Что такое райдиум?

Raydium - это децентрализованная биржа Solana, предлагающая мгновенные обмены токенами с передовыми инструментами для обеспечения ликвидности, фьючерсной торговли и запуска токенов. Ликвидность поступает из книги ордеров на цепочке, обеспечивающей согласование сделок между покупателями и продавцами, и пулов AMM, использующих алгоритмы для мгновенного определения цены и исполнения.

Платформа была основана в феврале 2021 года псевдонимной командой и завоевала популярность благодаря сопряжению доступности AMM с ликвидностью других DEX. После краха FTX Raydium перешла на OpenBook, управляемую сообществом книгу ордеров, а позже выпустила обновления V3 и V4 с более эффективными пулами и регулируемыми комиссиями.

Для присоединения к Raydium требуется кошелек, совместимый с Solana, например Phantom или Solflare, а также достаточное количество SOL для покрытия транзакционных издержек. Вы можете пополнить его с централизованной биржи, купить напрямую через Raydium (требуется KYC) или подключить активы из других блокчейнов.

Как работает Raydium?

Raydium позволяет торговать на Solana, используя либо быстрый своп-интерфейс, либо полное представление книги заявок. За кулисами его механизм получает ликвидность как из внутренних пулов, так и с внешних рынков.

Вот как Raydium работает в деталях:

• Интерфейс свопа: Удобная для новичков страница для мгновенного обмена одного токена SPL на другой, а функция "Обмен по лучшей цене" автоматически направляет сделки для достижения оптимальных результатов.
• Торговый интерфейс: Расширенное представление книги заявок с графиками, глубиной рынка и возможностью установки лимитных ордеров для поддерживаемых пар.
• Пулы ликвидности: Резервы токенов, финансируемые пользователями, называемые пулами ликвидности, которые обеспечивают свопы; поставщики получают долю торговых сборов, пропорциональную их доле в пуле.
• Yield Farming: Возможность размещения токенов LP на "фермах" для получения дополнительного вознаграждения сверх обычных комиссий поставщиков ликвидности.
• Ставка RAY: блокировка родного токена Raydium для получения вознаграждений по протоколу и потенциального права на продажу токенов на стартовой площадке.
• Бессрочные фьючерсы: Торговля с использованием кредитного плеча через центральную книгу лимитных ордеров на цепочке, позволяющая спекулировать на движении цен без владения базовым активом.
• Мигалки и рефералы: Ссылки, которыми можно делиться, вызывают обмен непосредственно в кошельках или на социальных платформах, получая процент от объема привлеченных торгов.

Как использовать Raydium

Raydium предоставляет трейдерам и поставщикам ликвидности прямой доступ к децентрализованной финансовой системе Solana, включающей более 8 000 рыночных пар, множество типов пулов и ончейн-вечные фьючерсы с достаточно высоким кредитным плечом. Каждая функция доступна из веб-приложения, для этого достаточно иметь подключенный кошелек Solana Program Library (SPL).

1. Мгновенный обмен токенами с помощью торгового интерфейса Raydium

Вкладка Swap позволяет быстро заключать сделки AMM с использованием свопов по лучшей цене, маршрутизируясь между собственными пулами Raydium и книгой ордеров OpenBook, при этом сделки обычно завершаются за две-четыре секунды. Продвинутые трейдеры могут использовать вкладку Trade для работы с живой книгой ордеров, графиками и размещением лимитных ордеров.

Как обменять на Raydium:

1. Подключите кошелек Solana и выберите вкладку "Обмен".
2. Выберите токен, которым вы расплачиваетесь, и токен, который вы хотите получить.
3. Введите сумму для обмена и просмотрите "Минимальный полученный" и влияние на цену.
4. Нажмите Swap, одобрите транзакцию и ждите подтверждения через несколько секунд.

2. Добавьте ликвидности в пулы для получения комиссионных и вознаграждений

Вкладывая пары токенов равной стоимости, вы зарабатываете 88% от 0,25% комиссии за своп, при этом APY часто составляет от 20% до 40%. Raydium предлагает Concentrated Liquidity Pools (CLMM) для целевых диапазонов и Constant Product Pools (CPMM) для полномасштабной работы на рынке, а также фермы для дополнительных вознаграждений RAY.

Как добавить ликвидность с помощью Raydium:

1. Подключите кошелек и откройте страницу Liquidity.
2. Выберите пул или выполните поиск по адресу токена/пула.
3. Для CLMM задайте ценовой диапазон; для постоянных товарных пулов перейдите непосредственно к пополнению счета.
4. Введите сумму токенов, соответствующую требуемому соотношению, и подтвердите транзакцию.
5. По желанию, ставьте жетоны LP на ферму, чтобы получить дополнительные награды.

3. Запуск пользовательских пулов для токенов, которые еще не доступны

Функция Raydium по созданию пула без разрешения позволяет любому желающему разместить новый токен SPL путем внесения начальной ликвидности. Это сыграло центральную роль во всплеске популярности монет-мемов в 2024-2025 годах, особенно благодаря интеграции Pump.fun, автоматизировавшей создание пулов (сейчас эта функция заменена генератором токенов LaunchLab от Raydium).

Как запустить пул ликвидности на Raydium:

1. Подключите кошелек и перейдите в раздел "Создать пул".
2. Введите монетные адреса токенов для обеих сторон пары.
3. Внесите первоначальный ликвид в равных долях USD.
4. Подтвердите сделку, чтобы пара сразу стала доступной для торговли.

4. Торговля бессрочными фьючерсами с использованием кредитного плеча для увеличения экспозиции

Raydium Perps поддерживает кредитное плечо до 50x, обеспечение в USDC, работает в режиме кросс-маржи, поэтому обеспечение распределяется между позициями. Построенная на базе центральной книги лимитных ордеров onchain, она предлагает типы и схемы ордеров уровня CEX, сохраняя ваши средства в вашем кошельке.

Как торговать Raydium perpetuals:

1. Перейдите в раздел Perpetuals и подключите свой кошелек.
2. Зарегистрируйтесь и сгенерируйте ключ API, если появится запрос.
3. Внести USDC в качестве залога.
4. Выберите торговую пару, установите кредитное плечо и выберите рыночный, лимитный или стоп-ордер.
5. Разместите ордер и отслеживайте свою позицию в панели счета.

Объяснение LaunchLab от Raydium

LaunchLab от Raydium - это стартовая площадка для запуска мемкоинов и микрокопий, представленная в апреле 2025 года с целью захвата растущего рынка мемов. Она позволяет создателям бесплатно запускать токены с помощью настраиваемых кривых связывания, автоматически перенося успешные запуски в полные пулы Raydium AMM.

Запуск лаборатории стал ответом на то, что в марте 2025 года Pump.fun прекратил интеграцию с Raydium и перевел все запуски токенов на свой собственный DEX PumpSwap. С момента запуска LaunchLab провела 900 000+ запусков токенов, при этом около 1 % достигли порога выпуска 85 SOL, чтобы стать постоянными пулами Raydium AMM.

Как создавать монеты-мемы на LaunchLab

LaunchLab поддерживает два режима: JustSendit для быстрого запуска без конфигурации и LaunchLab Mode для полного контроля над токеномикой и параметрами кривой. Как только кривая связывания поднимается не менее чем на 85 SOL, ликвидность автоматически переходит в пул Raydium AMM, а токены LP сжигаются для обеспечения ликвидности.

Вот как использовать LaunchLab:

1. Откройте вкладку LaunchLab и выберите режим: Выберите JustSendit для параметров по умолчанию или LaunchLab для пользовательских параметров поставки, кривой и наделения.
2. Введите данные о токене: Введите название, тикер, необязательное описание и изображение (желательно 128 x 128 пикселей); добавьте социальные ссылки для удобства обнаружения.
3. Подпишите кошелек и создайте токен: Подтвердите владение кошельком, завершите создание и, по желанию, разместите первоначальную покупку, чтобы отпугнуть снайперов и других пользователей криптовалютных торговых ботов.
4. Настройте расширенные параметры (режим LaunchLab): Установите целевой уровень повышения SOL (мин. 30), кривую облигаций % предложения, а также опциональные наделения с обрывом/сроком.
5. При желании включите функцию Creator Fee Share: Получайте 10 % от торговых сборов LP после миграции через систему Raydium's Burn & Earn.
6. Запустите и поделитесь своим токеном: Используйте кнопку "Поделиться", чтобы генерировать реферальные ссылки и зарабатывать 0,1% от привлеченных сделок в SOL.

Плата за пользование райдиумом

Raydium использует сочетание свопов, AMM, CLMM и бессрочных торговых комиссий. В зависимости от типа пула, комиссионные часто идут на вознаграждение поставщиков ликвидности, выкуп токенов RAY и финансирование казначейства.

Ниже приведена разбивка всех сборов, с которыми вы можете столкнуться при использовании Raydium:

• Перпетуалы: 0% комиссия за размещение, 0,025% комиссия за размещение через Orderly Network, плюс фиксированная комиссия за снятие 1 USDC.
• Стандартные свопы: 0,25 % комиссии; 0,22 % - LPs и 0,03 % - RAY на выкуп с каждой заключенной сделки.
• Уровни комиссии за своп: 0,01%, 0,05%, 0,25% или 1%, выбираются создателями пула на основе волатильности активов и объема торгов.
• Пулы AMM v4: Фиксированная комиссия 0,25%; 84% - LPs, 12% - на выкуп RAY, 4% - в казначейство.
• Пулы CPMM: Уровни комиссионных в размере 4%, 2%, 1% или 0,25% с одинаковым распределением 84/12/4%.
• Пулы CLMM: Восемь уровней комиссии от 2% до 0,01%, также используется распределение доходов 84/12/4%.
• Токены LaunchLab: 1% комиссии за сделки после миграции; 25% на выкуп RAY и 10% создателю.
• Сетевые сборы: Большинство сделок обходятся в 0,0001-0,001 SOL в виде сетевых сборов Solana.
• Расходы на создание позиции (единовременно): 0.00245688 SOL для позиции протокола, 0.00284664 SOL для создания учетной записи и 0.00484416 SOL для NFT mint + ATA.
• Other Fees: Priority fees are negligible (<0.000007 SOL) but may apply for faster confirmation.

Токеномика RAY

RAY - это собственный токен Raydium, используемый для оплаты услуг и управления платформой, а также для участия в эксклюзивных запусках токенов. Его фиксированный запас составляет 555 миллионов токенов, а распределение предназначено для стимулирования ликвидности, роста и долгосрочного выравнивания платформы.

Токеномика RAY выглядит следующим образом:

• Резерв для майнинга: 34% (188,7 млн. RAY) для добычи ликвидности, ежегодно выделяя ~1,9 млн. RAY для стимулирования участия в платформе.
• Партнерство и экосистема: 30% (166,5 млн. RAY) отведено на интеграцию, стратегическое партнерство и инициативы по развитию экосистемы.
• Команда (наделена правами): 20% (111M RAY) полностью заблокированы на 12 месяцев после TGE, затем линейно разблокированы в течение следующих 24 месяцев.
• Ликвидность: 8% (44,4M RAY) выделено на ликвидность рынка для обеспечения бесперебойной торговли и минимального проскальзывания для пользователей.
• Сообщество и посевная (наделены правами): 6% (33,3M RAY) заблокированы на 12 месяцев после окончания TGE, затем линейно разблокированы в течение последующих 24 месяцев.
• Советники (нераспределенные): 2% (11,1 млн. RAY) зарезервированы для будущих поощрений консультантов, но еще не распределены.

Ставки RAY позволяют держателям зарабатывать дополнительные вознаграждения RAY без риска постоянных потерь от пулов ликвидности. Вознаграждения финансируются за счет части торговых комиссий платформы и пропорционально распределяются между стейкерами.

Безопасен ли Raydium?

Raydium - одна из самых безопасных децентрализованных бирж на Solana в 2025 году, поддерживаемая регулярными аудитами, активным поиском ошибок и сильной историей реагирования на инциденты.

За последние 4 года смарт-контракты Raydium были проверены компаниями Kudelski Security, OtterSec и MadShield на предмет наличия AMM, CLMM, стейкинга и миграции OpenBook. Максимальное вознаграждение в размере $505 000 в рамках программы Immunefi стимулирует исследователей к обнаружению уязвимостей до того, как они могут быть использованы.

После эксплойта, произошедшего в ноябре 2022 года из-за взлома кошелька администратора, Raydium устранил единые точки контроля, возместил убытки пострадавшим пользователям и провел дополнительные проверки безопасности. Эти меры в сочетании с неоракловым ценообразованием и низкой задержкой выполнения Solana уменьшают многие распространенные векторы атак DeFi.

Риски все еще существуют, включая непостоянные потери для поставщиков ликвидности, волатильность memecoin и возможные перебои в работе сети Solana. Конкурентное давление со стороны других DEX, анонимное управление командой и воздействие на более широкую экосистему Solana означают, что пользователям следует сохранять осторожность.

Raydium по сравнению с другими децентрализованными биржами

Raydium конкурирует с лучшими DeFi платформами Solana, агрегаторами DEX, нишевыми стартовыми площадками и специалистами по деривативам. Ниже мы сравним его непосредственно с Jupiter для агрегации, PumpSwap для мемкоинов и Hyperliquid для вечной торговли, уделяя особое внимание объему, комиссиям, кредитному плечу и полезности.

Райдиум против Юпитера

По сравнению с Jupiter, который обрабатывает ежемесячный объем в 30-50 млрд долларов без комиссии агрегатора, Raydium генерирует 32,3 млрд долларов, предлагает свопы с комиссией от 0,01% до 1%, доходность LP достигает ~40%. Jupiter превосходит всех в поиске лучших цен исполнения, в то время как Raydium обеспечивает прямые рынки ликвидности и возможности заработка.

Raydium против PumpSwap

В отличие от PumpSwap, ориентированной только на мемкоины и имеющей пиковый ежедневный объем в $400-460 млн с комиссией 0,25% (0,20% для LP), LaunchLab компании Raydium взимает 1%, поддерживает основные токены и предлагает стимулирующее фермерство. PumpSwap создан для немедленного запуска мемов, в то время как Raydium балансирует между нишевыми и мейнстримовыми рынками.

Райдиум против гипержидкости

В отличие от Hyperliquid с кредитным плечом 40x BTC и 25x ETH, комиссиями 0,015%-0,045% и ежемесячным объемом деривативов в $364 млрд, Raydium предлагает кредитное плечо 50x BTC, но интегрирует перп с спот-торговлей, пулами ликвидности и стартовыми площадками. Hyperliquid - это чистая глубина деривативов; Raydium - универсальная платформа Solana DeFi.

Заключительные размышления

Raydium - это тот DEX, который вам нужен? На наш взгляд, Raydium предлагает один из самых универсальных DeFi на Солане, опережая таких прямых конкурентов, как Orca и Drift, а в некоторых категориях даже Jupiter.

За последние несколько лет мы наблюдали, как из эксперимента по созданию AMM+ордерной книги она превратилась в полноценную платформу со свопингом, профессиональными торговыми инструментами, фермерством, стакингом и запуском токенов.

Это амбициозный проект, который во многом оправдывает себя: новички получают простой способ обмена токенов с низкой комиссией, а опытные пользователи - такие функции, как лимитные ордера и возможности для прибыльного фермерства.