ما هي رسوم Coinhako؟

تحتل Coinhako موقعاً غريباً في السوق السنغافورية. فهي أسهل منصة محلية للتمويل بالدولار السنغافوري، وتحمل أعلى فئة من ترخيص المدفوعات الصادر عن MAS، وفي الوقت نفسه تفرض أعلى نسبة معلنة بين منصات التداول المرخصة التي تخدم العملاء الأفراد هنا.

تغيّرت ملكيتها في 16 يوليو 2026 عندما أتمّت مجموعة SBI Holdings المالية اليابانية شراء حصة الأغلبية، وتولّت الوحدة المملوكة لها بالكامل SBI Ventures Asset تنفيذ الصفقة. وأصبحت Coinhako الآن شركة تابعة موحّدة لشركة أم مدرجة لديها أجندة إقليمية في الترميز والعملات المستقرة، مما يجعل جدول الرسوم الحالي جديراً بقراءة متأنية.

فيما يلي كل رسم تطبقه المنصة، ومكان وجود التكلفة غير المعلنة، وتكلفة الصفقة نفسها في أماكن أخرى.

كيف تسعّر Coinhako الصفقة

لا تملك Coinhako دفتر أوامر عاماً للعملاء الأفراد. فأنت تشتري وتبيع وفق سعر تعرضه المنصة، مجمّع من مزوّدي سيولة خارجيين، وتُضاف الرسوم النسبية فوق هذا السعر. هذا الخيار التصميمي الواحد يحدد تقريباً كل ما يتعلق ببنية تكلفتها.

وبما أنه لا يوجد دفتر أوامر، فلا يوجد تقسيم بين صانع وآخذ. يدفع كل أمر للأفراد النسبة نفسها سواء أضاف سيولة أو أزالها، ولهذا لا يشبه جدول Coinhako إطلاقاً جداول الصانع والآخذ المتدرجة التي تستخدمها منصات التداول العالمية. كما يعني ذلك أنك لا تستطيع فحص العمق الكامن وراء الرقم المعروض عليك.

ما تحصل عليه هو رقم ثابت. تعرض Coinhako كمية الأصل والرسوم النسبية والمبلغ النهائي قبل التأكيد، فلا تكون الرسوم الصريحة مفاجئة. أما الرسوم الضمنية فمسألة مختلفة، ويتناولها القسم التالي.

رسوم التداول في Coinhako

تسعّر Coinhako بحسب نوع الأمر وطريقة التمويل لا بحسب حجم الصفقة. وهذه النسب مأخوذة من جدول الرسوم المنشور للمنصة.

• صفقة فورية بعملة SGD أو USD من محفظة Coinhako: 0.6%
• صفقة فورية بعملة SGD ممولة بالبطاقة: 0.6%
• صفقة فورية بعملة SGD ممولة عبر GrabPay: 2.8%
• أمر محدد: 0.5%
• شراء متكرر: 0.5%
• مكتب OTC: 0%

ماذا يعني الجدول عملياً:

• الخيار الافتراضي هو الأغلى للأفراد: بمجرد الضغط على شراء في شاشة التداول تُطبَّق عليك نسبة التداول الفوري 0.6%، ولا يوجد في الواجهة ما يدفعك نحو البدائل الأرخص.
• الأوامر المحددة متاحة الآن وأقل تكلفة: أضافت Coinhako الأوامر المحددة بعد سنوات من التداول بأوامر السوق فقط، وتبلغ رسومها 0.5%. وتحديد سعر أنت مستعد لدفعه هو أبسط طريقة لخفض سُدس الرسوم في عملية شراء واحدة.
• الشراء المتكرر بالنسبة نفسها: تُنفَّذ المشتريات المجدولة أيضاً بنسبة 0.5%، لذا فمن يبني مركزه تدريجياً كل شهر يدفع بالفعل الرقم الأدنى.
• لم يعد التمويل بالبطاقة يحمل غرامة: تبلغ رسوم التداول الفوري الممول بالبطاقة 0.6% نفسها كما في الممول من المحفظة. والمقارنات الأقدم التي تذكر رسم تمويل فوري على البطاقات بنسبة 2.8% لم تعد محدّثة.
• GrabPay هو الاستثناء: يكلّف تمويل الصفقة من محفظة GrabPay نسبة 2.8%، أي نحو أربعة أضعاف ونصف النسبة القياسية، مما يجعله أغلى طريقة للشراء على المنصة.
• OTC بلا نسبة مئوية: يعرض مكتب المؤسسات أسعار الصفقات الكبيرة دون بند رسوم، إذ يُدرج كلفة الخدمة في السعر المعروض.

في عملية شراء بقيمة 1,000 S$، تكلّف نسبة التداول الفوري 6 S$ ويكلّف الأمر المحدد 5 S$. أما المبلغ نفسه 1,000 S$ عبر GrabPay فيكلّف 28 S$. كما تعلن قوائم تطبيق Coinhako عن 0% على صفقات العملات المستقرة بعملة USD، وهو بند لا يظهر في جدول مركز المساعدة، فتحقق من تفاصيل التكلفة في شاشة التداول قبل افتراض انطباقه على زوجك.

تكاليف فارق السعر في Coinhako

توضح المنصة في مركز المساعدة الخاص بها أن أسعار الشراء والبيع تختلف بسبب الفجوة بين سعر العرض وسعر الطلب المعروضين، وتقول إنها تعمل مع شركاء في السوق لتمرير أسعار تنافسية. وهذا يصف نموذج الوساطة بصدق، لكنه لا يخبرك بكلفة هذه الفجوة في أي صفقة بعينها.

وتترتب على ذلك نتيجتان. أولاً، التكلفة الإجمالية هي 0.6% مضافاً إليها هامش غير معلن، لذا فمقارنة النسب المعلنة بمنصة تداول تعتمد دفتر أوامر تقلل من حجم الفرق. ثانياً، يختلف الهامش باختلاف الأصل والعملة. وتشير Coinhako إلى أن أزواج SGD أكثر تقلباً من أزواج USD لأن معظم سيولة العملات المشفرة تُسعَّر مقابل الدولار، لذا يكون جانب SGD أوسع عموماً.

لدى المشترين في سنغافورة وسيلة للتأثير هنا. فالاحتفاظ برصيد بعملة USD وتداول أزواج USD قد يضيّق فارق السعر، مقابل 50 $ كلما أعدت الدولارات إلى بنكك. وفي المشتريات الصغيرة أو غير المتكررة يبقى الشراء مباشرة بعملة SGD هو الأفضل. أما في المراكز الأكبر فينقلب الحساب.

تعمل منصات التداول ذات دفتر الأوامر بشكل مختلف. تقول Independent Reserve صراحة إن دفترها عام وإنها لا تضيف شيئاً إلى سعر السوق، وتطرح Coinbase الادعاء نفسه بشأن واجهتها المتقدمة. وعلى هذه المنصات تكون النسبة المعلنة قريبة من التكلفة الكاملة.

رسوم الإيداع والسحب في Coinhako

التمويل هو المجال الذي تنافس فيه Coinhako فعلاً، وأرخص الخيارات لا تكلف شيئاً على الإطلاق.

• عمليات الإيداع عبر PayNow: مجانية وتُضاف فوراً، وهذا هو السبب الذي يدفع معظم مستخدمي سنغافورة إلى اختيار المنصة أصلاً.
• عمليات الإيداع عبر FAST: مجانية وفورية ومدعومة حتى 200,000 S$ من أي حساب بنكي محلي، بما في ذلك DBS وOCBC وUOB وStandard Chartered.
• عمليات إيداع USD: لا تفرض Coinhako أي رسوم على التحويلات الواردة عبر SWIFT أو MEPS، لكن البنك الخاص بك سيقتطع عادةً جزءاً منها، وتستغرق التسوية من يوم إلى ثلاثة أيام عمل.
• عمليات الإيداع عبر Xfers: لا تزال مدرجة بنسبة 0.55%، وتفرضها Xfers وليس Coinhako.
• عمليات سحب SGD: رسم ثابت قدره 2 S$ بغض النظر عن المبلغ، وتتم معالجتها عادةً خلال 48 ساعة.
• عمليات سحب USD: 50 $ لكل معاملة، وتستغرق من ثلاثة إلى خمسة أيام عمل، وهو رسم مرتفع بما يكفي لجعل عمليات سحب الدولارات الصغيرة غير مجدية اقتصادياً.
• استرداد عمليات الإيداع المرفوضة: تبلغ تكلفة إعادة إيداع SGD غير متوافق 2 S$ وإيداع USD 50 $، وهي رسوم يسهل إغفالها إلى أن تُخصم.
• تحويلات العملات الرقمية: الإيداع مجاني. أما عمليات السحب فتتحمل رسوم الشبكة، التي تحددها Coinhako لتغطية تكاليف بلوكشين دون إضافة هامش ربح.

لمن يموّل عبر PayNow ويسحب إلى بنك في سنغافورة، يكلف إدخال الأموال وإخراجها 2 S$ لكل دورة كاملة. وهذا تنافسي مقارنة بأي شيء في السوق، وأرخص من سحب FAST بقيمة 1.50 SGD في Independent Reserve فقط بمعنى أن كليهما زهيد.

رسوم Coinhako مقارنة بالمنصات الأخرى المرخصة من MAS

تحمل كل منصة أدناه ترخيص مؤسسة دفع رئيسية من MAS وتدعم التمويل بالدولار السنغافوري، لذا فالمقارنة متكافئة من حيث التنظيم.

تتسع الفجوة كلما زاد تداولك. تكلف عملية شراء بقيمة 1,000 S$ مبلغ 6 S$ في Coinhako، و5 S$ في Independent Reserve قبل أي خصم على الحجم، و1 S$ في OKX بسعر الآخذ الابتدائي. وإذا كررت ذلك شهرياً لمدة عام، يصبح الفرق 60 S$ مقابل 12 S$، قبل احتساب فارق السعر الذي لا تعلنه Coinhako ولا تضيفه المنصات الأخرى.

العلاوة تقدم شيئاً فعلاً. فـ Coinhako منصة محلية المنشأ مع دعم محلي، وتحقق عبر SingPass، وشهادتَي ISO 27001 وSOC 2، وعقد من السجل التشغيلي تحت إشراف MAS.

بالنسبة لمشترٍ لأول مرة ينقل بضع مئات من الدولارات، تبقى هذه الحجة قائمة. أما لمن يبني مركزاً، فتشير الحسابات إلى اتجاه آخر، ولهذا تأتي جودة التنفيذ إلى جانب السعر المعلن في تصنيفنا لـأفضل منصات العملات الرقمية في سنغافورة.

يمكن لمن يقارن خارج دولة المدينة الاطلاع على المنصات في قائمتنا لـالمنصات الأقل رسوماً، ويغطي تفصيل رسوم Coinbase لدينا أقرب نظير عالمي.

GST والضرائب على تكاليف تداول Coinhako

المعاملة الضريبية في سنغافورة مواتية، مع تفصيل واحد يهم الرسوم. فمنذ 1 يناير 2020 أصبح توريد رموز الدفع الرقمية معفى من GST، لذا فإن شراء بيتكوين بالدولار السنغافوري لا يخضع لنسبة 9% على الرموز المميزة نفسها.

لكن IRAS توضح أن الإعفاء لا يشمل الوسطاء مثل المنصات والمحافظ والوسطاء، إذ تبقى خدماتهم خاضعة للضريبة حتى عندما تتعلق بمعاملات الرموز المميزة. وإذا فرضت عليك منصة عمولة منفصلة، فالوضع الضريبي لذلك البند ليس معفى تلقائياً، لذا اقرأ تفاصيل الرسوم عند إتمام الشراء بدلاً من الافتراض.

أما بالنسبة لضريبة الدخل، فلا تفرض سنغافورة ضريبة على الأرباح الرأسمالية، وتقع الأرباح الناتجة عن الاحتفاظ بالرموز المميزة كاستثمار شخصي طويل الأجل خارج نطاقها. وتطبق IRAS مؤشرات النشاط التجاري الواردة في دليل e-Tax بشأن الرموز المميزة الرقمية لتحديد ما إذا كان النشاط استثماراً أم تجارة، مع مراعاة التكرار ومدة الاحتفاظ والتنظيم والنية.

الخلاصة العملية للمستثمر العادي أن نسبة 0.6% في Coinhako تكلفة خالصة دون أي مقابل ضريبي، وهذا حجة إضافية لتقليلها. ومن قد يُعد نمط تداوله نشاطاً تجارياً فعليه الاحتفاظ بسجلات الرسوم، ويقدم نظرتنا العامة على الولايات القضائية منخفضة الضرائب للعملات الرقمية صورة إقليمية أوسع. لا شيء هنا يُعد نصيحة ضريبية.

الخلاصة

Coinhako ليست مكلفة في كل مكان، لكنها مكلفة في المكان الذي ينفق فيه معظم المستخدمين. فالتمويل المجاني عبر PayNow والسحب بـ2 S$ هما أفضل ما يقدمه السوق. أما صفقة 0.6% الافتراضية، إضافة إلى فارق السعر الذي تقر به المنصة ولا تحدد حجمه، فهي حيث تذهب الأموال.

العاملان المهمان بسيطان. فالتحول من التداول الفوري إلى أوامر الحد أو عمليات الشراء المتكررة يخفض النسبة إلى 0.5% فوراً، ونقل التدفقات الأكبر إلى منصة تعتمد دفتر الأوامر يخفضها إلى مستوى أدنى بكثير. أما برنامج المكافآت، بعد جولتين من التشديد التنظيمي، فلم يعد يغيّر شيئاً يُذكر.

نقترح تأطير القرار بحسب حجم الصفقة. فإذا كنت تشتري بضع مئات من الدولارات من حين لآخر وتقدّر منصة مرخصة في سنغافورة مع دعم محلي ووصول فوري إلى SGD، فإن العلاوة صغيرة من حيث القيمة المطلقة ويمكن تبريرها.