Qu'est-ce que Pendle ?

Pendle est un protocole décentralisé axé sur yield . Il permet aux utilisateurs de scinder les actifs yield en jetons de capital (PT) et en yield YT). Cette conception permet aux utilisateurs de négocier yield futurs yield un actif à part entière, leur offrant ainsi la possibilité de garantir des rendements fixes ou de spéculer sur des rendements variables.

Pendle sur Ethereum, Arbitrum, BNB et Optimism, proposant un AMM pour les actifs yield avec une perte d'impermanence minimale. Avec plus de 2,4 milliards de dollars de valeur totale verrouillée, il permet yield fluides sur les principales chaînes.

Face à la demande croissante en yield complexes, Pendle imposé comme DeFi , suscitant l'intérêt tant des particuliers que des investisseurs institutionnels. Son orientation vers yield s'inscrit dans des tendances majeures telles que staking liquid staking restaking ETH , ce qui fait Pendle infrastructure essentielle pour s'adapter à ces évolutions.

Comment fonctionne Pendle ?

Pendle permet aux utilisateurs de tokeniser et de négocier yield futurs yield une répartition unique des actifs yield en « Principal Tokens » ( PT) et en « Yield » (YT). Voici comment cela fonctionne :

• Yield : les utilisateurs déposent des actifs pour recevoir des PT (rachetables à l'échéance) et des YT (générant yield l'échéance), ce qui leur offre des options pour yield à la fois fixe et variable.
• AMM personnalisée: AMM spécialisée Pendlefacilite AMM les transactions PT et YT grâce à une liquidité concentrée et à des courbes de prix dynamiques qui s'adaptent aux yield , minimisant ainsi la perte d'impermanence.
• Swaps Flash: les swaps Flash permettent aux utilisateurs de rééquilibrer facilement leurs positions : bullish achètent des YT pour bénéficier de rendements plus élevés, tandis que les traders pessimistes se tournent vers les PT pour plus de stabilité.
• Yield normalisé Yield SY): la norme SY EIP-5115 Pendlepermet d'envelopper divers jetons yield, ce qui simplifie l'intégration et la composabilité entre DeFi .

Pendle V2

Début 2024, Pendle V2 a introduit des améliorations majeures visant à rationaliser yield . En fusionnant les pools PT et YT en un seul liquidity pool, la version V2 réduit la fragmentation du capital et permet des échanges instantanés, ce qui se traduit par des transactions plus rapides et plus flexibles. La liquidité concentrée et AMM dynamiques s'adaptent désormais aux yield , minimisant ainsi la perte d'impermanence pour les fournisseurs.

L'adoption de la norme EIP-5115 relative au jeton Yield standardisé Yield SY) améliore la composabilité en regroupant différents actifs yield sous une interface unique. Cela facilite l'intégration d'autres DeFi à Pendle, favorisant ainsi un yield plus ouvert à tous au sein de l'écosystème.

La version 2 réorganise égalementtokenomics PENDLE tokenomics un mécanisme de vote sous séquestre, offrant ainsi une plus grande utilité aux détenteurs.PENDLE peuvent percevoir une part des revenus du protocole, bénéficier d'incitations directes à la liquidité et recevoir LP majorées, ce qui renforce l'engagement et harmonise les incitations au sein du protocole.

PENDLE et Tokenomics

PENDLE est au cœur de Pendle , offrant aux participants des fonctionnalités pratiques, des mécanismes de gouvernance et un système d'incitations. Les détenteurs peuvent bloquerPENDLE obtenir des vePENDLE, qui leur confèrent des droits de gouvernance, une part des revenus du protocole et le contrôle des incitations à la liquidité.

À partir de septembre 2024, tous les jetons des équipes et des investisseurs sont entièrement acquis, ce qui augmente l'offre en circulation grâce aux incitations de l'écosystème. Les émissions hebdomadaires de 216 076 jetons diminuent de 1,1 % chaque semaine jusqu'en avril 2026, passant à un taux d'inflation annuel de 2 % pour maintenir les incitations.

Cette tokenomics est conçue pour favoriser une croissance équilibrée, en récompensantPENDLE tout en encourageant la viabilité à long terme et la participation à la gouvernance, ce qui en fait un élément central de la proposition de valeur Pendledans le domaine de DeFi.

Fondateur de Pendle

Pendle a été cofondée par TN Lee et Vu Nguyen. TN Lee, ancien directeur commercial chez Kyber Network, est en charge de la stratégie et du développement, tandis que Vu Nguyen, directeur technique, supervise le développement technique du protocole. 

Pendle est-il fiable ?

Pendle est généralement considéré comme sûr, grâce à de multiples audits réalisés par des cabinets de confiance tels qu'Ackee et Dedaub, ainsi qu'à l'examen de ses contrats intelligents par les meilleurs experts de Code4rena.

La plateforme affiche une valeur totale bloquée (TVL) considérable, supérieure à 2 milliards de dollars, ce qui témoigne de la grande confiance que lui accordent ses utilisateurs. De plus, le soutien de Binance renforce encore davantage sa crédibilité et son engagement en matière de sécurité.

Résultat final

Pendle est unyield DeFi de premier plan, permettant une meilleure maîtrise des rendements fixes et variables. Grâce à un AMM optimisé, à la norme EIP-5115 en matière de composabilité et au soutien de Binance , les améliorations Pendlela version 2 Pendleen matière de tokenomics de sécurité répondent aux besoins yield avancées sur Ethereum Arbitrum. 

Des audits rigoureux et un solide soutien institutionnel soulignent encore davantage son rôle DeFi essentielle pour yield stratégique yield