Qui est Mike Novogratz?

Mike Novogratz est un investisseur américain qui a passé quatre décennies à occuper tour à tour les postes les plus instables Wall Street. Il a négocié des produits macroéconomiques chez Goldman Sachs, dirigé un fonds spéculatif de plusieurs milliards de dollars chez Fortress Investment Group, puis a misé sa troisième carrière sur les actifs numériques alors que la plupart de ses pairs considéraient Bitcoin une plaisanterie.

Il a fondé Galaxy Digital 2018, une banque d'investissement proposant une gamme complète de services dans le domaine des cryptomonnaies, allant du trading au crédit, en passant par la gestion d'actifs, staking et l'investissement en capital-risque. Il a décrit la culture de son entreprise comme étant composée aux trois quarts de Goldman Sachs pour un quart de celle de Drexel Burnham, un clin d'œil à la création de marchés pour une classe d'actifs que les acteurs traditionnels refusaient de prendre en charge.

Peu de milliardaires affichent aussi ouvertement leurs succès et leurs échecs. Il arbore un Luna Bitcoin sur un bras et un Luna sur l’autre, ce dernier ayant été réalisé quelques mois avant que ce token ne s’effondre et ne fasse perdre des milliards à son entreprise. À la lecture de ses documents officiels et de ses interviews, on constate que sa carrière se caractérise par sa volonté d’encaisser les critiques publiques tout en continuant à investir.

Le parcours Mike Novogratz

Le parcours de Novogratz l'a mené d'un foyer de militaires en Virginie à la salle de lutte de Princeton, en passant par le cockpit d'un hélicoptère de l'armée, deux décennies passées au sommet de la finance traditionnelle, et enfin la société spécialisée dans les cryptomonnaies qui porte son nom et qui entre désormais dans AI .

Jeunesse et éducation

Michael Edward Novogratz est né le 26 novembre 1964 et a grandi à Alexandria, en Virginie, où il était le troisième d’une fratrie de sept enfants. Son père, Robert Novogratz Sr., était un joueur de ligne de football américain décoré de West Point, et la discipline était une valeur fondamentale dans la famille. Sa sœur Jacqueline a par la suite fondé l’Acumen Fund, pionnier de l’investissement à impact social.

Au lycée, il s'est hissé jusqu'à la deuxième place du championnat de l'État de Virginie en lutte ; il a ensuite été capitaine de l'équipe de lutte de l'université de Princeton, où il a été nommé dans la première équipe « All-Ivy » en 1986 et 1987 et s'est qualifié à deux reprises pour les championnats de la NCAA. Il a obtenu une licence (A.B.) en économie en 1987, puis a servi comme pilote d'hélicoptère dans l'armée américaine dans le cadre du programme ROTC.

Goldman Sachs Fortress

Novogratz a rejoint Goldman Sachs 1989 en tant que commercial spécialisé dans les obligations à court terme et a gravi les échelons pendant onze ans, dirigeant les activités liées aux titres à revenu fixe en Asie et en Amérique latine avant d'être nommé associé en 1998, alors que la société était encore une entreprise privée. Cette participation en tant qu'associé a constitué la première source de sa fortune.

Il a rejoint Fortress Investment Group en 2002 en tant qu'associé, occupant le poste de directeur des investissements du Fortress Macro Fund. Fortress est entrée en bourse en 2007 et, en septembre de la même année, Forbes à la 317e place du classement Forbes , avec une fortune estimée à 1,5 milliard de dollars. Il a également siégé au Comité consultatif d'investissement sur les marchés financiers de la Réserve fédérale de New York de 2012 à 2015.

Les dernières années du fonds macro ont été difficiles. Une série de paris ratés sur le franc suisse et les taux brésiliens a entraîné sa fermeture, et Novogratz a quitté Fortress en 2015. À cette époque, il avait déjà trouvé sa nouvelle passion, après avoir acheté pour environ 7 millions Bitcoin un cours avoisinant les 65 dollars en 2013.

Création de Galaxy Digital

Il avait prévu de lancer un fonds spéculatif spécialisé dans les cryptomonnaies fin 2017, mais a mis ce projet en veilleuse lorsque le marché est devenu spéculatif, avant de fonder Galaxy Digital 2018, une banque d'affaires diversifiée spécialisée dans les actifs numériques. La société, cotée à Toronto cette même année, était l'une des rares entreprises du secteur des cryptomonnaies à publier des résultats financiers audités tout au long des premiers cycles d'expansion et de ralentissement du secteur.

La principale évolution de Galaxy a eu lieu en mai 2025, lorsqu’elle a transféré son siège social Cayman Islands le Delaware et s’est cotée au Nasdaq le symbole GLXY. La société a finalisé son retrait de la Bourse de Toronto début 2026, consolidant ainsi sa cotation au Nasdaq où son activité de centres de données commençait à générer des revenus.

La fortune Mike Novogratz en 2026

Selon les estimationsForbes, la fortune Mike Novogratz s'élevait à environ 6 milliards de dollars en juillet 2026, ce qui le classe parmi les plus grandes fortunes du secteur des cryptomonnaies. Ce chiffre est toutefois variable, car il repose en grande partie sur une position boursière concentrée qui s'ajoute à son portefeuille personnel de cryptomonnaies.

Quatre actifs pèsent le plus dans le calcul :

• Galaxy Digital : sa société de portefeuille, Galaxy Group Investments LLC, détient environ 202 millions d'actions sur une base de conversion totale, soit près de la moitié de la société, ce qui fait du cours de l'action GLXY le facteur déterminant dans toute estimation.
• Cryptomonnaies personnelles : il détient Bitcoin Ethereum 2013 ; il a déclaré en 2021 que les cryptomonnaies représentaient 85 % de sa fortune, et a récemment estimé ce chiffre à près des deux tiers.
• Liquidités réalisées : il a réalisé des plus-values importantes, en vendant 3 millions d’actions GLXY pour environ 108 millions de dollars en octobre 2025 et en participant, le même mois, à un placement de Capital Group d’un montant de 460 millions de dollars, au prix de 36 dollars par action.
• Wall Street héritée Wall Street : sa participation Goldman Sachs et IPO de Fortress IPO lui un milliardaire avant même l’apparition des cryptomonnaies, et c’est cette base ses premiers Bitcoin ainsi que ses activités philanthropiques.

Tout chiffre présenté en gros titre mérite d’être pris avec scepticisme. Le GLXY s’est négocié bien en dessous du prix de placement de 36 dollars fixé en octobre lors de la chute des cryptomonnaies de 2026 ; wallet exact wallet ses wallet n’est pas divulgué, et Forbes ne Forbes sa fortune que de manière ponctuelle. Une fourchette raisonnable a plus d’importance qu’un chiffre prétendument précis mais trompeur.

Fluctuations historiques

L'évolution de sa fortune ressemble à l'une de ses opérations macroéconomiques. Après avoir atteint un pic de 1,5 milliard de dollars en 2007, elle a chuté à environ 500 millions de dollars en 2012, parallèlement à la chute du cours de l'action Fortress. Les cryptomonnaies lui ont permis de la reconstituer, portant sa fortune à environ 8,5 milliards de dollars en novembre 2021, avant que Luna et le marché baissier de 2022 ne la réduisent à environ 2,5 milliards de dollars en l'espace de quelques mois.

Forbes l'estimait Forbes à 2,7 milliards de dollars dans son classement de 2025. Nasdaq et la réévaluation d'Helios par le marché ont ensuite plus que doublé ce montant en l'espace d'un an. La correction du marché des cryptomonnaies survenue début 2026 a de nouveau réduit ce total, mais le bail du centre de données confère à sa fortune un seuil de revenus garanti dont elle n'avait jamais bénéficié lors des cycles précédents.

Qu'est-ce que Galaxy Digital?

Galaxy Digital est une société Nasdaq, sous le symbole GLXY, qui associe une plateforme de cryptomonnaies destinée aux investisseurs institutionnels à une activité AI . La branche cryptomonnaies couvre le trading, les produits dérivés, les prêts, la gestion d'actifs, staking et l'investissement en capital-risque, tandis que la branche centres de données développe et exploite le campus Helios dans l'ouest du Texas.

L'histoire de l'entreprise suit le parcours de maturation du secteur des cryptomonnaies. Fondée en 2018 et cotée à Toronto pendant les années où ce secteur était encore marginal, Galaxy a transféré son siège social des Cayman Islands le Delaware et s'est cotée au Nasdaq mai 2025, avant de finaliser son retrait de la cote de Toronto début 2026. Novogratz contrôle environ la moitié de la société ; sa valeur boursière et son patrimoine personnel ne font donc qu'un.

L'ampleur de l'activité est désormais, à tous égards, de nature institutionnelle. La branche de gestion d'actifs de Galaxy gérait environ 5 milliards de dollars à la fin du premier trimestre 2026, auxquels s'ajoutaient 3,2 milliards de dollars mis en jeu auprès de ses validateurs ; la société disposait par ailleurs d'un capital propre total de 2,8 milliards de dollars, dont 2,6 milliards sous forme de liquidités et de stablecoins. Un bénéfice net record de 505 millions de dollars au troisième trimestre 2025 a cédé la place à une perte lors de la correction de 2026, un revirement qui reflète l’exposition aux cryptomonnaies, toujours au cœur de son activité.

Le pari d'Hélios qui lui a permis de refaire fortune

La transaction la plus marquante de l’ère des cryptomonnaies pour Novogratz a d’abord été une mesure de limitation des dégâts. En décembre 2022, quelques semaines après FTX qui avait réduit à néant la fortune Sam Bankman-Fried, Galaxy a déboursé environ 65 millions de dollars pour acquérir un site Bitcoin de 160 acres dans le comté de Dickens, au Texas, auprès de la société minière Argo Blockchain, alors criblée de dettes. Il a depuis déclaré qu’il s’agissait probablement, et margin de son meilleur investissement.

L'élément clé des plateformes minières était l'électricité. Helios est implanté sur un terrain où Galaxy contrôle plus de 1 500 acres contigus, et en janvier 2026, l'opérateur du réseau ERCOT a approuvé une augmentation de 830 mégawatts, doublant ainsi la capacité totale approuvée pour la porter à plus de 1,6 gigawatt, les documents officiels faisant état d'une capacité potentielle de plus de 3,4 gigawatts.

Galaxy a réorienté le campus, passant de Bitcoin à AI , et a signé un contrat avec CoreWeave en tant que locataire unique. Dans le cadre de trois phases de bail signées entre avril 2025 et janvier 2026, CoreWeave s'est engagé à une charge informatique critique de 526 mégawatts sur une durée de 15 ans, ce qui devrait générer pour Galaxy un chiffre d'affaires annuel moyen supérieur à 1 milliard de dollars. Une ligne de financement de projet de 1,4 milliard de dollars, conclue en août 2025, finance la construction.

La première salle de données a été livrée à CoreWeave en avril 2026, marquant ainsi le passage d’Helios de la phase de construction à celle de génération de revenus. Les analystes financiers estiment désormais que ce campus pourrait valoir plus que l’ensemble de la plateforme crypto de Galaxy ; selon une Forbes , Helios pourrait atteindre une valeur de plus de 20 milliards de dollars une fois entièrement achevé. C’est pourquoi sa fortune n’est plus considérée uniquement comme un indicateur de la valeur du marché des cryptomonnaies.

Le portefeuille d'investissement Mike Novogratz

En dehors de sa participation dans Galaxy, les investissements de Novogratz s'effectuent principalement par l'intermédiaire de la société elle-même. La branche de gestion d'actifs de Galaxy gérait environ 5 milliards de dollars à la fin du premier trimestre 2026, auxquels s'ajoutent 3,2 milliards de dollars mis en jeu auprès des validateurs de Galaxy, tandis que sa branche de capital-risque a soutenu des dizaines d'entreprises et de protocoles du secteur des cryptomonnaies.

Parmi les positions qui déterminent son exposition, on peut citer :

1. Bitcoin Ethereum: sa conviction la plus ancienne et la plus affichée, qu'il défend personnellement depuis 2013 et qu'il met en œuvre à travers les activités de trading, de minage et de gestion de trésorerie de Galaxy.
2. Portefeuille de Galaxy Ventures : participations de démarrage dans les infrastructures cryptographiques et DeFi, notamment dans des protocoles tels que Ethena et la chaîne haute performance Monad, afin de bénéficier d’un potentiel de plus-value de type capital-risque lors du prochain cycle.
3. Helios et les centres de données : le secteur AI est désormais le principal facteur déterminant de la valorisation de sa participation dans Galaxy par les marchés boursiers.
4. Investissements personnels : des investissements privés de moindre envergure en dehors du secteur des cryptomonnaies, notamment dans la société de dispositifs portables Whoop et le groupe hôtelier Our Habitas, qui ne représentent qu'une part minime par rapport à la position détenue dans Galaxy.

Cette concentration est délibérée. Alors que des concurrents comme Brian Armstrong se sont diversifiés dans la biotechnologie et le matériel informatique, Novogratz a continué à faire fructifier son capital au sein de la société qu’il contrôle, ce qui explique pourquoi sa fortune connaît des fluctuations plus marquées que celles de la plupart des fondateurs d’entreprises de cryptomonnaies.

Luna de Luna et l'accord à l'amiable de 200 millions de dollars

Aucun bilan de la fortune de Novogratz ne saurait être complet sans évoquer Luna. Galaxy a acheté 18,5 millions LUNA à un prix réduit de 0,22 dollar en octobre 2020, et Novogratz est devenu le défenseur le plus en vue du projet, se faisant Luna le Luna début 2022 après que le jeton eut franchi la barre des 100 dollars.

L'effondrement de l'écosystème Terra en mai 2022 a entraîné une perte de valeur boursière de plusieurs dizaines de milliards de dollars et a contribué à déclencher la série de faillites qui a entraîné la chute de Celsius, Three Arrows Capital et FTX. Galaxy a déclaré une perte de 554 millions de dollars pour ce trimestre, et sa fortune personnelle a chuté de plusieurs milliards dans la foulée.

Le projet de loi réglementaire est intervenu plus tard. En mars 2025, Galaxy a accepté de verser 200 millions de dollars pour régler les poursuites engagées par le procureur général de New York, qui lui reprochait d’avoir fait la promotion publique LUNA vendant discrètement la majeure partie de sa position en réalisant un bénéfice considérable, un comportement que l’État estimait contraire à la loi Martin. Galaxy n’a ni admis ni nié ces allégations, et l’amende est payable par versements échelonnés jusqu’en 2028.

Novogratz a déclaré que Do Kwon Terraform avaient trompé Galaxy ainsi que d’autres investisseurs institutionnels, et Kwon a plaidé coupable à des accusations de fraude aux États-Unis en 2025. Ce règlement n’en reste pas moins la leçon la plus coûteuse de la carrière de Novogratz dans le domaine des cryptomonnaies et fait contrepoids à la réussite d’Helios.

Les actions philanthropiques Mike Novogratz

Novogratz s'engage dans des actions caritatives d'une ampleur et d'une spécificité inhabituelles dans le milieu des fortunes issues de la cryptomonnaie. Avec son épouse, Sukey Cáceres Novogratz, également diplômée de Princeton et autrice du guide de méditation *Just Sit*, il gère leurs actions caritatives par l'intermédiaire de Galaxy Gives, une fondation familiale qui se consacre à la réforme de la justice pénale, à l'épanouissement des jeunes et au développement du leadership.

La justice pénale est son cheval de bataille. Il préside « The Bail Project », une association qui prend en charge le paiement de la caution des Américains à faibles revenus placés en détention provisoire, et est l'un des partenaires fondateurs de REFORM Alliance, un groupe militant pour la réforme de la probation et de la libération conditionnelle, lancé aux côtés de Jay-Z et Meek Mill.

Son engagement dans le monde de la lutte se poursuit également. Il a fondé et préside « Beat the Streets », une association qui met en place des programmes de lutte dans les écoles publiques de New York, et USA l’a nommé « Homme de l’année » en 2011. Il a également présidé l’association « Hudson River Park Friends » pendant neuf ans et, avec Sukey, a financé le programme Bridge de Princeton, qui porte désormais le nom de la famille et envoie les futurs étudiants à l’étranger pour une année de service.

Réflexions finales

La fortune Mike Novogratz s'explique avant tout par une position à effet de levier fondée sur ses propres convictions. Environ la moitié de Galaxy Digital, un portefeuille personnel de cryptomonnaies dont il n'a jamais entièrement révélé la composition, ainsi qu'une centrale électrique au Texas que le marché avait autrefois ignorée, représentent désormais une fortune Forbes près de 6 milliards de dollars à la mi-2026, valeur revue à la baisse depuis en raison de la correction du printemps et susceptible de fluctuer de plusieurs milliards en l'espace d'un trimestre.

Le contrat de location conclu avec Helios modifie davantage la nature de cette fortune que son ampleur. Pour la première fois depuis qu’il a quitté Fortress, une part importante de sa fortune est liée à des revenus contractuels récurrents plutôt qu’aux cours des jetons, même si la perte de 216 millions de dollars enregistrée par Galaxy au premier trimestre 2026 a montré à quel point la faiblesse du marché des cryptomonnaies continue de peser lourdement sur son activité principale.

Le rest l'année 2026 dépendra de la mise en œuvre : si Galaxy parvient à livrer les phases restantes du projet Helios dans les délais et que l'extension approuvée par l'ERCOT trouve des locataires, sa fortune s'accroîtra grâce à la rentabilité des infrastructures. Si le marché des cryptomonnaies reste morose et que le déploiement prend du retard, l'ancienne volatilité reprendra le dessus, comme cela a été le cas à chaque tournant précédent.