Was ist Lido?

Lido ist ein staking für Liquid staking , das vor allem fürstaking Ethereum bekannt ist. Anstatt Validatoren zu betreiben, Schlüssel zu verwalten oder 32 ETH zu binden, hinterlegen Nutzer ETH und erhalten stETH, einen übertragbaren staking . Dadurch wird natives staking DeFi kombinierbaren DeFi , während der Anspruch aufstaking Ethereum erhalten bleibt.

Das Projekt startete etwa zur Zeit der Einführung der Beacon Chain Ethereumim Jahr 2020, alsstaking ETH zwar möglichstaking , Auszahlungen jedoch noch nicht verfügbar waren. Lido Etablierung des Marktes für staking Lido und stellte den Nutzern einen „Receipt-Token“ zur Verfügung, der im DeFi gehandelt werden konnte, DeFi ETH zugrunde liegenden ETH bei professionellen Validatoren gestaked ETH .

Lido expandierte Lido über Ethereum hinaus, doch seine Strategie wurde gezielter ausgerichtet. Terra wurde eingestellt, nachdem dieses Ökosystem zusammengebrochen war, während Polygon Polkadot, Kusama, Solana und Polygon auslaufen ließ oder eingestellt wurde. Im Juni 2026 entzog Lido zkSync , Mode, Scroll, Mantle, Swell, Zircuit, Soneium, Polygon PoS und Lisk bridge als kanonische bridge .

Auch heute noch Lido eines der größten Ethereum staking Protokollen, gemessen am gesicherten Wert. DefiLlama gab DefiLlama TVL von rund 14,97 Milliarden US-Dollar an, größtenteils auf Ethereum, bei täglichen Gebühren in Höhe von 1,13 Millionen US-Dollar. Die Standard-Protokollgebühr Lidobeträgt 10 % der staking und wird zwischen den Betreibern und der DAO aufgeteilt.

Wie Lido ?

Lido staking einem liquiden, tokenisierten Prozess. Nutzer hinterlegen ETH, das Protokoll leitet diese an Validatoren weiter, stETH die gebündelte Position stETH , und Auszahlungen oder Sekundärmärkte bieten Ausstiegsmöglichkeiten.

Einlagen, stETH und Knotenbetreiber

Wenn Nutzer über Lido staken, interagieren sie mit Smart Contracts und nicht mit einzelnen Validatoren. stETH ETH im Pool gebündelten ETH, die Validator-Belohnungen und die Strafen auf Protokollebene stETH .

Der grundlegende Arbeitsablauf sieht wie folgt aus:

• Einzahlung: Nutzer senden ETH staking Lidound umgehen so die Mindestanforderung von 32 ETH sowie den betrieblichen Aufwand, der mit dem eigenständigen Betrieb von Client-Software, Validator-Schlüsseln und Infrastruktur verbunden ist.
• Prägung: Das Protokoll prägt stETH ETH eingezahlt ETH , und schafft so einen übertragbaren, tokenisierten Anspruch auf die gepoolte staking und die damit verbundenen kumulierten Erträge.
• Pooling: ETH eingezahlten ETH innerhalb des Protokolls zusammengefasst und anschließend gemäß den durch die Governance festgelegten Modulen und Routing-Regeln auf die zugelassene Validator-Infrastruktur verteilt.
• Betreiber: Knotenbetreiber betreiben Ethereum , sorgen für die Verfügbarkeit des Systems, schützen Schlüssel und übernehmen Aufgaben im Zusammenhang mit der Blockvalidierung, wobei sie einen Teil der staking des Protokolls erhalten.
• Belohnungen: stETH werden entsprechend den anfallenden Validator-Belohnungen neu berechnet, sodass die Inhaber einen Anstieg ihrer Guthaben verzeichnen können und gleichzeitig über einen Token verfügen, der in kompatiblen DeFi verwendet werden kann.
• Strafen: Wenn Validatoren hinter den Erwartungen zurückbleiben oder mit einer Strafe belegt werden, tragen stETH diese wirtschaftlichen Auswirkungen über das Pool-Abrechnungssystem gemeinsam, anstatt dass ein einzelner Validator allein dafür aufkommen muss.
• Governance: LDO regeln im Rahmen des Lido DAO die Protokollparameter, die Aufnahme neuer Betreiber, die Aktivitäten der Treasury, Upgrades sowie Dezentralisierungsinitiativen.

Staking und Oracle-Abrechnung

Der mit Lido eingeführte Staking hat Lido gemacht. Anstelle eines einzigen monolithischen Validator-Sets unterstützt die Architektur nun mehrere staking , darunter kuratierte Betreiber, verteilte Validator-Technologie-Cluster und gemeinschaftsorientierte Ansätze, die darauf abzielen, die Beteiligung im Laufe der Zeit zu erweitern.

Oracle-Meldungen aktualisieren die im Protokoll gespeicherten Daten zu den Guthaben der Validatoren, Belohnungen, Strafen, Auszahlungen und Gebühren. Durch diese Buchführung wird sichergestellt, dass stETH stets mit der ETH gepoolten ETH stETH , während gleichzeitig die Belohnungen auf alle Nutzer verteilt werden. Seit der Einführung von V2 stETH praktisch einer automatischen Zinseszinsberechnung, da nicht genutzte Belohnungen erneut gestaked werden können.

Auszahlungen und der stETH

Nachdem Ethereum möglich wurden, Lido native Ausstiegsmöglichkeiten Lido . Nutzer können stETH die Auszahlungswarteschlange einlösen, anstatt sich ausschließlich auf AMM zu verlassen.

Der Ablauf einer Auszahlung umfasst im Allgemeinen folgende Schritte:

• Anfrage: Ein Nutzer stellt stETH wstETH in die Auszahlungswarteschlange ein und sperrt den Token, während das Protokoll den beanspruchbaren ETH berechnet.
• Warteschlange: Anfragen werden nach dem First-In-First-Out-Prinzip bearbeitet, wobei die Bearbeitungszeit von der Länge der Warteschlange, der Verfügbarkeit von Validatoren, Ethereum und der Verfügbarkeit Lido abhängt.
• NFT: Lido ein „unstETH NFT Lido , das den ausstehenden Auszahlungsantrag NFT , einschließlich der Position des Antrags und des erwarteten Betrags nach Abschluss des Vorgangs.
• Puffer: Die ETH Lido verfügbaren ETH können Auszahlungen möglicherweise schnell abwickeln; andernfalls werden Validatoren hinzugezogen, um genügend ETH ausstehende Anfragen bereitzustellen.
• Abschluss: Oracle-Updates schließen die Batches ab, vernichten die gesperrten stETH und kennzeichnen die entsprechende unstETH-Auszahlungsposition als zur Auszahlung bereit.
• Behauptung: Der Nutzer verbrennt das NFT erhält ETH, wodurch die native Einlösung abgeschlossen wird, ohne dass stETH Sekundärmärkten verkauft werden muss.
• Märkte: Nutzer, die schnellere Liquidität benötigen, könnenstETH wstETH über Börsen swap , wobei die Ausführung von der Liquidität, slippage und der Marktpreisbildung abhängt.

So staked man bei Lido

Staking Lido an Nutzer, diestaking erhalten möchten, ohne selbst als Validator tätig zu sein. Der Vorgang findet weiterhin onchain statt, daher ist wallet nach wie vor von entscheidender Bedeutung.

Befolgen Sie diese Schritte, bevor SieETH staking :

1. wallet vorbereiten: Verwenden Sie eine mit Ethereumwallet , laden Sie ETH darauf und halten Sie genügend zusätzliche ETH für gas zukünftige Transaktionen ETH .
2. App öffnen: Rufen Sie direkt die offizielle staking auf, überprüfen Sie die Domain sorgfältig und vermeiden Sie gesponserte Links, Klone oder unaufgeforderte wallet .
3. wallet verbinden: Verbinden Sie Ihre wallet der App, überprüfen Sie das ausgewählte Netzwerk und bestätigen Sie, dass Siemainnet die gewünschte unterstützte Blockchain verwenden.
4. Betrag eingeben: Wählen Sie den ETH , den Sie staken möchten. Beachten Sie dabei, dass die Erträge schwanken können, das Kapital nicht risikofrei ist und DeFi zusätzliche Risiken mit sich bringt.
5. Bedingungen prüfen: Überprüfen Sie den angegebenen Kurs, die Prämiengebühr, gas geschätzten gas , die Vertragsbedingungen und wallet , bevor Sie die staking genehmigen.
6. Stake bestätigen: Senden Sie die Transaktion über Ihre wallet ab, warten Sie auf die Bestätigung und überprüfen Sie anschließend, ob stETH in Ihrer wallet Ihrem Portfolio-Tracker stETH .
7. Belohnungen nachverfolgen: Da stETH einem Rebasing stETH , werden die Guthaben in der Regel aktualisiert, sobald die Oracle-Meldungen staking , Strafen und Gebührenabzüge im gesamten Pool widerspiegeln.
8. Wrap-Token: Konvertieren Sie stETH wstETH, wenn Sie DeFi , Brücken oder Netzwerke nutzen, die ein Token-Format ohne Rebasing erfordern.
9. Ausstiegsplan: Um auszusteigen, beantragen Sie eine native Auszahlung über Lido swap stETH einer Börse swap , wobei Sie Wartezeit, Liquidität und Preisauswirkungen vergleichen sollten.

Was kann ich mit stETH machen?

stETH mehr als nur eine Bescheinigung über gestakte ETH. Es handelt sich um einen liquiden staking , der auf Kreditmärkten, in AMMs, in yield , in Layer 2 , in restaking und inDeFi cross-chain DeFi zum Einsatz kommt.

1. stETH DeFi protokollen nutzen

Über Kreditprotokolle können Nutzer stETH wstETH als Sicherheit hinterlegen und anschließend Vermögenswerte wie ETH Stablecoins aufnehmen. Aave in der Vergangenheit eine der wichtigsten Plattformen, während andere Kreditmärkte unter bestimmten Risikoparametern stETH Sicherheitenstrategien wie wstETH unterstützen.

Der Hauptvorteil liegt in der Kapitaleffizienz: Nutzer behalten ihren Anspruch aufstaking Ethereum und schaffen gleichzeitig Liquidität. Das Risiko besteht in liquidation. Wenn die Wert der geliehenen Vermögenswerte steigt, der Wert der Sicherheiten sinkt oder sich die Risikoparameter ändern, können gehebelte Positionen schnell aufgelöst werden, insbesondere bei stETH oder bei ETH .

2. Liquidität in AMM bereitstellen

Automatisierte Market Maker wie Curve, Balancer und Uniswap haben eine wichtige Rolle bei stETH gespielt. Die Pools ermöglichen es Händlern, swap ETH, stETH, wstETH und verwandten Vermögenswerten swap , und bieten Liquiditätsanbietern gleichzeitig die Möglichkeit, Handelsgebühren oder Anreize zu verdienen, sofern diese verfügbar sind – wie beispielsweise 5,42 % APR ETH Uniswap .

Die Bereitstellung von Liquidität ist nicht mit staking gleichzusetzen. Das Risiko im Pool kann unter anderem aus impermanenten Verlusten, dem Risiko einer Abkopplung vom Referenzwert, drift der Token-Zusammensetzung, Risiken im Zusammenhang mit Smart Contracts sowie Änderungen der Anreize bestehen. AMM hohe AMM ist nach wie vor von zentraler Bedeutung für den Nutzen stETH, da sie den Inhabern einen Ausstiegsweg außerhalb der Auszahlungswarteschlange bietet.

3. Maximieren Sie Ihre Rendite mit Yield

Yield entwickeln Strategien rund um stETH, wstETH, Kreditmärkte, AMMs, yield Pendle und Vault-Systeme. Nutzer zahlen Einlagen in eine Strategie ein, und das Vault-System übernimmt je nach Produktgestaltung automatisch die Zinseszinsberechnung, die Neugewichtung oder die Aufteilung auf geeignete Anlagemöglichkeiten.

Diese Bequemlichkeit geht jedoch mit zusätzlichen Risiken einher. Strategieverträge, Kuratoren, leverage, Annahmen der Oracles und Protokolle von Drittanbietern können die Ergebnisse beeinflussen. Die eigenen Lido Lidozeigen, wie ETH USD Tresore immer strukturierter werden, doch die Renditen bleiben weiterhin schwankend.

4. Zugriff stETH Layer 2 und Sidechains

wstETH ermöglicht es, gestakedes ETH übermainnet hinausmainnet kostengünstigere Umgebungen ETH . Lido unterstützt Netzwerke wie Arbitrum, OP Mainnet, Base, Linea, BNB , Unichain und andere, wobei wstETH in der Regel bevorzugt wird, da sich Guthaben ohne Rebasing nahtloser integrieren lassen.

Nutzer sollten sich vor bridging Krypto-Brücken über die aktuelle kanonische Unterstützung informieren. Im Juni 2026 Lido bridge kanonische bridge in mehreren Netzwerken Lido . Bestehende Token wurden dadurch nicht ungültig, jedoch wurden Lido , der Support und die Unterstützung Lido eingeschränkt.

LDO Tokenomics

LDO der Governance-Token der Lido DAO. Er stellt keinen direkten Anspruch auf stETH dar, gewährt seinen Inhabern jedoch Stimmrechte bei Entscheidungen über das Protokoll und die Finanzverwaltung.

Zuweisung

LDO wurde als ERC-20 Token mit einem festen Angebot von einer Milliarde Token eingeführt. Die anfängliche Zuteilung konzentrierte sich auf die Treasury, Investoren, Entwickler, Validatoren und Mitwirkende.

Zu tokenomics wichtigsten tokenomics gehört die folgende Zuteilung:

• Angebot: LDO mit einem Gesamtangebot von 1.000.000.000 Token LDO , wodurch DAO Beginn DAO eine feste Governance base die DAO geschaffen wurde.
• Kasse: Die DAO erhielt 36,32 % des Gesamtangebots, wodurch der Governance-Bereich über eine umfangreiche Reserve für Fördermittel, Anreize, Entwicklung, Integrationen und strategische Initiativen verfügt.
• Investoren: Die Investoren erhielten 22,18 % des Angebots, vorbehaltlich der in den frühen Unterlagen zu den Governance-Token Lidooffengelegten Bedingungen hinsichtlich der anfänglichen Sperrfrist und der Unverfallbarkeit.
• Entwickler: Lido ursprünglichen Lido erhielten 20 %, was den frühen technischen Aufwand widerspiegelt, der für die Einführung der DAO, staking und die unterstützende Infrastruktur erforderlich war.
• Gründer: Gründer und zukünftige Mitarbeiter erhielten 15 %, wodurch langfristige Mitwirkende an das Wachstum des Protokolls, die Mitwirkung an der Governance und die operative Weiterentwicklung beteiligt wurden.
• Validatoren: Validatoren und Signaturinhaber erhielten 6,5 %, womit die frühen Teilnehmer an der Infrastruktur gewürdigt wurden, die an der Einführung des Protokolls und den Sicherheitsvoraussetzungen beteiligt waren.
• Airdrop: Frühe Staker erhielten einen kleinen ersten airdrop, während die weitere Verteilung von Entscheidungen der Treasury, Marktkäufen, Anreizen und Governance-Aktivitäten abhing.

Nutzen

Die Hauptaufgabe LDOist die Governance. Sein Wert hängt von den Markterwartungen hinsichtlich der Rolle Lido, der Finanzpolitik, der Stimmrechte, der Dezentralisierung und der zukünftigen Protokollökonomie ab.

Zu den wichtigsten Anwendungsbereichen LDO gehören unter anderem folgende:

• Abstimmung: LDO stimmen über Vorschläge ab, wobei das Stimmgewicht proportional zum Token-Bestand ist, sofern die Governance-Mechanismen nicht durch genehmigte Upgrades geändert werden.
• Parameter: Die Governance kann über formelle DAO Einfluss auf Gebühren, staking , Betreibergruppen, Oracle-Konfigurationen, Ausgaben aus der Kasse und Protokoll-Upgrades nehmen.
• Finanzverwaltung: LDO eine umfangreiche DAO , aus der die Entwicklung des Ökosystems, Sicherheitsmaßnahmen, Liquiditätsprogramme, Fördermittel, Forschungsvorhaben und Betriebsbudgets finanziert werden können.
• Betreiber: DAO wirken sich auf die Einbindung von Knotenbetreibern, staking , Modulregeln, Leistungserwartungen und Dezentralisierungsinitiativen in der gesamten Validator-Infrastruktur aus.
• Upgrades: Wesentliche Protokolländerungen, darunter V2, Verbesserungen Staking und Anpassungen am Governance-System, erfordern DAO und Genehmigung durch DAO .
• Anreize: LDO Liquiditätsanreize, Integrationen und Ökosystemprogramme unterstützen, wobei diese Entscheidungen jedoch von den sich ändernden Marktbedingungen und den Ergebnissen von Governance-Abstimmungen abhängen.
• Signalisierung: Das Halten LDO signalisiert LDO die Teilnahme an staking Liquid staking und verschafft den Beteiligten Mitspracherecht bei Debatten über Ethereum und Protokollrisiken.

Ist Lido ?

Lido mehrere Sicherheitsvorteile: Open-Source-Verträge, mehrere Audits, ein Bug-Bounty-Programm, DAO , professionelle Node-Betreiber und eincustodial staking . Darüber hinaus blickt Lido auf eine lange Betriebsgeschichte zurück und ist mittlerweile tief inDeFi, in Wallets, bei Institutionen und auf Analyseplattformen integriert.

Das bedeutet jedoch nicht, dass Lido ist. Die Nutzer sind nach wie vor vom Verhalten Ethereum , von Smart Contracts, von Oracle-Meldungen, von DAO , von bridge , von der Liquidität auf dem Sekundärmarkt und von DeFi abhängig. stETH dazu, ETH gestakedem ETH darzustellen, nicht jedoch dazu, Markt-, technische oder Governance-Risiken auszuschließen.

Wesentliche Risiken

staking hängt vom Protokollaufbau und vom Nutzerverhalten ab. Die größten Risiken sind nicht immer offensichtlich, wenn die Belohnungen und die Liquidität auf den ersten Blick einfach erscheinen.

Bitte lesen Sie sich diese Risiken durch, bevor Sie Lido nutzen:

• Vertrag: Ein Fehler inden Smart Contracts, Integrationen, Wrappern oder der Upgrade-Logik Lido könnte trotz durchgeführter Audits Auswirkungen auf Einzahlungen, Auszahlungen, die Buchhaltung oder das Verhalten der Token haben.
• Slashing: Fehlverhalten von Validatoren, Ausfallzeiten oder damit zusammenhängende Fehler von Betreibern können zu einer Verringerung staking führen, wobei sich die Verluste aufgrund der gepoolten Abrechnung auf stETH auswirken.
• Liquidität: stETH ETH Stresssituationen unter dem Kurs von ETH gehandelt werden, insbesondere wenn die Liquidität am Sekundärmarkt nachlässt oder gehebelte Positionen schnell aufgelöst werden müssen.
• Governance: LDO Entscheidungen können Parameter, Treasury-Aktivitäten, Betreiber, Module und Upgrades verändern und somit ein Governance-Risiko für passive stETH darstellen.
• Oracle: Die Oracle-Berichterstattung ist für Prämien, Strafen, Auszahlungen und die Buchhaltung von entscheidender Bedeutung; Ausfälle oder Verzögerungen können zu Abweichungen bei den erwarteten Salden oder beim Zeitpunkt der Auszahlung führen.
• Bridge: Die Verfügbarkeit von wstETH auf anderen Blockchains hängt von bridge , der kanonischen Unterstützung, der Liquidität, korrekten Smart Contracts und dem Zustand der Infrastruktur der Ziel-Blockchain ab.
• DeFi: Kreditvergabe, restaking, AMMs und Vaults bergen zusätzliche Risiken, die über Lido hinausgehen, darunter liquidation, Strategieverluste, Fehler der Kuratoren und Verträge mit Dritten.
• Regulatorische Aspekte: staking Liquid staking einer sich ändernden regulatorischen Behandlung unterliegen, insbesondere wenn staking , Governance-Token oder yield von den Behörden genauer unter die Lupe genommen werden.

Gründer

Lido häufig mit Konstantin Lomashuk, Vasiliy Shapovalov und Jordan Fishin Verbindung gebracht. Lomashuk steht zudem in Verbindung mit P2P und cyber.Fund und bringt damit Erfahrung in den Bereichen staking und Krypto-Investitionen in die frühe Positionierung LidoÖkosystems ein.

Vasiliy Shapovalov war einer der prominentesten technischen Mitwirkenden Lido. Sein Fachwissen erstreckt sich über die Bereiche Protokollarchitektur, Validator-Infrastruktur und sicherheitsorientierte Entwicklung, wodurch er eine zentrale Rolle beim stETH ,staking Lidosowie späteren Diskussionen zur Governance spielte.

Jordan Fish, besser bekannt als Cobie, ist ein bekannter Krypto-Investor und Kommentator. Sein Engagement trug dazu bei, dass Lido schon früh in Ethereum DeFi Aufmerksamkeit Lido , auch wenn die weitere Entwicklung Lidomittlerweile weit über den Einfluss eines einzelnen Gründers hinausgeht.

Lido anderen Liquid Staking

Der größte Vorteil Lidoist die Liquidität. stETH wstETH sind inDeFi, in institutionellen Produkten, Wallets, Bridges und Analyseplattformen weit verbreitet. Dieser Netzwerkeffekt macht Lido für Nutzer Lido , denen Kombinierbarkeit wichtig ist, führt aber auch immer wieder zu Debatten über die Konzentration von Validatoren.

Alternativen konkurrieren hinsichtlich unterschiedlicher Abwägungen. Rocket Pool legt den Schwerpunkt auf dezentrale Knotenbetreiber, StakeWise bietet staking auf Basis von „Vaults“, ETH Binance ETH Binance ETH an die Börse gekoppelt und hochgradig liquide, und Coinbase legt den Schwerpunkt auf den Zugang zu einer regulierten Börse. Die beste Wahl hängt von den Präferenzen hinsichtlich der Verwahrung, dem Nutzen des Tokens, den Gebühren und den Zielen hinsichtlich der Dezentralisierung ab.

Hier ist eine praktische Vergleichsübersicht:

Abschließende Gedanken

Lido staking Ethereum staking Lido , indem es die gebundenen Validator-Bestände in stETH umgewandelt hat – einen liquiden staking , der im DeFi eingesetzt werden kann DeFi staking widerspiegelt.

Seine größte Stärke ist zugleich auch sein größter Streitpunkt. Hohe Liquidität, Integrationen und die Größe des Netzwerks machen Lido , doch Befürworter Ethereum beobachten die Verteilung unter den Betreibern, die Governance und den Marktanteil weiterhin genau.

Für die meisten Nutzer Lido am besten als Infrastruktur zu verstehen und nicht als yield garantierter yield . stETH sehr leistungsstark sein, doch jede zusätzliche Ebene – vom bridging das Verleihen und restaking bridging Vaults – kann zusätzliche Risiken mit sich bringen.