Was ist das Ostium-Protokoll?

Das Ostium Protocol ist eine dezentrale Open-Source-Börse auf Arbitrum perpetual custodial perpetual in realen Vermögenswerten und Kryptowährungen ermöglicht. Anstatt Off-Chain-Vermögenswerte zu tokenisieren, ermöglicht es Nutzern, synthetische Preisengagements vollständig onchain zu handeln, onchain Smart Contracts, Orakel-Daten und Stablecoin-Sicherheiten onchain .

Das Protokoll unterstützt perpetual in den Bereichen Devisen, Rohstoffe, Indizes, Aktien und Blue-Chip-Kryptowährungen. Händler können Long- oder Short-Positionen eröffnen, Markt-, Limit- und Stop-Orders nutzen sowie Sicherheiten, take-profit und stop-loss über eine einzige onchain verwalten.

Ostium basiert auf einem Pool-basierten Perpetual-Konzept. Ein einziger onchain akzeptiert USDC von Liquiditätsanbietern an, prägt OLP als Vertretung für deren Anteil und hilft bei der Abwicklung von Händlergewinnen und -verlusten, Gebührenströmen sowie liquidation entsprechend dem Besicherungsstatus des Protokolls.

Der gesamte Ostium-Stack umfasst Ostium Labs, die Smart Contracts des Protokolls und die Benutzeroberfläche. Das Protokoll übernimmt die Ausführung und Abwicklung, während die Benutzeroberfläche als Zugriffsebene dient; die Governance soll künftig stärker von der Community gesteuert werden, wurde jedoch noch nicht offiziell eingeführt.

Wie funktioniert das Ostium-Protokoll?

Die Architektur von Ostium kombiniert Oracle-basierte Preisbildung, einen onchain und eine Infrastruktur zur automatisierten Ausführung, um synthetische, perpetual in Krypto- und realen Märkten zu ermöglichen.

Die wichtigsten Spielmechaniken auf einen Blick:

• Märkte: Nutzer handeln mit synthetischen Perpetuals auf Devisen, Rohstoffe, Indizes, Aktien und Kryptowährungen und erzielen so Kursgewinne, ohne die zugrunde liegenden Vermögenswerte zu besitzen oder in Empfang zu nehmen.
• Sicherheiten: Positionen werden mit Arbitrum USDC besichert, während integrierte Einzahlungsfunktionen andere Vermögenswerte in nutzbare Handelssicherheiten umwandeln bridge können.
• Vault: Ein einzelner onchain nimmt LP entgegen, prägt OLP, stützt Märkte, zieht Gebühren ein und gleicht je nach Besicherung bestimmte Gewinn- und Verlustströme aus.
• Preisgestaltung: Ostium nutzt von Stork betriebene interne RWA für traditionelle Vermögenswerte und Chainlink Streams für die Preisgestaltung und Ausführungslogik im Kryptomarkt.
• Ausführung: Aufträge werden je nach Konfiguration des Handelspaares, Liquiditätsbedingungen und kurzfristigem Orderflussdruck zu Geld- oder Briefkursen oder nach dem „Price-After-Impact“-Prinzip ausgeführt.
• Aufträge: Händler können Markt-, Limit- und Stop-Aufträge platzieren und anschließend im Laufe der Zeit take-profit, stop-loss, Margenanpassungen und Teilschließungen verwalten.
• Automatisierung: Gelato-Funktionen und die zugehörige Keeper-Infrastruktur überwachen Preise und Positionen und lösen Liquidationen, Limit-Orders, Stop-Losses, Take-Profits und Preisanfragen aus.
• Gebühren: Die Eröffnungsgebühren fallen einmalig an, während laufende Haltegebühren durch die Finanzierung von Krypto-Paaren oder durch Rollover auf Nicht-Krypto-Märkten entstehen.
• Abwicklung: PnL, Rollover- und liquidation werden über die Verträge des Protokolls abgewickelt, wobei sich das Verhalten des Vaults ändert, wenn das System unter- oder überbesichert ist.

So handeln Sie auf Ostium

Der Handel auf Ostium ist ganz einfach: Verbinden Sie ein Konto, laden SieUSDC auf, wählen Sie einen Markt aus, nehmen Sie die Risikoeinstellungen vor, geben Sie die Order auf und verfolgen Sie sie.

1. Erstellen Sie Ihren Handelszugang

Wählen Sie zunächst Ihre Anmeldemethode aus und richten Sie Ihr Konto ein.

1. Besuchen Sie die Ostium Protocol-App im Web oder auf dem Handy.
2. Klicken Sie auf „Verbinden“ und wählen Sie „E-Mail“ oder einewallet aus.
3. E-Mail sorgt für ein einfacheres Handelserlebnis mit Smart-Contracts ohne Gasgebühren.
4. Wallet eignet sich für Nutzer, die self-custody direkte self-custody wünschen.

2. Geld auf Ihr Konto einzahlen

Hinterlegen Sie Sicherheiten, bevor Sie eine gehebelte Position onchain eröffnen.

1. Senden Sie Arbitrum USDC oder nutzen Sie den integrierten Ablauf.
2. Andere Vermögenswerte können automatisch umgewandelt und überbrückt werden.
3. Vergewissern Sie sich, dass das Guthaben eingegangen ist, bevor Sie die Positiongröße und leverage auswählen.

3. Handelsparameter auswählen

Legen Sie das Engagement, die Richtung, die Orderart und leverage fest.

1. Wählen Sie den Vermögenswert aus und entscheiden Sie sich dann für „Long“ oder „Short“.
2. Legen Sie die Margin, leverage sowie optionale take-profit stop-loss fest.
3. Wählen Sie für den Einstieg eine Markt-, Limit- oder Stop-Order.

4. Bestellungen prüfen und aufgeben

Prüfen Sie Kosten, Auslösebedingungen und Ausführungsdetails sorgfältig, bevor Sie Positionen eröffnen.

1. Überprüfen Sie die Eröffnungsgebühr und den angezeigten Nettosatz.
2. Überprüfen Sie die Preisgestaltung bei der Ausführung, einschließlich Geld-Brief-Spanne oder Kursauswirkungen.
3. Geben Sie den Auftrag ab, sobald die Dimensionierung und slippage akzeptabel slippage .

5. Positionen verwalten und schließen

Passen Sie die Risikoeinstellungen an und schließen Sie Positionen bei Bedarf.

1. Je nach Marktlage Sicherheiten hinzufügen oder entfernen.
2. take-profit stop-loss für offene Positionen bearbeiten.
3. Schließen Sie Positionen ganz oder teilweise, wenn sich Ihre Einschätzung ändert.

Gebühren des Ostium-Protokolls

Ostium nutzt ein Modell mit geteilten Gebühren, das auf Eröffnungs- und Haltekosten basiert, anstatt bei regulären Schließungen erneut Gebühren zu erheben. Händler zahlen eine einmalige Eröffnungsgebühr, während bei manuellen stop-loss sowie bei take-profit und stop-loss keine zusätzliche Protokoll-Schließungsgebühr anfällt, sofern liquidation .

Zusätzlich zu den Protokoll-Handelsgebühren kann für Orakel-bezogene Vorgänge eine USDC 0,10 USDC anfallen. Dies gilt für Vorgänge wie das Platzieren von Markt-Eröffnungsorders, Teilschließungen, die Entnahme von Sicherheiten und bestimmte Limit-Order-Ströme, während bei erfolgreichen vollständigen Schließungen die im Voraus entrichtete Orakelgebühr zurückerstattet wird.

Die Haltekosten variieren je nach Anlageklasse. Bei Krypto-Paaren kommen Funding-Zahlungen zum Tragen, die durch das Ungleichgewicht zwischen Long- und Short-Positionen bestimmt werden, während auf Nicht-Krypto-Märkten Rollover-Gebühren anfallen, die Carry-Kosten wie Zinsdifferenzen, Lagerkosten, Leihgebühren oder yield widerspiegeln.

Gibt es bei Ostium einen Token?

Ostium verfügt derzeit über keinen aktiven Protokoll-Token. In der Dokumentation wird zwar OLP erwähnt, dabei handelt es sich jedoch um einen Liquiditätsanbieter-Token, der Anteile an einem Tresor repräsentiert, und nicht um einen allgemeinen Governance- oder Utility-Token.

Das Punktesystem sieht vor, dass Punkte keinen Geldwert haben, nicht übertragbar sind und weder Eigentumsrechte noch zukünftige Prämien begründen. Die Governance könnte im Laufe der Zeit stärker von der Community gesteuert werden, doch wird hier keine formelle Einführung eines Tokens beschrieben.

Ostium Protocol-Punkteprogramm

Das Punktesystem von Ostium erfasst die Plattformaktivitäten in den Bereichen Handel, Empfehlungen, Bereitstellung von Liquidität und ausgewählte technische Beiträge. Die Punktestände werden in Echtzeit aktualisiert und wöchentlich auf der Grundlage der relativen Nutzeraktivität in Punkte umgerechnet.

Die wichtigsten Fakten zum Programm:

• Das Programm startete am 31. März 2025 um 10:00 Uhr ET.
• Ostium hat früheren Teilnehmern rückwirkend 10 Millionen Punkte gutgeschrieben.
• Jede Woche werden mindestens 500.000 Punkte vergeben.
• Die wöchentliche Umrechnung der Punktestände erfolgt jeden Sonntag um Mitternacht (UTC).
• Das System erfasst Handels- und Empfehlungswerte sowie Werte zur Liquiditätsbereitstellung.
• Im Rahmen des Empfehlungsprogramms erhalten Sie 1 Handelspunkt pro 5 Punkte, die von den von Ihnen empfohlenen Nutzern generiert werden.
• Nutzer, die sich mit einem Empfehlungscode anmelden, erhalten einen Bonus von 5 % auf ihren Handels-Score.
• Ein kleiner Teil der Punkte kann für wesentliche Open-Source-Beiträge reserviert werden.

Das Programm ist als Bindungssystem konzipiert und stellt kein Finanzinstrument dar. Ostium weist darauf hin, dass Punkte nicht übertragen, verkauft oder getauscht werden können und nach Ermessen des Protokolls geändert oder beendet werden können.

Gründer des Ostium-Protokolls

Ostium wurde von Kaledora Kiernan-Linn und Marco Antonio Ribeiro gegründet, zwei Kommilitonen aus Harvard, die später Ostium Labs ins Leben riefen, um eine onchain für onchain mit realen Vermögenswerten und Kryptowährungen aufzubauen. Mehrere Quellen nennen sie als die beiden Mitbegründer des Unternehmens.

Kiernan-Linn ist Mitbegründer und CEO, während Ribeiro als Mitbegründer und CTO fungiert. Laut einem Beitrag von Ostium zur Kapitalbeschaffung im Jahr 2023 met die beiden Gründer met einem Wirtschaftskurs für Studienanfänger an der Harvard University met und arbeiteten kurzzeitig bei Bridgewater, bevor sie das Unternehmen gründeten.

Ist das Ostium-Protokoll sicher?

Ostium weist mehrere Sicherheitsmerkmale auf, darunter mehrere Smart-Contract-Prüfungen und eine definierte Oracle-plus-Automatisierungsarchitektur. Die Dokumentation listet Audits von Zellic, ThreeSigma und Pashov sowie die veröffentlichten testnet mainnet testnet auf, was die Transparenz für Nutzer erhöht, die das Einsatzrisiko bewerten.

Zu den in den Unterlagen genannten Prüfungsunterlagen gehören ein Bericht von Zellic, ein Bericht von ThreeSigma sowie zwei Sicherheitsüberprüfungen von Pashov vom 21. Januar 2025 und vom 6. April 2025. Ostium gibt außerdem an, bei der Forschung und einem wirtschaftlichen Prüfungsverfahren mit Chaos Labs zusammengearbeitet zu haben.

Allerdings ist geprüfter Code nicht gleichbedeutend mit risikofreiem Code. Händler sind nach wie vor Risiken im Zusammenhang mit Smart Contracts, Oracles, Automatisierung, liquidation und der Marktstruktur ausgesetzt, insbesondere da Ostium zur Unterstützung der Hochgeschwindigkeitsausführung auf externe Kursdatenfeeds und Off-Chain-Infrastrukturpartner angewiesen ist.

Risiken von Ostium

Trotz Audits und transparenter Struktur bleibt Ostium eine Plattform für gehebelte onchain ; daher sollten Nutzer vor dem Handel die operativen, marktbezogenen und infrastrukturellen Risiken abwägen.

Zu den wichtigsten Risikobereichen, die Nutzer kennen sollten, gehören:

• Leverage: leverage hohe leverage kleine Marktbewegungen zu raschen Verlusten verstärken, wodurch Positionen liquidation schneller als bei spot unhebelförmigen spot liquidation nahekommen.
• Liquidation: Ostium nutzt automatisierte liquidation , und sobald eine liquidation , erhalten Händler die verbleibenden Sicherheiten aus der Position nicht zurück.
• Smart Contracts: Fehler, Probleme bei Upgrades oder unerwartete Wechselwirkungen zwischen den Smart Contracts von Ostium könnten sich auf die Ausführung, die Sicherheitenabrechnung, Auszahlungen oder die Abwicklungsergebnisse auswirken.
• Oracles: Das Protokoll ist für die Ausführung von Transaktionen mit realen Vermögenswerten ( RWA Kryptowährungen auf externe Kursdaten angewiesen, sodass veraltete, verzögerte oder fehlerhafte Daten die Ausführung von Transaktionen verfälschen können.
• Automatisierungen: Die auf Gelato basierende Keeper-Infrastruktur überwacht Orders und Liquidationen, was bedeutet, dass Ausfälle oder Verzögerungen bei der Ausführung das Verhalten von stop-loss, take-profit oder Limit-Orders beeinträchtigen könnten.
• Handelszeiten: Nicht-Krypto-Vermögenswerte unterliegen den regulären Handelszeiten und Feiertagen, sodass Aufträge während der Schließungszeiten in die Warteschlange gestellt werden und erst nach Wiedereröffnung der Märkte ausgeführt werden.
• Rollover: Bei Nicht-Krypto-Positionen fallen im Laufe der Zeit Rollover-Gebühren an, und bei Krypto-Paaren wirken sich Finanzierungsdynamiken aus, die die Haltekosten erheblich beeinflussen können.
• Auswirkungen auf den Kurs: Bei einigen Währungspaaren kommen dynamische Spreads und die „Price-After-Impact“-Ausführung zum Einsatz, was dazu führen kann, dass große oder einseitige Handelsgeschäfte zu ungünstigeren Konditionen als erwartet ausgeführt werden.

Abschließende Überlegungen

Ostium entwickelt eine spezialisierteDEX Händler, die von base einzigen base aus onchain zu Makro- und Kryptomärkten wünschen.

Das Hauptunterscheidungsmerkmal ist perpetual synthetisches, perpetual in tokenisierten Aktien, das durch eine Oracle-Infrastruktur, automatisierte Ausführung und einen einzigen, USDC Liquiditätsspeicher unterstützt wird.

Für Nutzer, die mit leverage onchain vertraut sind, bietet Ostium ein transparentes Rahmenwerk; dennoch sind eine sorgfältige Positionsgrößenbestimmung und das Bewusstsein für Gebühren nach wie vor von Bedeutung.