Qui est Mike Novogratz ?

Mike Novogratz est un investisseur américain qui a passé quatre décennies à enchaîner les postes les plus volatils de Wall Street. Il a négocié des produits macro chez Goldman Sachs, dirigé un hedge fund de plusieurs milliards de dollars chez Fortress Investment Group, puis misé son troisième acte sur les actifs numériques alors que la plupart de ses pairs considéraient Bitcoin comme une plaisanterie.

Il a fondé Galaxy Digital en 2018 comme banque d'investissement complète pour les cryptos, couvrant le trading, le prêt, la gestion d'actifs, le staking et le capital-risque. Il a décrit sa culture comme étant aux trois quarts Goldman Sachs et pour un quart Drexel Burnham, clin d'œil à la construction de marchés pour une classe d'actifs que l'establishment refusait de toucher.

Peu de milliardaires affichent leurs gains et leurs pertes aussi publiquement. Il porte un tatouage Bitcoin sur un bras et un tatouage Luna sur l'autre, ce dernier réalisé quelques mois avant l'effondrement de ce jeton, qui a fait disparaître des milliards de sa société. D'après notre lecture de ses dépôts réglementaires et de ses interviews, sa carrière se définit par sa capacité à encaisser les critiques publiques et à continuer d'investir.

Parcours de Mike Novogratz

Le parcours de Novogratz va d'un foyer militaire en Virginie à la salle de lutte de Princeton, puis au cockpit d'un hélicoptère de l'armée, à deux décennies au sommet de la finance traditionnelle, et enfin à la société crypto qui porte son nom à l'ère de l'IA.

Jeunesse et formation

Michael Edward Novogratz est né le 26 novembre 1964 et a grandi à Alexandria, en Virginie, troisième de sept enfants. Son père, Robert Novogratz Sr., était un lineman de football américain décoré à West Point, et la discipline imprégnait la famille. Sa sœur Jacqueline a plus tard fondé Acumen Fund, pionnier de l’investissement à impact.

Il a atteint la deuxième place du championnat de lutte de l'État de Virginie au lycée, puis a été capitaine de l'équipe de lutte de l'université de Princeton, obtenant une sélection dans la première équipe All-Ivy en 1986 et 1987 et se qualifiant à deux reprises pour les championnats de la NCAA. Il a obtenu un A.B. en économie en 1987, puis a servi comme pilote d'hélicoptère dans l'armée américaine via le programme ROTC.

Goldman Sachs et Fortress

Novogratz a rejoint Goldman Sachs en 1989 comme vendeur d'obligations à court terme et a gravi les échelons pendant onze ans, dirigeant des activités de revenu fixe en Asie et en Amérique latine avant d'être élu associé en 1998, alors que la firme était encore une société privée. Cette participation d'associé est devenue la première couche de sa fortune.

Il a rejoint Fortress Investment Group en 2002 en tant qu'associé, puis a été directeur des investissements du Fortress Macro Fund. Fortress est entrée en Bourse en 2007 et, en septembre de la même année, Forbes l'a classé au rang n° 317 du Forbes 400, avec une fortune de 1,5 milliard de dollars. Il a également siégé au comité consultatif sur les marchés financiers de la Réserve fédérale de New York de 2012 à 2015.

Les dernières années du fonds macro furent difficiles. Une série de paris à contre-courant sur le franc suisse et les taux brésiliens a entraîné sa fermeture, et Novogratz a quitté Fortress en 2015. À cette date, il avait déjà trouvé sa prochaine obsession : il avait acheté environ 7 millions de dollars de Bitcoin à des prix proches de 65 $ en 2013.

La fondation de Galaxy Digital

Il a envisagé un fonds spéculatif crypto pour la fin 2017, l'a mis de côté lorsque le marché s'est emballé, puis a lancé Galaxy Digital en 2018 comme banque d'affaires diversifiée pour les actifs numériques. La société, cotée à Toronto cette même année, était l'une des rares entreprises crypto à publier des résultats financiers audités pendant les premiers cycles d'euphorie et de krach du secteur.

La mise à niveau décisive de Galaxy est intervenue en mai 2025, lorsqu'elle a transféré son siège des Cayman Islands au Delaware et s'est introduite au Nasdaq sous le symbole GLXY. L'entreprise a finalisé son retrait de la cote de la Bourse de Toronto début 2026, consolidant son référencement sur le Nasdaq au moment où son activité de centres de données commençait à générer des revenus.

La fortune de Mike Novogratz en 2026

La fortune de Mike Novogratz atteignait environ 6 milliards de dollars en juillet 2026, selon l'estimation de Forbes, ce qui le place parmi les personnalités les plus riches des cryptomonnaies. Ce chiffre évolue constamment, car l'essentiel provient d'une position concentrée en actions, s'ajoutant à ses avoirs personnels en cryptomonnaies.

Quatre actifs portent l'essentiel du poids :

• Action Galaxy Digital : son véhicule de détention, Galaxy Group Investments LLC, détient environ 202 millions d'actions sur une base entièrement échangée, soit environ la moitié de l'entreprise, ce qui fait du cours de l'action GLXY l'élément dominant de toute estimation.
• Cryptos personnelles : il détient du Bitcoin et de l'Ethereum depuis 2013, a déclaré en 2021 que les cryptos représentaient 85 % de son patrimoine, et a plus récemment évoqué un chiffre proche des deux tiers.
• Liquidités réalisées : il a encaissé des gains significatifs en vendant 3 millions d'actions GLXY pour environ 108 millions de dollars en octobre 2025, et en participant à un placement de 460 millions de dollars de Capital Group au prix de 36 $ par action le même mois.
• Fortune héritée de Wall Street : sa participation d'associé chez Goldman Sachs et l'IPO de Fortress ont fait de lui un milliardaire avant l'existence des cryptos ; cette base a financé ses premiers achats de Bitcoin et sa philanthropie.

Tout chiffre phare mérite du scepticisme. GLXY s'est négocié bien en dessous du prix de placement d'octobre de 36 $ pendant la baisse des cryptomonnaies de 2026 ; le détail de ses avoirs en wallet n'est pas public, et Forbes ne réévalue sa fortune que périodiquement. Une fourchette défendable compte plus qu'un chiffre faussement précis.

Fluctuation historique

Le graphique de sa fortune ressemble à l'un de ses trades macro. Après un pic à 1,5 milliard de dollars en 2007, elle est retombée à environ 500 millions de dollars en 2012 avec la chute de l'action Fortress. Les cryptos l'ont reconstruite, portant sa fortune à environ 8,5 milliards de dollars en novembre 2021, avant que l'effondrement de Luna et le marché baissier de 2022 la ramènent à quelque 2,5 milliards de dollars en quelques mois.

Forbes l'estimait encore à 2,7 milliards de dollars dans son classement 2025. L'introduction au Nasdaq et la revalorisation d'Helios par le marché ont ensuite plus que doublé ce montant en un an. La correction des cryptomonnaies début 2026 a de nouveau réduit le total, mais le bail du centre de données donne à sa fortune un plancher de revenus contractuels qu'elle n'avait jamais eu lors des cycles précédents.

Qu'est-ce que Galaxy Digital ?

Galaxy Digital est une société cotée au Nasdaq, sous le symbole GLXY, qui associe une plateforme crypto institutionnelle à une activité d'infrastructure d'IA. Le versant crypto couvre le trading, les produits dérivés, le prêt, la gestion d'actifs, le staking et le capital-risque, tandis que le versant centres de données développe et exploite le campus Helios dans l'ouest du Texas.

L'histoire de l'entreprise épouse la maturation de la crypto. Fondée en 2018 et cotée à Toronto durant les années marginales du secteur, Galaxy a transféré son siège des Cayman Islands vers le Delaware et est passée au Nasdaq en mai 2025, puis a achevé son retrait de la cote de Toronto début 2026. Novogratz contrôle environ la moitié de la société, si bien que sa valeur de marché et son bilan personnel reviennent en pratique au même pari.

L'échelle est désormais institutionnelle à tous égards. La branche de gestion d'actifs de Galaxy supervisait environ 5 milliards de dollars fin du T1 2026, avec 3,2 milliards de dollars supplémentaires staked auprès de ses validateurs, et la société détenait 2,8 milliards de dollars de capitaux propres au total, dont 2,6 milliards de dollars en liquidités et stablecoins. Un bénéfice net record de 505 millions de dollars au T3 2025 a laissé place à une perte lors de la correction de 2026, une variation qui reflète une exposition aux cryptomonnaies toujours au cœur de l'activité.

Le pari Helios qui a reconstruit sa fortune

L'opération la plus décisive de l'ère crypto de Novogratz a commencé comme une opération de limitation des dégâts. En décembre 2022, quelques semaines après l'effondrement de FTX, qui a ramené la fortune de Sam Bankman-Fried à zéro, Galaxy a payé environ 65 millions de dollars pour un site de minage de Bitcoin de 160 acres dans le comté de Dickens, au Texas, auprès du mineur endetté Argo Blockchain. Il a depuis déclaré qu'il s'agissait probablement de son meilleur investissement, et de loin.

L'actif sous-jacent aux machines de minage était l'électricité. Helios se trouve sur un terrain où Galaxy contrôle plus de 1 500 acres contigus. En janvier 2026, le gestionnaire de réseau ERCOT a approuvé 830 mégawatts supplémentaires, doublant la capacité totale approuvée à plus de 1,6 gigawatts, des dossiers faisant état de plus de 3,4 gigawatts de capacité potentielle.

Galaxy a converti le site du minage de Bitcoin vers l'infrastructure d'IA et a signé CoreWeave comme unique locataire. Sur trois phases de bail signées entre avril 2025 et janvier 2026, CoreWeave a réservé 526 mégawatts de charge informatique critique sur des durées de 15 ans, ce qui devrait, selon Galaxy, générer un chiffre d'affaires annuel moyen supérieur à 1 milliard de dollars. Une facilité de financement de projet de 1,4 milliard de dollars, conclue en août 2025, finance la construction.

La première salle de données a été livrée à CoreWeave en avril 2026, faisant passer Helios de la construction à la génération de revenus. Des analystes du sell-side estiment désormais que le campus pourrait valoir plus que l'ensemble de la plateforme crypto de Galaxy, une estimation de Forbes valorisant Helios à plus de 20 milliards de dollars une fois entièrement construit. C'est pourquoi sa fortune ne se comporte plus uniquement comme un indicateur du secteur crypto.

Le portefeuille d'investissement de Mike Novogratz

En dehors de sa participation dans Galaxy, les investissements de Novogratz passent surtout par la société elle-même. La branche de gestion d'actifs de Galaxy supervisait environ 5 milliards de dollars à la fin du T1 2026, auxquels s'ajoutent 3,2 milliards de dollars en stake auprès des validateurs de Galaxy, et sa branche de capital-risque a soutenu des dizaines d'entreprises et de protocoles crypto.

Les positions qui façonnent son exposition comprennent :

1. Bitcoin et Ethereum : sa conviction la plus ancienne et la plus publique, détenue personnellement depuis 2013 et exprimée à travers les activités de trading, de minage et de trésorerie de Galaxy.
2. Portefeuille de Galaxy Ventures : des participations précoces dans l'infrastructure crypto et la DeFi, notamment des protocoles comme Ethena et la blockchain haute performance Monad, pour un potentiel de hausse de type capital-risque au prochain cycle.
3. Helios et les centres de données : le segment des infrastructures d'IA est désormais le principal facteur de la valorisation par les marchés publics de sa participation dans Galaxy.
4. Investissements personnels de business angel : de plus petits paris privés hors crypto, dont l'entreprise de wearables Whoop et le groupe hôtelier Our Habitas, une part mineure à côté de la position dans Galaxy.

La concentration est délibérée. Là où des pairs comme Brian Armstrong se sont diversifiés dans la biotechnologie et le matériel, Novogratz a continué à faire fructifier sa fortune au sein de l'entreprise qu'il contrôle, ce qui explique pourquoi sa fortune fluctue plus brutalement que celle de la plupart des fondateurs crypto.

L'effondrement de Luna et l'accord à 200 millions de dollars

Aucun récit de la fortune de Novogratz n'est honnête sans Luna. Galaxy a acheté 18,5 millions de jetons LUNA au prix réduit de 0,22 $ en octobre 2020, et Novogratz est devenu le champion le plus visible du projet, se faisant tatouer Luna début 2022 après que le jeton a franchi 100 $.

L'effondrement de l'écosystème Terra en mai 2022 a effacé des dizaines de milliards de dollars de valeur de marché et contribué à déclencher la chaîne de faillites qui a emporté Celsius, Three Arrows Capital et FTX. Galaxy a déclaré une perte de 554 millions de dollars pour ce trimestre, et sa fortune personnelle a chuté de plusieurs milliards en parallèle.

La facture réglementaire est arrivée plus tard. En mars 2025, Galaxy a accepté de payer 200 millions de dollars pour régler les poursuites du procureur général de New York, qui l'accusait d'avoir promu publiquement LUNA tout en vendant discrètement l'essentiel de sa position avec un gros bénéfice, des agissements que l'État jugeait contraires à la loi Martin Act. Galaxy n'a ni reconnu ni contesté les allégations, et l'amende est payable par versements échelonnés jusqu'en 2028.

Novogratz a déclaré que Do Kwon et Terraform avaient trompé Galaxy ainsi que d'autres investisseurs institutionnels, et Kwon a plaidé coupable de fraude aux États-Unis en 2025. Pourtant, l'accord reste la leçon la plus coûteuse de la carrière crypto de Novogratz et un contrepoids à la réussite de Helios.

La philanthropie de Mike Novogratz

Novogratz donne à une échelle et avec une précision inhabituelles pour une fortune crypto. Lui et son épouse, Sukey Cáceres Novogratz, également diplômée de Princeton et autrice du guide de méditation Just Sit, orientent leurs dons via Galaxy Gives, une fondation familiale axée sur la réforme de la justice pénale, le développement des jeunes et le leadership.

La justice pénale est son point d'ancrage. Il préside The Bail Project, qui paie la caution des Américains à faible revenu placés en détention provisoire, et est partenaire fondateur de la REFORM Alliance, le groupe de réforme de la probation et de la libération conditionnelle lancé aux côtés de Jay-Z et Meek Mill.

Le fil conducteur de la lutte se poursuit aussi. Il a fondé et préside Beat the Streets, qui développe des programmes de lutte dans les écoles publiques de New York, et USA Wrestling l'a nommé homme de l'année en 2011. Il a également présidé Hudson River Park Friends pendant neuf ans et, avec Sukey, a financé le programme Bridge Year de Princeton, qui porte désormais le nom de la famille et envoie les nouveaux étudiants à l'étranger pour une année de service.

Conclusion

La fortune de Mike Novogratz se comprend avant tout comme une position à effet de levier sur sa propre conviction. Environ la moitié de Galaxy Digital, un portefeuille crypto personnel qu'il n'a jamais entièrement dévoilé et un site énergétique au Texas que le marché avait longtemps ignoré forment aujourd'hui une fortune que Forbes situait près de 6 milliards de dollars à la mi-2026, réduite depuis par le repli du printemps et capable de fluctuer de plusieurs milliards en un trimestre.

Le bail Helios change la nature de cette richesse plus que son ampleur. Pour la première fois depuis son départ de Fortress, une large part de sa fortune repose sur des revenus contractuels et récurrents plutôt que sur le prix des jetons, même si la perte de Galaxy de 216 millions de dollars au T1 2026 a montré à quel point la faiblesse des cryptomonnaies pèse encore sur son activité principale.

Le reste de 2026 dépend de l'exécution : si Galaxy livre les phases restantes de Helios dans les délais et que l'extension approuvée par l'ERCOT trouve des locataires, sa fortune se construit sur l'économie des infrastructures. Si le secteur crypto reste atone et que le chantier prend du retard, l'ancienne volatilité reprend le dessus, comme à chaque tournant précédent.