Bybit 全球第二大加密货币perpetual open interest Bitcoin futures open interest 全球open interest 占比约为 18% 至 20%。这种市场主导地位使其成为交易者寻求深度流动性、fast 和可靠衍生品基础设施的首选平台。

不过，仅凭数据并不能判断Bybit 您的需求。手续费、最高leverage、支持的交易对以及国家限制等因素，往往与交易量数据同样重要。

阅读我们完整的Bybit Futures ，了解该平台是否真正适合您。👇

什么是Bybit Futures？

Bybit FuturesBybit衍生品业务部门Bybit成立于2018年的加密货币交易所，自2023年起总部位于迪拜。该平台拥有超过7700万全球用户，按日交易量计算，是全球第二大futures 。

该中心化交易所允许交易者通过margin合约（而非spot ）对加密货币价格波动进行投机，而无需实际持有底层资产。Bitcoin Ethereum的leverage 125倍，而山寨币市场的杠杆倍数通常在25倍至50倍之间。

Bybit 三类合约：perpetual 、futures以及用于未发行数字代币早期交易的预售永续合约。Perpetual 每八小时进行funding rate ，而futures 则在各自到期日自动futures 。

如何使用Bybit Futures

Bybit Futures 开户、入金、设置偏好以及通过直观的衍生品交易界面下单。具体步骤如下：

1. 创建并验证账户：使用电子邮件和密码注册，然后使用政府签发的身份证件完成强制性 KYC 验证，以获得交易权限。
2. 保护您的个人资料：启用双因素身份验证、提款地址白名单和反钓鱼代码，以加强整体账户安全保护。
3. 存入交易资金： USDT、USDC、BTC ETH 您的Bybit wallet或通过集成法币通道进行购买。
4. 访问交易仪表板：导航至衍生工具部分，选择所需的合约类型，并加载带有图表工具的实时市场界面。
5. 设置Margin Leverage：选择跨仓或隔离仓margin模式，然后根据资产类型配置最高达125倍leverage 。
6. 下单：输入数量、选择订单类型，并根据市场预期确认做多或做空。
7. 设置风险控制：在建仓时直接配置take-profit stop-loss ，以管理潜在下行风险并锁定利润。
8. 监控持仓：实时追踪liquidation 、margin 和funding rates 根据需要调整leverage margin 。
9. 平仓和提款：通过限价或收市退出，然后在完成提款确认后将已实现利润转入外部钱包。

Bybit上的Futures 类型

Bybit Futures 三类衍生品：永续合约、反向futures或futures，以及早期阶段的预上市永续合约。每类合约都会影响盈利结算、保证金要求和风险敞口，因此交易者在投入资金前，务必明确区分它们之间的差异。

1.USDT USDC Perpetual

futures Bybit最大的产品，允许建立无到期日且以稳定币（如 USDT 或USDC 等稳定币进行结算。交易者可享受可预测的保证金价值、leverage 125 倍的可自定义leverage ，以及相较于加密货币抵押合约更低的波动性。

这些合约每八小时依赖funding rate 确保perpetual 始终紧密锚定spot 基准。稳定币结算简化了盈利计算，因为盈亏直接USDT USDC 中直接实现，而非波动剧烈的加密资产。

稳定币永久币的主要优势：

• 无终止日期，支持长期战略。
• 波动性较低的Stable 。
• 除Bitcoin Ethereum外，还提供种类繁多的交易对。

2.Perpetual

Bybit 上的反向perpetual Bybit ，且以基础加密货币（如BTC ETH）而非USDT 等稳定币进行结算。这意味着交易者将根据每笔交易的盈亏情况，直接增持或减持其持有的加密货币。

此类合约深受希望增持加密货币的长期持有者青睐，因为收益是以base 支付的。然而，抵押品价值的波动带来了额外的风险，因为margin 会随着加密货币价格的变动而波动。

反永续票据的显著特点：

• 以base （BTC、ETH或其他）结算。
• 以加密货币而非稳定币计价的利润和损失。
• 对于持有spot 交易者而言，这是一种有效的对冲工具。

3. 到期Futures

到期日futures，有时也被称为固定期限合约或指定期限合约，包括在指定到期日自动结算的季度合约。与永续合约不同，它们不使用funding rates，因此更适合长期持仓和对冲策略。

在预定的到期日，以保证金货币进行交割，盈亏根据指数结算价计算。许多专业交易者利用这些futures 套利，或将其头寸与特定的投资期限相匹配。

有期限futures的主要特征：

• 到期结算，通常是按季度或按月结算。
• 持仓无需funding rate 。
• 通常用于套期保值或日历价差套利策略。

4.市前永续证券

上市前永续合约是Bybit 独特Bybit ，让交易者能够在基础代币正式上市前提前参与衍生品交易。该功能使交易者能够在公开市场开放前布局仓位，从而有望在早期市场发现阶段捕捉价格波动。

这些合约通过拍卖发现价格，在连续交易开始之前，出价和要价确定初始交易价格。与成熟市场相比，市场前阶段的流动性可能较低，从而造成更高的波动性和更大的价差。

上市前永续债的考虑因素：

• 在代币上市前提前战略性进入。
• 由于流动性有限，波动性较大。
• 最适合经验丰富的衍生品交易员。

Bybit 加密货币及Leverage

Bybit across Bybit across 超过 2,200across 种类之丰富在全球中心化交易所中名列前茅。根据Coingecko 在衍生品领域，该平台支持近 800futures 涵盖Bitcoin、Ethereum、山寨币、DeFi 、迷因币以及元宇宙资产。

Bybit Leverage Bitcoin Ethereum Leverage Bybit 125 倍Bybit 不仅显著提升了盈利潜力，同时也大幅增加了liquidation 。中等市值的山寨币通常支持 25 倍至 50leverage而规模较小或波动性较高的交易对则限制在 10 倍左右。

SmartLeverage产品可将特定资产的杠杆倍数提升至 200 倍，其设计旨在延缓liquidation 本身存在重大风险。Bybit 实施了动态风险限额机制leverage 仓位规模的扩大，该机制会相应降低可用leverage ，从而维护across 稳定性。

Bybit Futures 与Funding Rates

Bybit 透明的taker 模型，通过其VIP ，交易量越大的用户可享受递减的费率。Futures 费用属于业内最低水平之一，而多头和空头交易者的资金费则分别计算。

以下Bybit Futures 主要组成部分：

• 交易手续费： USDT futures taker 为0.055taker maker0.020%taker USDC futures 双方futures 从0.020futures 。
• Funding Rates： 资金费每八小时结算一次，由多头和空头直接互换，有助于将perpetual 价格紧密锚定在spot 上。
• 入金： Bybit 完全不Bybit 任何入金手续费，用户在向个人账户转账时仅需承担区块链网络费用。
• 提现：提现仅包含区块链交易手续费，例如Bitcoin BTC 0.BTC Bybit 不收取任何额外费用。
• 结算费：有期限的futures 在到期时将收取0.05%的固定结算费，用于抵消多笔头寸同时平仓时产生的交易所风险。
• VIP 优惠：活跃交易者可享受大幅费率减免，taker near .015%，挂单费率接近零。
• 费用透明度：用户可在Bybit交易仪表盘的“合约详细规格”栏目中，funding rates 查看实时交易费用和预测的funding rates 。

Bybit Futures的风险管理工具

leverage futures leverage 交易者leverage 加剧的市场波动，因此，无论是为了保本还是实现持续盈利，严格的风险管理都至关重要。Bybit 多种内置工具，帮助交易者在动态市场中降低下行风险并自动化执行保护策略。

以下是Futures 期货平台上的主要风险管理工具：

• Stop-Loss Take-Profit ：交易者可在下单时设置Stop-Loss （SL）和 Take-Profit （TP），当达到预设阈值时，系统将自动平仓。
• 追踪止损单：此类订单会随着有利的价格走势动态调整stop-loss 在保持对趋势市场的持仓的同时，保护未实现的利润。
• 隔离Margin与交叉Margin：隔离margin 风险margin 在单笔交易范围内，而交叉margin 整个账户余额来维持持仓。
• 风险限额分级：随着持仓规模的扩大，维持margin 会自动提高，从而降低最大leverage 防止在极端波动期间出现系统性风险敞口。
• 保险基金与ADL： Bybit 保险池以吸收损失；作为最后手段， Auto-Deleveraging 将按比例削减风险敞口过大的头寸。
• 价格保护：清算仅以标价而非最后交易价格触发，有助于防止因流动性突然减少而造成的不公平平仓。
• 通知与警报：应用内和电子邮件警报会提醒交易者注意liquidation 、margin ，或价格突破关键阈值的情况。
• Chase 单： 该订单会根据市场movement 自动调整买入价或卖出价，从而减少在市场剧烈波动时错失入场机会的情况。
• 条件单：预设的触发条件确保仅在met特定条件时才执行建仓或平仓操作，从而为复杂的交易策略增添灵活性。
• 分批下单：大额交易可拆分为多个小额订单 across 预设的across ，从而最大限度地减少slippage 提高成交精度。

Bybit Futures 与监管

Bybit 安全优先的设计理念，结合冷wallet 、multi-signature 阈值签名方案，以保障用户资产安全。该平台还实施双因素认证、反钓鱼代码以及可疑活动监控，以防止账户遭到未经授权的访问。

Proof of Reserves 我们定期进行审计，Bybit 客户余额与底层custodial Bybit 1:1的比例。on-chain 发布的透明度报告on-chain 用户独立核查across 、资金账户及统一margin 余额。

为符合监管across 司法管辖区across 强制性的“了解你的客户”（KYC）验证，并严格遵守anti-money laundering 。Bybit US UK 等地区的用户访问，无视了与国际监管机构及执法部门为加强监管所做的协作努力。

Bybit Futures的优缺点

Bybit futures 兼具深厚的流动性、先进的基础设施和创新功能，但仍存在一些需要仔细评估的局限性。以下是针对2025年交易者最相关的五大优缺点的简要分析。

Bybit Futures交易的优势

Bybit 在多个领域Bybit 为交易者Bybit 超越竞争对手的真正优势，尤其体现在流动性、产品创新和成交质量方面。Bybit Futures 的主要Futures 包括：

• 全面的Perpetual ：平台上线了近800perpetual futures OKX 支持的市场广度OKX 远超Binance OKX 。
• 创新功能： Bybit copy trading、网格交易机器人、TradingView ，以及Leverage 高级用户的结构化产品（如 SmartLeverage ）。
• 智能Leverage ： Bybit leverage 结构化leverage ，并配备可控liquidation，这是其他平台无法提供的独特服务。
• 集成的高级工具：内置的订单类型（如分批订单、chase 单和组合margin ）margin 机构级别的策略执行能力。
• 透明Proof-of-Reserves： Bybit 可验证的默克尔树审计报告，spot、futures及margin 客户资产across 1:1 比例获得储备金支持。

使用Bybit Futures的缺点

尽管Bybit 显著Bybit 一些不足之处，这些不足可能影响活跃交易者的可及性、监管确定性以及长期战略定位。Bybit Futures 的主要Futures 包括：

• 地域限制：在US、UK加拿大等主要市场，该服务仍无法使用，这使得数百万潜在的衍生品用户无法使用该服务。
• 欧洲监管环境动荡： EU 被重定向至 Bybit EU，该平台因受《MiCA ）限制，不支持衍生品交易，导致用户无法使用futures 。
• 没有原生代币：与Binance BNB OKX OKB不同，Bybit 一套能提供永久交易折扣或staking 集成代币经济体系。
• 流动性碎片化： USDT USDC USDT合约导致订单簿深度被分割，与竞争对手交易平台上的统一流动性模型相比，效率有所降低。
• 学习Curve陡峭：对于经验尚浅的散户交易者而言，SmartLeverage 投资组合margin 等高级产品margin 更高的操作风险。

Binance Futures 竞争对手Futures

Bybit 与以下成熟的中心化交易所Bybit ： Binance Futures 和OKX 面临着fast去中心化永续合约平台的压力。为突出差异，下表across 、leverage、手续费及可访问性across 对比了Bybit 主要竞争对手的表现。

总结

Futures 交易者Futures 了一个平台，让他们chase 交易、对冲重大风险，或借助精准工具优化策略。我们欣赏该平台如何在兼顾流动性、leverage创新产品的同时，在不牺牲安全性和透明度的前提下创造机遇。

对于任何认真对待加密货币衍生品的投资者而言Bybit 为将雄心壮志与实际行动相结合而打造Bybit 。