ما هو LayerZero؟

LayerZero هو بروتوكول قابلية التشغيل البيني متعدد السلاسل الذي يتيح للبلوكشين التواصل مباشرة. بدلاً من تغليف الأصول أو التوجيه عبر جسور مركزية، يقوم بنقل بيانات إثبات خفيفة الوزن بين السلاسل باستخدام on-chain ثابتة on-chain . ولا يتحكم أي وسيط واحد في العملية.

حتى مارس 2026، يربط البروتوكول بين أكثر من 165 سلسلة بلوكشين، بما في ذلك Ethereum Solana Arbitrum Base BNB Avalanche، بالإضافة إلى Cardano اعتبارًا من 17 مارس. ويشرف البروتوكول على أصول تبلغ قيمتها حوالي 87 مليار دولار موزعة على أكثر من 750 رمزًا قابلًا للاستبدال عبر السلاسل (Omnichain Fungible Tokens)، مع معالجة أكثر من 140 مليون رسالة منذ إطلاقه.

في حين أن bridge التقليدية للعملات المشفرة تقوم بتجميد الرموز المميزة على سلسلة واحدة وإصدار نسخ مغلفة منها على سلسلة أخرى، LayerZero طبقة مراسلة لإرسال البيانات التي تم التحقق منها بشكل أصلي. يعتمد المطورون على معايير مثل تطبيق Omnichain (OApp) والرمز المميز القابل للاستبدال Omnichain (OFT)، وبالتالي فإن الرمز المميز الذي تم إنشاؤه باستخدام OFT يظل موجودًا كأصل واحد في كل مكان، وليس كنسخة مغلفة.

LayerZero نفسها بأنها بنية تحتية تعمل «تحت مدن» البلوكشين. إنها ليست تطبيقاً. إنها بمثابة الأنابيب.

كيف LayerZero

تتميز بنيةLayerZero بتصميمها المعياري. حيث تختار التطبيقات إعدادات الأمان الخاصة بها بدلاً من الاعتماد على مجموعة محدّدين مشتركة.

• Light فائقة Light (ULNs):عقود ذكية On-chain في كل سلسلة مدعومة. وهي تتحقق من صحة الرسائل من خلال تلقي بيانات الإثبات بدلاً من مزامنة سجلات الكتل بالكامل، مما يقلل من الأعباء الإدارية.
• نقاط النهاية الثابتة: عقود غير قابلة للتحديث تعمل كواجهات إرسال واستقبال دائمة. ونظرًا لعدم إمكانية تعديلها، فإن التطبيقات لا تتعرض لخطر تعطل تكاملها في حالة إجراء تحديث للبروتوكول.
• شبكات التحقق اللامركزية (DVNs): تقوم التطبيقات بتخصيص «مجموعة الأمان» الخاصة بها عن طريق اختيار شبكات DVN محددة للتحقق من صحة الرسائل. فقد يتطلب بروتوكول DeFi إجراءات تحقق أكثر صرامة مقارنة بتطبيق الألعاب، دون أن يُجبر أي منهما على اتباع النموذج نفسه.
• التنفيذ بدون إذن: بمجرد اجتياز الرسالة للتحقق من DVN، يمكن لأي شخص تنفيذها على سلسلة الوجهة. Gas دفع Gas على سلسلة المصدر، لذا لا يحتاج المستخدمون إلى عملات رقمية أصلية على سلسلة الوجهة.
• المنفذون: Off-chain تتولى توصيل الرسائل تلقائيًا، وتقوم gas بشكل مجرد، بحيث لا يحتاج المطورون إلى بنية تحتية خاصة بهم لترحيل البيانات.
• معايير OApp وOFT: تتيح منصة Omnichain Application للمطورين إنشاء تطبيقات تعمل عبر سلاسل بلوكشين مختلفة من خلال عملية نشر واحدة. وتقوم منصة OFT بنفس الشيء بالنسبة للرموز الرقمية، مما يلغي الحاجة إلى الإصدارات المُغلفة تمامًا.

يتمثل الخيار التصميمي الأساسي في الفصل بين عملية التحقق وعملية التنفيذ. حيث تتأكد شبكات التحقق الرقمية (DVNs) من صحة الرسالة، بينما تقوم شبكات التنفيذ بتسليمها. ولا تتمتع أي منهما بسيطرة أحادية الجانب، مما يجعل استغلال النظام أصعب مقارنة bridge التي تتحكم فيها مجموعة واحدة من المصادقين في كلا الجانبين.

بلوكشين زيرو (سيتم إطلاقه في خريف عام 2026)

في فبراير 2026، أعلنت LayerZero عن إطلاق "Zero"، وهي شبكة بلوكشين من الطبقة الأولى (Layer-1) خاصة بها تستهدف الأسواق المالية المؤسسية. ويُعد هذا أكبر رهان استراتيجي تقوم به الشركة منذ تأسيس بروتوكول المراسلة الخاص بها.

تسعى "Zero" إلى تحقيق ما يصل إلى 2 مليون TPS zero-knowledge " والآلة الافتراضية "Jolt"، مما يلغي الحاجة إلى عمليات الحساب المتكررة التي تحد من قدرة سلاسل الكتل التقليدية على تجاوز 10,000 TPS. وتُطلق السلسلة بثلاث "مناطق" لا تتطلب ترخيصًا: EVM للأغراض العامة، وطبقة مدفوعات تركز على الخصوصية، وبيئة تداول مصممة للتسوية عبر الأسواق.

تتميز قائمة المؤسسات المشاركة بكونها قوية بشكل غير معتاد في مجال العملات المشفرة:

• تتعاون شركة "سيتاديل سيكيوريتيز " في تصميم هيكل السوق، وقد قامت باستثمار استراتيجي في ZRO. ونادراً ما تقوم "سيتاديل" بشراء العملات الرقمية بشكل مباشر.
• تبحث DTCC في الكيفية التي يمكن أن تعزز بها منصة Zero قابلية التوسع في خدمة الترميز الرقمي وسلسلة تطبيقات الضمانات التابعة لها. وتقوم DTCC بمعالجة تريليونات الدولارات من الأوراق المالية سنويًا.
• Intercontinental Exchange (الشركة الأم لبورصة نيويورك) تدرس استخدام Zero لتوفير بنية تحتية للتداول والمقاصة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع باستخدام ضمانات ممثلة برموز رقمية.
• Google Cloud تتعاون لاستكشاف كيفية قيام AI بتنفيذ المدفوعات الصغيرة والتداول على Zero دون الحاجة إلى حسابات بنكية.
• Cathie Wood ، الرئيسة التنفيذية ARK »، Cathie Wood المجلس الاستشاري لشركة «زيرو»، إلى جانب مايكل بلاوغروند، نائب رئيس شركة «آي سي إي»، وكارولين بتلر، المديرة التنفيذية السابقة في شركة «دي تي سي سي».

ZRO هو الرمز الأصلي وأصل الحوكمة لمنصة Zero، بينما LayerZero قابلية التشغيل البيني بين المناطق وأكثر من 165 سلسلة تربطها. ومن المقرر إطلاق المنصة في خريف عام 2026.

وصف الرئيس التنفيذي بريان بيليجرينو مشروع «زيرو» بأنه يدفع خارطة طريق القطاع «إلى الأمام بما لا يقل عن عقد من الزمن». ويبقى أن نرى ما إذا كان هذا الوصف سيصمد أمام الواقع، لكن من الصعب تجاهل مستوى كفاءة المشاركين في هذا المشروع.

USDT0 ملات المستقرة

أكبر دليل عملي على نجاح LayerZero ليس إعلان Zero، بل هو USDT0.

في يناير 2025،أطلقت Tether LayerZero USDT0، وهي نسخة متعددة السلاسل من USDT على معيار OFT. وتحت إدارة Everdawn Labs، USDT0 للعملة المستقرة Tether التوسع إلى سلاسل لا يتم إصدارها فيها أصلاً، مع الحفاظ على تغطية بنسبة 1:1 من خلال USDT على Ethereum.

خلال عامه الأول،عالج USDT0 أكثر من 70 مليار دولار من cross-chain في 23 شبكة، بما في ذلك Ethereum Arbitrum Solana Tron TON. يعمل النظام على «ليغاسي ميش» (Legacy Mesh)، وهو إطار عمل للتشغيل البيني مخصص للعملات المستقرة ومبني على LayerZero، ويحصل على عمولة بنسبة 0.03% لكل معاملة بالـ USDT.

في فبراير 2026، Tether باستثمار استراتيجي في LayerZero ، معتبرةً البروتوكول بنية تحتية أساسية cross-chain . Paolo Ardoino Tether USDT0 تطور تجربة المستخدم الذي تحتاجه صناعة الأصول الرقمية والمدفوعات من أجل التوسع".

وهذا يغير الصورة النمطية LayerZero من "بروتوكول واعد للتشغيل البيني" إلى "البنية التحتية التي تعتمد عليها أكبر عملة مستقرة في العالم". وهذا فرق جوهري.

ZRO Tokenomics

يبلغ العرض الثابت ZRO مليار وحدة. وحتى مارس 2026، كان هناك ما يقارب 250 إلى 310 ملايين وحدة متداولة لكل CoinGecko، مع rest حتى عام 2027. ZRO بحوالي 1.98 دولار مع قيمة سوقية تقارب 500-600 مليون دولار. أعلى سعر على الإطلاق: 7.47 دولار (ديسمبر 2024). أدنى سعر على الإطلاق: 0.90 دولار (أكتوبر 2025).

توزيع الإمدادات:

• المجتمع (38.3%): 383 مليون توكن. يشمل ذلك التوزيعات بأثر رجعي (8.5%)، والمنح والبرامج المستقبلية (15.3%)، ونمو النظام البيئي (14.5%).
• الشركاء الاستراتيجيون (32.2%): 322 مليون توكن. فترة استحقاق مدتها ثلاث سنوات مع تجميد لمدة سنة واحدة، ثم يتم تحرير الكمية شهريًا.
• المساهمون الرئيسيون (25.5%): 255 مليون توكن لموظفي LayerZero . شروط الاستحقاق هي نفسها المطبقة على الشركاء.
• تم إعادة شراؤها (4.0٪): 40 مليون توكن أعادتها شركة LayerZero إلى الخزينة، وتم تخصيصها لصندوق المجتمع.

سيتم تحرير 25.71 مليون توكن في 20 مارس 2026، وهو ما يمثل حوالي 6.36% من المعروض المتداول. وتؤدي عمليات التحرير المفاجئة هذه إلى ضغوط بيع قصيرة الأجل، لكن الجدول الزمني يعتبر معتادًا مقارنةً بتوكنات البروتوكولات المماثلة.

مع إطلاق Zero في خريف عام 2026، تتوسع فائدة ZRO من إدارة البروتوكول وتراكم الرسوم لتشمل gas الأصلية لطبقة L1 جديدة. ويشكل هذا الانتقال الأساس المنطقي وراء عمليات التراكم التي قامت بها كبار المستثمرين مؤخرًا، والتي أوردتها Nansen على أنها عمليات شراء بقيمة 47.5 مليون دولار عبر تسع محافظ في مارس 2026. وقد نفى الرئيس التنفيذي بيليجرينو وجود أي ترتيبات داخلية.

Airdrop علىAirdrop ZRO Airdrop

airdrop ZRO 85 مليون توكن (8.5% من إجمالي العرض) اعتبارًا من 20 يونيو 2024، على 1,280,000 محفظة مؤهلة.

كانت عملية تصفية حالات "سيبيل" صارمة. فقد قام الفريق بتشغيل نوافذ الإبلاغ الذاتي، وبرنامج مكافآت الكشف عن المخالفات، وعمليات التصفية عبر "كاوس لابس" و Nansen، مما أدى إلى الكشف عن مطالبات احتيالية ZRO حوالي 10 ملايين ZRO . وأثارت هذه العملية جدلاً: فقد تم الإبلاغ عن بعض المستخدمين الشرعيين، في حين تعرضت مجموعات "سيبيل" المعروفة على أدوات مثل "ميركلي" لانتقادات بسبب تلاعبها بالنظام.

أعيد توزيع الرموز غير المطالب بها airdrop ثانية airdrop سبتمبر 2024 على المحافظ التي سجلتTGE مع إعادة تقييم الحصص بناءً على gas . وكان الهدف من ذلك مكافأة المستخدمين النشطين على حساب أولئك الذين قاموا بالمطالبة مرة واحدة فقط.

خلاصة القول: أصبح airdrop بمثابة سباق تسلح. وكان نهج LayerZero أكثر صرامة من معظم النهج الأخرى، لكن حجم الرسائل الأسبوعي انخفض مع ذلك من 2 إلى 4 ملايين رسالةairdrop 200-250 ألف رسالة بعده، حيث تلاشى "التعدين" وأصبح الاستخدام الطبيعي هو المعيار الأساسي.

الأداء في عام 2025 والتطورات في الربع الأول من عام 2026

أظهر تقرير LayerZero للربع الرابع من عام 2025، الذي استشهد به موقع Token Terminal، أن هذا الربع كان الأقوى للبروتوكول:

• حجم المعاملات يسجل أعلى مستوى ربع سنوي له على الإطلاق، بزيادة قدرها 774% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي
• ارتفع معدل استخدام تقنية OFT بنسبة 173٪، حيث تجاوز حجم المعاملات عبر تقنية OFT bridge التقليدية للمرة الأولى
• ما يقارب 87 مليار دولار من الأصول موزعة على أكثر من 750 صندوقًا من صناديق الاستثمار المفتوحة
• ارتفع عدد السلاسل المتصلة إلى أكثر من 165

أهم التطورات في الربع الأول من عام 2026:

• استثمارTether (10 فبراير) في LayerZero ، مشيرًا إلى USDT0 يتجاوز 70 مليار دولار
• أعلنت شركة Zero Blockchain (في 10 فبراير) عن شراكة مع Citadel وDTCC وICE Google Cloud ARK
• Cardano (17 مارس)، وهو أكبر عملية نشر للتشغيل البيني في تاريخ Cardano، حيث يربط بين أكثر من 160 سلسلة ويشمل أصولاً بقيمة 90 مليار دولار
• RWA Centrifuge RWA (19 مارس) تتيح تداول صناديق الخزانة الأمريكية المُحوَّلة إلى توكنات عبر أكثر من 165 سلسلة بلوكشين
• إطلاق 25.71 مليون توكن (20 مارس) للمساهمين الرئيسيين والشركاء

المؤسسون والتمويل

LayerZero في عام 2021 على يد بريان بيليجرينو (الرئيس التنفيذي) وكالب بانيستر ورايان زاريك. ويُعد بيليجرينو، وهو لاعب بوكر محترف سابق يتمتع بخلفية في علوم الكمبيوتر، الشخصية الأكثر ظهوراً في المشروع، وقد كان نشطاً للغاية على منصة X خلال فترة تصفية "سيبيل"، حيث تفاعل بشكل مباشر مع انتقادات المجتمع.

إجمالي التمويل: 263 مليون دولار على جولتين:

• الجولة التمويلية "سلسلة أ الموسعة" (مارس 2022): 135 مليون دولار بتقييم يبلغ مليار دولار من a16z وSequoia FTX
• الجولة التمويلية من الفئة ب (أبريل 2023): 120 مليون دولار بتقييم 3 مليارات دولار من a16z وSequoia وCircle OKX

تبع ذلك استثمارات استراتيجية من Tether «سيتاديل سيكيوريتيز» في فبراير 2026 بالتزامن مع إعلان «زيرو». ولم يتم الكشف عن شروط الصفقة.

حالات الاستخدام

يستند أكثر من 240 بروتوكولاً إلى LayerZero. وأهمها:

• USDT0 Legacy Mesh: البنية التحتية للعملة المستقرة متعددة السلاسل Tether. تجاوزت قيمة cross-chain 70 مليار دولار في السنة الأولى.
• Stargate : طبقة نقل السيولة الأساسية، التي تتيح التحويل الفوري cross-chain باستخدام مجمعات موحدة.
• Centrifuge: RWA المُرمزة (حوالي 861 مليون دولار من سندات الخزانة الأمريكية عبر JTRSY) تتوسع عبر أكثر من 165 سلسلة بلوكشين باستخدام OApp.
• Radiant Capital: Cross-chain والاقتراض Cross-chain بين شبكات متعددة.
• BridgeAptos : نقل الأصول بين Aptos والسلاسل الأخرى.

تغيرت تركيبةairdrop بشكل ملحوظairdrop . فقد تلاشى حجم عمليات التعدين. USDT0 هو الاستخدام السائد، مما أدى إلى تحول base حركة المرور LayerZero base bridging التخمينية bridging التسوية باستخدام العملات المستقرة. ويُعد ذلك مصدر دخل أكثر ثباتًا واستدامة.

المخاطر

LayerZero لأكثر من 66 عملية تدقيق ولم تتعرض قط لاختراق على مستوى البروتوكول. ويعد هذا أمرًا جديرًا بالملاحظة بالنظر إلى أن 9.11 مليار دولار قد سُرقت من DeFi ، بما في ذلك 2.87 مليار دولار من bridge مثل Ronin Wormhole وNomad.

المخاطر التي لا تزال قائمة:

• افتراضات ثقة شبكات DVN: تعمل الآليات الأمنية المعيارية على تحسين أداء الجسور ذات المُصدق الواحد، لكن التطبيقات لا تزال بحاجة إلى اختيار شبكات DVN موثوقة. وقد يؤدي سوء تكوين حزمة الأمان إلى تعرض تطبيقات معينة لفشل في عملية التحقق.
• ضغط بيع التوكنات: لا يتداول في السوق سوى حوالي 30% من ZRO . وتؤدي عمليات الإطلاق المستمرة حتى عام 2027 إلى زيادة ضغط البيع المستمر.
• مخاطر تنفيذ معدومة: إن السعي إلى TPS 2 مليون TPS عاون TPS DTCC و ICE يرفع سقف التوقعات. ومن شأن عدم الالتزام بالموعد المحدد في خريف 2026 أو عدم تحقيق الأداء المتوقع أن يقوض ZRO الموسعة.
• المنافسة: تتنافس كل من Wormhole وAxelar Chainlink على cross-chain . LayerZero مجال اعتماد معايير OFT وحجم تداول العملات المستقرة، لكن مجال التوافقية لا يقتصر على فائز واحد فقط.

الخلاصة

LayerZero كبنية أساسية. وهي عبارة عن بنية تحتية Cross-chain لا يتعامل معها معظم المستخدمين بشكل مباشر. ولم يتغير هذا الأمر على مستوى البروتوكول، لكن نطاقه تغير.

USDT0 LayerZero بنية تحتية أساسية للعملات المستقرة. وتعد «LayerZero»، المدعومة من «Citadel» و«DTCC» و«ICE»، استثمارًا مباشرًا في on-chain المؤسسي on-chain . وقد أنهى دمج Cardano واحدة من أكبر حالات العزلة بين السلاسل في عالم العملات المشفرة. ويشير الحجم القياسي المسجل في الربع الرابع من عام 2025 إلى أن انخفاضairdrop كان مؤقتًا وليس هيكليًا.

السؤال المطروح هو مدى القدرة على التنفيذ على جميع الجبهات في آن واحد. إن إنشاء L1 جديدة، ودمج أكثر من 165 سلسلة بلوكشين، USDT0 نطاق واسع، واستقطاب المؤسسات، كل ذلك يمثل مجالًا واسعًا للغاية. ولكن إذا صمدت القنوات، LayerZero موقع الصدارة في كيفية انتقال القيمة بين سلاسل البلوكشين. وفي multi-chain ، هذا هو الموقع الذي يجب الحفاظ عليه.

للتعرف على كيفية اندماج layer 2 في هذا المشهد، أو لمقارنة أفضل منصات التداول اللامركزية المبنية على cross-chain ، فإننا نغطي كلا الموضوعين.