Coinbase 与 Kraken 概述

Coinbase是一家总部位于美国的上市交易所，以其强大的监管态势、初学者友好的界面和深度法币上线而闻名。它提供广泛的产品套件，包括现货、衍生品、盯盘和自己的第 2 层链 Base。

Kraken是一家私人控股的全球交易所，以无与伦比的安全性、先进的用户控制和强大的国际影响力而著称。它支持包括期货、保证金、盯盘在内的全套加密货币服务，并正在推出自己的二层网络 Ink。

请参阅下表，了解各核心类别的比较情况：

Coinbase 与 Kraken 产品对比

Coinbase 的产品阵容侧重于易访问性、经常性购买以及 USDC 奖励和 Web3 钱包等集成工具。相比之下，Kraken 则在单一平台上提供深度流动性、先进的交易界面、高收益押注，甚至还提供免佣金的股票交易。

Coinbase 功能

Coinbase 的产品套件兼顾了易用性和全面功能，适合新老加密货币用户使用。下面，我们列出了目前 Coinbase 体验的主要功能，包括交易、赚钱、消费等工具：

• 即时购买的现货交易：通过浏览器或移动应用程序，只需点击几下，即可使用关联的银行卡、银行或 Google Pay 和 Apple Pay 等数字钱包购买加密货币。
• 用于 DCA 的重复购买：每天、每周或每月自动购买加密货币，作为一种有用的平均美元成本策略，具有灵活的日程安排选项。
• USDC 奖励 4.1%：只需在 Coinbase 上持有 USDC，即可赚取 4.1% 的年收益率（年百分比收益率），无需任何费用、锁定或复杂的注资要求。
• Coinbase One 会员：通过Coinbase One 获得零交易费、更多奖励（USDC 年利率高达 4.5%）和优先支持，月费 29.99 美元。
• 用于加密货币消费的 Coinbase 卡：在任何接受 Visa 的地方消费加密货币或法币，赚取旋转加密货币奖励，使用Coinbase Card 无需支付年费或消费费用。
• Web3 钱包：Coinbase Wallet支持所有主要 EVM 和非 EVM 链上的数百万代币和 NFT，内置交换和 DeFi 支持。
• 高级版：在 Coinbase 高级版上交易 500 多种货币对，可使用实时订单簿、TradingView 图表、API 以及低至 0.0% 的手续费（当您在 30 天内的现货交易量达到 500,000 美元时）。
• 安全和资产保护：通过 2FA、生物识别登录、YubiKey 支持和可选提款白名单，1:1保管客户资产并确保其安全。

克拉肯功能

Kraken 为重视性能、透明度和全球金融灵活性的交易者设计了自己的产品套件。下面，我们将重点介绍该平台的突出功能，从深度流动性和高级交易，到赌注、安全性，甚至股票：

• 深度现货市场流动性：Kraken 支持 440 多种资产，点差小，订单量大，其中包括欧元市场的顶级比特币流动性。
• Kraken Pro界面：通过Kraken Pro，在单一的可定制仪表板上进行现货、保证金和衍生品交易，仪表板上有 25 个以上的小工具。
• 自动获利和押注：使用自动赚取功能，每周可在 BTC、ETH 和 ADA 等 25 种以上资产上获得年利率高达 24% 的奖励，且无锁定，可即时获取资金。
• Kraken 场外交易平台：谨慎下达大额加密货币订单（大于 50,000 美元），提供个性化结算、全球执行和全天候专家支持。
• Kraken Pro 上的股票交易：美国客户现在可以免佣金交易 11,000 多种股票和 ETF，还可以在一个界面上交易加密资产。
• 银行级安全基础设施：Kraken 通过了 ISO 27001 认证，具有 2FA、全球设置锁、冷存储和储备证明审计功能，实现了资产的完全透明。
• Krak Money App：通过Krak 可在数秒内向全球汇款，零手续费，支持 300 多种货币，并可自定义社交风格转账的手柄。
• 实时支持和可靠性：Kraken 提供全天候多语种支持，自 2011 年推出以来从未遭受过重大黑客攻击。

Coinbase 与 Kraken 的期货交易对比

Coinbase于 2023 年开始通过其在 NFA 注册的子公司提供加密货币期货，推出了纳米级的 BTC 和 ETH 合约（0.01 BTC、0.1 ETH），杠杆率高达 5 倍。美国零售交易者可以使用少于 10 份合约，所有合约都是完全抵押和美元结算的，每边收取 0.05% 的统一费用。

Kraken Futures 支持 100 多种永久合约和季度合约，包括 BTC、ETH、SOL 和 DeFi 代币，非美国用户的杠杆率最高可达 50 倍。虽然美国的访问仍然受到限制，但Kraken 正在收购 NinjaTrader（180 万用户），以便在 2025 年末推出获得美国商品期货交易委员会（CFTC）许可的受监管加密货币期货。

我们的结论目前，Coinbase 在美国市场的访问量遥遥领先，但 Kraken 提供更大的杠杆、更多的市场，并准备在未来几个月内全面推出美国市场。

Coinbase 与 Kraken 的费用对比

Coinbase 的费用包括高达 1.49% 的简单买入费、期货交易的分级做市商费和 35% 的定投佣金，以及额外的点差。Kraken 提供较低的专业版做市商费率（低至 -0.005%/0.01%）、统一的 20% 定仓削减、保证金利息和 2% 的 NFT 卖方费用。

Coinbase 费用

Coinbase 的费用结构包括固定交易费、点差和网络成本，因产品和交易方式而异。下面，我们将概述影响用户使用 Coinbase 现货、期货、盯盘和订阅服务的主要费用类型：

• 简单买入/卖出订单：包括点差和最高 1.49% 的交易费，具体取决于支付方式、地点和交易规模。
• 高级交易做市商费用：做市商费用：期货订单的做市商费用从 0.60% 到 0.00% 不等，根据 30 天交易量分级，从 0 美元到 4 亿美元以上不等。
• Stablepair 交易费：根据流动性级别和用户分类，USDC-USD 等货币对需支付 0.00% 的做市商费用和 0.001%-0.0045% 的做市商费用。
• 定投奖励佣金：Coinbase 从盯盘奖励中抽取 35% 的佣金，Coinbase One Premium 用户的佣金则降至 25.25%。
• 法币转账：ACH 和 PayPal 转账免费；电汇存款 10 美元，电汇取款美元 25 美元（SEPA 取款也免费）。
• 闪电网络转账：对于通过闪电网络发送 BTC，无论网络拥堵与否或转账金额大小，均收取 0.2% 的统一手续费。
• 美元兑加元和PYUSD 转换费：净转换额超过 4000 万美元/月，需支付 0.05%-0.20% 的费用；较小的转换量和与贷款相关的转换免收费用。
• 资产回收：将不支持的加密货币发送到 Coinbase 可能会被回收，但会产生 5% 的回收费用，外加标准区块链网络费用。

克拉肯费用

Kraken 的收费结构涵盖现货、期货、盯盘和保证金产品，费率具有竞争力，分层透明，并为活跃用户提供特别优惠。以下是 Kraken 面向用户的主要收费细目：

• Kraken 专业版现货费用：采用分级做市商模式，根据 30 天的交易量从 0.40%/0.25% 降到 0.08%/0.00%。
• 期货交易费用：Kraken 期货交易费用从 0.050%/0.020% 到 0.010%/-0.005% 不等，每月交易量超过 2.5 亿美元的大宗交易商可享受回扣。
• 稳定币和外汇货币对：在 Kraken Pro 下，这些货币对的起始价格为 0.20%，在 1 亿美元级别时降至 0.001%。
• 保证金交易费用：保证金开仓费和展期费为每四小时 0.01% 至 0.04%，具体取决于资产和市场条件。
• 注码佣金：Kraken 通过其灵活的绑定注码计划，对大多数受支持资产的注码奖励收取 20% 的佣金，取消注码不收取任何费用。
• NFT 市场费用：Kraken 统一收取 2% 的卖方费用；Ethereum、Solana 和 Polygon 交易每条链的固定网络提现费用较低。
• 小额余额转换：使用 "小额余额转换 "功能转换低于最小订单金额的金额时，需支付 3% 的固定费用。
• 股票和ETF交易：Kraken为美股和ETF交易提供零佣金服务；但可能仍需支付监管转手费。
• 大交易量的场外交易平台：通过场外交易平台进行的高额交易可完全避免交易所费用，为 5 万美元以上的订单提供个性化报价和结算。

Coinbase 与 Kraken 的安全性对比

Coinbase 强调监管托管，将约 98% 的加密货币存放在冷库中，并为美元余额提供有条件的 FDIC 通证保护。它缺乏储备证明，并且在 2025 年遭遇了一次数据泄露事件，暴露了包括 ID 图像和账户快照在内的敏感用户数据。

Kraken 提供全面的储备证明（截至 2025 年第一季度，114.9% 的 BTC 支持）、ISO 27001 认证、SOC 2 合规性以及 GSL 和硬件密钥支持等先进工具。它从未发生过重大黑客攻击事件，执行严格的密码规则，并为用户提供更细粒度的安全控制。

我们的结论虽然Coinbase提供了强有力的监管保证和经过审计的财务数据，但Kraken显然在用户级安全性、透明度和真人客户支持方面处于领先地位，因此对于那些优先考虑控制、信任和服务的人来说，Kraken是更有力的选择。

Coinbase 与 Kraken 规章制度

Coinbase 持有包括纽约比特许可证在内的主要许可证，在美国金融犯罪执法网络（FinCEN）注册，并通过其爱尔兰实体在欧盟运营，该实体正在向 MiCA 合规性过渡。作为一家美国上市公司，Coinbase 接受美国证券交易委员会的监督和年度审计，并经常先发制人地将资产除名，以保持在监管范围内。

Kraken 是首家获得爱尔兰中央银行颁发的 MiCA 正式许可证的全球主要交易所，在新制度下，它可以在欧盟范围内进行交易。此外，Kraken 还在美国、英国和加拿大进行了注册，并在 2023 年与美国证券交易委员会达成了和解，但其目前的运营并未面临积极的监管诉讼。

在地域访问方面，Coinbase 支持 100 多个国家的用户，但不包括受到美国严格制裁的地区，如俄罗斯和伊朗。相比之下，Kraken 可在 190 多个司法管辖区使用，但它同样屏蔽了高风险或禁运地区，包括朝鲜、白俄罗斯和克里米亚。

Coinbase 与 Kraken 第二层链对比

Coinbase 的第二层链Base于 2023 年推出，使用 Optimism 堆栈，没有原生代币，依靠 ETH 作为燃料。在不到两年的时间里，它已成为使用量最大的 L2，每周活跃地址达 750 万个（根据growthepie.xyz），并深度集成到了 Coinbase 应用程序中。

Kraken 正在推出Ink，这是一个专注于 DeFi 的第二层，其原生 INK 代币的上限为 10 亿，通过与 Aave 驱动的借贷相关的空投首次亮相。虽然早期的使用量不大（约850万美元的TVL），但Ink的目标是通过产品优先推出和最终的Kraken钱包整合实现差异化。

Coinbase 和 Kraken 的替代品

Coinbase 和 Kraken 是现货交易、监管托管和法币访问方面最值得信赖的两个平台。但对于寻求更多灵活性、匿名性或杠杆作用的用户来说，它们可能无法满足所有要求。

下面是一些值得注意的替代方案，具体取决于您的优先事项：

• 比特:非常适合活跃的衍生品交易者。提供永久期权、反向合约和加密期权，杠杆率高达 125 倍，主要货币对流动性极强。
• 墨西哥城:以无需 KYC 注册和海量替代币选择而闻名。支持高达 500 倍的期货杠杆，拥有数千种代币列表。
• 超液体:完全去中心化的替代方案。提供高达 40 倍的杠杆率、链上订单簿和非托管交易，无需注册。

这些平台牺牲了一些监管，以换取更高的杠杆率或匿名性等功能，这可能会吸引那些能够接受折衷的高级用户。

最后的想法

Coinbase 和 Kraken 的共同点不仅仅是历史悠久。这两家公司都是总部位于美国的监管前沿平台，拥有现货市场、期货、盯盘和法币上线等全功能接入。它们支持主要资产，遵守严格的合规标准，为全球数百万用户提供服务。

它们的优先事项在方法上存在差异。Coinbase 倾向于主流可用性和第三方审计，而 Kraken 则侧重于技术透明度和用户级控制。不过，两家公司都为严肃的加密货币交易者和长期参与者提供了一个安全、可信的环境。