من هو Mike Novogratz؟
Mike Novogratz هو مستثمر أمريكي أمضى أربعة عقود في التنقل عبر أكثر مقاعد Wall Street تقلبًا. فقد تداول في الاقتصاد الكلي لدى Goldman Sachs، وأدار صندوق تحوط متعدد مليارات الدولارات لدى Fortress Investment Group، ثم راهن بفصله الثالث على الأصول الرقمية عندما كان معظم أقرانهم ينظرون إلى Bitcoin على أنها نكتة سخيفة.
لقد أسس Galaxy Digital في عام 2018 كبنك استثماري متكامل للعملات المشفرة، يمتد ليشمل التداول، الإقراض، إدارة الأصول، الstaking، والاستثمار الجريء. وقد وصف ثقافة الشركة بأنها ثلاثة أرباع Goldman Sachs وربع واحد Drexel Burnham، في إشارة إلى بناء الأسواق لفئة أصول رفض المؤسسون لمسها.
قليل من المليارديرات يحملون مكاسبهم وخسائرهم علنًا بهذا الشكل. فهو يحمل وشم Bitcoin على أحد ذراعيه ووشم LUNA على الذراع الأخرى، وهو الوشم الثاني الذي تم رسمه قبل أشهر من انهيار تلك العملة ومحو مليارات الدولارات من شركته. وفي قراءتنا لملفاته ومقابلاته، فإن الاستعداد لتحمل العقاب العام ومواصلة تخصيص الأموال هو ما يحدد ملامح مسيرته المهنية.
.webp)
خلفية Mike Novogratz
تبدأ قصة Novogratz من عائلة عسكرية في فرجينيا مرورًا بغرفة المصارعة في جامعة Princeton، وقمرة قيادة مروحية تابعة للجيش، وعقدين في القمة التمويل التقليدي، وصولاً إلى شركة العملات المشفرة التي تحمل اسمه إلى عصر AI.
الحياة المبكرة والتعليم
وُلِد Michael Edward Novogratz في 26 نوفمبر 1964، ونشأ في الإسكندرية بولاية فرجينيا، وكان الطفل الثالث بين سبعة أبناء. كان والده، Robert Novogratz الأب، لاعب خط هجوم محترفاً ومكلفاً في كرة القدم في West Point، وسرت الانضباط عبر أفراد العائلة. أسست شقيقته جاكلين لاحقاً صندوق Acumen Fund الرائد في مجال الاستثمار المؤثر.
لقد شق طريقه بالمصارعة ليحتل المركز الثاني في ولاية فرجينيا في المدرسة الثانوية، ثم ترأس فريق المصارعة في جامعة Princeton، وحصل على مرتبة الشرف الأولى في فريق All-Ivy في عامي 1986 و1987 وتأهل مرتين لبطولات الرابطة الوطنية لرياضة الجامعات (NCAA). وتخرج حاصلًا على درجة البكالوريوس في الآداب في الاقتصاد عام 1987، ثم خدم كطيار مروحية في الجيش الأمريكي من خلال برنامج ROTC.
Goldman Sachs وFortress
انضم Novogratz إلى Goldman Sachs في عام 1989 كبائع سندات قصيرة الأجل وصعد على مدار أحد عشر عاماً، حيث أدار شركات الدخل الثابت في آسيا وامریکا لاتينية قبل أن يتم انتخابه شريكاً في عام 1998، بينما كانت الشركة لا تزال مملوكة للقطاع الخاص. وأصبحت حصة الشراكة تلك الطبقة الأولى من ثروته.
انتقل إلى Fortress Investment Group في عام 2002 كمدير رئيسي، وعمل كبيراً للمسؤولين الاستثماريين في صندوق Fortress Macro Fund. وأصبحت شركة Fortress شركة مساهمة عامة في عام 2007، وفي سبتمبر من ذلك العام، صنفته مجلة Forbes في المرتبة 317 في قائمة Forbes 400 بصافي ثروة بلغ 1.5 مليار دولار. كما عمل في اللجنة الاستشارية الاستثمارية للأسواق المالية التابعة لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك من عام 2012 إلى عام 2015.
كانت السنوات اللاحقة لصندوق الاقتصاد الكلي صعبة. فقد أدت سلسلة من الرهانات الخاطئة على الفرنك السويسري والأسعار البرازيلية إلى إغلاقه، وتقاعد Novogratz من Fortress في عام 2015. وبحلول ذلك الوقت، كان قد عثر بالفعل على هوسه التالي، حيث اشترى ما يقرب من 7 ملايين دولار من Bitcoin بسعر يقارب 65 دولاراً في عام 2013.
تأسيس Galaxy Digital
خطط لصندوق تحوط للعملات المشفرة في أواخر عام 2017، ثم علقه عندما أصبح السوق محموماً، وأطلق Galaxy Digital في عام 2018 كبنك تجاري متنوع للأصول الرقمية. كانت الشركة المدرجة في تورونتو في ذلك العام واحدة من شركات العملات المشفرة القليلة التي تنشر نتائج مالية مدققة خلال دورات الازدهار والكساد المبكرة للقطاع.
جاءت الترقية الأبرز لشركة Galaxy في مايو 2025، عندما نقلت مقرها القانوني من Cayman Islands إلى ديلاوير وأدرجت في NASDAQ تحت رمز التداول GLXY. أكملت الشركة شطبها من بورصة تورونتو في أوائل عام 2026، مما وحد إدراجها في NASDAQ تماماً مع بدء قطاع مراكز البيانات الخاص بها في تحقيق الإيرادات.
صافي ثروة Mike Novogratz في عام 2026
بلغ صافي ثروة Mike Novogratz حوالي 6 مليارات دولار في يوليو 2026، وفقاً لـ تقديرات Forbes، مما يضعه بين أغنى أفراد قطاع العملات المشفرة. هذا الرقم هدف متحرك، نظراً لأن الجزء الأكبر منه عبارة عن مركز أسهم مركز مضافاً إلى مقتنيات العملات المشفرة الشخصية.
تتحمل أربعة أصول الجزء الأكبر من الثقل:
- أسهم Galaxy Digital: تمتلك أداة الحيازة الخاصة به، Galaxy Group Investments LLC، حوالي 202 مليون سهم على أساس مبادل بالكامل، أي حوالي نصف الشركة، مما يجعل سعر سهم GLXY هو المدخل الرئيسي في أي تقدير.
- العملات المشفرة الشخصية: لقد احتفظ بـ Bitcoin و Ethereum منذ عام 2013، وذكر في عام 2021 أن العملات المشفرة تشكل 85% من ثروته، ووضع الرقم مؤخراً ليقارب ثلثي الثروة.
- النقد المحقق: لقد جنى أرباحاً مجزية، حيث باع 3 ملايين سهم من أسهم GLXY مقابل حوالي 108 ملايين دولار في أكتوبر 2025 وانضم إلى عملية طرح لـ Capital Group بقيمة 460 مليون دولار بسعر 36 دولاراً للسهم في نفس الشهر.
- ثروة Wall Street التاريخية: حصته كشريك في Goldman Sachs وطرح IPO لشركة Fortress جعلوه مليارديرًا قبل وجود العملات المشفرة، وتلك القاعدة المالية مولت عمليات شرائه المبكرة لـ Bitcoin وأعماله الخيرية.
يستحق أي رقم رئيسي قدراً من التشكيك. فقد تداول سهم GLXY بشكل ملحوظ دون سعر طرح أكتوبر البالغ 36 دولاراً خلال تراجع سوق العملات المشفرة في عام 2026؛ كما أن حيازاته الدقيقة في محفظة التشفير غير معلنة، وتعيد Forbes تقييم ثروته بشكل دوري فقط. النطاق الموثوق أهم من رقم الدقة الوهمية.
التقلب التاريخي
يبدو رسم بياني لصافي ثروته وكأنه إحدى صفقاته الاقتصادية الكبرى. بعد بلوغ ذروتها عند 1.5 مليار دولار في عام 2007، انخفضت إلى حوالي 500 مليون دولار بحلول عام 2012 مع تراجع أسهم Fortress. أعادت العملات المشفرة بناء الثروة، مما دفع ثروته إلى ما يقدر بنحو 8.5 مليار دولار في نوفمبر 2021 قبل أن يؤدي انهيار LUNA وسوق الدب في عام 2022 إلى تقليصها إلى نحو 2.5 مليار دولار في غضون أشهر.
لا تزال Forbes تقيم ثروته عند 2.7 مليار دولار في قائمتها لعام 2025. ثم أدى الإدراج في NASDAQ وإعادة تسعير السوق لشركة Helios إلى مضاعفة ذلك الرقم أكثر من مرتين في غضون عام. لقد أدت تصحيحات العملات المشفرة في أوائل عام 2026 إلى تقليص الإجمالي مرة أخرى، لكن عقد إيجار مركز البيانات يمنح ثروته الحد الأدنى للإيرادات المتعاقد عليها والذي لم يكن متوفراً أبداً في الدورات السابقة.
ما هي Galaxy Digital؟
Galaxy Digital هي شركة مدرجة في بورصة NASDAQ، يتم تداولها تحت رمز السهم GLXY، وتجمع بين منصة عملات مشفرة مؤسسية وشركات بنية تحتية لـ AI. يشمل جانب العملات المشفرة التداول، المشتقات، الإقراض، إدارة الأصول، staking، والاستثمار الجريء، بينما يقوم جانب مراكز البيانات بتطوير وتشغيل حرم Helios في غرب تكساس.
يعكس التاريخ المؤسسي مسار نضوج سوق العملات المشفرة نفسه. فبعد تأسيسها في عام 2018 وإدراجها في تورونتو خلال سنوات تهميش القطاع، أعادت Galaxy تسجيل مقرها من Cayman Islands إلى ديلاوير وانتقلت إلى NASDAQ في مايو 2025، ثم أكملت شطبها من بورصة تورونتو في أوائل عام 2026. يسيطر Novogratz على نحو نصف الشركة، لذا فإن قيمتها السوقية وميزانيته الشخصية تعتبران عملياً تداولاً واحداً.
أصبحت النطاق الآن مؤسسياً بكل المعايير. فقد أشرف ذراع إدارة الأصول في Galaxy على حوالي 5 مليارات دولار في نهاية الربع الأول من عام 2026، مع وجود 3.2 مليار دولار إضافية مرتبطة كـ staking لدى المدققين التابعين لها، واحتفظت الشركة بـ إجمالي حقوق ملكية بقيمة 2.8 مليار دولار إلى جانب 2.6 مليار دولار نقداً وفي العملات المستقرة. وقد أفسح صافي الربح القيزي البالغ 505 ملايين دولار في الربع الثالث من عام 2025 المجال لتسجيل خسارة خلال تصحيح عام 2026، وهو تقلب يعكس استمرار تمركز التعرض للعملات المشفرة في جوهر أعمالها.
رهان Helios الذي أعاد بناء ثروته
بدأت الصفقة الأكثر تأثيراً في حقبة العملات المشفرة لـ Novogratz كإجراء لاحتواء الأضرار. ففي ديسمبر 2022، بعد أسابيع من انهيار FTX وجر ثروة Sam Bankman-Fried إلى الصفر، دفعت Galaxy حوالي 65 مليون دولار مقابل موقع لتعدين Bitcoin مساحته 160 فداناً في مقاطعة ديكنز بولاية تكساس، مستحوذة عليه من شركة التعدين المعسرة Argo Blockchain. وقد وصفه لاحقاً بأنه الأرجح أفضل استثماراته بفارق شاسع.
كان الأصل الكامن تحت منصات التعدين هو الطاقة. يقع Helios على أرض تمتلك فيها Galaxy أكثر من 1,500 فدان متصل، وفي يناير 2026، وافق مشغل الشبكة ERCOT على 830 ميجاوات إضافية، مما ضاعف إجمالي السعة المعتمدة إلى أكثر من 1.6 جيجاوات، مع إشارات في الملفات التنظيمية إلى وجود سعة محتملة تتجاوز 3.4 جيجاوات.
قامت Galaxy بتحويل الحرم الجامعي من تعدين Bitcoin إلى بنية تحتية لـ AI وتعاقدت مع CoreWeave كمستأجر وحيد. عبر ثلاث مراحل إيجارية تم توقيعها بين أبريل 2025 ويث يناير 2026، تعاقدت CoreWeave على 526 ميجاوات من أحمال تكنولوجيا المعلومات الحرجة لمدة 15 عاماً، والتي تتوقع Galaxy أن تولد متوسط إيرادات سنوية يتجاوز مليار دولار. ويتم تمويل أعمال التوسع من خلال تسهيلات تمويل مشروعات بقيمة 1.4 مليار دولار، تم إغلاقها في أغسطس 2025.
تم تسليم أول قاعة بيانات إلى CoreWeave في أبريل 2026، مما نقل Helios من مرحلة البناء إلى مرحلة تحقيق الإيرادات. يجادل محللو جانب الجانب البيعي الآن بأن الحرم الجامعي قد تبلغ قيمته أكثر من منصة العملات المشفرة بأكملها لشركة Galaxy، حيث يقدر أحد تقارير Forbes قيمة Helios بأكثر من 20 مليار دولار في حال اكتمال بنائه بالكامل. ولهذا السبب لم يعد صافي ثروته يُتداول حصرياً كمؤشر بديل للعملات المشفرة.
محفظة استثمارات Mike Novogratz
خارج نطاق حصته في Galaxy، تتم استثمارات Novogratz في الغالب من خلال الشركة نفسها. فقد أشرف ذراع إدارة الأصول في Galaxy على حوالي 5 مليارات دولار في نهاية الربع الأول من عام 2026، مع وجود 3.2 مليار دولار إضافية مرتبطة كـ staking لدى المدققين التابعين لـ Galaxy، وقدم ذراع الاستثمار الجريء التابع لها الدعم لعشرات الشركات والبروتوكولات العاملة في مجال العملات المشفرة.
تشمل المراكز الاستثمارية التي تشكل نطاق تعرضه ما يلي:
- Bitcoin وEthereum: هما الأقدم والأكثر ترسيخاً لقتناعاته العلنية، حيث يحتفظ بهما شخصياً منذ عام 2013 ويعبر عنهما من خلال أنشطة التداول والتعدين وعمليات الخزانة في Galaxy.
- محفظة Galaxy Ventures: رهانات مبكرة عبر البنية التحتية للعملات المشفرة وDeFi، بما في ذلك بروتوكولات مثل Ethena والسلسلة عالية الأداء Monad، لتحقيق عوائد بنمط رأس المال المخاطر في الدورة القادمة.
- هيليوس ومراكز البيانات: يُعد قطاع البنية التحتية لـ AI الآن المحرك الأكبر من نوعه لكيفية تقييم الأسواق العامة لحصته في Galaxy.
- الشيكات الملائكية الشخصية: رهانات خاصة أصغر خارج نطاق العملات المشفرة، بما في ذلك شركة الأجهزة القابلة للارتداء Whoop ومجموعة الضيافة Our Habitas، وهي شريحة صغيرة بجانب استثمار Galaxy.
التركيز مقصود. فحيث تنوع أقران مثل Brian Armstrong في التكنولوجيا الحيوية والأجهزة، حافظ Novogratz على تراكم الأرباح داخل الشركة التي يسيطر عليها، وهذا هو سبب تذبذب ثروته بشكل أكبر من معظم مؤسسي العملات المشفرة.
انهيار Luna وتسوية الـ 200 مليون دولار
لا يوجد سرد لثروة Novogratz دقيق بدون ذكر Luna. اشترت Galaxy 18.5 مليون رمز LUNA بسعر مخفض بلغ 0.22 دولار في أكتوبر 2020، وأصبح Novogratz أبرز داعم للمشروع، حيث رسم وشماً لـ Luna في أوائل عام 2022 بعد أن تجاوز الرمز حاجز 100 دولار.
أدى انهيار نظام Terra البيئي في مايو 2022 إلى محو عشرات مليارات الدولارات من القيمة السوقية وساهم في إطلاق سلسلة الإخفاقات التي أسقطت Celsius وThree Arrows Capital وFTX. سجلت Galaxy خسارة قدرها 554 مليون دولار لذلك الربع، وانخفضت ثروته الشخصية بمليارات الدولارات إلى جانبها.
وصلت الفاتورة التنظيمية لاحقاً. في مارس 2025، وافقت Galaxy على دفع 200 مليون دولار لتسوية الادعاءات المقدمة من المدعي العام لولاية نيويورك بشأن الترويج العلني لـ LUNA بينما كانت تبيع بهدوء الجزء الأكبر من حصتها بربح كبير، وهو سلوك قالت الولاية إنه ينتهك قانون مارتن. لم تقر Galaxy بالاتهامات ولم تنفها، والغرامة قابلة للدفعة على أقساط حتى عام 2028.
صرح Novogratz بأن Do Kwon وTerraform قد خدعا Galaxy إلى جانب مستثمرين مؤسسيين آخرين، وقد أقر Kwon بذنبه في تهم الاحتيال في الولايات المتحدة في عام 2025. ومع ذلك، تظل التسوية بمثابة الدرس الأغلى ثمناً في مسيرة Novogratz المهنية للعملات المشفرة وموازنة لقصة نجاح هيليوس.
أعمال خيرية لـ Mike Novogratz
يتبرع Novogratz بنطاق وخصوصية غير معتادين لثروات العملات المشفرة. وهو وزوجته، Sukey Cáceres Novogratz، وهي خريجة أخرى من جامعة برنستون ومؤلفة دليل التأمل Just Sit، يديران تبرعاتهما من خلال Galaxy Gives، وهي مؤسسة عائلية تركز على إصلاح العدالة الجنائية وتنمية الشباب والقيادة.
العدالة الجنائية هي الركيزة الأساسية. فهو يترأس The Bail Project، الذي يدفع الكفالة للأمريكيين ذوي الدخل المحدود المحتجزين رهن الاحتجاز السابق للمحاكمة، وهو شريك مؤسس لمجموعة REFORM Alliance، وهي مجموعة إصلاح المراقبة والإفراج المشروط التي تم إطلاقها بالتعاون مع Jay-Z وMeek Mill.
يستمر خيط المصارعة أيضاً. فقد أسس وترأس Beat the Streets، التي تبني برامج مصارعة في مدارس مدينة نيويورك العامة، وقد سمته USA Wrestling رجل العام في عام 2011. كما ترأس Hudson River Park Friends لمدة تسع سنوات، ومع Sukey، منح وقفا لبرنامج Bridge Year في برنستون، والذي يحمل الآن اسم العائلة ويرسل الطلاب القادمين إلى الخارج لمدة خدمة.
الأفكار الأخيرة
من الأفضل فهم صافي ثروة Mike Novogratz باعتباره مركزاً ذات رافعة مالية بناءً على قناعاته الشخصية. حوالي نصف Galaxy Digital، وهو سجل عملات مشفرة شخصي لم يُفصح عنه بالكامل أبداً، وموقع طاقة في تكساس تجاهلته السوق ذات يوم، تشكل معاً ثروة قدرت مجلة Forbes أنها تقترب من 6 مليارات دولار بحلول منتصف عام 2026، والتي تم تقليصها منذ ذلك الحين بسبب التراجع في الربيع وقادرة على التأرجح بمليارات الدولارات خلال ربع واحد.
يغير عقد إيجار Helios طبيعة تلك الثروة أكثر من حجمها. فلأول مرة منذ مغادرته Fortress، يرتبط جزء كبير من ثروته بإيرادات متعاقد عليها ومتكررة بدلاً من أسعار الرموز، حتى مع إظهار خسارة Galaxy في الربع الأول من عام 2026 البالغة 216 مليون دولار مدى صعوبة تأثير ضعف العملات المشفرة على النشاط التجاري الأساسي.
تعتمد بقية عام 2026 على التنفيذ إذا سلمت Galaxy المراحل المتبقية من Helios في موعدها المحدد ووجدت التوسعة المعتمدة من ERCOT مستأجرين؛ وتتضاعف ثروته على اقتصاديات البنية التحتية. وإذا ظلت العملات المشفرة ضعيفة وتعثرت عملية البنية، فإن التقلبات القديمة ستفرض نفسها من جديد، كما حدث في كل منعطف سابق.
.webp)