Что такое LayerZero?

LayerZero позволяет отдельным блокчейнам обмениваться сообщениями. Поэтому токен или инструкция, созданные на Эфириум, могут быть распознаны на Solana, Arbitrum или Tron. Без протокола, который их связывает, блокчейны не могут читать записи друг друга.

Большинство пользователей сталкиваются с LayerZero через приложения, такие как страница переводов USDT0, мост Stargate или инструмент перевода эмитента токена. В своём июньском отчёте по токену LayerZero насчитал 160 млн сообщений и 260 млрд долларов, переведённых по 165 сетям. По оценке компании, её доля в кроссчейн-переводах стейблкоинов составляет около 70 %.

Традиционный криптомост блокирует токен в одной сети и выпускает в другой обёрнутую копию, или токен-заменитель. В стандарте Omnichain Fungible Token (OFT) от LayerZero токен сжигается (уничтожается) или блокируется в исходной сети, а такой же актив создаётся в сети назначения. У всех сетей общее предложение.

Разработчик протокола, LayerZero Labs, сейчас создаёт собственный блокчейн для финансовых рынков — Zero. На нём будет работать ATLAS, движок биржи.

Как работает LayerZero

Прежде чем сеть назначения выполнит сообщение LayerZero, верификаторы должны его проверить. Каждое приложение выбирает этих верификаторов само. Эта гибкость — главная сила протокола, но в апреле стал очевиден риск, связанный с тем, как ею пользуются.

• Конечные точки: смарт-контракты в каждом блокчейне, которые отправляют и принимают сообщения. Никто, включая LayerZero Labs, не может обновить, приостановить или изменить их.
• Библиотеки сообщений: контракты, которые кодируют сообщения и хранят настройки верификации приложения. Разработчики могут добавлять новые версии, но уже развёрнутые версии изменить нельзя.
• Decentralized Verifier Networks (DVNs): Независимые операторы, которые следят за исходной сетью и подписывают заявления, подтверждающие подлинность сообщений. В июне LayerZero насчитывал 71 DVN, среди операторов — Google Cloud, Deutsche Telekom и PayPal.
• Исполнители: сервисы, которые доставляют проверенные сообщения в сети назначения и оплачивают её сетевую комиссию (газ). Пользователи платят только в той сети, где начинают операцию.
• OApps и OFTs: Любое приложение, отправляющее сообщения LayerZero, является OApp. OFT — это токен, созданный для перемещения между блокчейнами.

Каждый DVN из обязательного списка приложения должен согласиться, прежде чем сообщение будет принято. Два независимых верификатора должны подписать сообщение в конфигурации «2 из 2»; конфигурация «1 из 1» доверяет только одному. Документация LayerZero теперь предписывает разработчикам настраивать это явно и включать как минимум одного верификатора, работающего независимо от LayerZero Labs.

Взлом KelpDAO и что изменилось

Злоумышленники похитили 116 500 rsETH стоимостью около 292 млн долларов из моста KelpDAO на базе LayerZero 18 апреля 2026 года. Это первая крупная потеря, связанная с собственной инфраструктурой LayerZero. Kelp — протокол ликвидного рестейкинга, а rsETH представляет эфир, внесённый через EigenLayer.

Контракты протокола взломаны не были. В отчёте LayerZero об инциденте взлом связывают с мартом, когда разработчика LayerZero Labs обманом заставили установить вредоносное ПО. Злоумышленники получили доступ к узлам RPC — серверам, которые DVN использовала для чтения данных блокчейна. Они заставили два внутренних сервера сообщить о транзакции, которой не было, а затем отключили внешнего провайдера. Для DVN остались доступны только ложные данные.

Поскольку мост Kelp полагался только на LayerZero Labs DVN, одна поддельная подпись освободила средства. Mandiant и CrowdStrike связали атаку с TraderTraitor, северокорейской группой, ответственной за кражу у Bybit на 1,5 млрд долларов.

LayerZero сначала обвинила в произошедшем конфигурацию Kelp с единственным верификатором. Через три недели она принесла извинения, признав, что её DVN не должна была быть единственным верификатором для крупных переводов.

В сентябре материнская компания Kelp подала в суд на LayerZero и гендиректора Bryan Pellegrino в Британской Колумбии. Она утверждает, что LayerZero письменно одобрила конфигурацию. Pellegrino назвал иск необоснованным; суд по нему пока не вынес решения.

С тех пор LayerZero Labs внесла следующие изменения:

• Нет подписи единственного верификатора: его DVN отказывается подписывать для приложений, которые указывают его как единственного обязательного верификатора.
• Более строгие значения по умолчанию: в протоколе по умолчанию переходят к требованию не менее трёх DVN для каждого соединения между двумя сетями.
• Перестроенная инфраструктура: компания заменила взломанную облачную среду. Теперь её DVN считывает данные каждого блокчейна через нескольких независимых поставщиков данных.
• Увеличенная награда за поиск уязвимостей: в сентябре призовой фонд для LayerZero V2 вырос до 3,5 млн долларов.

Кто ушёл и кто остался

Большинство клиентов, ушедших после взлома, выбрали протокол кроссчейн-взаимодействия Chainlink (CCIP). Конкурирующий сервис обмена сообщениями использует один общий набор операторов узлов, которым управляет Chainlink, для всех клиентов. LayerZero оставляет каждому приложению право выбирать своих верификаторов, что даёт командам гибкость и ответственность за результат.

В мае Kelp перенесла rsETH на CCIP. В августе BitGo назвала CCIP своим эксклюзивным кроссчейн-провайдером для примерно 7,3 млрд долларов в Wrapped Bitcoin. Это довело объявленные миграции почти до 15 млрд долларов, хотя часть переводов ещё продолжается.

В августе Вайоминг также перевёл свой выпущенный штатом стейблкоин FRNT на CCIP. Инжиниринговая компания Nethermind, работающая с Эфириумом, отказалась от роли DVN, чтобы вместо этого управлять нодами Chainlink.

Эмитенты стейблкоинов в основном остались. Стандарт OFT по-прежнему поддерживает USDT от Tether0, PYUSD от PayPal0 и USDG от Paxos0. В июньском отчёте LayerZero среди пользователей также названы USDe от Ethena и ether.fi.

USDT0 и стейблкоины на LayerZero

Стейблкоины составляют крупнейшее направление бизнеса LayerZero, и главным пользователем является USDT0. Эта версия USDT от Tether перемещается между сетями как единый токен и обеспечена 1:1 заблокированными в Эфириум USDT. В нашем руководстве по USDT и USDT0 они сравниваются.

С момента запуска в январе 2025 года USDT0 перевёл более 113 млрд долларов, согласно собственным данным. В обращении находится более 3,5 млрд долларов более чем в 25 сетях. USDT0 обеспечил доллары, благодаря которым Plasma в первый же день стала крупнейшей сетью по пополнениям в стейблкоинах. Эта же система теперь поддерживает золотой токен Tether — XAUT.

Tether купила долю в LayerZero Labs в феврале. После эксплойта Kelp USDT0 раскрыла, что каждый перевод требует одобрения от трёх отдельных DVN: собственного, LayerZero Labs и Canary.

Держатели OFT полагаются на настройки верификаторов эмитента. Они публичны, поэтому проверьте их на странице L2BEAT в LayerZero, прежде чем переводить крупные суммы.

Блокчейн Zero и ATLAS

LayerZero Labs в феврале анонсировала Zero — блокчейн для торговли, платежей и расчётов финансовых институтов. Основная сеть запланирована на осень 2026 года, но по состоянию на начало октября не была запущена.

В большинстве блокчейнов каждый валидатор, то есть компьютер, подтверждающий транзакции, заново выполняет каждую транзакцию. Zero передаёт исполнение специализированным операторам. Они создают доказательство с нулевым разглашением — компактную математическую квитанцию, показывающую, что работа выполнена правильно, — которое затем проверяют валидаторы.

Технический документ LayerZero утверждает, что каждая «зона» может обрабатывать до 2 млн транзакций в секунду, а валидаторы работают на обычном оборудовании. Эти показатели получены в тестах компании и не подтверждены на действующей сети. В документе также критикуются сети уровня 2 за то, что небольшие советы по безопасности контролируют обновления. По его словам, зоны Zero меняются только по итогам голосования держателей токенов.

Citadel Securities инвестировала в ZRO. Cathie Wood из ARK Invest вошла в консультативный совет. DTCC, американская клиринговая палата по ценным бумагам, и ICE, которой принадлежит Нью-Йоркская фондовая биржа, изучают Zero для токенизированных активов и круглосуточного клиринга. Это изучение не имеет обязательной силы.

Представленный в августе ATLAS — первый продукт Zero. У этой «безголовой» биржи нет собственного приложения. Она выполняет сопоставление ордеров, клиринг, расчёты и проверки рисков за кулисами, позволяя биржам, брокерам и рынкам прогнозов сохранять своих клиентов и интерфейсы. LayerZero ожидает запуск позже в этом году.

Токеномика ZRO

Единственный токен LayerZero, ZRO, имеет фиксированное предложение в 1 млрд. В начале октября 2026 года CoinGecko показывал около 353 млн в обращении по цене примерно 1,75 $ за токен, что давало рыночную стоимость около 617 млн долларов. ZRO достиг пика в 7,47 $ в декабре 2024 года, а в этом году опускался до 0,71 $.

Стартовое распределение разделило предложение следующим образом:

• Сообщество: 38,3 %, включая 8,5 %, распределённые в ходе аирдропа в июне 2024 года
• Стратегические партнёры: 32,2 %, вестинг в течение трёх лет после годичной блокировки
• Основные участники разработки: 25,5 % с тем же графиком
• Выкуплено: 4,0 %, выкуплено LayerZero Labs

Токены команды и инвесторов разблокируются 20-го числа каждого месяца вплоть до 2027 года. Около 25,7 млн ZRO, или 2,6 % от общего предложения, запланировано к выпуску 20 октября.

В сентябре 2025 года LayerZero Foundation выкупила у инвесторов 50 млн ZRO. Она вновь заблокировала собственные активы до запуска Zero и заявляет, что дополнительный аирдроп не планируется.

Большинство механизмов, связывающих ZRO с выручкой, пока не активны:

• Выкуп Stargate: LayerZero приобрела мост Stargate в августе 2025 года. С апреля вся выручка Stargate направляется на покупку ZRO на открытом рынке⟧: к июню куплено 1,9 млн ZRO на 2,8 млн долларов. Держатели прежнего токена STG могут обменять его на ZRO до 15 декабря.
• Переключатель комиссий: каждые шесть месяцев держатели голосуют за комиссию протокола, которая финансировала бы покупки и сжигание ZRO. Во всех четырёх голосованиях не набралась необходимая явка. Следующее запланировано на декабрь.
• Zero и ATLAS: ZRO будет обеспечивать безопасность Zero через стейкинг и использоваться для оплаты комиссий за транзакции. На открытых рынках ATLAS 75 % комиссий, оставшихся после ребейтов площадок, планируется направлять на выкуп и сжигание ZRO.

Основатели и финансирование

Bryan Pellegrino, Ryan Zarick и Caleb Banister основали LayerZero Labs в 2021 году. Pellegrino занимает пост CEO. Он бывший профессиональный игрок в покер и также указан ответчиком в иске Kelp.

В марте 2022 года компания привлекла 135 млн долларов при оценке в 1 млрд долларов от a16z, Sequoia и FTX Ventures. Раунд серии B в апреле 2023 года на 120 млн долларов оценил бизнес в 3 млрд долларов.

a16z crypto приобрела ZRO на сумму 55 млн долларов в апреле 2025 года с трёхлетней блокировкой. Одновременно с анонсом Zero в проект инвестировали Citadel Securities, ARK Invest и Tether на нераскрытых условиях.

Риски

Для держателей ZRO или токенов на базе LayerZero риск отчасти зависит от конфигурации каждого приложения и безопасности его оператора. Кроме того, новые продукты должны появиться в том виде, как заявлено.

• Конфигурация верификаторов: по данным CoinDesk, 47 % активных приложений LayerZero полагались на единственный верификатор, когда была атакована Kelp.
• Безопасность оператора: Группа, поддерживаемая государством, шесть недель находилась в системах LayerZero Labs до кражи. Компания управляет наиболее широко используемым DVN.
• Судебный спор: материнская компания Kelp требует возмещения ущерба, в том числе штрафного, от LayerZero Labs и её CEO. Ни исход, ни стоимость пока неизвестны.
• Потери клиентов: о переходе на Chainlink объявила организация с активами почти на 15 млрд долларов. Если переключатель комиссий будет активирован, меньшее число сообщений означало бы меньший доход от комиссий.
• Предложение токена: В обращении находится около 35 % ZRO. Ежемесячные разблокировки продолжатся до 2027 года и значительно превышают выкупы, проведённые на данный момент.
• Непроверенные запуски: Заявления Zero о скорости пока не проверены, а его институциональные партнёры не обязались обеспечить какой-либо объём. Canton Network и Tempo входят в число конкурентов, нацеленных на тех же клиентов.

Итог

LayerZero остаётся самым распространённым способом переводить стейблкоины между блокчейнами. Только USDT0 передал более 113 млрд долларов. Хотя контракты протокола выдержали удар в апреле, злоумышленники взломали компанию, которая управляла его основным верификатором. Клиенты, державшие активы примерно на 15 млрд долларов, впоследствии решили уйти.

ZRO впервые получает прямое право на выручку, если Zero и ATLAS запустятся по графику, а сжигание комиссий начнёт компенсировать ежемесячные разблокировки. До тех пор проверяйте настройки верификатора для любого имеющегося у вас токена OFT и воспринимайте показатели пропускной способности Zero как цели.