Was ist LayerZero?

LayerZero ermöglicht es getrennten Blockchains, Nachrichten auszutauschen. Ein auf Ethereum erstellter Token oder eine dort erzeugte Anweisung kann daher auf Solana, Arbitrum oder Tron erkannt werden. Ohne ein Protokoll, das sie verbindet, können Blockchains die Aufzeichnungen der jeweils anderen nicht lesen.

Die meisten Nutzer begegnen LayerZero über Anwendungen wie die USDT0-Transferseite, die Stargate bridge oder das Transfer-Tool eines Token-Emittenten. In seinem Token-Bericht für Juni zählte LayerZero 160 Millionen Nachrichten und 260 Milliarden Dollar an bewegtem Volumen über 165 Netzwerke. Das Unternehmen beziffert seinen Anteil an cross-chain Stablecoin-Transfers auf etwa 70 %.

Eine herkömmliche Krypto-Bridge sperrt einen Token auf einer Chain und gibt auf einer anderen eine gewrappte Kopie aus, also einen Stellvertreter-Token. Beim Omnichain-Fungible-Token-Standard (OFT) von LayerZero wird der Token an der Quelle verbrannt (zerstört) oder gesperrt, und am Ziel wird derselbe Vermögenswert neu geprägt. Alle Chains teilen sich ein gemeinsames Angebot.

Der Entwickler des Protokolls, LayerZero Labs, baut inzwischen eine eigene Blockchain für Finanzmärkte namens Zero. ATLAS, eine Börsen-Engine, wird darauf laufen.

So funktioniert LayerZero

Bevor eine Zielchain eine LayerZero-Nachricht verarbeitet, müssen Verifizierer sie prüfen. Jede Anwendung wählt diese Verifizierer selbst aus. Diese Flexibilität ist die größte Stärke des Protokolls, doch der April hat das Risiko aufgezeigt, das mit ihrer Nutzung verbunden ist.

• Endpoints: Smart Contracts auf jeder Chain, die Nachrichten senden und empfangen. Niemand, auch nicht LayerZero Labs, kann sie aktualisieren, pausieren oder verändern.
• Message Libraries: Kontrakte, die Nachrichten kodieren und die Verifizierungseinstellungen einer Anwendung speichern. Entwickler können neue Versionen hinzufügen, bereits bereitgestellte Versionen lassen sich jedoch nicht ändern.
• Dezentrale Verifier-Netzwerke (DVNs): Unabhängige Betreiber, die die Quell-Chain beobachten und Bestätigungen signieren, dass Nachrichten echt sind. LayerZero zählte im Juni 71 DVNs, mit Betreibern wie Google Cloud, Deutsche Telekom und PayPal.
• Executors: Dienste, die verifizierte Nachrichten auf der Zielchain zustellen und deren Netzwerkgebühr (Gas) bezahlen. Nutzer zahlen nur auf der Chain, auf der sie starten.
• OApps und OFTs: Jede Anwendung, die LayerZero-Nachrichten sendet, ist eine OApp. Ein OFT ist ein Token, das dafür gebaut ist, sich zwischen Chains zu bewegen.

Jeder DVN auf der Liste einer Anwendung muss zustimmen, bevor eine Nachricht akzeptiert wird. Bei einem „2-von-2“-Setup müssen zwei unabhängige Verifizierer signieren; ein „1-von-1“-Setup vertraut nur einem. Die Dokumentation von LayerZero weist Entwickler inzwischen an, dies ausdrücklich zu konfigurieren und mindestens einen Verifizierer einzubeziehen, der unabhängig von LayerZero Labs betrieben wird.

Der KelpDAO-Exploit und was sich änderte

Angreifer stahlen am 18. April 2026 aus der auf LayerZero basierenden Bridge von KelpDAO 116.500 rsETH im Wert von etwa 292 Millionen Dollar. Es war der erste größere Verlust im Zusammenhang mit der eigenen Infrastruktur von LayerZero. Kelp ist ein liquides Restaking-Protokoll, und rsETH steht für Ether, der über EigenLayer eingezahlt wurde.

Die Verträge des Protokolls wurden nicht geknackt. Der Vorfallbericht von LayerZero führt den Sicherheitsvorfall auf März zurück, als ein Entwickler von LayerZero Labs dazu gebracht wurde, Malware zu installieren. Die Angreifer erhielten Zugriff auf RPC-Knoten, die Server, die das DVN zum Lesen von Blockchain-Daten nutzte. Sie ließen zwei interne Server eine Transaktion melden, die nie stattgefunden hatte, und schalteten dann einen externen Anbieter offline. Nur die falschen Daten blieben für das DVN verfügbar.

Weil sich die Bridge von Kelp allein auf das DVN von LayerZero Labs stützte, genügte eine gefälschte Signatur, um die Gelder freizugeben. Mandiant und CrowdStrike ordneten den Angriff TraderTraitor zu, der nordkoreanischen Gruppe, die für den Bybit-Diebstahl von 1,5 Milliarden Dollar verantwortlich ist.

LayerZero machte zunächst Kelps Single-Verifier-Konfiguration verantwortlich. Das Unternehmen entschuldigte sich drei Wochen später und räumte ein, dass sein DVN nie der alleinige Verifizierer für hochwertige Transfers hätte sein dürfen.

Im September verklagte die Muttergesellschaft von Kelp LayerZero und CEO Bryan Pellegrino in British Columbia. Sie wirft LayerZero vor, die Konfiguration schriftlich genehmigt zu haben. Pellegrino bezeichnete die Klage als unbegründet; ein Gericht hat darüber noch nicht entschieden.

LayerZero Labs hat seitdem folgende Änderungen eingeführt:

• Keine Signatur als alleiniger Verifizierer: Das DVN weigert sich, für Anwendungen zu signieren, die es als einzigen erforderlichen Verifizierer aufführen.
• Höhere Standardwerte: Die Protokoll-Standardwerte bewegen sich hin zu mindestens drei erforderlichen DVNs für jede Verbindung zwischen zwei Chains.
• Neu aufgebaute Infrastruktur: Das Unternehmen hat die kompromittierte Cloud-Umgebung ersetzt. Sein DVN liest jede Chain nun über mehrere unabhängige Datenanbieter aus.
• Größere Bug-Bounty: Im September stieg der Prämienpool für LayerZero V2 auf 3,5 Millionen Dollar.

Wer ging und wer blieb

Die meisten Kunden, die nach dem Exploit abgewandert sind, entschieden sich für das Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) von Chainlink. Der konkurrierende Messaging-Dienst nutzt für alle Kunden einen gemeinsamen, von Chainlink verwalteten Satz an Node-Betreibern. LayerZero überlässt es jeder Anwendung, ihre Verifizierer selbst zu wählen, und gibt Teams damit Flexibilität sowie Verantwortung für das Ergebnis.

Kelp hat rsETH im Mai auf CCIP umgestellt. Im August benannte BitGo CCIP zu seinem exklusiven cross-chain-Anbieter für rund 7,3 Milliarden Dollar an Wrapped Bitcoin. Damit stiegen die angekündigten Migrationen auf fast 15 Milliarden Dollar, auch wenn einige Transfers noch laufen.

Wyoming hat im August außerdem seinen staatlich ausgegebenen Stablecoin FRNT auf CCIP verlagert. Das Ethereum-Entwicklungsunternehmen Nethermind gab seine DVN-Rolle auf, um stattdessen Chainlink-Nodes zu betreiben.

Die Stablecoin-Emittenten sind größtenteils geblieben. Der OFT-Standard unterstützt weiterhin USDT von Tether0, PYUSD von PayPal0 und USDG von Paxos0. Im Juni-Bericht von LayerZero wurden außerdem USDe von Ethena und ether.fi unter den Nutzern aufgeführt.

USDT0 und Stablecoins auf LayerZero

Stablecoins machen das größte Geschäft von LayerZero aus, angeführt von USDT0, dem größten Einzelnutzer. Diese Version von Tethers USDT wechselt als ein einziger Token zwischen Chains und ist 1:1 durch auf Ethereum gesperrte USDT gedeckt. Unser Leitfaden USDT vs. USDT0 vergleicht die beiden.

Seit dem Start im Januar 2025 hat USDT0 laut eigenen Angaben mehr als 113 Milliarden Dollar transferiert. Über 3,5 Milliarden Dollar zirkulieren auf mehr als 25 Chains. USDT0 lieferte die Dollar, die Plasma an seinem ersten Tag zur größten Chain nach Stablecoin-Einlagen machten. Dasselbe System transportiert nun auch den Gold-Token von Tether, XAUT.

Tether hat im Februar eine Beteiligung an LayerZero Labs erworben. Nach dem Kelp-Exploit gab USDT0 bekannt, dass jede Überweisung die Freigabe von drei separaten DVNs erfordert: dem eigenen, LayerZero Labs und Canary.

OFT-Inhaber sind auf die Verifier-Einstellungen ihres Emittenten angewiesen. Diese sind öffentlich, prüfen Sie sie daher vor der Übertragung größerer Beträge auf der LayerZero-Seite von L2BEAT.

Zero Blockchain und ATLAS

LayerZero Labs kündigte Zero im Februar als Blockchain für Handel, Zahlungen und Abwicklung von Finanzinstituten an. Das Hauptnetz ist für Herbst 2026 geplant, war aber Anfang Oktober noch nicht gestartet.

Bei den meisten Blockchains führt jeder Validator, ein Computer, der Transaktionen bestätigt, jede Transaktion erneut aus. Zero weist die Ausführung spezialisierten Betreibern zu. Diese erzeugen einen zero-knowledge-Beweis, einen kompakten mathematischen Beleg dafür, dass die Arbeit korrekt ausgeführt wurde, den die Validatoren anschließend prüfen.

Das technische Papier von LayerZero behauptet, jede „Zone“ könne bis zu 2 Millionen Transaktionen pro Sekunde verarbeiten, wobei Validatoren auf gewöhnlicher Hardware laufen. Diese Zahlen stammen aus Unternehmenstests und wurden in einem Live-Netzwerk nicht nachgewiesen. Das Papier kritisiert außerdem Layer-2-Netzwerke, weil kleine Sicherheitsgremien die Upgrades kontrollieren können. Die Zonen von Zero würden sich dagegen nur durch Abstimmungen der Token-Inhaber ändern.

Citadel Securities hat in ZRO investiert. Cathie Wood von ARK Invest ist dem Beirat beigetreten. DTCC, die US-Clearingstelle für Wertpapiere, und ICE, Eigentümerin der New York Stock Exchange, prüfen Zero für tokenisierte Vermögenswerte und Clearing rund um die Uhr. Diese Prüfung ist unverbindlich.

Im August vorgestellt, ist ATLAS das erste Produkt von Zero. Diese „Headless“-Börse hat keine eigene App. Sie übernimmt Order-Matching, Clearing, Abwicklung und Risikoprüfungen im Hintergrund, sodass Börsen, Broker und Prognosemärkte ihre Kunden und Oberflächen behalten können. LayerZero erwartet den Start später in diesem Jahr.

ZRO tokenomics

Der einzige Token von LayerZero, ZRO, hat ein festes Angebot von 1 Milliarde. Anfang Oktober 2026 zeigte CoinGecko etwa 353 Millionen im Umlauf zu einem Preis von jeweils rund 1,75 $, was einen Marktwert von knapp 617 Millionen Dollar ergibt. ZRO erreichte im Dezember 2024 mit 7,47 $ seinen Höchststand und notierte in diesem Jahr zeitweise bei nur 0,71 $.

Die Start-Allokation verteilte das Angebot wie folgt:

• Community: 38,3 %, davon 8,5 % verteilt über den Airdrop im Juni 2024
• Strategische Partner: 32,2 %, Vesting über drei Jahre nach einer einjährigen Sperrfrist
• Core Contributors: 25,5 %, nach demselben Zeitplan
• Zurückgekauft: 4,0 %, von LayerZero Labs zurückgekauft

Team- und Investoren-Token werden bis 2027 jeweils am 20. eines Monats freigegeben. Rund 25,7 Millionen ZRO bzw. 2,6 % des Gesamtangebots sollen am 20. Oktober freigegeben werden.

Die LayerZero Foundation hat im September 2025 50 Millionen ZRO von Investoren zurückgekauft. Sie hat ihre eigenen Bestände bis zum Start von Zero erneut gesperrt und erklärt, dass kein weiterer Airdrop geplant ist.

Die meisten Mechanismen, die ZRO mit Einnahmen verbinden, sind noch nicht aktiv:

• Stargate-Rückkäufe: LayerZero übernahm die Stargate-Bridge im August 2025. Seit April fließen alle Stargate-Einnahmen in den Kauf von ZRO am offenen Markt; bis Juni wurden 1,9 Millionen ZRO für 2,8 Millionen Dollar gekauft. Inhaber des früheren STG-Tokens haben bis zum 15. Dezember Zeit, in ZRO umzutauschen.
• Fee Switch: Alle sechs Monate stimmen die Inhaber über eine Protokollgebühr ab, die ZRO-Käufe und -Burns finanzieren würde. Alle vier Abstimmungen haben die erforderliche Beteiligung verfehlt. Die nächste steht im Dezember an.
• Zero und ATLAS: ZRO soll Zero per Staking absichern und dessen Transaktionsgebühren bezahlen. An offenen ATLAS-Märkten sollen 75 % der nach Abzug der Börsenrabatte verbleibenden Gebühren für den Kauf und die Verbrennung von ZRO verwendet werden.

Gründer und Finanzierung

Bryan Pellegrino, Ryan Zarick und Caleb Banister gründeten LayerZero Labs im Jahr 2021. Pellegrino ist CEO. Der frühere Profi-Pokerspieler ist zudem als Beklagter im Kelp-Rechtsstreit genannt.

Im März 2022 nahm das Unternehmen 135 Millionen Dollar bei einer Bewertung von 1 Milliarde Dollar von a16z, Sequoia und FTX Ventures auf. Die Series B im April 2023 über 120 Millionen Dollar bewertete das Unternehmen mit 3 Milliarden Dollar.

a16z crypto erwarb im April 2025 ZRO im Wert von 55 Millionen Dollar mit einer dreijährigen Sperrfrist. Zusammen mit der Zero-Ankündigung investierten Citadel Securities, ARK Invest und Tether zu nicht veröffentlichten Konditionen.

Risiken

Für Inhaber von ZRO oder Token auf Basis von LayerZero hängt das Risiko teilweise von der Konfiguration der jeweiligen Anwendung und der Sicherheit ihres Betreibers ab. Zudem müssen die neuen Produkte wie beschrieben erscheinen.

• Verifier-Konfiguration: Laut CoinDesk setzten 47 % der aktiven LayerZero-Anwendungen auf einen einzigen Verifier, als Kelp angegriffen wurde.
• Sicherheit des Betreibers: Eine staatlich unterstützte Gruppe war sechs Wochen lang in den Systemen von LayerZero Labs aktiv, bevor es zum Diebstahl kam. Das Unternehmen betreibt das am häufigsten genutzte DVN.
• Rechtsstreit: Die Muttergesellschaft von Kelp verlangt von LayerZero Labs und dessen CEO Schadenersatz, einschließlich Strafschadenersatz. Weder der Ausgang noch die Kosten sind bekannt.
• Kundenverluste: Fast 15 Milliarden Dollar an Vermögenswerten hat einen Wechsel zu Chainlink angekündigt. Wird der Fee Switch aktiviert, würden weniger Nachrichten geringere Gebühreneinnahmen bedeuten.
• Token-Angebot: Etwa 35 % der ZRO sind im Umlauf. Monatliche Freigaben setzen sich bis 2027 fort und übersteigen die bisher abgeschlossenen Rückkäufe deutlich.
• Unbewiesene Starts: Die Geschwindigkeitsversprechen von Zero sind weiterhin ungetestet, und seine institutionellen Partner haben keine Volumina zugesagt. Canton Network und Tempo gehören zu den Wettbewerbern, die um dieselben Unternehmen werben.

Fazit

LayerZero bleibt der am weitesten verbreitete Weg, Stablecoins zwischen Blockchains zu übertragen. Allein USDT0 hat mehr als 113 Milliarden Dollar transportiert. Obwohl die Contracts des Protokolls im April standhielten, drangen Angreifer in das Unternehmen ein, das den wichtigsten Verifier betreibt. Kunden mit Vermögenswerten von rund 15 Milliarden Dollar entschieden sich daraufhin, zu gehen.

ZRO erhält erstmals einen direkten Anspruch auf Einnahmen, wenn Zero und ATLAS planmäßig starten und ihre Gebühren-Burns beginnen, die monatlichen Freigaben auszugleichen. Bis dahin prüfen Sie die Verifier-Einstellungen hinter jedem OFT-Token, den Sie halten, und betrachten die Durchsatzangaben von Zero als Zielwerte.