Futures 7 wichtigstenFutures und Trends zuFutures Perpetual Futures

1. Perpetual tägliche Perpetual erreichte einen Höchststand von fast 750 Mrd. $

Im vergangenen Jahr stiegfutures laut Coinglass auf einen Tageshöchststand von fast 750 Milliarden US-Dollar. Dieser Tageshöchststand verdeutlicht, wie stark die Derivate-Aktivitäten zunehmen, wenn Volatilität, leverage und spekulatives Engagement gleichzeitig zunehmen.

Der allgemeine Trend ist ebenso wichtig wie der Höchststand. Im Jahresverlauf stiegfutures wiederholt auf über 100 Milliarden Dollar pro Tag und kletterte regelmäßig noch deutlich höher, was bestätigt, dass der Derivatehandel weiterhin der dominierende Motor der Aktivitäten am Kryptomarkt war.

Dieser Trend deutet nicht auf eine vereinzelte Anomalie hin, sondern auf eine strukturell tief verwurzelte Nachfrage nach perpetual unter sich wandelnden Marktbedingungen. In der Praxis bedeutet dies, dass perpetual futures während des gesamten Erfassungszeitraumsfutures Liquidität bündelten, die Aufmerksamkeit der Händler auf sich zogen und die kurzfristige Preisbildung prägten.

2. Perps Krypto Perps erreicht das 5- bis 10-fache Spot

Im vergangenen Jahr wurdenfutures Binance laut Coinglass Binance mit einem Vielfachen des spot gehandelt, wobei das spot in der Regel zwischen etwa dem 5- und 10-Fachen lag. Diese Diskrepanz verdeutlicht, wie stark Händler gehebelte Derivate gegenüber spot direkten spot bevorzugten.

Die extremsten Werte lagen weit darüber. Das Verhältnis stieg zeitweise kurzzeitig auf fast das 46-Fache an und kletterte bei einem weiteren starken Anstieg über das 20-Fache, was zeigt, dass futures spot bei kurzlebigen Spekulationswellen, Volatilität oder konzentrierten Positionierungen überwältigen können.

Dennoch sagt der Grundtrend mehr aus als die Ausreißer. Wenn perpetual margin Monate margin regelmäßig spot einen so großen margin übersteigt, deutet dies darauf hin, dass die Preisbildung zunehmend zuerst an den Derivatemärkten stattfindet, wobei spot erst nachzieht, anstatt voranzugehen.

3. Die Top 10 der CEXs halten den größten AnteilOpen InterestPerps BTC Perps

Stand April 2026:futures open interest konzentrierten sich weiterhin auf zentralisierte Handelsplätze, wobei Binance den größten Anteil Binance , während mehrere große Börsen eine wettbewerbsfähige zweite Reihe bildeten.

Ungefähre Anteile gemäß der letzten Auswertung des Diagramms:

1. Binance: Mit einem Anteil von etwa 29 % bis 30 % amopen interest beifutures ist Binance der klare Marktführer unter perpetual zentralisierten perpetual .
2. Gate: Mit einem Anteil von etwa 13–14 % amopen interestfutures zählt die Plattform zu den größten zentralisierten Derivatebörsen der zweiten Reihe.
3. Bybit: Etwa 13–14 % desopen interestfutures , womit das Unternehmen Gate futures BTC futures dicht hinter Gate liegt.
4. Bitget: Etwa 11 % bis 12 % desopen interestfutures , was zeigt, dass das Unternehmen einen soliden zweistelligen Marktanteil beibehalten hat.
5. Deribit: Fast 8 % desopen interestfutures , was die anhaltende Bedeutung der Plattform im Handel mit Krypto-Derivaten widerspiegelt.
6. Huobi: Etwa 7 % desopen interest Bitcoin futures , womit das Unternehmen zwar eine bedeutende, aber deutlich geringere Position einnimmt als die Marktführer.
7. OKX: Etwa 6 % desopen interest Bitcoin futures , was auf eine Präsenz im mittleren bis oberen Bereich derfutures hindeutet.
8. KuCoin: Mit einem Anteil von fast 4 % amopen interestfutures hält das Unternehmen einen zwar geringeren, aber dennoch spürbaren Marktanteil.
9. Crypto.com: Etwa 2 %open interest Bitcoin futures , was einen bescheidenen Anteil anfutures gesamtenfutures darstellt.
10. Bitfinex: Etwa 1 % desopen interestfutures , womit die Plattform am unteren Ende der führenden zentralisierten Handelsplätze liegt.

Datenquelle: The Block, Anteil der Open Interest Futures, aktualisiert am 2. April 2026.

4.Perps DEX Perps gegenüber CEXs erreichte 10,2 %

Laut CoinGecko stiegfutures beifutures innerhalb von zwei Jahren um 75 % – von 4,14 Billionen US-Dollar im Januar 2024 auf 7,24 Billionen US-Dollar im Januar 2026. Dieses Wachstum zeigt, wie Perpetuals zunehmend an Bedeutung gewannen, da sie sich als Instrument für den gehebelten Kryptohandel etablierten.

Das stärkste Wachstum verzeichneten dezentrale perpetual .DEX stieg im gleichen Zeitraum von 81,74 Milliarden US-Dollar auf 739,48 Milliarden US-Dollar, was einer etwa achtfachen Steigerung entspricht. Dieses Tempo übertraf das des Gesamtmarktes bei weitem und deutet darauf hin, dass Händler zunehmend Vertrauen in onchain gewinnen.

Infolgedessen sicherten sich dezentrale Protokolle einen deutlich größeren Anteil am gesamten perpetual . DEX verfünffachte sich und stieg von lediglich 2,0 % des gesamten perps im Januar 2024 auf 10,2 % im Januar 2026, was eine deutliche Abkehr von der alleinigen Dominanz zentralisierter Plattformen widerspiegelt.

5. Perp verzeichneten im ersten Quartal 2026 einen Handelsumsatz von 2,41 Billionen Dollar

Vom 1. Januar bis zum 30. März 2026 verzeichneten perpetual ein Gesamt-Handelsvolumen von rund 2,41 Billionen US-Dollar, was zeigt, wie konzentriert onchain Anfang 2026 nach wie vor waren.

perpetual führenden perpetual nach Handelsvolumen im 1. Quartal 2026:

1. Hyperliquid: 619,46 Milliarden Dollar.
2. Aster: 318,70 Milliarden Dollar.
3. edgeX: 272,28 Milliarden Dollar.
4. Lighter: 254,11 Milliarden Dollar.
5. Gesamtvolumen: 131,18 Milliarden Dollar.
6. ApeX : 109,18 Milliarden Dollar.
7. Variabel: 95,40 Milliarden Dollar.
8. Paradex: 64,88 Milliarden Dollar.
9. Pazifik: 54,63 Milliarden Dollar.
10. Gesamt: 54,51 Milliarden Dollar.

Datenquelle: DefiLlama, 1. Januar bis 30. März 2026.

6. Kryptobörsen erweitern ihr Angebot aufRWA Perpetual RWA )

Kryptobörsen machenfutures bevorzugten Anlageinstrument für reale Vermögenswerte. Kraken, Bybit, Bitget und Gate den gehebelten Zugang zu Produkten, die an Gold, Devisen, Aktien und wichtige Aktienindizes gekoppelt sind, über eine rund um die Uhr verfügbare Krypto-Handelsinfrastruktur.

Derselbe Trend beschleunigt sich onchain, wo Trade[XYZ], Hyperliquid, Gains Network und Ostium den Markt für synthetische oder auf Oracles basierende Makro-Engagements erweitern und Händlern die Möglichkeit bieten, mit Krypto-Sicherheiten auf Aktien, Rohstoffe, Währungen und breitere Risikomärkte zu spekulieren.

7. Die zehn größten Handelsketten verzeichneten im ersten Quartal 2026 Perps von 2,01 Billionen Dollar

Im ersten Quartal 2026 konzentrierte sichperpetual stark auf eine kleine Gruppe von Blockchains und DEXs, wobei die Top 10 zusammen ein Volumen von rund 2,01 Billionen US-Dollar verzeichneten.

Führende Ketten und Veranstaltungsorte nach perp im ersten Quartal:

1. Hyperliquid L1: 625,30 Milliarden Dollar.
2. Off-Chain: 352,70 Milliarden Dollar.
3. edgeX L1: 272,30 Milliarden Dollar.
4. zkLighter: 253,60 Milliarden Dollar.
5. Arbitrum: 142,00 Milliarden Dollar.
6. GRVT: 132,80 Milliarden Dollar.
7. Ethereum: 129,40 Milliarden Dollar.
8. Solana: 105,60 Milliarden Dollar.
9. Paradex: 63,70 Milliarden Dollar.
10. Starknet: 54,60 Milliarden Dollar.

Was sind Perpetual Futures?

futures sind Plattformen, die Derivatekontrakte nutzen, mit denen Händler auf den Kurs eines Vermögenswerts spekulieren können, ohne diesen zu besitzen oder sich mit Verfallsdaten auseinandersetzen zu müssen. Anstelle einer Abrechnung bei Fälligkeit können Positionen unbegrenzt offen bleiben, solange margin met sind.

Um den Kontrakt am spot zu halten, nutzen die Börsen einen Finanzierungsmechanismus, der regelmäßig Zahlungen zwischen Long- und Short-Positionen ausführt. Wenn Perpetuals über spot gehandelt werden, zahlen Long-Positionen in der Regel an Short-Positionen; wenn sie unter spot gehandelt werden, kehrt sich die Zahlungsrichtung in der Regel um.

Perps beliebt, weil sie leverage, effiziente Absicherung und hohe Liquidität für wichtige Token sowie zunehmend auch für tokenisierte reale Vermögenswerte bieten. Händler stellen Sicherheiten, wählen die Positionsgröße und müssen mit liquidation rechnen, liquidation Verluste einen zu großen Teil ihres margin aufzehren.

Sie unterscheiden sich von herkömmlichen futures in ihrer Struktur und Zugänglichkeit. Herkömmliche Kontrakte verfallen und werden häufig an institutionellen Handelsplätzen gehandelt, während Krypto-Perpetuals rund um die Uhr an zentralisierten und dezentralisierten Börsen gehandelt werden, was sie zum wichtigsten Instrument des Marktes für direktionale Engagements macht.

Wichtige Begriffe Perps mit Krypto Perps

Wenn man einige häufig perp versteht, fällt es viel leichter, Börsen-Dashboards zu lesen, Risiken zu steuern und Produkte an zentralen und dezentralen Handelsplätzen zu vergleichen.

Sind Krypto Perpetual reguliert?

Die Vorschriften unterscheiden sich je nach Rechtsordnung erheblich, weshalb dasselbe perpetual auf einer Plattform legal sein kann, auf einer anderen jedoch nicht verfügbar ist. In den Vereinigten Staaten obliegt futures der CFTC, während bei wertpapiergebundenen Produkten auch die SEC.

In Europa und im UK fallen Produkte perpetual häufig unter CFD für Derivate oder CFD und nicht unter spezielle Regelungen, die ausschließlich für Kryptowährungen gelten. Die ESMA begrenztleverage CFD für Privatkundenleverage schreibt Warnhinweise vor, während die FCA Krypto-Derivate für UK Privatkunden weiterhin verbietet.

Asien ist ähnlich zersplittert. In Singapur ist die MAS hat Anbietern digitaler Zahlungstoken untersagt, Privatkunden leverage anzubieten, während Hongkongs SFC prüft derzeit Derivate auf virtuelle Vermögenswerte für professionelle Anleger unter den Schutzvorkehrungen lizenzierter Plattformen und strengeren Verhaltensvorschriften.

Für Händler ist die praktische Schlussfolgerung klar: Der Zugang hängt vom Wohnsitz, der Kundenkategorie und der Produktgestaltung ab. Aufsichtsbehörden wie ASIC, BaFinund die SEC denselben Vertrag weltweit für Anleger in sehr unterschiedliche Regelwerke einordnen.

Risiken beim Handel mit Krypto Perpetual Futures

futures nützliche Handelsinstrumente sein, doch durch die Kombination aus leverage, rund um die Uhr herrschender Volatilität und Handelsplatzrisiko können sich Verluste schnell vervielfachen.

Die wichtigsten Risiken, die Händler als Erstes verstehen sollten:

• Liquidation : Bei leverage können schon geringe Kursschwankungen in die falsche Richtung das Sicherheitenpolster schnell aufzehren und eine automatische Glattstellung erzwingen, bevor der Markt überhaupt eine Chance hat, sich zu erholen.
• Finanzierungskostenrisiko: Zu lange gehaltene Positionen können teuer werden, wenn die Finanzierungskosten gegenüber Ihrer Handelsrichtung dauerhaft positiv oder negativ bleiben.
• Gap- und Wick-Risiko: Geringe Liquidität oder plötzliche Nachrichten können zu starken Kursschwankungen führen, die Stopps und Zwangsverkäufe auf unerwartet niedrigen Kursniveaus auslösen.
• Gegenparteirisiko an der Börse: Zentralisierte Händler verlassen sich in Zeiten von Marktstress auf die Verwahrung, das Risikomanagementsystem, die Solvenz und die operative Widerstandsfähigkeit des Handelsplatzes.
• Risiken bei Smart Contracts:perpetual können von Oracle-Ausfällen, Code-Exploits oder Fehlern in der Governance betroffen sein, die sich direkt auf die Sicherheiten der Händler auswirken.
• ADL : Selbst profitable Positionen können automatisch reduziert werden, wenn die als Auto-Deleveraging ADL) bezeichneten Absicherungsmechanismen der Börse liquidation nicht auffangen können.
• Risiko einer übermäßigen Verschuldung: leverage hohe leverage margin Fehler so stark leverage , dass selbst richtige Markteinschätzungen zu raschen Verlusten führen können.
• Slippage : Große Aufträge können zu Kursen ausgeführt werden, die deutlich von den erwarteten Kursen abweichen, insbesondere in volatilen Märkten oder an kleineren Handelsplätzen perpetual .
• Basis- und Preisrisiko: Perpetual können vorübergehend von spot abweichen, was trotz scheinbar stable Märkte zu unerwarteten PnL führen kann.
• Rechtsraumrisiko: Der Zugang zu Produkten, leverage , die steuerliche Behandlung und das Risiko der Rechtsdurchsetzung können sich je nach Wohnsitz des Händlers ändern.

So funktionieren Perpetual Krypto Perpetual

Zu Krypto-Liquidationen kommt es, wenn die Verluste eines Händlers margin das Mindestniveau drücken, das erforderlich ist, um einefutures offen zu halten. Sobald diese Schwelle unterschritten wird, schließt die Börse den Handel zwangsweise, um zu verhindern, dass die Verluste die hinterlegten Sicherheiten übersteigen.

Dieser Mechanismus dient zwar dem Schutz von Plattformen und Handelspartnern, kann aber auch die Volatilität verstärken. Wenn sich eine große Zahl von Händlern in dieselbe Richtung bewegt, führen Zwangsschließungen zu unmittelbarem Marktdruck und können eine gewöhnliche Korrektur in eine Kettenreaktion verwandeln.

Aus diesem Grund sind liquidation zu einem der wichtigsten Indikatoren auffutures geworden. Sie helfen zu erklären, warum Kryptowährungen bei überfüllten Handelspositionen, geringer Liquidität am Wochenende oder allgemeinen makroökonomischen Schocks, die Risikoanlagen plötzlich treffen, heftigen Schwankungen unterliegen können.

Bemerkenswerte liquidation im Zuge großer Ausverkäufe:

• Der Crash im Mai 2021: Während des Markteinbruchs wurden gehebelte Krypto-Positionen im Wert von rund 10 Milliarden US-Dollar liquidiert; dieser Vorfall wurde später zum Maßstab für extreme, durch Derivate ausgelöste Belastungen.
• Flash Crash im Dezember 2021: Ein heftiger Bitcoin am Wochenende löschte Positionen im Wert von rund 2 Milliarden US-Dollar aus, als BTC etwa ein Fünftel seines Wertes einbüßte.
• Mai 2022: Zusammenbruch von Terra – futures im Wert von über 1 Milliarde US-Dollar wurden innerhalb von 24 Stunden liquidiert, als das Terra-Ökosystem zusammenbrach und wichtige Kurse ihre entscheidenden Unterstützungsmarken durchbrachen.
• März 2024: Rekordhoch und anschließender Einbruch: Nachdem Bitcoin ein neues Allzeithoch Bitcoin , löste der Kursrückgang an einem einzigen Tag Liquidationen im Wert von über 1 Milliarde US-Dollar bei gehebelten Positionen in digitalen Vermögenswerten aus.
• liquidation im Oktober 2025: Innerhalb von etwa einem Tag wurden gehebelte Positionen im Wert von mehr als 19 Milliarden Dollar liquidiert, was dieses Ereignis zu einem der größten Krypto-Deleveraging-Ereignisse seit Beginn der Aufzeichnungen machte.
• Ausverkauf im Februar 2026: Laut Reuters kam es am 5. Februar innerhalb von 24 Stunden zu Bitcoin im Wert von rund 1 Milliarde US-Dollar, gefolgt von 2,56 Milliarden US-Dollar in den letzten Tagen (Stand: 2. Februar).

Abschließende Überlegungen

futures eine zentrale Rolle bei der Preisbildung, der Liquiditätsbildung und der Spekulation mit Hebeleffekten und sind damit eines der wichtigsten Instrumente auf den Märkten für digitale Vermögenswerte.

Die Daten zeigen zudem eine deutliche Diversifizierung: DEXs gewinnen Marktanteile hinzu, RWA Perpetuals nehmen zu, und neue Blockchains verzeichnen neben den dominierenden zentralisierten Börsen ein beträchtliches Handelsvolumen.

Mit zunehmender Reife des Marktes werden Regulierung, Risikokontrollen und Produktgestaltung für die Gestaltung der nächsten Phase ebenso wichtig sein wie die reine Handelsaktivität.