Was ist USDC?

Zusammenfassung: USDC, oder USD Coin, ist ein vollständig gedeckter digitaler Dollar, der für schnelle, globale Zahlungen und einen konstanten Betrieb auf den Finanzmärkten entwickelt wurde. Es handelt sich um einen stabilen Coin, der 1:1 an den US-Dollar gekoppelt ist, was ihn zu einem verlässlichen Transaktionsmedium macht, dessen Stabilität der traditioneller Fiat-Währungen entspricht. USDC ist zwar generell risikoärmer, unterliegt aber Marktschwankungen, regulatorischen Änderungen und Schwachstellen bei intelligenten Verträgen.

Sie arbeitet mit der Blockchain-Technologie und bietet Vorteile wie sofortige Abrechnung, Transaktionskosten nahe Null und breite Zugänglichkeit über Krypto-Wallets weltweit. USDC ist ein reguliertes Unternehmen, das seine Reserven in vollem Umfang transparent bei regulierten Finanzinstituten hält.

Was ist USDC (USD Coin)?

USD Coin (USDC) ist ein Stablecoin, der eindeutig an den US-Dollar gekoppelt ist und einen stabilen Wert von etwa 1 US-Dollar bieten soll. Er ist eine gemeinsame Kreation des Centre-Konsortiums, an dem Circle und Coinbase beteiligt sind. Circle, ein bahnbrechendes Fintech-Unternehmen, das 2013 in Boston gegründet wurde, ist für seine umfassenden Finanzdienstleistungen bekannt, darunter Peer-to-Peer-Zahlungen und der Handel mit Kryptowährungen. Insbesondere erhielt Circle 2018 eine BitLicense-Zulassung vom New York State Department of Financial Services.

USDC funktioniert über mehrere Blockchains, darunter Ethereum und Algorand, und gewährleistet so eine breite Zugänglichkeit. Sein entscheidendes Merkmal ist die vollständige Besicherung, wobei jeder USDC-Token durch einen entsprechenden US-Dollar als Reserve gedeckt ist. Dieser Ansatz bietet eine verlässliche digitale Währungsoption für Transaktionen und Investitionen und wirkt der für den Kryptowährungsmarkt typischen Volatilität entgegen. Der Großteil der USDC-Reserven wird im Circle Reserve Fund (USDXX) gehalten, einem bei der SEC registrierten 2a-7-Geldmarktfonds der Regierung.

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Ist USDC immer 1 $?

Nein, USD Coin (USDC) ist nicht immer genau 1 $, aber er ist so konzipiert, dass er diesem Wert sehr nahe kommt. USDC ist ein Stablecoin, was bedeutet, dass es sich um eine Art von Kryptowährung handelt, die darauf abzielt, einen stabilen Wert beizubehalten, indem sie an ein Reserve-Asset, wie den US-Dollar, gebunden ist. Obwohl es das Ziel ist, den Wert von USDC bei oder in der Nähe von 1 $ zu halten, können aufgrund der Marktdynamik leichte Schwankungen auftreten.

Diese Schwankungen sind in der Regel minimal und vorübergehend, da Mechanismen zur Steuerung des Wertes vorhanden sind. Wenn die Nachfrage nach USDC steigt, können neue Token geschaffen werden, und wenn die Nachfrage sinkt, können Token aus dem Verkehr gezogen werden, um die Bindung an den Dollar aufrechtzuerhalten. Wie jeder Vermögenswert, der auf offenen Märkten gehandelt wird, kann sein Wert jedoch zu jedem Zeitpunkt aufgrund von Veränderungen bei Angebot und Nachfrage, der Marktstimmung und der allgemeinen wirtschaftlichen Bedingungen leicht schwanken.

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Ist USDC durch Fiat gestützt?

USDC ist eine stabile digitale Währung, die in Bezug auf ihre finanziellen Reserven zuverlässig und transparent ist. Ab dem 23. April 2024 ist jeder USDC-Token im Verhältnis 1:1 gegen US-Dollar einlösbar, was seine Stabilität und Vertrauenswürdigkeit gewährleistet. Dies wird dadurch belegt, dass die 33 Milliarden US-Dollar im Umlauf durch 33,1 Milliarden US-Dollar an Reserven ausgeglichen und leicht überschritten werden. Die Reserven werden in hochregulierten und sicheren Umgebungen gehalten und bieten eine solide Grundlage für jeden USDC-Token auf dem Markt.

Der Circle Reserve Fund, eine Schlüsselkomponente der USDC-Reserve, ist ein SEC-registrierter staatlicher Geldmarktfonds, der eine Mischung aus kurzlaufenden US-Schatzpapieren, Übernacht-Pensionsgeschäften mit US-Schatzpapieren und Barmitteln umfasst. Er wird von BlackRock verwaltet und bei der Bank of New York Mellon verwahrt und machte zum 23. Februar 2024 einen erheblichen Teil der gesamten Reserveaktiva von über 25,2 Mrd. USD aus. 

Diese umfassende und transparente Unterstützung unterstreicht das Engagement von USDC, eine stabile und vertrauenswürdige digitale Währungsoption in der volatilen Welt der Kryptowährungen anzubieten.

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Ist USDC riskant?

USD Coin (USDC) wird in der Welt der Kryptowährungen allgemein als risikoärmerer Stablecoin wahrgenommen, vor allem weil sein Wert an einen stabilen Vermögenswert, den US-Dollar, gebunden ist. Wie alle Finanzinstrumente birgt jedoch auch USDC gewisse Risiken in sich:

• Gegenparteirisiko: Obwohl die USDC durch US-Dollar-Reserven gedeckt sind, bleibt ein gewisses Risiko in Bezug auf den Emittenten Circle und die Banken, bei denen diese Reserven gehalten werden. Die Möglichkeit, dass diese Unternehmen ihren Verpflichtungen nicht nachkommen oder insolvent werden, stellt ein Risiko für die Inhaber von USDC dar.
• Regulatorisches Risiko: Die Landschaft der digitalen Währungen unterliegt sich entwickelnden Vorschriften. Änderungen des regulatorischen Rahmens oder spezifische Durchsetzungsmaßnahmen von Regierungsbehörden könnten die Funktionsfähigkeit von USDC oder seine Fähigkeit, seine Dollarbindung aufrechtzuerhalten, beeinträchtigen.
• Schwachstellen bei intelligenten Verträgen: USDC, die auf verschiedenen Blockchains und Anwendungen im dezentralen Finanzwesen eingesetzt werden, unterliegen dem Risiko von Smart Contracts und codebezogenen Schwachstellen.

Trotz dieser Risiken wird USDC von vielen Nutzern angenommen, die auf dem oft volatilen Kryptowährungsmarkt einen Anschein von Stabilität suchen. Es ist wichtig, dass sich die Nutzer dieser Risiken bewusst sind und sie sorgfältig abwägen, wenn sie sich mit USDC oder anderen digitalen Vermögenswerten beschäftigen.

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Warum hat USDC Depeg?

USDC verlor vorübergehend an Wert, nachdem der Emittent Circle angekündigt hatte, USDC-Reserven in Höhe von 3,3 Mrd. USD bei der Silicon Valley Bank (SVB) zu halten. Die Schließung der Bank durch die kalifornischen Aufsichtsbehörden im März aufgrund eines Bank-Runs weckte Bedenken hinsichtlich der Sicherheit der USDC-Reserven. Diese Ungewissheit führte zu einem Wertverlust der USDC, der kurzzeitig bei 80 Cent lag.

Die Situation stabilisierte sich, als die Behörden versicherten, dass die nicht versicherten Einleger der SVB vollständig abgesichert würden, was zu einem Wiederanstieg des USDC-Wertes in Richtung 1 $ führte. Dieser Vorfall machte die Risiken deutlich, die damit verbunden sind, dass Stablecoins wie USDC von einigen wenigen externen Finanzinstituten für ihre Währungsreserven abhängig sind, und wies auf eine potenzielle Schwachstelle der Stabilität von Stablecoins hin.

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Unterm Strich

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass USD Coin eine sichere, besicherte Option im Bereich der digitalen Währungen darstellt. Obwohl USDC darauf abzielt, einen Wert in der Nähe von 1 US-Dollar zu halten und durch solide finanzielle Reserven abgesichert ist, unterliegt er wie alle digitalen Währungen gewissen Risiken, einschließlich regulatorischer Änderungen und technischer Schwachstellen. Die Widerstandsfähigkeit von USDC bei schwankenden Marktbedingungen, wie sie sich bei Ereignissen wie dem SVB-Vorfall gezeigt hat, beweist seine Rolle als stabile digitale Währung.