Über Kraken

Gegründet 2011 von Jesse Powell und betrieben von der Muttergesellschaft Payward, ist Kraken eine der ältesten noch aktiven Krypto-Börsen. Sie bedient mehr als 15 Millionen Kunden in über 190 Ländern und gehört zu den größten globalen Börsen, wobei Kaiko sie Ende 2025 als führenden Spot-Handelsplatz auswies.

Ein geplanter Börsengang treibt mittlerweile einen Großteil der Strategie voran. Das Unternehmen reichte im November 2025 ein vertrauliches S-1-Formular bei der SEC ein, pausierte diesen Schritt im März infolge fallender Krypto-Kurse, und Co-CEO Arjun Sethi bezeichnete das Unternehmen später als zu etwa 80 % bereit, wobei ein Debüt in der zweiten Jahreshälfte erwartet wird. Private Bewertungen bewegten sich zwischen rund 13,3 Milliarden US-Dollar, impliziert durch eine Beteiligung der Deutschen Börse, und den 20 Milliarden US-Dollar früherer Runden.

Parallel zum Börsengang hat Payward mehr als 2 Milliarden US-Dollar in die Übernahme der Retail-Futures-Plattform NinjaTrader, der Derivatebörse Bitnomial, des Tokenisierungsspezialisten Backed Finance und des Stablecoin-Unternehmens Reap investiert. Jede Transaktion schloss eine Lücke, weshalb eine Spot-Börse nun Aktien listet und eigene perpetuals abwickelt.

Kraken vs. Kraken Pro

Neue Nutzer treffen auf zwei Benutzeroberflächen, die sich ein Konto, einen Login und dieselben gepoolten Fonds teilen. Die Wahl der richtigen Oberfläche hat den größten Einfluss auf Ihre Kosten.

Die Standard-App und -Website von Kraken wickeln Kauf, Verkauf und Konvertierung mit wenigen Klicks ab. Das Interface ist übersichtlich und anfängerfreundlich, aber Instant Trades beinhalten eine pauschale Gebühr von 1 % plus einen versteckten Spread, was sie zu einem teuren Ort für häufige Transaktionen macht.

Kraken Pro, ehemals Kraken Trade, ist der professionelle Handelsplatz und kostet keinen Aufpreis. Er verwendet ein volumenbasiertes maker-taker-Modell und bietet TradingView-Chartanalysen, tiefere Orderbücher sowie Orderarten, die der einfachen App fehlen, darunter limit order, stop-loss, trailing-stop und iceberg. Auch margin, futures und API-Handel sind hier verfügbar.

Die Hauptunterschiede zwischen den beiden Oberflächen:

• Preismodell: Kraken berechnet etwa 1 % bei Sofortkäufen und -verkäufen, während Kraken Pro bei 0,25 % maker und 0,40 % taker beginnt und mit steigendem 30-Tage-Volumen sinkt.
• Produkte: Das Standard-Kraken deckt den Spot-Kauf und -Verkauf ab, während Kraken Pro margin, perpetual und termingebundene futures sowie erweiterte Charts hinzufügt.
• Apps: Jede Variante verfügt über eine eigene mobile App, und Sie können jederzeit wechseln, ohne Guthaben verschieben oder ein zweites Konto eröffnen zu müssen.
• Zielgruppe: Die einfache App eignet sich für den Erstkauf und das langfristige Halten, während Pro für alle gedacht ist, die limit orders platzieren oder aktiv handeln.

Unabhängig von Ihrer Erfahrung ist der praktische Rat immer derselbe. Nutzen Sie Pro und limit orders anstelle des One-Tap-Kaufbildschirms, und die Kosten desselben Trades sinken drastisch. Kraken bietet zudem Kraken Desktop, einen eigenständigen Charting-Client, sowie die self-custodial Kraken Wallet zum Halten von Vermögenswerten außerhalb der Börse an.

Handelsprodukte und Märkte

Hinter den beiden Benutzeroberflächen verbirgt sich ein Marktangebot, das im vergangenen Jahr stark gewachsen ist.

• spot-Handel: Kraken listet mehr als 400 Kryptowährungen in über tausend Paaren, mit hoher Liquidität bei Standard-Coins sowie Fiat-On-Ramps wie USD, EUR, GBP, CAD und AUD.
• on-chain-Handel: Seit Juni können berechtigte Kundinnen und Kunden in den USA und über 100 weiteren Ländern etwa 2.500 Solana-Token direkt in der Kraken-App handeln, ganz ohne separates wallet oder seed phrase, von denen viele noch an keiner zentralisierten Börse gelistet sind.
• margin-Handel: Verifizierte Kundinnen und Kunden können gehebelte spot-Positionen mit bis zu 5-fachem leverage auf das Kontoguthaben eröffnen, wobei Finanzierungs- und Roll-over-Gebühren separat berechnet werden.
• Aktien und ETFs: US-Kunden in unterstützten US-Bundesstaaten können echte, kommissionsfreie Aktien und ETFs erwerben, getrennt von den weiter unten aufgeführten tokenisierten xStocks.
• Auto-Invest und bundles: Wiederkehrende Käufe automatisieren das Dollar-Cost-Averaging, und vordefinierte Körbe verteilen einen Kauf auf eine Themen-Gruppe von Vermögenswerten.

xStocks: Tokenisierte Aktien auf Kraken

Das klarste Zeichen für Krakens Schritt über Krypto hinaus sind xStocks, die Palette an tokenisierten US-Aktien. Jedes xStock bildet eine echte Aktie oder einen ETF im Verhältnis eins zu eins ab, ausgegeben auf Solana und mittlerweile über eine bridge zu Ethereum und TON verbunden.

Das Produkt startete Mitte 2025 mit 60 Listings und hat inzwischen die Marke von 100 überschritten. Es umfasst bekannte Namen wie Tesla, Apple, Nvidia sowie den S&P-500-Tracker neben Krypto in derselben App. Kraken peilt bis Jahresende mehr als 500 Listings an, und das kumulative Handelsvolumen über zentralisierte und dezentralisierte Handelsplätze hinweg überstieg in weniger als acht Monaten 25 Milliarden US-Dollar, womit xStocks das größte Framework für tokenisierte Aktien nach Inhabern und Aktivität ist.

Die Mechanismen unterscheiden sich von einem traditionellen Broker, und die Vor- und Nachteile halten sich die Waage:

• Besicherung und Emittent: Jeder Token ist vollständig durch die zugrunde liegende Aktie besichert, die von einem lizenzierten Verwahrer in einer insolvenzfesten Struktur gehalten wird. Die Token werden von Backed ausgegeben, dem von Kraken übernommenen Schweizer regulierten Unternehmen, über Payward Digital Solutions im Rahmen einer Lizenz aus Bermuda.
• Zugang: xStocks stehen ausschließlich berechtigten Nicht-US-Kunden offen und sind in den USA, Kanada, im UK, in Australien und im EEA nicht verfügbar.
• Handelszeiten: Token werden auf Kraken 24/5 gehandelt, wobei der Wochenendhandel in der Entwicklung ist und nach dem Transfer in ein self-custodial wallet rund um die Uhr (24/7) stattfinden kann, sodass Wochenenderträge und makroökonomische Entwicklungen über Nacht weiterhin einpreisen.
• Kosten und Mindestbeträge: Der Kauf mit USDG oder USD ist gebührenfrei, für andere Vermögenswerte fallen die Standardgebühren für den Sofortkauf an, und Positionen sind ab 1 USD bruchteilmäßig möglich.
• Rechte und Dividenden: Inhaber erhalten ausschließlich ein Preisexposure ohne Stimmrechte oder Ansprüche an das Unternehmen. Dividenden werden automatisch reinvestiert, indem sich Ihr Token-Guthaben erhöht, anstatt eine Barauszahlung vorzunehmen, und unterstützte Token werfen bis zu 1 % an Rewards ab.

Wir bewerten xStocks als das glaubwürdigste on-chain-Aktienprodukt auf dem heutigen Markt, wenngleich die synthetische Struktur und die regionalen Beschränkungen ins Gewicht fallen. Unser Leitfaden zu den besten Börsen für den Handel mit tokenisierten Aktien stellt es den Alternativen gegenüber.

Kraken perpetual futures und Derivate

Perpetuals sind das am stärksten gehandelte Produkt im Kryptobereich und wickelten im Jahr 2025 mehr als 60 Billionen US-Dollar ab. Kraken bietet diese nun über drei Kanäle an.

Die wichtigste Neuerung ist der Onshore-Zugang. Im Juni wurde Kraken als erste Plattform eingeführt, die CFTC-regulierte perpetual futures für US-Kunden auf Kraken Pro anbietet. Das Produkt basiert auf Bitnomial, das die Börsen-, Clearing- und Brokerage-Lizenzen hält, wobei das Brokerage von NinjaTrader Clearing als Kraken Derivatives US betrieben wird. Es umfasst neun wichtige Coins, darunter BTC, ETH, SOL und XRP, mit reinem USD-Sicherheitspool, bis zu 50-facher leverage für Privatkunden und 100-facher für institutionelle Anleger sowie einer als tägliche Barauszahlung abgerechneten Finanzierungsgebühr. Mehr als 185.000 Derivatehändler registrierten sich in der ersten Woche.

Außerhalb der US bietet das lang etablierte Kraken Futures-Geschäft über 300 crypto perps sowie FX-perps und terminierte Kontrakte mit bis zu 50-facher leverage und flexiblen Sicherheiten, die Krypto, stablecoins und ausgewählte Fiatwährungen umfassen. Ein dritter, seit Februar live geschalteter Bereich sind die weltweit ersten regulierten tokenisierten Aktien-perpetual futures, die berechtigten Tradern außerhalb der USA gehebelte Positionen auf xStocks mit bis zu 20-fachem Hebel ermöglichen.

Das US-Angebot konzentriert sich auf ein einziges Konto. Perpetuals, spot, margin und an der CME gelistete futures teilen sich eine einzige Benutzeroberfläche und einen gemeinsamen Sicherheitspool, sodass Trader über Positionen hinweg hedgen können, ohne Gelder zwischen verschiedenen Börsen verschieben zu müssen. Vergleichen Sie den breiteren Markt in unserer Übersicht der besten crypto futures exchanges. Leverage vergrößert Verluste ebenso schnell wie Gewinne, und in trendorientierten Märkten können die Finanzierungsraten hoch ausfallen.

Staking und Earning auf Kraken

Kraken unterstützt on-chain staking bei über 20 Assets. Es gibt Bonded Staking, bei dem Coins für eine Entsperrfrist festgelegt werden, sowie flexible Optionen, bei denen Sie früher aussteigen können. Die Provision beträgt bis zu 20 % beim flexiblen staking und im optionalen Prämienprogramm und wird abgezogen, bevor die Prämien bei Ihnen ankommen. Die Raten für Bonded Staking variieren je nach Asset.

Auto-Earn zahlt optionale Prämien für das Halten ausgewählter Assets und Stablecoins aus, und Guthaben in Krakens USDG-Stablecoin erzielen einen variablen yield, den Kraken+-Abonnenten steigern können. Beachten Sie die regionalen Unterschiede. Staking und Prämien sind für britische Privatkunden gemäß den FCA-Vorschriften gesperrt, und das US-Staking wurde nach einem SEC-Vergleich im Jahr 2023 vor der Neuauflage restrukturiert. Ältere Artikel, die feste Kraken-Staking-APYs nennen, sind oft veraltet. Prüfen Sie daher zuerst die Live-Rate in der App.

Krak: Die globale Finanz-App von Kraken

Krak ist Krakens Vorstoß über den Handel hinaus hin zum alltäglichen Geld. Mitte 2025 gelauncht und von Payward Wallet betrieben, positioniert sich die App als krypto-native Alternative zu Venmo und PayPal und verzeichnete bis Ende des Jahres über 450.000 Downloads in mehr als 130 Ländern.

Der Kernpunkt ist ein einziges Konto, das Werte über Grenzen, Währungen und Asset-Typen hinweg bewegt. Jeder Nutzer erhält ein Kraktag, einen Benutzernamen, der lange Kontonummern und wallet-Adressen für peer-to-peer-Zahlungen ersetzt.

Hauptfunktionen in Krak:

• Geld senden: Überweisen Sie über 300 Fiat-, Stablecoin- und Krypto-Assets in mehr als 160 Länder, mit sofortigen, gebührenfreien Transfers zwischen Krak-Nutzern und einer Konversionsgebühr nur dann, wenn Sie vor dem Senden die Assets wechseln.
• Krak Card: Eine Mastercard-Debitkarte mit bis zu 1 % Cashback, die zuerst in UK und der EU eingeführt wird und Krypto im Moment der Ausgabe in Fiat umwandelt. Erfahren Sie in unserem Leitfaden zu den besten Krypto-Debitkarten, wie sie im Vergleich abschneidet.
• Krak Vaults: Ein ertragreicheres Earn-Produkt auf Basis auditierter DeFi-Protokolle, das in der EU und UK über gestaffelte Risikostufen hinweg angeboten wird, wobei die beworbenen Raten den zweistelligen Bereich erreichen. Vaults sind unreguliert, sodass der yield echte Risiken birgt.
• Alltägliche Prämien: Auto-earn zahlt einen variablen yield auf USDG und unterstützte Assets im mittleren einstelligen Bereich, und staking umfasst über 15 Coins. Lesen Sie unsere Übersicht über die besten Stablecoin-Zinssätze.

Kraken hat größere Pläne: Gehaltszahlungen und IBANs mit Namen sollen für Nutzer in UK und der EU folgen. Das Unternehmen betont, dass Krak keine Bank ist und keine Einlagensicherung bietet, wobei die EMI-Lizenzen jedoch vorschreiben, dass Fiat-Guthaben eins zu eins auf getrennten Konten abgesichert sein müssen.

Im Test sorgte die Trennung zwischen dem Krak-"Everyday"-Guthaben und dem Hauptkonto von Kraken für die meiste Verwirrung; stellen Sie sich also beim Verschieben von Geldern zwischen den beiden auf eine kurze Lernkurve ein.

Ist Kraken reguliert?

Krakens regulatorischer Ausbau hat sich zu einem echten Alleinstellungsmerkmal entwickelt, und die Lage hat sich in diesem Jahr maßgeblich verändert.

Im März wurde Kraken Financial zur ersten Digitalasset-Bank mit einem Federal Reserve Master Account und erhielt über ihre Zulassung als Wyoming Special Purpose Depository Institution direkten Zugang zum US-Zahlungsverkehrssystem. Diese SPDI, die seit 2020 gehalten wird, arbeitet auf einer Full-Reserve-Basis, sodass Kunden-Fiat eins zu eins gedeckt ist, anstatt verliehen zu werden. Payward hat seither eine nationale Treuhandlizenz (OCC) beantragt, um eine föderal regulierte Verwahrungseinheit hinzuzufügen.

Im Derivateverkehr bietet Bitnomial Kraken einen Designated Contract Market, eine Clearingstelle und einen Futures Commission Merchant. Damit ist Kraken das einzige krypto-native Unternehmen in den USA mit allen drei CFTC-Lizenzen, zuzüglich eines zweiten FCM über NinjaTrader Clearing. Beide unterstehen der Aufsicht der National Futures Association.

International ist die Präsenz ebenso breit gefächert:

• Europa: Kraken besitzt eine MiCA-Lizenz über ein von der Bank of Ireland reguliertes Unternehmen, die alle 30 EWR-Länder unter einem Rahmen abdeckt.
• Vereinigtes Königreich: Payward Ltd ist bei der FCA als Krypto-Asset-Unternehmen registriert, und seine britische Tochtergesellschaft ist ein autorisiertes E-Geld-Institut (EMI).
• Vereinigte Staaten: Payward Interactive ist ein bei FinCEN registriertes Money Services Business mit Geldübertragungslizenzen in 46 Jurisdiktionen.
• Asien-Pazifik und darüber hinaus: Australien läuft über die bei AUSTRAC registrierte Bit Trade, Dubai erteilte im Mai eine vorläufige VARA-Zulassung, und Kraken hält zudem Registrierungen auf Bermuda, den British Virgin Islands und in Argentinien.

Ist Kraken sicher?

Krakens Ruf wurde auf Sicherheit aufgebaut; die Gründer brachten die Plattform nach dem Mt. Gox-Zusammenbruch mit einem verteidigungsorientierten Ansatz auf den Markt. Das Unternehmen verwahrt die große Mehrheit der Gelder in cold storage, erzwingt eine Multi-Faktor-Authentifizierung einschließlich FIDO2-Hardware-Schlüsseln, unterstützt die Whitelisting-Funktion für Auszahlungen sowie eine globale Zeittransaktionssperre für Einstellungen und bietet keine SMS-Wiederherstellung an, um SIM-Swap-Angriffen vorzubeugen.

Transparenz ist ein weiterer Pfeiler. Kraken veröffentlicht von einer unabhängigen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft verifizierte proof of reserves-Prüfungen, sodass Kunden bestätigen können, dass das Unternehmen mehr Assets als Verbindlichkeiten hält, und verfügt über ISO/IEC 27001- sowie SOC 2-Zertifizierungen.

Die Bilanz ist stark, aber nicht makellos, und die Lücken verdienen es, genannt zu werden:

• Kein größerer Verlust von Kundengeldern: Kraken hat in seiner gesamten Geschichte vermieden, dass ein groß angelegter Hack Kundenguthaben abzieht, was in diesem Sektor eine seltene Bilanz ist.
• Fehler aus dem Jahr 2023: Forscher entdeckten eine Schwachstelle, die eine künstliche Guthabeninflation und Abhebungen im Wert von rund 3 Millionen USD ermöglichte. Kraken schloss die Lücke umgehend und erklärte, dass keine Kundengelder verloren gegangen seien.
• Regulatorische Vergleiche: Kraken einigte sich 2022 mit der OFAC in Bezug auf sanktionsbezogene Transaktionen und zahlte 2023 30 Millionen USD an die SEC im Zusammenhang mit seinem US-staking-Programm, bevor die SEC ihren umfassenderen Fall im März 2025 einstellte.
• Vorfälle mit Insidern: Kraken gab bekannt, dass zwei Support-Mitarbeiter unberechtigt auf eingeschränkte Support-Daten von etwa 2.000 Konten bzw. 0,02 % der Kunden zugegriffen haben. Eine kriminelle Vereinigung versuchte daraufhin, das Unternehmen zu erpressen, was Kraken ablehnte. Dabei wurde betont, dass die Kernsysteme niemals kompromitiert und Gelder zu keinem Zeitpunkt gefährdet waren.

Der Vorfall mit dem Insider zeigt, dass starke technische Schutzmaßnahmen weiterhin über den Faktor Mensch statt über den Code auf die Probe gestellt werden können. Wie bei jeder Börse ist der sicherste Ort für langfristige Bestände eines der besten Krypto-Wallets, die Sie selbst kontrollieren, da Börsenguthaben nicht staatlich versichert sind.

Kraken-Gebühren im Detail

Die Preisgestaltung von Kraken ist bei Pro wettbewerbsfähig und in der einfachen App teurere, weshalb der verwendete Bildschirm wichtiger ist als die Standardgebühr.

• Sofortkäufe: Die Standard-App von Kraken berechnet etwa 1 % für Krypto, 0,9 % für Stablecoins und bis zu 1,5 % für benutzerdefinierte Aufträge, jeweils vor Spread- sowie Karten- oder Zahlungsgebühren.
• Kraken Pro spot: Maker-Gebühren beginnen bei 0,25 % und taker-Gebühren bei 0,40 %, sinken in der obersten Stufe auf gegen 0 % bei maker und 0,10 % bei taker, was unter den Standardraten von Coinbase und über der Basisstufe von Binance liegt.
• futures: Internationale perpetual und terminierte Kontrakte nutzen niedrige maker-taker-Raten, die sich am Handelsvolumen orientieren, während US-perpetuals auf Bitnomial eine eigene Provision sowie liquidation-Gebühren ab 10 USD hinzufügen.
• staking: Die Provision beläuft sich auf bis zu 20 % beim flexiblen staking und dem Prämienprogramm, die vor der Ausschüttung einbehalten wird.
• Ein- und Auszahlungen: Die meisten Krypto-Einzahlungen sind kostenlos, US-Inlandsüberweisungen kosten etwa 5 USD und SEPA-Überweisungen sind in der Regel kostenlos oder betragen weniger als 1 €, wobei die Gebühren für Krypto-Auszahlungen pro Asset festgelegt sind.
• Kraken+: Ein monatliches Abonnement für 4,99 USD erlässt die Handelsgebühren für Kaufen, Verkaufen, Konvertieren und wiederkehrende Aufträge bis zu 10.000 USD pro Monat in gängigen Währungen und erhöht den USDG yield, inklusive einer einmonatigen kostenlosen Testphase. Spreads und Kartengebühren fallen weiterhin an, und Kraken Pro ist davon nicht abgedeckt.

Aktive Trader, die auf der Suche nach den niedrigsten Kosten sind, können Kraken in unserem Leitfaden zu den besten Krypto-Börsen mit niedrigen Gebühren mit der Konkurrenz vergleichen.

Fazit

Kraken hat sich im vergangenen Jahr stärker verändert als im gesamten Jahrzehnt davor. Die Börse, die sich durch Sicherheit und hohe Liquidität einen Namen gemacht hat, wickelt mittlerweile regulierte perpetuals im Inland ab, betreibt das größte tokenisierte Aktien-Framework, führt eine zugelassene Bank mit direktem Fed-Zugang und bringt eine Zahlungs-App heraus, die auf Neobanken abzielt. Nur wenige Plattformen bieten eine solche Bandbreite an spot, Derivaten, Aktien und staking unter einem regulierten Dach.

Die Kompromisse sind spürbar. Die einfache App belastet Nutzer, die Kraken Pro überspringen, mit überhöhten Gebühren, mehrere Flaggschiff-Produkte sind regional gesperrt, staking ist für britische Kleinanleger nicht verfügbar, und der kürzlich aufgetretene Insider-Vorfall zeigt, dass Skalierung neue Angriffsflächen mit sich bringt. Nichts davon wird verschwiegen, und die Transparenz von Kraken war offen.

Neuen Benutzern würden wir empfehlen, ein Konto zu eröffnen, sich zu verifizieren und auf Kraken Pro mit limit orders zu handeln, um die Prämien für Sofortkäufe zu umgehen, und die langfristigen Bestände anschließend in self-custody zu überführen. Wer sich zwischen den großen, in den USA regulierten Handelsplätzen entscheiden muss, kann dies in unserem Coinbase vs Kraken-Vergleich abwägen oder nachsehen, wo die Plattform unter den besten Krypto-Börsen in den USA platziert ist.