ما هو موقع « LayerZero »؟
LayerZero يتيح ذلك لسلسلات الكتل المنفصلة تبادل الرسائل. وبالتالي، يمكن التعرف على الرمز أو التعليمات التي تم إنشاؤها على Ethereum على Solana أو Arbitrum أو Tron. وبدون بروتوكول يربط بينها، لا يمكن لسلسلات الكتل قراءة سجلات بعضها البعض.
يتعرف معظم المستخدمين على شبكة « LayerZero » من خلال تطبيقات مثل صفحة التحويل الخاصة بـ « USDT0 »، أو Stargate جسر أو أداة التحويل الخاصة بمُصدر التوكن. وفي تقريرها عن التوكنات الصادر في يونيو، أحصت LayerZero 160 مليون رسالة و260 مليار دولار تم تحويلها عبر 165 شبكة. وتقدر الشركة حصتها من عبر السلاسل عمليات تحويل العملات المستقرة بنحو 70%.
تعمل تقنية التشفير التقليدية جسر على قفل الرمز المميز على سلسلة واحدة وإصدار نسخة مغلفة، أو رمز مميز بديل، على سلسلة أخرى. أما مع معيار الرموز القابلة للاستبدال عبر السلاسل (OFT) من LayerZero ، فيتم حرق (إتلاف) الرمز المميز أو قفله في المصدر، ثم يتم سك نفس الأصل في الوجهة. وتشترك جميع السلاسل في إجمالي عرض واحد.
تعمل شركة « LayerZero Labs»، المطورة للبروتوكول، حاليًا على إنشاء بلوكشين خاص بها مخصص للأسواق المالية، يُسمى «Zero». وسيعمل محرك التبادل «ATLAS» على هذا البلوكشين.
كيف يعمل LayerZero
قبل أن تقوم سلسلة الوجهة بمعالجة رسالة « LayerZero »، يجب أن تقوم أدوات التحقق بفحصها. ويختار كل تطبيق أدوات التحقق هذه. وتعد هذه المرونة هي نقطة القوة الرئيسية للبروتوكول، لكن «أبريل» كشفت عن المخاطر الكامنة في طريقة استخدامه.
- نقاط النهاية: عقود ذكية على كل سلسلة تقوم بإرسال واستقبال الرسائل. ولا يمكن لأحد، بما في ذلك مختبرات « LayerZero »، ترقية هذه العقود أو إيقافها مؤقتًا أو تعديلها.
- مكتبات الرسائل: عقود تُشفِّر الرسائل وتخزّن إعدادات التحقق الخاصة بالتطبيق. يمكن للمطورين إضافة إصدارات جديدة، لكن لا يمكن تغيير الإصدارات التي تم نشرها.
- شبكات التحقق اللامركزية (DVNs): مشغلون مستقلون يراقبون سلسلة المنشأ ويوقعون على بيانات تؤكد صحة الرسائل. وقد أحصى موقع « LayerZero » وجود 71 شبكة من شبكات التحقق اللامركزية في يونيو، ومن بين المشغلين: « Google Cloud » و«Deutsche Telekom» و« PayPal ».
- المنفذون: خدمات تقوم بتسليم الرسائل التي تم التحقق من صحتها على سلسلة الوجهة وتسديد رسوم شبكتها (gas). ولا يدفع المستخدمون إلا على السلسلة التي يبدأون منها.
- تطبيقات OApp ورموز OFT: أي تطبيق يرسل رسائل من نوع « LayerZero » يُعتبر تطبيق OApp. أما رمز OFT فهو رمز تم إنشاؤه للتنقل بين السلاسل.
يجب أن يوافق كل مُحقق DVN مدرج في القائمة المطلوبة للتطبيق قبل قبول أي رسالة. يجب أن يوقع مُحققان مستقلان في إعداد «2 من 2»؛ أما إعداد «1 من 1» فيكتفي بالثقة في مُحقق واحد فقط. وتوجه وثائقLayerZero المطورين الآن إلى تكوين هذا الأمر بشكل صريح وإدراج مُحقق واحد على الأقل يعمل بشكل مستقل عن مختبرات LayerZero .
ثغرة « KelpDAO » وما الذي تغير
سرق المهاجمون 116,500 rsETH، بقيمة تبلغ حوالي 292 مليون دولار، من منصة KelpDAO القائمة على بروتوكول LayerZeroجسر في 18 أبريل 2026. وكانت هذه أول خسارة كبيرة مرتبطة بالبنية التحتية الخاصة بـ LayerZero. Kelp هو بروتوكول restaking سائل، ويمثل rsETH عملة الإيثر المودعة عبر EigenLayer.
لم يتم اختراق عقود البروتوكول. وقد أشار تقرير الحادث الصادر عنLayerZero إلى أن الاختراق يعود إلى شهر مارس، عندما تم خداع أحد مطوري LayerZero Labs لتثبيت برنامج ضار. تمكن المهاجمون من الوصول إلى عقد RPC، وهي الخوادم التي تستخدمها شبكة DVN لقراءة بيانات البلوكشين. وقاموا بجعل خادمين داخليين يبلغان عن معاملة لم تحدث أبدًا، ثم قطعوا الاتصال عن مزود خارجي. ولم يتبقَ متاحًا لشبكة DVN سوى البيانات المزيفة.
نظرًا لأن شركة «كيلب» جسر اعتمدت شركة «كيلب» بشكل حصري على نظام DVN التابع لمختبرات « LayerZero »، أدى تزوير توقيع واحد إلى تحرير الأموال. وعزت شركتا «مانديانت» و«كراودسترايك» الهجوم إلى «ترايدر ترايتور»، وهي المجموعة الكورية الشمالية المسؤولة عن سرقة 1.5 مليار دولار من موقع « Bybit ».
LayerZero وقد أرجعت الشركةفي البداية السبب إلى نظام «كيلب» الذي يعتمد على مُحقق واحد. ثم قدمت اعتذارًا بعد ثلاثة أسابيع، معترفةً بأنه ما كان ينبغي أبدًا أن يكون شبكة التحقق اللامركزية (DVN) الخاصة بها هي المُحقق الوحيد للتحويلات ذات القيمة العالية.
في شهر سبتمبر، رفعت الشركة الأم لـ«كيلب» دعوى قضائية ضد شركة « LayerZero » ورئيسها التنفيذي بريان بيليجرينو في مقاطعة كولومبيا البريطانية. وتدعي الشركة أن شركة « LayerZero » وافقت على التكوين كتابةً. وقد وصف بيليجرينو هذه الدعوى بأنها لا أساس لها من الصحة؛ ولم تصدر أي محكمة حكمًا بشأنها حتى الآن.
LayerZero وقد أدخلت شركة Labs منذ ذلك الحين التغييرات التالية:
- عدم التوقيع بصفته المُحقق الوحيد: يرفض DVN التوقيع على الطلبات التي يُدرج فيها بصفته المُحقق الوحيد المطلوب.
- ارتفاع عدد حالات التخلف عن الوفاء: تتجه معايير البروتوكول نحو اشتراط ما لا يقل عن ثلاثة أرقام تعريفية فريدة (DVN) لكل اتصال بين سلسلتين.
- إعادة بناء البنية التحتية: قامت الشركة باستبدال بيئة السحابة التي تعرضت للاختراق. ويقوم شبكة DVN الخاصة بها الآن بقراءة كل سلسلة من خلال عدة مزودي بيانات مستقلين.
- زيادة في مكافآت اكتشاف الأخطاء: في سبتمبر، ارتفع مجموع المكافآت المخصصة لبرنامج « LayerZero » الإصدار الثاني إلى 3.5 مليون دولار.
من غادر ومن بقي
Chainlinkمعظم العملاء الذين انسحبوا بعد استغلال الثغرة اختاروا عبر السلاسل (CCIP). تستخدم خدمة المراسلة المنافسة مجموعة واحدة مشتركة من مشغلي العقد تديرها Chainlink لجميع العملاء. أما LayerZero فتترك لكل تطبيق حرية اختيار مدققيه، مما يمنح الفرق المرونة والمسؤولية عن النتيجة.
قامت شركة «كيلب» (Kelp) بنقل rsETH إلى منصة CCIP في شهر مايو. وفي أغسطس،اختارت شركة «إي-ترايد» ( BitGo ) منصة CCIP لتكون المزود الحصري لخدمة « عبر السلاسل » لحوالي 7.3 مليار دولار من عملة «Wrapped Bitcoin ». وبذلك بلغت قيمة عمليات النقل المعلنة ما يقارب 15 مليار دولار، على الرغم من أن بعض عمليات النقل لا تزال جارية.
كما قامت ولاية وايومنغ في أغسطس بنقل عملتها المستقرة FRNT الصادرة عن الولاية إلى شبكة CCIP. وتخلت شركة الهندسة Nethermind، التي طورت شبكة Ethereum ، عن دورها في إدارة شبكة DVN لتتولى بدلاً من ذلك تشغيل عقد شبكة Chainlink .
وقد استمر مُصدرو العملات المستقرة في الغالب في العمل. ولا يزال معيار OFT يشمل عملة « Tether » USDT0 ، و«PYUSD0» من « PayPal »، و«USDG0» من «Paxos». كما أورد تقرير « LayerZero » الصادر في يونيو كل من « USDe » من «Ethena » و«ether.fi» ضمن قائمة مستخدميه.
USDT0 والعملات المستقرة على LayerZero
تمثل العملات المستقرة أكبر نشاط تجاري لشركة « LayerZero »، بقيادة « USDT0 »، الذي يُعد أكبر مستخدم منفرد لها. هذا الإصدار من « USDT » التابع لـ « Tether » ينتقل بين السلاسل كرمز واحد، وهو مدعوم بنسبة 1:1 بـ « USDT » المقفلة على « Ethereum ». ويقارن دليلنا «USDT » مقابل « USDT0 » بين الاثنين.
منذ إطلاقها في يناير 2025، قامت شبكة « USDT0 » بتحويل أكثر من 113 مليار دولار، وفقًا لأرقامها الخاصة. ويتداول أكثر من 3.5 مليار دولار عبر أكثر من 25 سلسلة. وقد وفرت شبكة « USDT0 » الدولارات التي جعلت Plasma أكبر سلسلة من حيث ودائع العملات المستقرة في يومها الأول. ويقوم النظام نفسه الآن بتداول الرمز الذهبي الخاص بـ Tether ، XAUT.
Tether اشترت حصة في شركة « LayerZero Labs» في فبراير. وفي أعقاب ثغرة «Kelp»، كشفت شركة « USDT0 » أن كل عملية تحويل تتطلب موافقة من ثلاث شبكات DVN منفصلة: شبكتها الخاصة، وشبكة « LayerZero Labs»، وشبكة «Canary».
يعتمد حاملو عملة OFT على إعدادات أداة التحقق الخاصة بالجهة المصدرة. وهذه الإعدادات متاحة للجمهور، لذا يرجى التحقق منها على صفحة « LayerZero » على موقع L2BEAT قبل تحويل مبالغ كبيرة.
Zero Blockchain و ATLAS
LayerZero أعلنت شركة Labs في فبراير عن إطلاق «Zero» باعتبارها شبكة بلوكتشين مخصصة لخدمات « تداول » والمدفوعات والتسوية للمؤسسات المالية. ومن المقرر إطلاق الشبكة الرئيسية في خريف عام 2026، لكنها لم تكن قد أُطلقت حتى أوائل أكتوبر.
في معظم شبكات البلوكشين، يقوم كل مُصدق — وهو جهاز كمبيوتر يتولى تأكيد المعاملات — بإعادة تنفيذ كل معاملة. أما شبكة «Zero» فتكلف مشغلين متخصصين بتنفيذ هذه المعاملات. ويقوم هؤلاء بإنتاج «إثبات العمل» ( zero-knowledge )، وهو إيصال رياضي موجز يُثبت أن العمل قد أُنجز بشكل صحيح، ثم يقوم المُصدقون بالتحقق منه.
LayerZeroتشير الورقة الفنية إلى أن كل «منطقة» يمكنها معالجة ما يصل إلى مليوني معاملة في الثانية، مع تشغيل المُصدقين على أجهزة عادية. وتستند هذه الأرقام إلى اختبارات أجرتها الشركة ولم يتم إثباتها على شبكة حقيقية. كما تنتقد الورقة شبكات الطبقة الثانية لسماحها لمجالس أمنية صغيرة بالتحكم في عمليات التحديث. وتشير إلى أن مناطق «Zero» لا تتغير إلا من خلال تصويت حاملي الرموز.
استثمرت شركة «سيتاديل سيكيوريتيز» في « ZRO ». وانضمت شركة « ARK Invest» Cathie Wood انضمت إلى المجلس الاستشاري. وتقوم كل من DTCC، وهي غرفة مقاصة الأوراق المالية الأمريكية، وICE، التي تمتلك بورصة نيويورك، باستكشاف إمكانية استخدام منصة Zero للأصول المرمزة والمقاصة على مدار الساعة. وتعتبر هذه الاستكشافات غير ملزمة.
تم الكشف عن ATLAS في أغسطس، وهو أول منتج لشركة Zero. هذه البورصة «التي لا تعتمد على واجهة مستخدم» لا تمتلك تطبيقًا خاصًا بها. وهي تتولى مطابقة الأوامر، والمقاصة، والتسوية، وفحوصات المخاطر خلف الكواليس، مما يتيح للبورصات والوسطاء وأسواق التنبؤات الاحتفاظ بعملائها وواجهاتها. وتتوقع شركة « LayerZero » إطلاقها في وقت لاحق من هذا العام.
اقتصاد الرمز ZRO
LayerZeroيبلغ العرض الثابت للرمز الرقمي الوحيد لـ « ZRO » مليار وحدة. في أوائل أكتوبر 2026، CoinGecko أظهرت البيانات أن هناك حوالي 353 مليون توكن متداول بسعر يقارب 1.75 دولارًا لكل منها، مما يمنحها قيمة سوقية تقارب 617 مليون دولار. وبلغ سعر ZRO ذروته عند 7.47 دولارًا في ديسمبر 2024، وانخفض سعره إلى 0.71 دولارًا هذا العام.
وقد قسمت حصة الإصدار العرض على النحو التالي:
- المجتمع المحلي: 38.3٪، بما في ذلك نسبة 8.5٪ التي تم توزيعها خلال شهر يونيو 2024 إيردروب
- الشركاء الاستراتيجيون: 32.2٪، تُمنح الأسهم على مدى ثلاث سنوات بعد فترة تجميد مدتها سنة واحدة
- المساهمون الرئيسيون: 25.5٪، وفقًا للجدول الزمني نفسه
- تم إعادة شراؤها: 4.0٪، أعاد شرائها مختبرات « LayerZero »
يتم تحرير توكنات الفريق والمستثمرين في العشرين من كل شهر حتى عام 2027. ومن المقرر إطلاق حوالي 25.7 مليون توكن من نوع « ZRO »، أو ما يعادل 2.6% من إجمالي العرض، في 20 أكتوبر.
اشترت مؤسسة LayerZero Foundation 50 مليون ZRO من المستثمرين في سبتمبر 2025. وأعادت قفل ممتلكاتها الخاصة حتى إطلاق Zero وذكرت أنه لا يوجد إيردروب إضافي مخطط له.
معظم الآليات التي تربط ZRO بالإيرادات ليست نشطة بعد:
- عمليات إعادة شراء Stargate: استحوذت LayerZero على جسر Stargate في أغسطس 2025. ومنذ أبريل، ذهبت جميع إيرادات Stargate نحو شراء ZRO في السوق المفتوحة، حيث تم شراء 1.9 مليون ZRO مقابل 2.8 مليون USD بحلول يونيو. وأمام حاملي رمز STG السابق حتى 15 ديسمبر للتحويل إلى ZRO.
- مفتاح الرسوم: كل ستة أشهر، يصوت الحاملون على رسوم بروتوكول من شأنها تمويل عمليات شراء وإحراق ZRO. جميع التصويتات الأربعة لم تصل إلى نسبة المشاركة المطلوبة. ومن المقرر إجراء التصويت التالي في ديسمبر.
- Zero و ATLAS: سيؤمن ZRO شبكة Zero من خلال staking ودفع رسوم المعاملات الخاصة بها. وفي أسواق ATLAS المفتوحة، من المقرر تخصيص 75% من الرسوم المتبقية بعد خصومات المنصة لشراء وإحراق ZRO.
المؤسسون والتمويل
أسس برايان بيليجرينو، ورايان زاريك، وكاليب بنيستر شركة LayerZero Labs في عام 2021. يشغل بيليجرينو منصب الرئيس التنفيذي. وهو لاعب بوكر محترف سابق، كما أنه مدعى عليه مسجلاً في دعوى Kelp.
في مارس 2022، جمعت الشركة 135 مليون USD بتقييم قدره مليار USD من a16z وSequoia وFTX Ventures. وقيمت جولة الفئة B التي بلغت 120 مليون USD في أبريل 2023 أعمال الشركة بـ 3 مليارات USD.
اشترت a16z crypto ما قيمته 55 مليون USD من ZRO في أبريل 2025 بموجب فترة قفل مدتها ثلاث سنوات. وإلى جانب إعلان Zero، استثمرت Citadel Securities وARK Invest وTether بشروط غير مُعلنة.
المخاطر
بالنسبة لحاملي ZRO أو الرموز المستندة إلى LayerZero، تعتمد المخاطر جزئياً على تكوين كل تطبيق وأمان مشغله. ويجب أيضاً وصول المنتجات الجديدة كما تم وصفها.
- تكوين المدقق: وفقاً لموقع CoinDesk، اعتمدت 47% من تطبيقات LayerZero النشطة على مدقق واحد عندما تعرضت Kelp للهجوم.
- أمان المشغل: قضت مجموعة مدعومة من الدولة ستة أشهر داخل أنظمة LayerZero Labs قبل السرقة. تشغل الشركة شبكة DVN الأكثر استخداماً.
- التقاضي: تسعى الشركة الأم لـ Kelp للحصول على تعويضات، بما في ذلك التعويضات العقابية، من LayerZero Labs ورئيسها التنفيذي. ولا تُعرف النتيجة ولا التكلفة.
- خسائر العملاء: أعلنت أصول تقارب قيمتها 15 مليار USD عن الانتقال إلى Chainlink. وإذا تم تفعيل مفتاح الرسوم، فإن انخفاض الرسائل يعني إيرادات رسوم أقل.
- معروض الرموز: حوالي 35% من ZRO متداول. وتستمر عمليات فتح القفل الشهرية حتى عام 2027 وتتجاوز بكثير عمليات إعادة الشراء التي تم إكمالها حتى الآن.
- الإطلاقات التي لم تُثبت جدارتها: لا تزال ادعاءات السرعة الخاصة بـ Zero غير مختبرة، ولم يلتزم شركاؤها المؤسسيون بأي حجم تداول. Canton Network وTempo هما من بين المنافسين الذين يسعون وراء نفس الشركات.
الخلاصة
تظل LayerZero الطريقة الأكثر استخداماً لنقل العملات المستقرة بين blockchains. وحدها USDT0 نقلت ما يزيد عن 113 مليار USD. على الرغم من صمود عقود البروتوكول في أبريل، إلا أن المهاجمين اخترقوا الشركة التي تشغل المدقق الرئيسي لها. واختار العملاء الذين يحتفظون بأصول تقارب قيمتها 15 مليار USD المغادرة لاحقاً.
يكتسب ZRO مطالبات مباشرة بالإيرادات لأول مرة إذا تم إطلاق Zero و ATLAS في موعدهما المحدد وباركت عمليات إحراق الرسوم الخاصة بهما تعويض عمليات فتح القفل الشهرية. حتى ذلك الحين، تحقق من إعدادات المدقق خلف أي رمز OFT تحتفظ به وعامل أرقام الإنتاجية الخاصة بـ Zero كأهداف.
