Bybit 是全球第二大加密货币永续交易所，持有全球约 18-20% 的比特币和以太坊期货未平仓合约。这种主导地位使其成为交易者寻求深度流动性、快速执行和可靠衍生品基础设施的主要场所。

不过，仅凭数字并不能说明 Bybit 是否符合您的需求。费用、最大杠杆率、支持的交易对和国家限制往往与标题交易量同样重要。

阅读我们完整的 Bybit Futures 评论，了解该平台对您的实际意义。👇

什么是 Bybit Futures？

Bybit Futures是 Bybit 的衍生品部门，Bybit 是一家加密货币交易所，成立于 2018 年，总部位于迪拜，成立于 2023 年。全球有超过 7700 万用户在该平台上进行交易，使其成为日交易量第二大的加密货币期货交易所。

该集中式交易所使交易者能够利用保证金支持的合约而不是现货持有量，在不拥有基础资产的情况下对加密货币的价格走势进行投机。比特币和以太坊的支持杠杆高达 125 倍，而另类币市场通常允许 25 倍至 50 倍的杠杆。

Bybit 列出了三种合约类别：永续掉期、有日期的期货和用于未发布数字代币早期交易的市前永续合约。永久掉期依赖于每八小时一次的资金利率支付，而定期期货则在各自的到期日自动结算。

如何使用 Bybit 期货

Bybit Futures 上的交易包括创建账户、注资、设置偏好以及通过直观的衍生品界面执行订单。以下是涉及的主要步骤：

1. 创建并验证账户：使用电子邮件和密码注册，然后使用政府签发的身份证件完成强制性 KYC 验证，以获得交易权限。
2. 保护您的个人资料：启用双因素身份验证、提款地址白名单和反钓鱼代码，以加强整体账户安全保护。
3. 存入交易资金：将 USDT、USDC、BTC 或 ETH 转入您的 Bybit 热钱包，或通过集成的法币网关购买。
4. 访问交易仪表板：导航至衍生工具部分，选择所需的合约类型，并加载带有图表工具的实时市场界面。
5. 设置保证金和杠杆：选择交叉保证金或隔离保证金，然后根据资产配置最高 125 倍的杠杆水平。
6. 下单：输入数量、选择订单类型，并根据市场预期确认做多或做空。
7. 附加风险控制：直接在入市时配置止盈和止损触发器，以管理潜在的下行风险并锁定利润。
8. 监控未结头寸：跟踪清算价格、保证金比率和资金利率，同时根据需要调整杠杆或保证金分配。
9. 平仓和提款：通过限价或收市退出，然后在完成提款确认后将已实现利润转入外部钱包。

Bybit 上的期货合约类型

Bybit Futures 提供三类衍生品：永续、反向或日期期货以及早期市场前永续。每个类别都会影响利润结算、抵押品要求和风险敞口，因此交易者在投入资本之前区分它们之间的差异至关重要。

1.USDT 和 USDC 永久合约

永续期货是Bybit交易量最大的产品，允许无到期头寸，并以USDT或USDC等稳定币结算。与加密货币抵押合约相比，交易者可受益于可预测的抵押品价值、高达125倍的可定制杠杆以及更低的波动性。

这些合约依赖于每八小时一次的融资利率机制，确保永久合约价格与现货市场基准紧密挂钩。稳定币结算简化了利润计算，因为收益和损失直接以 USDT 或USDC实现，而不是以波动较大的加密资产实现。

稳定币永久币的主要优势：

• 无终止日期，支持长期战略。
• 稳定的抵押品，减少波动。
• 除比特币和以太坊外，还有多种交易对可供选择。

2.逆向永久合同

Bybit 上的反向永久合约以 BTC 或 ETH 等基础加密货币而不是 USDT 等稳定币进行抵押和结算。这意味着交易者可以根据每笔交易的盈利情况直接增持或减持加密货币。

这些合约受到寻求积累更多加密货币的长期持有者的欢迎，因为利润是以基础资产支付的。但是，抵押品价值的波动会增加额外的风险，因为保证金要求会随着加密货币价格的变化而波动。

反永续票据的显著特点：

• 以基础加密货币（BTC、ETH 或其他）结算。
• 以加密货币而非稳定币计价的利润和损失。
• 为持有现货资产的交易者提供有效的套期保值工具。

3.到期期货合约

到期 期货，有时也称为固定到期日合约，包括在指定到期日自动结算的季度工具。与永续合约不同，它们不使用融资利率，因此适合长期头寸和对冲策略。

在预定的到期日以抵押货币结算，利润或损失根据指数结算价计算。许多专业交易者利用这些期货来寻找套利机会或调整特定时间范围内的头寸。

定期期货的主要特征：

• 到期结算，通常是按季度或按月结算。
• 无维持职位的供资比率费用。
• 通常用于套期保值或日历价差套利策略。

4.市前永续证券

市前永续币是 Bybit 的一项独特创新，让交易者在相关代币正式上市之前就能提前获得衍生品。该功能可在公开市场之前进行定位，从而在早期发现阶段捕捉价格走势。

这些合约通过拍卖发现价格，在连续交易开始之前，出价和要价确定初始交易价格。与成熟市场相比，市场前阶段的流动性可能较低，从而造成更高的波动性和更大的价差。

上市前永续债的考虑因素：

• 在代币上市前提前战略性进入。
• 由于流动性有限，波动性较大。
• 最适合经验丰富的衍生品交易员。

Bybit 支持的加密货币和杠杆作用

Bybit在其平台上列出了2200多种资产，是全球集中式交易所中可供选择资产最多的交易所之一。根据Coingecko的数据，在衍生品方面，它支持近800种永久期货对，涵盖比特币、以太坊、另类币、DeFi代币、meme币和元宇宙资产。

Bybit 上比特币和以太坊合约的杠杆率最高可达 125 倍，大大提高了盈利潜力和清算风险。中等市值的另类币通常允许 25 倍至 50 倍的杠杆，而较小或波动较大的货币对则限制在 10 倍左右。

智能杠杆产品将精选资产的风险敞口推高至200倍，其结构设计可延迟清算，但具有巨大的固有风险。Bybit 还进一步执行动态风险限制框架，随着头寸规模的扩大而降低可用杠杆，从而保持整个市场的稳定性。

Bybit Futures 费用和资金利率

Bybit 采用透明的做市商收费模式，通过 VIP 计划，高交易量交易者的费率逐步降低。期货合约的手续费是业内最低的，而多头和空头交易者的资金支付是分开的。

以下是 Bybit Futures 费用的主要组成部分：

• 交易费用：USDT 期货合约收取 0.055% 的接受者费用和 0.020% 的制造者费用，而 USDC 期货合约双方的起始费用均为 0.020%。
• 资金利率： 资金支付费每八小时发生一次，在多头和空头之间直接交换，有助于使永久合约价格与现货市场紧密挂钩。
• 存款：Bybit 完全不收取存款费用，用户向个人账户转账时只需支付区块链网络费用。
• 提款：提现仅包含区块链交易费用，如比特币 0.0005 BTC，不包含额外的 Bybit 平台费用。
• 结算费：到期期货合约在到期时会产生 0.05% 的固定结算费，以抵消多个仓位同时平仓时的交易所风险。
• VIP 计划折扣：活跃交易者可享受大幅度的手续费减免，接受者的手续费降至 0.015%，制作者的手续费接近零。
• 费用透明：用户可直接在 Bybit 交易仪表板上根据详细的合同规格监控实时交易费用和预测资金利率。

Bybit Futures 上的风险管理工具

利用杠杆进行期货交易会使交易者面临更大的波动性，因此规范的风险管理对于资本保值和持续盈利至关重要。Bybit整合了多种内置工具，帮助交易者减轻下行风险，并在动态市场中自动执行保护策略。

以下是 Bybit Futures 上最重要的风险管理工具：

• 止损和止盈订单：交易者可在订单输入时设置止损和止盈，在达到预定阈值时自动平仓。
• 追踪止损单：这些订单会根据有利的价格走势动态调整止损水平，保护未实现的利润，同时保持对趋势市场的风险敞口。
• 隔离保证金与交叉保证金：隔离保证金将风险限制在单笔交易上，而交叉保证金则将整个账户余额用于支持未平仓合约。
• 风险限制层级：维持保证金要求会随着头寸规模的增加而自动提高，从而降低最大杠杆率，防止在极端波动时出现全系统风险。
• 保险基金和 ADL：百比特设有一个保险池以吸收损失；作为最后手段，自动去杠杆功能可按比例减少过度暴露的头寸。
• 价格保护：清算仅以标价而非最后交易价格触发，有助于防止因流动性突然减少而造成的不公平平仓。
• 通知和警报：应用程序内和电子邮件提醒交易者注意清算风险、追加保证金或价格水平突破关键阈值。
• 追逐限价订单： 订单会自动调整买入价或卖出价，以跟随市场波动，减少在快速波动时错过入场时机。
• 条件订单：预编程触发器允许仅在满足特定条件时执行进入或退出，为复杂的策略增加了灵活性。
• 缩放订单：大额交易可在确定的范围内分成多个较小的订单，从而最大限度地减少滑点，提高执行精度。

比特期货安全与法规

Bybit 采用安全第一的设计，将冷钱包存储、多重签名保护和阈值签名方案相结合，以保护用户资产。该平台还执行双因素认证、反钓鱼代码和可疑活动监控，以保护账户免受未经授权的访问。

准备金证明审计定期进行，确保 Bybit 在客户余额和基础托管持有量之间保持 1:1 的比例。链上发布的透明度报告允许用户独立验证交易、资金和统一保证金账户的余额。

监管合规性要求强制进行 KYC 验证，并严格遵守各支持辖区的反洗钱标准。Bybit 限制美国和英国等地区的访问权限，忽视了与国际监管机构和执法部门合作加强监管的努力。

比特期货的利弊

Bybit 的期货平台集深度流动性、先进的基础设施和创新功能于一身，但某些限制因素仍需仔细评估。以下是对 2025 年交易者最相关的五个利弊的简要分析。

在 Bybit 期货上交易的好处

Bybit 在多个领域实现了差异化，为交易者提供了超越竞争对手的真正优势，尤其是在流动性、产品创新和执行质量方面。Bybit 期货的主要优势包括

• 广泛的永续覆盖范围：列出了近 800 种永续期货对，在支持市场的广度上大大超过了 Binance 和 OKX。
• 创新功能：Bybit 为高级参与者提供复制交易、网格机器人、TradingView 集成以及智能杠杆等结构性产品。
• 智能杠杆产品：拜比特首创了高达 200 倍的结构性杠杆，并可控制清算，这是竞争对手平台所不具备的独特产品。
• 集成式高级工具：缩放订单、追逐限价订单和投资组合保证金等内置订单类型提供了机构级策略执行功能。
• 透明的储备证明：Bybit 发布可验证的 Merkle 树审计，确认客户资产在现货、期货和保证金账户中的 1:1 支持。

使用比特期货的缺点

尽管 Bybit 具有强大的优势，但它也存在一些缺点，可能会影响活跃交易者的可访问性、监管确定性和长期战略定位。Bybit 期货的主要缺点包括

• 地域限制：在美国、英国和加拿大等主要市场仍无法提供服务，从而将数百万潜在的衍生产品用户排除在外。
• 欧洲的监管波动：欧盟用户被重定向至Bybit EU，但由于MiCA 法规，Bybit EU 不支持衍生产品，限制了核心期货产品的访问。
• 无本地费用代币：与 Binance BNB 或 OKX OKB 不同的是，Bybit 缺乏一个可提供永久交易折扣或盯盘优惠的集成代币经济。
• 流动性分散：USDC保证金和USDT保证金合约分割了订单簿深度，与竞争对手的统一流动性模式相比降低了效率。
• 复杂的学习曲线：智能杠杆和投资组合保证金等高级产品会给经验不足的散户交易者带来更高的操作风险。

Binance 期货与竞争对手

Bybit 在与Binance Futures和 OKX 等成熟的中心化交易所竞争的同时，还面临着快速发展的去中心化永利国际娱乐平台的压力。为了突出差异，下表将 Bybit 与主要竞争对手在市场、杠杆、费用和可访问性方面进行了比较。

最后的想法

Bybit Futures 为交易者提供了追逐大赌注、规避严重风险或利用精确工具完善策略的舞台。我们喜欢它将流动性、杠杆和创新产品结合在一起，在不牺牲安全性或透明度的情况下创造机会。

对于任何认真对待加密货币衍生品的人来说，Bybit 都是为了将雄心壮志与执行力完美结合。