные, глубоко интегрируясь с системой управления децентрализованной сетью.
• Контракты Quanto: Торговля осуществляется с использованием USDC для линейных контрактов, USDT, что обеспечивает универсальное сочетание ликвидности и удобства доступа.

Hyperliquid Lighter Hyperliquid

Lighter Hyperliquid широкий спектр децентрализованных финансовых продуктов — от реальных активов и публичных торговых пулов до высокопроизводительных уровней исполнения смарт-контрактов.

Lighter

Lighter сферу децентрализованной торговли за счет интеграции экспериментальных активов и структур совместных пулов, сохраняя при этом безопасность rollup, Ethereum.

Вот основные продукты, доступные на Lighter :

• Реальные активы: Трейдеры могут получить доступ к RWA , таким как рынки золота или нефти, которые переходят в режим «только снижение», когда традиционные глобальные ценовые фиды недоступны.
• ИзолированнаяMargin RWA : Все экспериментальные рынки активов функционируют исключительно в изолированном режиме, чтобы предотвратить влияние волатильных ценовых колебаний на остатки средств на других счетах.
• Экспериментальный Liquidity Pool: XLP обеспечивает необходимую ликвидность для рынков RWA активов RWA рынков, находящихся на этапе подготовки к запуску, без какого-либо риска для основного страхового фонда.
• Auto-Deleveraging : позиции, признанные несостоятельными на RWA , подвергаются непосредственному сокращению левериджа по отношению к контрагентам с целью обеспечения стабильности системы без взимания традиционных liquidation .
• Рынки предпродажи: пользователи могут торговать будущими токенами в изолированных средах, в которых используются специальные liquidation , разработанные для экспериментальных торговых инструментов с высокой волатильностью.
• Публичные торговые пулы: участники могут вносить средства в управляемые пулы, где опытные операторы реализуют стратегии в обмен на вознаграждение, основанное на результатах.
• Spot : В настоящее время на платформе доступенspot USDC для пользователей, желающих обменивать базовые активы без использования perpetual leverage.
• Программа начисления баллов: активные трейдеры зарабатывают еженедельные баллы в зависимости от объема органических торгов через структурированную систему, которая стимулирует долгосрочное участие в платформе.

Hyperliquid

Hyperliquid вертикально интегрированный набор финансовых инструментов, основанный на специально разработанной блокчейн-платформе, которая объединяет передовые торговые технологии с децентрализованной инфраструктурой.

Следующие продукты определяют современную экосистему Hyperliquid финансов Hyperliquid :

• HyperCore : этот основной уровень сопоставления прозрачно обрабатывает все состояния margin книги заказов onchain прибегая к off-chain компонентам off-chain .
• HyperEVM : Разработчики могут создавать децентрализованные приложения на HyperEVM , которые напрямую взаимодействуют с глубокой ликвидностью посредством специализированных прекомпиляций и вызовов системных контрактов.
• Внутренние Spot : пользователи могут торговать различными активами без необходимости получения разрешений через единую систему книги заказов, напрямую интегрированную с механизмом исполнения транзакций в цепочке.
• HYPE Staking: держатели токенов могут делегировать свои активы валидаторам для обеспечения безопасности сети и получения ежедневных вознаграждений из эмиссии протокола.
• Staking : встроенные staking обеспечивают мгновенное начисление сложных процентов и предусматривают 7-дневный период разблокировки средств, что позволяет поддерживать долгосрочную безопасность сети.
• Встроенная Multi-sig: безопасность повышается за счет встроенной multi-sig , позволяющая до 10 авторизованным пользователям управлять одним защищенным торговым счетом.
• Validator Bridge: Вклады и выводы средств защищены взвешенными по доле участия подписями группы валидаторов, что обеспечивает безопасную cross-chain передачу cross-chain .

Lighter Hyperliquid

Lighter проверяемой безопасности посредством тщательных внешних аудитов, проводимых компанией Nethermind, с особым вниманием к Lighter и LighterEVM Deposit Bridge. Эти аудиты гарантируют, чтоrollup и смарт-контракты, Ethereum, функционируют в строгом соответствии с заранее заданными криптографическими правилами.

Hyperliquid собственный HyperBFT , аbridge Arbitrum прошли профессиональный аудит, проведенный компанией Zellic. Платформа снижает риски за счет open interest и мер защиты оракула, а также поддерживает активную программу поощрения за обнаружение уязвимостей с призовым фондом до 1 миллиона долларов.

Оба протокола реализуют различные уровни защиты: Lighter проверенную на практике систему безопасности Ethereumв качестве «запасного выхода», а Hyperliquid децентрализованный набор валидаторов. Эти различные архитектурные решения обеспечивают трейдерам многоуровневую гарантию безопасности активов и платежеспособности системы в условиях волатильности.

Hyperliquid Lighter Hyperliquid

Lighter Hyperliquid разные структуры комиссионных и уровни счетов, чтобы обеспечить баланс между потребностями профессиональной высокочастотной торговли и доступным участием розничных инвесторов на рынке.

Lighter

Lighter упрощенную двухуровневую систему счетов, разработанную для обеспечения минимальной задержки и затрат как для розничных, так и для институциональных трейдеров.

Ниже приведены основные особенности структуры Lighter и счетов Lighter :

• Стандартный счет: эта настройка по умолчанию подходит для розничных участников и предусматривает taker в размере 0% maker 0% taker для всех трейдеров.
• Премиум-аккаунт: профессиональные трейдеры могут выбрать этот уровень, чтобы получить минимальную задержку исполнения в 150 мс для покупателей.
• Комиссии за премиум-услуги: с пользователей, подключивших эту опцию, взимается минимальная maker в размере 0,002% maker и 0,02% taker за доступ к инфраструктуре высокоскоростной торговли.
• Переключение уровней: Пользователи могут переходить между уровнями «Стандарт» и «Премиум» через API, если у них нет активных открытых торговых позиций.
• Ограничения на переключение: изменение уровня возможно не чаще одного раза в 24 часа и требует предварительной полной отмены всех открытых ордеров.
• Комиссии в margin изолированного margin : в margin изолированного margin комиссии обычно вычитаются из стоимости позиции, но могут также списываться с средств на кросс-счетах.
• Кросс-комиссии: Комиссии за сделки в margin всегда списываются непосредственно с общего доступного баланса кросс-счета пользователя.
• Синхронизация субсчетов: все субсчета автоматически наследуют тот же тарифный план и тип счета, что и основнойwallet Ethereum L1 .

Hyperliquid

Hyperliquid многоуровневую систему комиссий, основанную на объеме, которая поощряет активных участников более низкими комиссиями и предоставляет уникальные скидки в зависимости от staking нативных токенов.

В следующих пунктах подробно описано, как на Hyperliquid осуществляется управление комиссиями и вознаграждениями:

• Отслеживание объема: Комиссии рассчитываются ежедневно на основе скользящего 14-дневного взвешенного объема, при котором объем spot учитывается с двойным весом.
• Base : Стандартные комиссии начального уровня для perpetual установлены на уровне 0,015% для ордеров-мейкеров и 0,045% для taker .
• Staking : Пользователи, владеющие нативным HYPE , могут получить скидку до 40% на торговые комиссии за счет staking.
• Выплата ребейтов: Maker выплачиваются на постоянной основе и поступают непосредственно на торговый wallet после завершения каждой отдельной сделки.
• Вознаграждения за привлечение клиентов: Система предоставляет специальные поощрения за привлечение клиентов на сумму до 1 миллиарда долларов и скидки на сумму до 25 миллионов долларов.
• Единый тарифный план: единый тариф применяется ко всем активам платформы, включая бессрочные контракты, spot и специализированные HIP-3 .
• Staking staking торговли: Трейдеры могут связать отдельные адреса staking торговли, чтобы объединить свой баланс токенов и получить максимальные преимущества по тарифам комиссий.
• Направление средств в сообщество: Все торговые комиссии направляются в сообщество через HLP , страховой фонд или конкретных операторов активов.

Hyperliquid для Lighter Hyperliquid

Ни Lighter Hyperliquid в качестве лицензированных финансовых организаций, предоставляя децентрализованные интерфейсы, а не регулируемые custodial . Lighter прямо запрещает доступ пользователям из США, Великобритании и всей Канады, а также из стран, подпадающих под санкции, таких как Северная Корея и Россия.

Hyperliquid пользователей из США и канадской провинции Онтарио к категории лиц, подпадающих под строгие ограничения, которым запрещено пользоваться ее интерфейсом. Платформа функционирует как блокчейн без разрешений, возлагая всю ответственность за соблюдение законодательства и соответствие юрисдикционным требованиям на отдельных трейдеров.

Lighter , чем Hyperliquid?

Ответ на вопрос, Lighter ли Lighter лучшим вариантом по сравнению с Hyperliquid от конкретных торговых потребностей, однако Hyperliquid предлагает более устоявшуюся и комплексную экосистему. Его собственная L1 , огромный совокупный объем торгов и разнообразный набор продуктов обеспечивают высоконадежную среду для профессиональных perpetual .

В то время как Lighter высокой точностью сопоставления ордеров и низкой задержкой исполнения для высокочастотных стратегий, обширная ликвидность Hyperliquidи HLP создают более выгодные рыночные условия. Таким образом, мы пришли к выводу, что Hyperliquid более предпочтительным выбором для большинства пользователей благодаря своей проверенной масштабируемости и интегрированным функциям.

Заключительные размышления

Perpetual повезло, что у них есть несколько высококачественных onchain , которые расширяют границы децентрализованных финансов благодаря инновациям и конкурентоспособной структуре комиссий.

Как Lighter Hyperliquid высокую ликвидность, скорость исполнения на уровне институциональных стандартов и надежные системы безопасности, которые гарантируют защиту активов пользователей в периоды рыночной волатильности.

В конечном итоге трейдерам предстоит выбрать между Ethereum безопасностью и проверяемым сопоставлением от Lighter вертикально интегрированнойleverage , предлагаемой Hyperliquid.