Confronta le migliori piattaforme di crypto lending

1. Nexo

Nexo si classifica al primo posto. È l'unico prestatore elencato qui che ha pagato interessi e elaborato prelievi senza interruzioni dal 2018. Nexo è sopravvissuta alla crisi di liquidità del 2022 e ora opera tramite strutture regolamentate negli Stati Uniti, nel SEE e nel Regno Unito. La piattaforma registra circa 11 miliardi di dollari in asset dei clienti e più di 371 miliardi di dollari in transazioni elaborate.

La sua linea di credito è stata anche il prodotto più flessibile che abbiamo testato. Non ci sono scadenze fisse, piani di ammortamento o controlli del credito.

I tassi dipendono dalla percentuale di token NEXO nel tuo portafoglio. I prestiti partono dall'1,9% all'anno per i clienti Platinum che detengono almeno il 10% del loro portafoglio in NEXO e mantengono un LTV inferiore al 20%. I tassi salgono attraverso i livelli Gold e Silver, raggiungendo il 18,9% per i conti Base senza token NEXO. BTC ed ETH danno diritto a una linea di credito del 50%, mentre le stablecoins consentono fino al 90%. Il rimborso parziale automatico inizia a circa l'83,3% di LTV.

Abbiamo preso in prestito USDC contro ETH durante un calo notturno del 9%. L'app ha emesso due avvisi LTV prima di toccare il collaterale e aggiungere ulteriore collaterale ha richiesto meno di un minuto.

Nexo si è ritirata dagli Stati Uniti nel 2022 prima di pagare un accordo di 45 milioni di dollari con la SEC e le autorità di regolamentazione statali in merito al suo precedente prodotto Earn. È tornata disponibile per i clienti americani il 16 febbraio, utilizzando l'infrastruttura di trading fornita da Bakkt (quotata al NYSE) e prodotti di yield gestiti tramite un consulente finanziario registrato presso la SEC.

I clienti del SEE sono serviti tramite il custode autorizzato MiCA Tangany e il broker DLT Finance. La linea di credito rimane soggetta ai termini di Nexo poiché il prestito esula dall'attuale ambito del MiCA. Un provvedimento di consenso di gennaio da parte del DFPI della California relativo alle licenze di prestito pre-uscita lascia una macchia sulla sua fedina, ma nessun concorrente copre così tanti mercati tramite entità autorizzate.

Vantaggi

• Linea di credito aperta senza scadenza fissa o piano di ammortamento, con tassi a partire dall'1,9% all'anno per i clienti Platinum con LTV inferiore al 20%.
• Pagamenti disponibili in USD, EUR, GBP o stablecoins su un conto bancario o saldo Nexo. La Nexo Card può spendere attingendo dalla stessa linea di credito.
• Otto anni di attività continuativa senza bloccare i prelievi, inclusi i periodi dei crolli dei prestitori nel 2022.
• Nuovamente disponibile negli Stati Uniti tramite Bakkt e a servizio del SEE attraverso partner autorizzati MiCA.

Svantaggi

• L'accesso al tasso di riferimento dell'1,9% richiede di detenere il 10% del proprio portafoglio in token NEXO, aggiungendo una posizione in token al prestito.
• I costi di prestito per il livello Base sono del 18,9%, superiori a qualsiasi altra opzione centralizzata in questo elenco.
• Il rimborso entro i primi 45 giorni attira il tasso più alto indipendentemente dal livello fedeltà, rendendo molto costosi i prestiti a brevissimo termine.
• L'autorizzazione MiCA di Nexo è ancora in fase di richiesta, mentre la disponibilità negli Stati Uniti varia a seconda dello stato e del prodotto.

2. AAVE

Aave è l'unica piattaforma in questa classifica in cui una società non detiene mai la custodia del tuo collaterale. Gli utenti depositano WBTC, ETH o un liquid staking token, che rappresenta una ricevuta scambiabile per ETH in staking, in uno smart contract. Possono quindi prendere in prestito stablecoins e gestire la posizione da qualsiasi wallet senza verifica dell'identità.

I depositi totali sulle versioni di Aave e sulle chain supportate hanno raggiunto 14,49 miliardi di dollari a metà maggio, con circa 11,1 miliardi di dollari presi in prestito. Nessun protocollo concorrente ha registrato di più.

Aave V4 è stata lanciata su Ethereum a fine marzo utilizzando un modello hub-and-spoke. La liquidità risiede in un hub centrale, mentre mercati specializzati applicano le proprie regole sul collaterale. Avalanche è seguita a fine luglio, poi Arbitrum il 17 agosto. La V3 continua a operare e gli utenti non sono obbligati a migrare.

Durante le nostre verifiche, i prestiti in stablecoins in tutto il protocollo si sono attestati intorno al 3,9% all'anno. Il tasso varia a ogni blocco ed è salito a doppia cifra durante la volatilità dello scorso autunno.

Aave utilizza bot per liquidare le posizioni non appena il fattore di salute, la sua misura del collaterale rispetto al debito, scende al di sotto di uno. Le penalità variano a seconda dell'asset e i mutuatari non ricevono alcun periodo di grazia.

Abbiamo effettuato i test su Base e Arbitrum poiché il gas della mainnet di Ethereum può rendere antieconomici i prestiti più piccoli. DefiLlama registra un incidente di sicurezza a marzo che ha coinvolto 862.000$ a seguito di una manipolazione dell'oracolo. Tale perdita è stata minima rispetto alle dimensioni del protocollo, ma Aave sostituisce il rischio di controparte con il rischio del codice. La nostra guida ai migliori progetti DeFi esamina l'ecosistema in modo più ampio.

Vantaggi

• La struttura non-custodial mantiene il collaterale lontano dai bilanci aziendali che potrebbero bloccare i prelievi o fallire.
• La liquidità più profonda del lending DeFi, con prestiti in stablecoin intorno al 4% durante i periodi di mercato calmi.
• I canali V4 e la modalità di efficienza supportano LTV più elevati quando i mutuatari utilizzano asset correlati.
• Nessun KYC, con accesso diretto disponibile da qualsiasi giurisdizione tramite un wallet e una connessione a internet.

Svantaggi

• I tassi di prestito variabili possono aumentare rapidamente quando la domanda cresce.
• La liquidation è immediata e automatizzata, senza un margine per una margin call.
• Il gas della mainnet di Ethereum può rendere i prestiti inferiori a qualche migliaio di dollari inefficienti.
• I regolatori di Singapore, dell'EU e del UK distinguono tra l'uso diretto di DeFi e l'accesso tramite l'interfaccia di un'azienda, pertanto i front-end autorizzati potrebbero imporre restrizioni.

3. Coinbase

Coinbase offre l'esperienza di prestito Onchain più semplice negli USA posizionando la sua familiare interfaccia sopra il protocollo Morpho su Base. Dopo che un utente tocca Borrow e impegna BTC, Coinbase converte l'asset uno a uno in cbBTC, la sua rappresentazione tokenizzata di Bitcoin. Il cbBTC entra in uno smart contract di Morpho e USDC arriva sul saldo del mutuatario in meno di un minuto.

I limiti attuali sono di 5 milioni di dollari contro Bitcoin, 1 milione di dollari contro Ethereum e 100.000 dollari contro SOL, ADA, XRP, LTC o DOGE. Coinbase non considera l'erogazione del prestito come un evento imponibile.

Il mercato aperto di Morpho determina il tasso, che è sceso fino al 5%. I prestiti non hanno scadenza o pagamento mensile minimo, mentre il collaterale idoneo continua a generare ricompense di staking. Una posizione deve mantenere un rapporto di collaterale di almeno il 133%, equivalente a un LTV iniziale del 75%. La liquidation avviene con una penale una volta che il prestito raggiunge l'86% del valore del collaterale. Le erogazioni hanno superato 1 miliardo di dollari entro nove mesi dal lancio e hanno raggiunto 1,25 miliardi di dollari entro novembre.

Solo i clienti statunitensi possono accedere al prodotto, esclusi i residenti di New York. Coinbase si è impegnata a espandersi in altri paesi ma non ha fornito date. Prendere in prestito al massimo del 75% lascia poco margine, poiché un calo del collaterale del 25% può innescare la liquidation. Per questo motivo abbiamo mantenuto la nostra posizione di test al di sotto del 40% di LTV.

Il rimborso converte il cbBTC nuovamente in BTC senza commissioni. La nostra recensione di Coinbase copre l'exchange nel suo complesso, mentre le guide per acquistare criptovalute con Chase e Bank of America spiegano come finanziare un account prima di impegnare il collaterale.

Vantaggi

• I prestiti in USDC vengono regolati in meno di un minuto, con limiti garantiti da Bitcoin che raggiungono i 5 milioni di dollari.
• Tassi basati sul mercato a partire da circa il 5%, senza pagamenti mensili o scadenza per il rimborso.
• Il collaterale idoneo continua a generare ricompense di staking mentre è impegnato.
• L'interfaccia è supportata dalla quotazione S&P 500 di Coinbase e dalle licenze statali.

Svantaggi

• Limitato ai clienti statunitensi al di fuori di New York.
• Una soglia di liquidation dell'86% offre poca protezione quando si prende in prestito vicino al massimo del 75%.
• Gli utenti devono creare uno smart wallet Onchain, il che potrebbe confondere i mutuatari alle prime armi.
• I prestiti vengono erogati solo in USDC, richiedendo una conversione prima che i fondi possano essere spesi come dollari.

4. Ledn

Ledn è pensata per i mutuatari la cui preoccupazione principale è come verrà gestito il loro Bitcoin dopo che lo avranno impegnato. L'azienda fondata a Toronto colloca il collaterale di ogni prestito in indirizzi separati. Né Ledn né i suoi partner di finanziamento possono prestare tali asset a terzi, evitando il modello di rehypothecation che ha contribuito al fallimento di diversi lender nel 2022.

Ledn non ha mai perso fondi dei clienti e pubblica proof of reserves. Quest'anno ha emesso un'obbligazione garantita da asset da 188 milioni di dollari con rating BBB- da parte di S&P, segnando il primo rating investment-grade per un portafoglio di prestiti crypto.

Bitcoin è l'unico collaterale accettato. I prestiti partono da un LTV del 50%, vanno da 1.000 a 1 milione di dollari e utilizzano termini di 12 mesi. I mutuatari possono ricevere USD, USDC o valute locali come CAD e EUR. Gli interessi maturano ogni giorno ma non sono dovuti fino alla chiusura, eliminando la necessità di pagamenti mensili.

Il nostro prestito in CAD è stato finanziato in circa nove ore. Quando il BTC è sceso, la funzione di ricarica automatica ha prelevato ulteriore collaterale dal saldo del nostro account.

I tassi variano dall'11,49% per i prestiti più piccoli al 9,25% sui saldi più consistenti. I mutuatari al di fuori di Stati Uniti e Canada pagano inoltre una commissione amministrativa del 2% al momento dell'erogazione. I margin call si verificano al 70% di LTV, seguiti dalla liquidation all'80%.

Ledn è non disponibile in Québec, Nuovo Brunswick, Nuova Scozia e Saskatchewan, a riflettere l'approccio provincia per provincia del Canada nei confronti del crypto lending. I canadesi che trasferiscono fondi da RBC o TD possono consultare le nostre guide bancarie per verificare i limiti pertinenti.

Vantaggi

• Il collaterale non viene mai prestato nuovamente e S&P ha assegnato al portafoglio prestiti un rating investment grade.
• Struttura semplice a 12 mesi con maturazione giornaliera degli interessi e senza rimborsi mensili.
• Pagamenti su conto bancario in USD, CAD e altre valute locali, con supporto anche per USDC.
• Gli avvisi e i ricaricamenti automatici contribuiscono a ridurre il rischio imprevisto di liquidation.

Svantaggi

• I tassi di prestito compresi tra il 9,25% e l'11,49% sono i più alti tra i prestatori centralizzati elencati.
• Solo il Bitcoin è idoneo come collaterale.
• I clienti al di fuori di Canada e Stati Uniti pagano una commissione di erogazione del 2%.
• I residenti di quattro province canadesi non possono utilizzare il servizio.

5. Binance

Binance gestisce il desk di prestiti più ampio per selezione di collaterale. Gli utenti esistenti possono prendere in prestito fondi a fronte di asset già detenuti sull'exchange senza doverli spostare altrove.

I Flexible Loans offrono termini aperti e tassi orari variabili. Con i Fixed Rate Loans, i mutuatari propongono un tasso che i prestatori possono accettare. Il nuovo Lite Loan consente agli utenti di prendere in prestito fino a 1.000 USDT a fronte di BTC senza liquidation basata sul prezzo durante i primi 30 giorni. Gli asset impegnati tramite i Flexible Loans continuano a generare yield con Simple Earn.

Binance emette un margin call all'85% di LTV e liquida le posizioni al 91%. La liquidation prevede una commissione pari al 2% dell'importo preso in prestito. I Lite Loans non pagati maturano interessi di mora a un tasso annuo semplice del 36%.

I limiti di LTV iniziale dipendono dall'asset. Le principali monete consentono in genere circa il 70%-75%, mentre i token più piccoli ricevono limiti molto inferiori. Ciascuna coppia di collaterale e prestito rimane isolata.

Questo è un servizio crypto-in, crypto-out. Gli utenti che cercano valuta fiat devono prima acquistare criptovalute sull'exchange e poi vendere i proventi del prestito. L'accesso dipende anche dalla giurisdizione. Gli utenti americani vengono reindirizzati a Binance.US, che non dispone di un prodotto di prestito, e gli utenti retail del UK affrontano le restrizioni della FCA sulle promozioni finanziarie. La nostra pagina sui paesi limitati di Binance copre altri mercati interessati.

L'accordo del 2023 con il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti rimane motivo di preoccupazione nella storia della conformità di Binance. La nostra recensione di Binance esamina l'exchange in modo approfondito.

Vantaggi

• La più grande selezione di collaterale di questa classifica, con oltre 400 asset supportati a livello istituzionale.
• Prodotti flessibili, a tasso fisso, Lite e VIP coprono prestiti da 200 $ a saldi di livello aziendale.
• Gli asset dati in pegno continuano a generare rendimenti tramite Simple Earn.
• Le posizioni isolate impediscono che una singola liquidation influenzi prestiti separati.

Svantaggi

• I pagamenti in valuta fiat non sono disponibili, quindi per ottenere contanti è necessario vendere gli asset presi in prestito sull'exchange.
• La soglia di liquidation del 91% e la commissione del 2% sono penalizzanti quando il collaterale è volatile.
• Gli utenti retail negli Stati Uniti e nel UK non possono accedere al prodotto, e diversi altri mercati risultano anch'essi soggetti a restrizioni.
• I divieti regionali e lo storico di conformità di Binance generano incertezza sulla continuità dell'accesso.

6. YouHodler

YouHodler si piazza al sesto posto perché si rivolge a chi cerca il massimo anticipo possibile a fronte di una quantità fissa di criptovalute per un breve periodo. Il LTV raggiunge il 90%, il più alto di questo confronto, con oltre 50 asset collaterali e un prestito minimo di 100 $. La durata è di 30, 60 o 180 giorni e può essere estesa.

Chi richiede un prestito può ricevere EUR, USD, CHF o GBP su un conto bancario, con la possibilità di accredito anche su carta. Durante i nostri test europei, questa opzione ha garantito il risultato di liquidità immediata più rapido.

L'azienda svizzera detiene registrazioni come fornitore di servizi di asset virtuali in Italia, Spagna e Argentina. In Svizzera opera nell'ambito del quadro delle organizzazioni di autoregolamentazione per gli intermediari finanziari. YouHodler serve circa 100 paesi ma esclude gli USA e non possiede un'autorizzazione MiCA propria.

Gli interessi partono da circa il 3% annuo. Tuttavia, ogni termine comporta una commissione sul prestito compresa all'incirca tra l'1,7% e il 7,5% del capitale, a seconda della durata e del LTV. Ogni estensione aggiunge un'ulteriore commissione del 2%.

Prendere in prestito al 90% di LTV non lascia quasi alcun margine di sicurezza, poiché un calo del 10% del collaterale può portare alla chiusura della posizione. La combinazione di un LTV elevato e di commissioni per ciascun periodo rende inoltre il prestito a breve termine notevolmente più costoso di quanto suggerisca il tasso di riferimento. Questo costo colloca YouHodler all'ultimo posto in classifica.

Il prodotto può funzionare come un bridge a 30 giorni contro stablecoins o asset di prima fascia. Non è invece adatto per essere utilizzato come linea di credito a lungo termine.

Vantaggi

• LTV massimo del 90%, che offre più liquidità per ogni Unit di collaterale rispetto a qualsiasi altra piattaforma elencata.
• Un minimo di 100 $, supporto per oltre 50 asset collaterali e pagamenti su carte o conti bancari.
• Registrata come VASP in Argentina, Italia e Spagna, con supervisione tramite un'OAR svizzera.
• Durante i nostri test europei, l'approvazione e l'erogazione del prestito hanno richiesto pochi minuti.

Svantaggi

• I costi per periodo e le commissioni di estensione del 2% spingono il costo reale del prestito ben al di sopra del tasso d'interesse pubblicizzato.
• Le posizioni al 90% di LTV possono subire la liquidation a seguito di un calo di prezzo di circa il 10%.
• I residenti negli USA sono esclusi e YouHodler non dispone di un'autorizzazione MiCA a proprio nome.
• L'interfaccia condivisa per prestiti e margin trading rende la distinzione tra le due attività meno evidente.

Come scegliere una piattaforma di prestito di criptovalute

La scelta di una piattaforma di prestito di criptovalute richiede di verificare chi controlla il tuo collaterale e cosa accade in caso di liquidation. Contano anche la valuta di pagamento e l'autorità di regolamentazione responsabile del prestatore.

1. Prima di tutto, conferma la custodia e la reipoteca: stabilisci se il prestatore può prestare nuovamente il tuo collaterale, una pratica nota come reipoteca. Ledn e i prestiti Morpho di Coinbase lo vietano, mentre Aave mantiene il collaterale in uno smart contract sotto il tuo controllo. Nexo e Binance dichiarano che gli asset possono essere utilizzati nell'ambito delle loro operazioni. Ciascuno dei principali fallimenti di prestatori nel 2022 ha coinvolto collaterali che erano stati riprestiti.
2. Mappa la scala della liquidation prima di prendere in prestito: Binance invia un avviso all'85% di LTV prima di procedere alla liquidation al 91%. Ledn utilizza soglie del 70% e dell'80%, mentre Nexo avvia il rimborso parziale automatico a circa l'83%. Prendere in prestito alla metà del LTV consentito offre maggiori possibilità di ricevere un avviso anziché perdere le proprie monete durante un ribasso del 30%.
3. Valuta l'intero prestito, non solo il tasso: il tasso dell'1,9% di Nexo dipende dal possesso di token NEXO. Ledn aggiunge una commissione di origination del 2% al di fuori del Nord America, YouHodler applica costi per periodo e i tassi DeFi fluttuano. Utilizza il calcolatore di ciascuna piattaforma per confrontare il costo totale per l'importo e la durata desiderati.
4. Abbina il pagamento alla tua banca: Nexo e Ledn possono trasferire fiat direttamente su un conto bancario. Coinbase fornisce USDC che possono essere convertiti uno a uno in dollari, mentre Aave e Binance pagano in stablecoins. L'accesso diretto alle valute fiat è importante quando i fondi sono destinati a scopi come l'acquisto di una casa.
5. Verifica il regolatore del tuo paese: una licenza svizzera non autorizza automaticamente un prestatore a servire clienti in Australia o nel UK. La panoramica regionale sottostante individua i supervisori pertinenti e i mercati in cui il prestito al dettaglio è vietato.

Regolamentazione dei prestiti in criptovalute per regione

Il prestito di criptovalute è legale nella maggior parte dei principali mercati, ma le regole applicabili differiscono. Tali differenze determinano a quali piattaforme i residenti possono accedere.

• Stati Uniti: l'applicazione delle normative sui titoli mobiliari ha caratterizzato il prestito di criptovalute nel biennio 2022-2023, quando la SEC ha accusato BlockFi, Celsius e Nexo in relazione ai loro prodotti di rendita. Dopo aver pagato un accordo da 45 milioni di dollari, Nexo è tornata a febbraio tramite Bakkt e un consulente registrato presso la SEC. Coinbase indirizza invece i suoi prestiti attraverso il mercato Onchain di Morpho. Continuano ad applicarsi le normative statali. Il DFPI della California ha multato Nexo per 500.000 dollari a gennaio per aver concesso prestiti senza le licenze richieste prima della sua uscita, e ora i prestiti in California vengono emessi tramite un'affiliata autorizzata. La maggior parte dei prodotti rimane non disponibile a New York. La nostra guida ai migliori exchange di criptovalute negli USA spiega il quadro normativo più ampio.
• Regno Unito: il Parlamento ha approvato i regolamenti sulle cripto-attività il 4 febbraio, seguiti dalle norme definitive della FCA su prestiti e finanziamenti nella PS26/11 il 30 giugno. A partire dal 25 ottobre 2027, le aziende che concedono prestiti ai clienti retail nel UK dovranno ottenere l'autorizzazione della FCA ed effettuare test di appropriatezza. I prestiti devono essere sovra-collateralizzati, con rivalsa limitata al collaterale impegnato, in modo che i mutuatari non possano dovere più di quanto depositato. La FCA ha abbandonato una precedente proposta di vietare i prestiti al dettaglio. Le regole sulle promozioni finanziarie rimangono applicabili fino all'avvio del nuovo regime. La nostra guida ai migliori exchange di criptovalute nel UK elenca i fornitori registrati.
• Unione Europea: MiCA è in vigore da dicembre 2024 e il suo periodo di transizione si è concluso il 1° luglio. Regolamenta custodia, intermediazione e trading, ma esclude dal suo ambito prestiti e finanziamenti. Nexo può quindi servire i clienti dello SEE tramite partner autorizzati, mantenendo al contempo la sua linea di credito a condizioni separate. Il 20 maggio è stata avviata una consultazione della Commissione per valutare l'inclusione dei prestiti, con la presentazione dei contributi fissata entro il 30 settembre e una valutazione prevista per giugno 2027. La nostra guida ai migliori exchange di criptovalute autorizzati MiCA descrive in dettaglio l'ambito dell'autorizzazione CASP.
• Australia: Approvato il 1° aprile, il Digital Assets Framework Act richiede alle piattaforme che detengono criptovalute dei clienti di ottenere una licenza Australian Financial Services Licence a partire d'aprile 2027. La tabella di marcia per l'implementazione di ASIC inserisce i prestatori che detengono garanzie all'interno di questo quadro normativo. Gli australiani possono attualmente utilizzare Nexo, Ledn e Aave. La nostra guida ai migliori exchange di criptovalute in Australia illustra i metodi di deposito locali.
• Canada: Il 22 ottobre, i Canadian Securities Administrators hanno ricordato ai prestatori garantiti da criptovalute che i loro prodotti potrebbero costituire titoli finanziari e richiedere la registrazione o un'esenzione. La CSA pubblica inoltre un elenco dei prestatori che godono di esenzione. La regolamentazione avviene a livello provinciale, il che spiega perché Ledn sia disponibile nella maggior parte del Canada ma non in Saskatchewan, Québec, Nuovo Brunswick o Nuova Scozia. La nostra guida ai migliori exchange di criptovalute in Canada individua le piattaforme registrate.
• Singapore: Dal 2023, la Monetary Authority of Singapore ha vietato ai fornitori autorizzati di facilitare prestiti o staking per i clienti retail. La norma riguarda tutte e sei le piattaforme presenti in questa classifica. Gli investitori istituzionali e accreditati possono ancora partecipare, mentre l'attività DeFi diretta non è interessata dal divieto.
• Svizzera: Fornitori come YouHodler operano tramite organizzazioni di autoregolamentazione antiriciclaggio anziché detenere una licenza FINMA. Una consultazione del Consiglio federale avviata lo scorso ottobre propone l'introduzione di una licenza per le istituzioni di criptovalute ai sensi della legge sugli istituti finanziari. La maggior parte delle aziende passerebbe sotto la supervisione diretta della FINMA qualora la proposta entrasse in vigore.

Il settore dei prestiti in criptovalute sta gradualmente passando da una zona grigia normativa a un quadro normativo formale. Le piattaforme che utilizzano già entità autorizzate hanno maggiori probabilità di rimanere operative fino al 2028.

Come vengono tassati i prestiti in criptovalute?

Ricevere un prestito garantito da criptovalute non è generalmente imponibile. Potrebbe comunque sorgere una passività fiscale a seguito di una liquidation, di un rimborso con un asset differente o di interessi maturati tramite il prestito.

• Il prestito in sé è solitamente esentasse: Impegnare criptovalute e ricevere contanti è generalmente considerato un'operazione di prestito anziché una cessione in Australia, Stati Uniti, Regno Unito e nella maggior parte dei paesi europei. Coinbase dichiara espressamente che non considera il prestito come un evento imponibile. Lo stesso principio si applica ai prestiti di Nexo, Aave e Ledn. Alcune autorità non hanno pubblicato linee guida formali, pertanto è opportuno verificare la posizione con un consulente locale.
• La liquidation costituisce una vendita: Quando un prestatore vende la garanzia per estinguere un debito, la transazione si trasforma in una cessione al prezzo di liquidation. Chi ha acquistato BTC a 20.000 USD e ha subito la liquidation a 60.000 USD realizza una plusvalenza di 40.000 USD pur non avendo ricevuto contanti in quell'anno.
• Anche rimborsare con un asset differente costituisce una vendita: Utilizzare ETH per estinguere un prestito in USDC comporta la cessione degli ETH. Il rimborso in valuta fiat o nell'asset originariamente preso in prestito contribuisce a mantenere il prestito neutrale dal punto di vista fiscale.
• La deducibilità degli interessi varia: Alcuni paesi consentono deduzioni quando i fondi prese in prestito finanziano investimenti, ma raramente quando coprono spese personali. Australia e Regno Unito applicano norme restrittive, mentre gli Stati Uniti consentono la deduzione degli interessi passivi sugli investimenti entro limiti specificati.
• Guadagnare dall'altra parte costituisce reddito: Gli interessi derivanti dai risparmi su Nexo, dai premi in USDC di Coinbase o dai depositi su Aave rappresentano reddito ordinario in base al loro valore al momento della ricezione. La nostra guida ai migliori tassi di interesse sulle stablecoin confronta i rendimenti dei prestiti. La guida ai migliori paesi per le criptovalute con tassazione favorevole esamina le giurisdizioni con un trattamento fiscale più leggero.

Queste informazioni non costituiscono consulenza fiscale. I prestiti su Aave e Morpho non compaiono sui moduli fiscali degli exchange, rendendo importante conservare registri personali di ogni rimborso ed erogazione.

Finanziamento delle garanzie e ricezione dei proventi del prestito

Tutte e sei le piattaforme richiedono garanzie in criptovalute. I mutuatari devono prima trasferire le monete nella posizione pertinente, quindi fare in modo che i proventi del prestito raggiungano il loro conto bancario se è necessaria valuta fiat.

• Deposita criptovalute che possiedi già: Il trasferimento di asset da un exchange o wallet a Nexo, Ledn o YouHodler comporta solo commissioni di rete e richiede solitamente un ciclo di conferma. Le posizioni su Morpho e Aave si aprono direttamente dal tuo wallet.
• Acquista prima sulla piattaforma: Gli acquisti di criptovalute tramite bonifico bancario sono disponibili su Binance, Coinbase, Nexo e YouHodler. I clienti statunitensi possono finanziare Coinbase e Nexo tramite ACH o bonifici bancari. I clienti europei possono utilizzare SEPA, mentre Faster Payments è riservato agli utenti britannici e PayID è disponibile in Australia. Le nostre guide su Revolut e Monzo analizzano le banche britanniche che hanno maggiori probabilità di mettere in discussione un trasferimento. La guida su CommBank spiega i blocchi dei pagamenti in Australia.
• Scegli con attenzione la valuta di erogazione: Nexo supporta i bonifici bancari in USD, EUR e GBP. Ledn offre USD, CAD e EUR, mentre YouHodler aggiunge CHF e pagamenti tramite carta. Coinbase fornisce USDC convertibili uno a uno in dollari. Aave e Binance pagano esclusivamente in stablecoin. I bonifici bancari richiedono generalmente da uno a tre giorni lavorativi, a differenza dei pochi minuti necessari per le stablecoin.
• Aspettati un blocco per i nuovi beneficiari: Le banche potrebbero esaminare i trasferimenti che coinvolgono un prestatore di criptovalute sconosciuto. Il nostro primo prelievo in GBP da Nexo è rimasto sotto la revisione di Monzo per quasi un giorno prima di essere completato, un aspetto di cui tenere conto quando i fondi sono necessari entro una scadenza.

Come ottenere un prestito garantito da criptovalute

L'apertura di un prestito garantito da criptovalute richiede solitamente circa quindici minuti tramite un fornitore centralizzato o cinque minuti attraverso un protocollo DeFi. Mantenere l'importo ben al di sotto del limite disponibile riduce il rischio di liquidation.

1. Scegli la piattaforma adatta al tuo paese e alle tue garanzie: Scegli Nexo per una linea di credito fiat flessibile nella maggior parte dei mercati supportati. Coinbase è ideale per i mutuatari statunitensi che cercano tassi onchain, mentre Ledn offre una custodia segregata per i prestiti in Bitcoin. Aave offre prestiti non-custodial, Binance accetta garanzie meno comuni e YouHodler si rivolge a prestiti europei a breve termine con LTV elevato.
2. Verifica e deposita le garanzie: Le piattaforme centralizzate richiedono un documento d'identità e un selfie, talvolta accompagnati da una prova di residenza. Invia un piccolo importo di prova prima di trasferire l'intero saldo. Verifica che gli asset compaiano nel wallet delle garanzie o del credito anziché nel conto di trading.
3. Imposta l'importo del prestito al di sotto del massimo: Laddove il LTV massimo sia del 50%, limita il prestito intorno al 25%-30%. Seleziona l'asset di erogazione, inserisci l'importo e controlla il livello di liquidation visualizzato nella schermata di conferma.
4. Imposta gli avvisi e conosci il tuo percorso di ricarica: attiva le notifiche LTV e tieni garanzie aggiuntive disponibili nel conto o in un wallet collegato. Gli utenti di Ledn possono attivare le ricariche automatiche. Rispondere a una margin call alle 3:00 del mattino è fattibile solo se l'aggiunta di garanzie richiede un solo tocco.
5. Ripaga nell'asset preso in prestito e preleva: l'uso della stessa stablecoin o valuta può evitare una cessione imponibile. Una volta estinto il debito, conferma che la garanzia sia stata svincolata e riporta le partecipazioni a lungo termine in self-custody. La nostra guida ai best crypto wallets confronta le opzioni disponibili.

Gli utenti interessati a finanziare prestiti anziché contrarli possono consultare la nostra guida alle migliori opportunità di yield per USDT.

Considerazioni finali

Nexo si classifica al primo posto per aver combinato una linea di credito flessibile con la più ampia presenza regolamentata. Opera nuovamente negli Stati Uniti tramite Bakkt, serve l'Europa attraverso partner autorizzati MiCA e ha continuato a pagare i clienti durante la peggiore crisi dei prestiti del settore.

Aave è la scelta più solida per gli utenti che non vogliono depositare garanzie presso un'azienda. Coinbase offre prestiti DeFi confezionati per gli utenti retail americani, mentre Ledn propone un prodotto conservativo basato esclusivamente su Bitcoin, supportato da un portafogli prestiti di grado di investimento. Binance è in testa per varietà di garanzie per gli utenti di exchange esistenti. YouHodler si adatta ai mutuatari a breve termine che necessitano del massimo anticipo per moneta.

I regolatori hanno preso di mira pesantemente i prestiti dopo il 2022 e stanno ora creando quadri normativi dedicati. La FCA ha confermato una data di attuazione, la Commissione Europea è in fase di consultazione e l'attività di enforcement è già in corso tramite la CSA e il DFPI. Le piattaforme avranno bisogno di entità autorizzate o di un piano chiaro per rimanere operative durante questa transizione.

Testa qualsiasi prestatore con una piccola somma prima di impegnare garanzie consistenti. Prendi in prestito un decimo del limite disponibile, monitora l'LTV durante una sessione volatile, quindi ripaga e preleva. La tempistica degli avvisi, la velocità delle ricariche e i tempi di pagamento reali dicono di più sul servizio rispetto al tasso pubblicizzato.

La nostra metodologia

Ci siamo registrati su ogni piattaforma e abbiamo completato i controlli di identità utilizzando i documenti accettati da Australia, SEE, Regno Unito e Stati Uniti. I test hanno comportato il deposito di BTC, ETH e stablecoin come garanzia prima di ottenere prestiti sia in valuta fiat che in stablecoin. Abbiamo mantenuto ogni posizione aperta durante almeno un calo delle garanzie dell'8% o più, per poi rimborsare il saldo e prelevare tutti i fondi. I punteggi coprono sei criteri.

1. Trust Score: la nostra valutazione proprietaria in trentesimi (su 5) considera lo status normativo nelle principali giurisdizioni e la storia operativa attraverso i fallimenti dei prestiti del 2022. Valuta inoltre la trasparenza, i precedenti di conformità, gli accordi di custodia e le politiche di rehypothecation.
2. Costo del prestito: abbiamo esaminato i tassi di interesse nominali, le condizioni di possesso dei token, le spese di origini, le commissioni di proroga e i periodi di interesse minimo. Il confronto ha incluso il costo totale per prendere in prestito 10.000 USD per 90 giorni.
3. Trattamento delle garanzie: la nostra recensione ha stabilito se gli asset dati in pegno siano segregati, protetti o nuovamente prestati. Abbiamo anche verificato se la garanzia continui a generare yield durante il prestito e quanto velocemente diventi disponibile dopo il rimborso.
4. Meccaniche di liquidation: abbiamo documentato le soglie di liquidation e margin call, le spese di penalità, la tempestività degli avvisi e il processo per aggiungere garanzie durante la volatilità del mercato in tempo reale.
5. Finanziamento e pagamento: i test hanno riguardato depositi di criptovalute, opzioni di acquisto di valuta fiat ed erogazioni di prestiti in USD, EUR, GBP, CAD e stablecoin. Abbiamo misurato la velocità di regolamento e registrato i blocchi bancari.
6. Copertura normativa: licenze, accordi con partner, registrazioni ed esenzioni sono stati verificati in Australia, Canada, SEE, Singapore, Svizzera, Regno Unito e Stati Uniti.

Abbiamo escluso le piattaforme insolventi, i prestatori senza un prodotto attivo in almeno due mercati principali e i servizi incapaci di dimostrare dove siano custodite le garanzie dei clienti. I test si sono svolti tra aprile e agosto. I dettagli normativi sono stati controllati nuovamente dopo che la FCA ha emesso i suoi documenti di indirizzo il 30 giugno.