Compara los principales exchanges de criptomonedas de China

1. Kraken

Kraken encabeza nuestra lista debido a un cambio discreto. Como documentó PANews a principios de 2025, Kraken comenzó a aceptar pasaportes de China continental, documentos de identidad de segunda generación (二代身份证) y números de móvil chinos para el proceso de KYC, permitiendo seleccionar a China como país de residencia. El sitio web carga en los navegadores de China continental sin necesidad de una VPN, y la interfaz incluye un selector de idioma en chino simplificado.

La vía que funciona para los conocidos en Shenzhen y Shanghai es la siguiente: registrarse con pasaporte o documento de identidad, completar el KYC hasta el nivel intermedio, depositar USDT o USDC on-chain, hacer swap a USD en Kraken Pro y, a continuación, retirar a una cuenta bancaria en USD en Hong Kong en ZA Bank, iFastx o Zhong An. Desde allí, los fondos se mantienen como USD, se convierten a HKD o regresan al territorio nacional a través de Wise dentro de la cuota anual de divisas de 50.000 USD de la SAFE. Las cuentas verificadas pueden retirar hasta 100.000 USD diarios.

Una advertencia importante: la lista de regiones prohibidas publicada por Kraken no incluye a China continental, algo inusual en un exchange con licencia en EE. UU. La tensión legal proviene del lado chino a través del aviso 9.24 del PBoC de 2021, que prohíbe a los exchanges extranjeros prestar servicios a residentes de China continental a través de Internet. La reunión de coordinación del PBoC de noviembre de 2025 indica que Pekín está endureciendo la fiscalización, no relajándola.

En cuanto a la infraestructura de negociación, Kraken es una de las plataformas más fiables que existen. Cuenta con el registro de MSB de FinCEN, la autorización de CASP según MiCA a través del Banco Central de Irlanda (C468360) y el estatus de dealer restringido de la OSC. Las auditorías de proof of reserves se remontan a 2014. Las comisiones de Pro comienzan en el 0,16 % para maker y el 0,26 % para taker en más de 640 activos.

Pros

• Acepta pasaportes de China continental y documentos de identidad de segunda generación (二代身份证) para el KYC, e incluye una interfaz en chino simplificado.
• Una salida limpia (off-ramp) a través de cuentas en USD en Hong Kong en ZA Bank, iFastx y Zhong An.
• Los registros como MSB de FinCEN, CASP según MiCA y dealer restringido de la OSC la convierten en la plataforma más regulada de esta lista.
• Ofrece criptomonedas, futures y acciones como NVIDIA, Tesla y Apple, además de ETF como el S&P 500 y NASDAQ.

Contras

• Operar en China continental va en contra del aviso 9.24, por lo que este canal podría cerrarse si la fiscalización se endurece.
• No existe un mercado P2P en CNY, por lo que el primer depósito suele implicar comprar USDT en otro lugar o utilizar una tarjeta extraterritorial.
• La interfaz de Kraken Pro es más compleja de lo que un principiante total desearía.

2. Hyperliquid

Hyperliquid ocupa el segundo lugar porque evita por completo el problema de los bloqueos. No hay cuenta en un exchange, ni KYC, ni puntos de contacto bancarios que los sistemas de AML puedan marcar. Conectas un wallet self-custody, haces bridging de USDC desde Arbitrum o Ethereum, y operas con perps y spot en un libro de órdenes totalmente on-chain.

El diseño centrado en el wallet resuelve el mayor inconveniente de los CEX extraterritoriales: los bloqueos de cuentas vinculados a contrapartes P2P sospechosas. Tu USDC se encuentra en un wallet que tú controlas, la liquidación se ejecuta en el L1 personalizado de Hyperliquid y ninguna entidad central tiene un botón de bloqueo. China no figura en la lista de restricciones de la plataforma, aunque los usuarios asumen la responsabilidad de cumplimiento. Los datos de Similarweb sitúan a Hong Kong en el tercer puesto mundial de tráfico en Hyperliquid con un 6,43 %, solo por detrás de EE. UU. y Singapur.

La variedad de productos compite con la de las plataformas de derivados centralizadas. El DEX admite más de 130 perpetuals con un leverage de hasta 100x, con reembolsos para maker en la mayoría de los pares y un slippage prácticamente nulo en los principales activos. El volumen acumulado superó los 2 billones de dólares en 2025. Para los traders que saben lo que buscan y no necesitan retirar a CNY, es la plataforma más limpia disponible. Nuestra comparativa de DEX de perp repasa las alternativas.

Pros

• Sin KYC, sin cuenta en un exchange y sin puntos de contacto bancarios que puedan activar bloqueos de tarjetas.
• Leverage de 100x en más de 130 perpetuals con reembolsos para maker y una ejecución ajustada en los principales activos.
• self-custody en todo momento, por lo que no existe riesgo de bloqueo por parte de la plataforma sobre tu garantía.

Contras

• No cuenta con una vía directa (on-ramp) en CNY, por lo que todavía necesitas adquirir USDC a través de un comerciante P2P primero.
• La gestión del wallet y el bridging conllevan su propia curva de aprendizaje.
• Es un producto muy enfocado en los derivados, lo cual no resulta adecuado para alguien que solo quiere hacer DCA en BTC.

3. OKX

OKX ocupa el tercer puesto en lo que respecta a la profundidad de su mercado P2P en CNY, que sigue siendo el mayor entre los exchanges centralizados accesibles para los usuarios de China continental. El exchange tenía originalmente su sede en Pekín antes de trasladarse al extranjero en octubre de 2021, y el producto en lengua china aún refleja ese origen.

La mesa P2P admite Alipay, WeChat Pay, UnionPay y transferencia bancaria, e incluye el programa Blue Shield, que verifica el cumplimiento normativo de los comerciantes antes de que publiquen anuncios. OKX también aplica un bloqueo de retirada T+N sobre los fondos P2P, lo que puede parecer lento, pero reduce las probabilidades de un bloqueo instantáneo de tarjeta procedente de una contraparte cuyos CNY provengan de una estafa de phishing ocurrida dos días antes.

OKX acepta documentos de identidad de China continental (二代身份证) para el KYC, no solo pasaportes, lo que amplía el acceso dado que muchos usuarios en el territorio nacional no disponen de un pasaporte en vigor. El wallet Web3 integrado cubre más de 130 cadenas y X Routing analiza más de 400 DEX para encontrar el mejor precio. Comisiones en spot: 0,08 % para maker y 0,10 % para taker en más de 350 activos.

El problema estructural es que la reunión del PBoC de noviembre de 2025 señaló a la actividad con stablecoins como el próximo objetivo de fiscalización. La mesa P2P en CNY de OKX gestiona una parte significativa del volumen de stablecoins en China continental y se encuentra de lleno en el punto de mira. Funciona hoy en día, pero no des por sentado que lo hará dentro de seis meses.

Pros

• El libro P2P de CNY más profundo de cualquier exchange centralizado al que puedan acceder los usuarios de la China continental.
• Acepta tarjetas de identidad de la China continental para el proceso de KYC, lo que amplía el acceso más allá de los titulares de pasaportes.
• Los comerciantes de Blue Shield y la retención de retiros T+N reducen de forma significativa el riesgo de congelamiento de tarjetas.

Contras

• Se requiere una VPN para un acceso fiable desde la China continental.
• El P2P de CNY se encuentra de lleno en el margen de cumplimiento señalado por la reunión del PBoC de noviembre de 2025.
• La reputación es mixta en cuanto a las revisiones de KYC, especialmente en lo que respecta a escaladas repentinas de niveles.

4. MEXC

MEXC ocupa el cuarto lugar en su estructura de comisiones. La plataforma ofrece comisiones de 0% para maker en operaciones spot en la mayoría de los pares y un 0.02% para taker, la combinación más baja de esta lista. Para un usuario de la China continental que hace DCA en BTC o ETH de forma recurrente, ese ahorro en comisiones representa una cantidad real de dinero en comparación con el 0.10% de otras plataformas a lo largo de un año.

MEXC lista más de 2.800 criptomonedas, y los nuevos tokens suelen llegar antes que en OKX o Kraken. Un nivel de KYC bajo permite a los usuarios operar y retirar cantidades menores sin una verificación de identidad completa, lo que resulta atractivo para los usuarios de la China continental que no desean vincular un pasaporte chino a una cuenta totalmente verificada. El P2P de CNY opera a través de Alipay y tarjetas bancarias, aunque la liquidez de los comerciantes se encuentra por debajo de la de OKX y HTX.

La contrapartida es la transparencia. La periodicidad de proof-of-reserves de MEXC es menos rigurosa que la de OKX o Bitget, con un historial de divulgación más corto. Con sede en Seychelles y licencia en Estonia, sus términos prohíben oficialmente a los usuarios de la China continental, a pesar de que el servicio P2P los acepta en la práctica.

Pros

• Comisiones de 0% para maker y 0.02% para taker en spot, la combinación más baja de esta lista.
• Más de 2.800 activos con un proceso de listado rápido para tokens recién lanzados.
• El nivel de KYC bajo permite depósitos y retiros menores sin necesidad de una verificación completa.

Contras

• Periodicidad de proof-of-reserves menos rigurosa que la de OKX o Bitget.
• Liquidez de comerciantes P2P de CNY más reducida que en OKX o HTX.
• Restringe oficialmente a los usuarios de la China continental en sus términos, a pesar de que la práctica difiera.

5. HTX

HTX, el rebranding de Huobi, ocupa el quinto lugar en cuanto a la profundidad del P2P de CNY y su cercanía al ecosistema de stablecoins de Tron que domina la actividad con USDT en China. Huobi fue uno de los exchanges chinos originales y conserva la red de comerciantes de Alipay y WeChat Pay más profunda de cualquier plataforma importante, incluso después de su salida de la China continental en 2021.

El servicio P2P acepta Alipay, WeChat Pay, UnionPay y transferencias bancarias directas a través de una base de comerciantes consolidada durante más de una década. Para los usuarios que operan específicamente a través de Alipay o WeChat Pay (la mayoría lo hace, especialmente en ciudades de segundo nivel), HTX suele ofrecer los diferenciales (spreads) de USDT más ajustados y los comerciantes más activos a cualquier hora. Cubrimos esta vía en nuestra guía de compra de criptomonedas con Alipay.

La contrapartida es la carga de la marca. La vinculación de Justin Sun, la asociación con Tron y el historial de cambios de marca pesan sobre su reputación. Las divulgaciones de proof-of-reserves existen, pero van rezagadas respecto a la periodicidad de OKX y Kraken, y HTX es más lenta que sus competidores cuando las revisiones de KYC presentan problemas. Utilízala como plataforma P2P, no para custodia a largo plazo de grandes sumas.

Pros

• Red de comerciantes de Alipay y WeChat Pay más profunda para el P2P de CNY, especialmente durante el horario comercial asiático.
• Fuerte integración con Tron, lo cual es relevante ya que el 48,67% de la oferta global de USDT se emite en Tron.
• Producto en idioma chino de larga trayectoria con un alto grado de familiaridad para los usuarios tradicionales de Huobi.

Contras

• Reputación de marca menos sólida que la de Kraken o OKX, especialmente tras el cambio de marca.
• Periodicidad de divulgación de proof-of-reserves menos consistente que la de los competidores de primer nivel.
• Problemas en las revisiones de KYC más frecuentes, con una resolución lenta en verificaciones disputadas.

6. Gate

Gate cierra la lista como el sitio ideal para los traders que se preocupan más por la variedad de altcoins que por la pulcritud de las rampas de entrada de dinero fiduciario. La plataforma enumera más de 3.600 criptomonedas, la mayor cantidad aquí por un amplio margen, y suele incorporar tokens de menor capitalización meses antes de que lleguen a OKX o Kraken.

El P2P en CNY opera a través de Alipay y tarjetas bancarias, aunque el grupo de comerciantes es más reducido que en OKX, HTX o MEXC. La mayoría de los usuarios chinos de Gate fondean en otra parte y hacen bridge de USDT a través de TRC20. La plataforma opera con un ratio de proof-of-reserves on-chain del 126% (el más alto por ratio entre las principales plataformas, incluso con una Base absoluta menor que la de Binance u OKX), una Gate Card, copy trading y comisiones spot de 0,09% / 0,10%.

La preocupación estructural coincide con la de MEXC: ausencia de licencias en el territorio continental, revisiones periódicas de KYC que ocasionalmente rechazan cuentas continentales y un perfil regulatorio por detrás de Kraken y OKX. Si buscas exposición a altcoins de cola larga y te sientes cómodo haciendo bridge de USDT desde la self-custody, Gate es tu plataforma. Como rampa de entrada principal de dinero fiduciario, es más difícil de recomendar.

Pros

• La mayor selección de altcoins de esta lista, con más de 3.600 activos, incluidos tokens de reciente lanzamiento.
• Ratio de proof-of-reserves verificado on-chain del 126%, el más alto por ratio entre los principales exchanges.
• Sólida profundidad de productos en copy trading, bots, Leveraged Tokens y la Gate Card.

Contras

• Grupo de comerciantes P2P de CNY más reducido que en OKX, HTX o MEXC.
• Sin licencias en el territorio continental y con un perfil de cumplimiento menos maduro que el de las plataformas de primer nivel.
• La selección de altcoins de cola larga significa que muchos tokens de baja liquidez requieren una debida diligencia minuciosa.

Cómo elegir un exchange de criptomonedas en China

Elegir un exchange en el territorio continental de China depende menos de las características y más de si puedes superar el KYC, fondear sin que tu banco marque la transferencia y retirar a una cuenta que no vaya a ser congelada. Cuatro comprobaciones que realizo:

1. Confirma que la plataforma aceptará tus documentos. La mayoría de las plataformas globales bloquean directamente a los residentes del territorio continental, y los intentos fallidos de KYC pueden marcar tu pasaporte en múltiples plataformas. Kraken es la opción más fiable para el KYC de pasaportes del territorio continental verificados en 2026. OKX es la más fiable para el KYC con tarjeta de identidad continental.
2. Prueba la profundidad del P2P en CNY antes de depositar. Abre la sección P2P, filtra por CNY y confirma que haya al menos 30 comerciantes activos con tasas de finalización superiores al 95%. Los diferenciales frente al USDT de precio medio de mercado deben situarse entre el 0,5% y el 1%. Una mesa de operaciones poco activa durante el horario comercial significa que la plataforma no funciona como una rampa de entrada de CNY.
3. Elige a los comerciantes con cuidado para evitar el bloqueo. La mayor fuente individual de congelamientos de tarjetas bancarias es comprar CNY a un comerciante cuyos fondos resulten estar manchados por phishing, fraude de telecomunicaciones o apuestas. Limítate a comerciantes verificados (OKX Blue Shield o con insignia de oro de HTX) con más de 1.000 operaciones completadas y altas tasas de finalización. Desconfía de los comerciantes que ofrecen tasas muy por encima de la media del mercado. Eso suele significar CNY que necesita ser limpiado rápidamente.
4. Mide el coste total en una operación de ida y vuelta pequeña. Realiza una operación de ida y vuelta de 1.000 CNY a USDT y de vuelta a CNY, y mide el slippage total. Las comisiones de trading anunciadas son el componente más pequeño. El coste real se encuentra en el diferencial P2P en ambas patas y en la comisión de retirada. Las plataformas que anuncian comisiones spot del 0,1% suelen costar entre un 2% y un 4% en total.

Regulación de las criptomonedas y Bitcoin en China

El marco cripto de China es uno de los más estrictos del mundo para los proveedores de servicios y más permisivo de lo que sugieren los titulares para la propiedad individual. Tres aspectos importan:

• El Aviso del 24.9 (2021): El 24 de septiembre de 2021, el PBoC y otros nueve ministerios emitieron el Aviso sobre la prevención y el tratamiento adicionales del riesgo de especulación en el comercio de divisas virtuales. El aviso clasifica toda actividad comercial relacionada con las criptomonedas como actividad financiera ilegal y prohíbe explícitamente a los exchanges extranjeros ofrecer servicios en línea a los residentes del territorio continental.
• La reafirmación del PBoC de noviembre de 2025: El 28 de noviembre de 2025, el PBoC convocó una reunión de coordinación con 13 departamentos gubernamentales, entre ellos el Ministerio de Seguridad Pública, la Administración del Ciberespacio y el Tribunal Popular Supremo. La reunión reafirmó el marco del 24.9 y señaló a las stablecoins como un nuevo foco de cumplimiento de la ley, citando los riesgos de lavado de dinero y transferencias transfronterizas.
• La propiedad personal como propiedad virtual: El Tribunal Popular de Songjiang en Shanghái dictaminó en noviembre de 2024 que los ciudadanos chinos pueden poseer legalmente criptomonedas como propiedad personal, clasificándolas como productos virtuales con atributos similares a los de la propiedad. La sentencia no se extiende a la actividad comercial.

La lectura práctica: poseer criptomonedas es legal. Operar una plataforma, prestar servicios o dirigir un negocio de criptomonedas es ilegal. Todo lo que se encuentra en el medio, en particular el trading P2P y el acceso a exchanges extraterritoriales, se sitúa en una zona gris. El cumplimiento de la ley a nivel individual sigue siendo poco frecuente, aunque el PBoC reafirmó que continuará tomando medidas enérgicas contra la actividad financiera ilegal.

Hong Kong cuenta con un marco completamente independiente. La Comisión de Valores y Futuros ha otorgado licencias a 12 plataformas de trading de activos virtuales a principios de 2026, entre las que se encuentran OSL, HashKey Exchange y HKVAX. Para los usuarios del territorio continental que puedan establecer una identidad o una relación bancaria en Hong Kong, esta es la vía regulada más estable. Nuestra guía de exchanges de Hong Kong cubre las plataformas en detalle.

¿Cómo grava China las criptomonedas?

China no cuenta con un régimen fiscal específico para el sector minorista de criptomonedas. La Ley del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas no se redactó pensando en la propiedad virtual, y la Administración Estatal de Impuestos no ha emitido normas vinculantes sobre las enajenaciones de criptomonedas personales. Esto deja el panorama dividido en distintas categorías:

• Tenencia y enajenación personal: Las ganancias en criptomonedas podrían en teoría considerarse ingresos por transferencia de propiedad al 20%, en virtud de una resolución de la STA de 2008 que el servicio fiscal de Shanghái citó públicamente en enero de 2024 antes de eliminar la explicación días después. No existe ninguna directriz específica sobre criptomonedas, y el cumplimiento de la ley a nivel minorista es poco frecuente pero no inexistente.
• Actividad empresarial y comercial: Se considera ilegal según el marco de 9.24, por lo que la fiscalidad en el sentido convencional no aplica. Las ganancias procedentes de actividades financieras ilegales están sujetas a confiscación.
• Ley contra el lavado de dinero (Anti-Money Laundering): El régimen de Anti-Money Laundering administrado por el PBoC exige a los bancos señalar y congelar cuentas en transferencias sospechosas vinculadas a criptomonedas, además de reportarlas al Ministerio de Seguridad Pública. Esta es la exposición real del día a día para los usuarios individuales.
• Controles de capital: La Administración Estatal de Divisas (State Administration of Foreign Exchange) limita la conversión individual de moneda extranjera a 5.000 USD por persona al año. A partir del 1 de enero de 2026, los bancos deben aplicar un proceso de KYC reforzado en las remesas al extranjero que superen los 5.000 RMB o 1.000 USD, lo que endurece la vía de financiación en el extranjero.

Para la mayoría de los titulares minoristas en la China continental en 2026, la exposición fiscal sigue siendo teórica, aunque existen casos de aplicación. Conserve registros de cada disposición y del valor en CNY en ese momento. El mayor riesgo cotidiano es el bloqueo de tarjetas impulsado por políticas de Anti-Money Laundering, no una exigencia fiscal.

Adopción de criptomonedas en China

China se situó en el puesto 20 del Índice Global de Adopción de Chainalysis de 2024, siendo uno de los cinco países del este asiático en el top 50 mundial, a pesar de la prohibición de 2021. Los factores impulsores difieren de los de la mayoría de los demás mercados:

• Cobertura contra la fuga de capitales: Un caso de uso fundamental en el continente es trasladar riqueza al extranjero más allá de la cuota de la SAFE. Las stablecoins, en particular USDT en Tron, funcionan como un canal paralelo cuando los canales oficiales se bloquean o se examinan con lupa.
• Infraestructura OTC y P2P: El cierre de los exchanges nacionales en 2021 no eliminó la demanda; la desplazó hacia escritorios OTC y redes P2P que operan a través de Alipay, WeChat Pay y redes de tarjetas bancarias. Caixin informó a finales de 2025 que la especulación con criptomonedas ha «resurgido», el argumento que utilizó el PBoC para justificar la reunión de coordinación de noviembre.
• Hong Kong como pasarela regulada: El crecimiento interanual de las transacciones del 85,6 % en Hong Kong refleja esa misma demanda redirigida a través de un canal legal y cumplidor.
• Presencia de minería: A pesar de la prohibición formal de la minería, China todavía concentra más del 14 % del hashrate global de Bitcoin, por detrás únicamente de Estados Unidos y Rusia, casi en su totalidad procedente de operaciones ilegales que aprovechan energía varada de la red eléctrica.

La demanda de criptomonedas en la China continental está impulsada estructuralmente por la brecha entre la represión financiera interna y la opcionalidad de riqueza en el extranjero, no solo por la especulación. Mientras exista esa brecha, el volumen P2P también existirá, sin importar cuántas reuniones de coordinación celebre el PBoC.

Cómo comprar Bitcoin en China

La vía más limpia para los usuarios del continente en 2026 es la ruta de Kraken: completar el KYC con pasaporte, fondear USDT mediante una compra P2P en CNY en otro lugar, hacer swap a USD en Kraken Pro y retirar a una cuenta en USD de Hong Kong. A partir de ahí, las compras de BTC se reducen a una sola operación.

La secuencia completa:

1. Comprar USDT a través de un comerciante P2P en CNY. Utilice OKX o HTX, filtre por CNY/USDT y elija un comerciante con insignia dorada o Blue Shield que tenga más de 1.000 operaciones y una tasa de finalización superior al 98 %. Pague a través de Alipay o tarjeta bancaria. Evite a los comerciantes que ofrezcan tarifas notablemente mejores que las del mercado.
2. Mover USDT a Kraken. TRC20 es la opción más barata y rápida. Ponga en la lista blanca la dirección de depósito de Kraken antes de realizar el envío.
3. Convertir y operar en Kraken Pro. Haga un swap de USDT a USD y, a continuación, de USD a BTC en BTC/USD. Omita la opción de Instant Buy, ya que conlleva horquillas de precios más amplias.
4. Decidir sobre la custodia. Los traders activos dejan BTC en Kraken. Los titulares a largo plazo lo transfieren a un hardware wallet. Nuestra guía de los mejores crypto wallets abarca las distintas opciones.
5. Organizar el off-ramp en paralelo. Abra una cuenta bancaria en Hong Kong antes de necesitar vender, no después. ZA Bank, Mox y iFastx son puntos de partida razonables.

Para los usuarios que prefieren no interactuar con un CEX en absoluto, el equivalente en Hyperliquid consiste en: obtener USDC mediante P2P, hacer bridge a Arbitrum, fondear un self-custody wallet y operar con perps o spot de BTC directamente. En Hyperliquid no existe un on-ramp de dinero fíat, y esa es precisamente la idea.

Reflexiones finales

Elija según su caso de uso. Para un KYC verificado y un off-ramp en USD en Hong Kong, Kraken, con la salvedad de que el canal podría cerrarse si Pekín endurece las medidas contra los exchanges extranjeros. Para un punto de contacto bancario nulo y self-custody, Hyperliquid. Para financiación mediante Alipay o WeChat Pay, OKX o HTX siguen siendo el pilar del mercado P2P en CNY.

La dirección regulatoria se está endureciendo, no relajando. La reunión de noviembre de 2025 del PBoC mencionó específicamente a las stablecoins. El KYC transfronterizo se endurece a partir de enero de 2026. Los bloqueos de tarjetas procedentes de contrapartes P2P señaladas siguen afectando a usuarios inocentes. Construya su cartera bajo la premisa de que los caminos más sencillos de hoy podrían cerrarse el próximo año.

Antes de depositar, realice una prueba de ida y vuelta con una cantidad pequeña de 1.000 CNY y confirme que el off-ramp funciona con su banco específico. Ese ejercicio de cinco minutos le enseñará más que cualquier reseña.

Nuestra metodología

Probamos más de 25 exchanges disponibles para usuarios chinos creando cuentas con residencia en el continente, intentando completar el KYC con pasaportes e identificaciones de China, fondeando mediante P2P en CNY con Alipay y tarjeta bancaria, ejecutando operaciones y retirando fondos (off-ramp) a cuentas en USD de Hong Kong. Cada plataforma fue evaluada en función de seis criterios:

1. Trust Score: Nuestra calificación propietaria (sobre 5) pondera la postura regulatoria, la transparencia en el proof-of-reserves, el historial de seguridad, la longevidad de la plataforma y la cobertura de auditoría. Las plataformas con licencias de FinCEN, MiCA o jurisdicciones principales obtuvieron las puntuaciones más altas.
2. Acceso desde el continente: Si la plataforma acepta pasaportes e identificaciones de la China continental para el proceso de KYC, si el dominio carga detrás del Gran Cortafuegos sin necesidad de una VPN y si el producto en idioma chino cuenta con total funcionalidad.
3. Métodos de financiación en CNY: Se confirmó la compatibilidad con Alipay, WeChat Pay, UnionPay y transferencias bancarias directas mediante P2P, con pruebas sobre la velocidad de liquidación, la profundidad de los creadores de mercado y el diferencial (spread) frente a USDT en el mercado de referencia (mid-market).
4. Fiabilidad de las retiradas (Off-Ramp): Se probaron las retiradas a cuentas en USD en Hong Kong en ZA Bank, iFastx y Zhong An, midiendo el tiempo de tránsito, la fricción del lado bancario y las revisiones de AML en las primeras transferencias.
5. Riesgo de congelación: Se revisaron los programas de verificación de comerciantes, las políticas de retención de retiradas (T+N) y los informes de incidentes históricos sobre congelaciones de tarjetas bancarias vinculadas a contrapartes P2P.
6. Activos y liquidez: Se colocaron órdenes de mercado y limit order en BTC/USDT, ETH/USDT y al menos un par de capitalización media para medir el diferencial, la profundidad y la calidad de ejecución.

Excluimos las plataformas de intercambio que aplican restricciones geográficas de forma explícita a los usuarios de China continental, las plataformas con problemas de acceso persistentes incluso al usar una VPN y cualquier sede que no disponga de una vía funcional para el KYC con pasaporte de China continental o para la financiación P2P. Las pruebas se llevaron a cabo entre febrero y mayo de 2026.