Was sind Staking ?

Liquid Staking (LSDs) ermöglichen es Nutzern, Token in Proof-of-Stake-Netzwerken (PoS) wie Ethereum zu staken Ethereum ihre Vermögenswerte Ethereum liquide zu halten. Wenn Nutzer beispielsweiseETH Lido staking , erhalten sie stETH, einen Derivat-Token, der ihre gestakten ETH repräsentiert. Dieses stETH gehandelt oder in DeFi wie AAVEverwendet werden, wodurch Nutzer staking verdienen können, ohne ihr Kapital zu binden.

LSDs wie stETH werden im Verhältnis 1:1 zum gestakten ETH onchain Lido geprägt, wie unten dargestellt. Der stETH behält seinen Wert im Verhältnis zu ETH bei ETH kann für Kreditvergabe, als Sicherheit oder in yield eingesetzt werden.

Diese Dynamik steigert die Kapitaleffizienz, indem sie Liquidität für gestakte Vermögenswerte bereitstellt und gleichzeitig die zugrunde liegenden staking beibehält, was Ethereum Flexibilität bietet.

Staking für Liquid Staking

staking stellen einen bedeutenden Wandel in DeFi dar und verändern die Art und Weise, wie Kapital eingesetzt wird. Ursprünglich auf Ethereum populär geworden, sind sie mittlerweile in allen Blockchains unverzichtbar geworden, da sie es Stakern ermöglichen, Netzwerke zu sichern und gleichzeitig Liquidität für DeFi wie Kreditvergabe oder das Erzielen zusätzlicher yield bereitzuhalten.

Hier ein kurzer Überblick über die wichtigsten LSD-Protokolle auf layer 1 großen layer 1 .

Lido stETH)

Lido ist führend auf staking Ethereum und bietet stETH Austausch für gestakedes ETH an. Mit einer APY von 3 % stETH den Nutzern, liquide zu bleiben und ihre Token in DeFi zu nutzen, DeFi auf die Dauer der Unstaking-Fristen warten zu müssen.

Lido gemessen am Gesamtwert der gebundenen Mittel das größte Protokoll im Kryptobereich, mit über 24 Milliarden US-Dollar an ETH .

Jito JitoSOL)

Auf Solana, Jito bietet dank seiner Ausrichtung auf MEV Maximal Extractable Value) eine höhere yield 7,81 % APY. Staker erhalten JitoSOL, das liquide bleibt und über DeFi auf Solana Jupiter Kamino gehandelt oder genutzt werden kann.

Jito die größte LSD-Plattform auf Solana der SOL Solana über 2 Milliarden Dollar SOL .

Benqi (sAVAX)

Benqi bietet Liquid staking Avalanche an und gibt sAVAX mit einer yield rund 5,42 % APY aus. Wie bei ähnlichen Angeboten bleibt sAVAX liquide, sodass Staker es in DeFi nutzen können, während sie weiterhin staking verdienen. 

Benqi ist zudem das führende staking auf Avalanche einem gesperrten sAVAX-Betrag von über 270 Millionen US-Dollar.

Gesamtwert im Liquid Staking

Laut Defillama sind derzeit über 43,9 Milliarden US-Dollar in staking der führenden Proof-of-Stake-Blockchains gebunden.

Die fünf führenden Protokolle sind Lido ETH) mit 24 Milliarden US-Dollar, Binance ETH 3,5 Milliarden US-Dollar, Rocket Pool ETH) mit 3,1 Milliarden US-Dollar, Jito SOL) mit 2 Milliarden US-Dollar und Mantle ETH 1,2 Milliarden US-Dollar.

Ethereum den staking , wobei der Großteil der Vermögenswerte in ETH gestaked wird, was seine Position als größter Sicherheitenwert unter den Smart-Contract-Plattformen festigt.

Liquid Staking Restaking

staking Liquid staking darum, Liquidität freizusetzen. Sie setzen Ihre Token ein, erhalten Liquid staking (LSDs) und halten Ihr Kapital aktiv. Diese LSDs können gehandelt, als Sicherheit verwendet oder in DeFi eingesetzt werden, während Sie gleichzeitig staking verdienen.

Restaking geht hingegen noch einen Schritt weiter. In Protokollen wie Eigenlayerkannst du dein gestakedes ETH z. B. stETH) erneut staken, um mehrere Protokolle durch Actively Validated Services (AVSs) abzusichern. Das bedeutet, dass Ihr gestakedes ETH nur die base absichert, sondern auch andere Netzwerke oder Dienste validiert.

Restaking höhere Renditen, setzt Anleger jedoch auch größeren Risiken im Zusammenhang mit Smart Contracts und Slashing aus.

Sind Staking Liquid Staking sicher?

Staking (LSDs) bieten zwar Flexibilität, sind jedoch nicht ohne Risiken. Zu den wichtigsten Bedenken zählen:

• Schwachstellen in intelligenten Verträgen: Schwachstellen im Code des Protokolls könnten ausgenutzt werden.
• Verringerung des Risikos: Wenn die Prüfer schlecht abschneiden, könnte Ihr eingesetztes Vermögen verringert werden.
• Abweichung: LSDs können vom Wert des Basiswerts abweichen, was zu Verlusten führen kann.
• Liquiditätsprobleme: Auf kleineren Märkten kann es schwierig sein, LSDs zu verkaufen, ohne die Preise zu beeinflussen.

Eine sorgfältige Bewertung der Protokollsicherheit und der Leistung der Validierer ist unerlässlich, da Audits und die Abdeckung diese Risiken zwar verringern, aber nicht ausschalten können.

Unterm Strich

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Staking (LSDs) eine leistungsstarke Möglichkeit bieten, die Kapitaleffizienz zu steigern, indem sie es Stakern ermöglichen, liquide zu bleiben und gleichzeitig Erträge zu erzielen. Sie sind unverzichtbare Instrumente für DeFi und bieten die Flexibilität, gestakte Vermögenswerte über verschiedene Protokolle hinweg einzusetzen. 

LSDs eröffnen zwar neue Möglichkeiten, bergen aber auch Risiken wie Schwachstellen bei Smart Contracts, Slashing und Liquiditätsprobleme.