ما هي رسوم Coinhako؟

تحتل Coinhako موقعاً حرجاً في سوق سنغافورة. فهي أقرب منصة محلية للتمويل بالدولار السنغافوري، وتحمل أعلى فئة من رخص الدفع الخاصة بـ MAS، كما أنها تفرض أعلى معدل رئيسي لأي وجهة مرخصة تخدم عملاء التجزئة هنا.

تغيرت ملكيتها في 16 يوليو 2026، عندما أكملت المجموعة المالية اليابانية SBI Holdings شراء حصة أغلبية، حيث تولت وحدة SBI Ventures Asset المملوكة بالكامل إدارة المعاملات. أصبحت Coinhako الآن شركة فرعية موحدة لشركات الأم المدرجة ذات أجندة إقليمية للرمزنة والعملات المستقرار، مما يجعل جدول الرسوم الحالي يستحق القراءة عن كثب.

فيما يلي كل رسوم تطبقها المنصة، وحيث يكمن التكلفة غير المنشورة، وما تكلفه نفس الصفقة في مكان آخر.

كيف تسعر Coinhako الصفقات

لا توجد لدى Coinhako دفتر الأوامر للعملاء الأفراد. أنت تشتري وتبيع بناءً على السعر الذي تعرضه المنصة، والذي يُجمّع من مزودي السيولة الخارجيين، وتُفرض نسبة الرسوم فوق هذا السعر المعروض. هذا القرار التصميمي الواحد يتحكم في كل جانب تقريبا من هيكل تكلفتها.

نظرا لعدم وجود دفتر الأوامر، لا يوجد تقسيم بين maker و taker. يدفع كل طلب تجزئة نفس المعدل بغض النظر عما إذا كان سيضيف سيولة أو يزيلها، ولهذا السبب لا يشبه جدول Coinhako على الإطلاق جداول maker و taker المتدرجة التي تستخدمها المنصات العالمية. وهذا يعني أيضا أنه لا يمكنك فحص العمق الكامن وراء الرقم المعروض عليك.

ما تحصل عليه هو رقم ثابت. تعرض Coinhako كمية الأصل، ونسبة الرسوم، المبلغ النهائي قبل التأكيد، لذا فإن الرسوم الصريحة لا تشكل مفاجأة أبدا. أما الرسوم الضمنية فهي مسألة أخرى، ويغطيها القسم أدناه.

رسوم تداول Coinhako

تحدد Coinhako الأسعار حسب نوع الأمر وطريقة التمويل بدلا من حجم التداول. تأتي هذه المعدلات من جدول الرسوم المنشور الخاص بالمنصة.

• تداول spot بـ SGD أو USD من wallet الخاصة بك في Coinhako: 0.6%
• تداول spot بـ SGD ممول بالبطاقة: 0.6%
• تداول spot بـ SGD ممول عبر GrabPay: 2.8%
• أمر محدد: 0.5%
• الشراء المتكرر: 0.5%
• طاولة OTC: 0%

ما يعنيه الجدول عمليا:

• الخيار الافتراضي هو أغلى خيار للأفراد: النقر على شراء في شاشة التداول يضعك على معدل spot البالغ 0.6%، ولا يوجد شيء في واجهة المستخدم يدفعك نحو البدائل الأرخص.
• الأوامر المحددة متاحة الآن وتكلف أقل: أضافت Coinhako أوامر محددة بعد سنوات من التداول بسعر Market فقط، وهي تحمل رسوما قدرها 0.5%. تعيين السعر الذي ترغب في دفعه هو أبسط طريقة لتقليل سدس الرسوم في عملية شراء واحدة.
• عمليات الشراء المتكررة تطابق هذا المعدل: تعمل عمليات الشراء المجدولة أيضا بنسبة 0.5%， لذا فإن أي شخص يستثمر بانتظام على أساس شهري يدفع بالفعل الرقم الأقل.
• تمويل البطاقات لم يعد يحمل عقوبة: عمليات تداول spot الممولة بالبطاقات تظل عند نفس نسبة 0.6% مثل تلك الممولة بـ wallet. المقارنات القديمة التي تذكر رسوم تمويل فوري بنسبة 2.8% على البطاقات أصبحت قديمة.
• GrabPay هي الحالة الشاذة: تمويل التداول من wallet في GrabPay يكلف 2.8%، أي حوالي أربعة أضعاف ونصف أضعاف المعدل القياسي، مما يجعله الطريقة الأكثر تكلفة للشراء على المنصة.
• OTC لا تحمل أي نسبة مئوية: تحدد الطاولة المؤسسية أسعار الصفقات الكبيرة بدون بند رسوم، بل تُضمّن تكلفة الخدمة في السعر المعروض بدلاً من ذلك.

في عملية شراء بقيمة 1,000 دولار سنغافوري (S$)، تكلف معدلات spot 6 دولارات سنغافورية ويكلف أمر محدد 5 دولارات سنغافورية. نفس مبلغ 1,000 دولار سنغافوري عبر GrabPay يكلف 28 دولارا سنغافوريا. تعلن قوائم تطبيق Coinhako أيضا عن 0% على تداولات العملات المستقرة بالدولار الأمريكي، وهو بند لا يظهر في جدول مركز المساعدة، لذا تحقق من التفصيل على شاشة التداول قبل افتراض أنه ينطبق على زوج التداول الخاص بك.

تكاليف الفارق السعري (Spread) في Coinhako

في مركز المساعدة الخاص بها، توضح المنصة أن أسعار الشراء والبيع تختلف بسبب الفجوة بين العرض والطلب المعروضين، وتقول إنها تعمل مع شركاء السوق لتقديم تسعير تنافسي. يصف هذا نموذج الوساطة بأمانة. إنه لا يخبرك بتكلفة تلك الفجوة في أي تداول معين.

يتبع ذلك نتيلتان. أولاً، التكلفة الإجمالية هي 0.6% بالإضافة إلى هامش ربح غير معلن، لذا فإن مقارنة الأسعار الرئيسية بمنصة ذات دفتر الأوامر تقلل من حجم الفارق. ثانياً، يختلف هامش الربح حسب الأصل والعملة. تشير Coinhako إلى أن أزواج الدولار السنغافوري (SGD) تحمل تقلبات أكثر من أزواج الدولار الأمريكي (USD) لأن معظم سيولة العملات المشفرة مسعرة مقابل الدولار، لذا فإن فرع الدولار السنغافوري يكون أوسع عموماً.

لدى مشتري سنغافورة تأثير هنا. إن الاحتفاظ برصيد USD وتداول أزواج USD يمكن أن يقلل الفارق، بتكلفة قدرها 50 دولاراً أمريكياً كلما قمت بتحويل الدولارات مرة أخرى إلى بنك الخاص بك. بالنسبة للمشتريات الصغيرة أو العرضية، لا يزال الشراء مباشرة من SGD يفوز. أما في المراكز الأكبر، تنقلب المعادلة الحسابية.

تعمل بورصات دفاتر الطلبات بشكل مختلف. تقول Independent Reserve صراحةً أن دفترها عام وأنه لا يضيف شيئاً إلى سعر السوق، وتدعي Coinbase نفس الشيء بواجهتها المتقدمة. على تلك المنصات، النسبة المئوية المذكورة قريبة من التكلفة الكاملة.

رسوم الإيداع والسحب في Coinhako

التمويل هو المجال الذي تنافس فيه Coinhako حقاً، وخيارات التمويل الأرخص لا تكلف شيئاً على الإطلاق.

• إيداعات PayNow: مجانية وتتم إضافتها فوراً، وهو السبب الذي يجعل معظم المستخدمين في سنغافورة يختارون المنصة في المقام الأول.
• إيداعات FAST: مجانية وفورية ومدعومة حتى مبلغ 200,000 دولار سنغافوري من أي حساب بنكي محلي، بما في ذلك DBS، وOCBC، وUOB وStandard Chartered.
• إيداعات USD: لا توجد رسوم من Coinhako على تحويلات SWIFT او MEPS الواردة، على الرغم من أن بنكك الخاص سيقتطع عادةً رسوماً وتستغرق التسوية من يوم إلى ثلاثة أيام عمل.
• إيداعات Xfers: لا تزال مدرجة بنسبة 0.55%، وتفرضها شركة Xfers وليس Coinhako.
• عمليات سحب SGD: رسوم ثابتة بقبغ 2 دولار سنغافوري بغض النظر عن المبلغ، وتتم معالجتها عادةً خلال 48 ساعة.
• عمليات سحب USD: 50 دولاراً أمريكياً لكل معاملة، وتستغرق من ثلاثة إلى خمسة أيام عمل، وهي نسبة مرتفعة بما يكفي لتجعل عمليات السحب الصغيرة بالدولار غير اقتصادية.
• استرداد الإيداعات المرفوضة: إعادة إيداع غير متوافق بالدولار السنغافوري تكلف 2 دولار سنغافوري والإيداع بالدولار الأمريكي يكلف 50 دولاراً أمريكياً، وهي رسوم سهلة التغاضي عنها حتى تظهر.
• التحويلات المشفرة: الإيداعات مجانية. وتمر عمليات السحب عبر رسوم الشبكة، والتي تحددها Coinhako لتغطية تكاليف سلسلة القدر (البلوكشين) دون إضافة هامش ربح.

بالنسبة لأي شخص يمول حسابه عبر PayNow ويقوم بالسحب إلى بنك في سنغافورة، فإن نقل الأموال دخولاً وخروجاً يكلف 2 دولار سنغافوري لكل رحلة ذهاب وعودة. وهذا أمر تنافسي مع أي شيء في السوق وأرخص من رسوم السحب الفوري البالغة 1.50 دولار سنغافوري عبر FAST في Independent Reserve، وذلك بمعنى أن كلاهما زهيد.

رسوم Coinhako مقارنة بالبورصات الأخرى المرخصة من MAS

كل منصة أدناه تحمل ترخيص مؤسسة مدفوعات رئيسية من MAS وتدعم تمويل الدولار السغافوري، لذا فإن المقارنة عادلة من حيث التنظيم.

تس اتساع الفارق كلما زاد حجم تداولاتك. فعملية شراء بقيمة 1,000 SGD تكلف 6 SGD على Coinhako، و5 SGD على Independent Reserve قبل أي خصم على الحجم، و1 SGD على OKX بمعدل taker الأساسي. وإذا كررت ذلك شهرياً لمدة عام، فسيكون الفارق 60 SGD مقابل 12 SGD، وذلك قبل احتساب فرق السعر (spread) الذي لا تعلنه Coinhako بينما لا تضيفه المنصات الأخرى.

لكن هذه التكلفة الإضافية توفر بعض المزايا؛ فمنصة Coinhako هي منصة محلية تقدم دعماً محلياً، ووثائق تحقق تعتمد على نظام SingPass، و شهادتي ISO 27001 و SOC 2، فضلاً عن تاريخ تشغيل يمتد لعقد كامل تحت إشراف سلطة النقد في سنغافورة (MAS).

بالنسبة للمشتري لأول مرة والذي ينقل بضع مئات من الدولارات، تبدو هذه الحجة منطقية. أما لأي شخص يبني مركزاً استثمارياً، فإن الحسابات تشير إلى اتجاه آخر، ولهذا السبب تأتي جودة التنفيذ إلى جانب الرسوم الأساسية في تصنيفنا لأفضل منصات العملات المشفرة في سنغافورة.

ويمكن لأي شخص يقارن الأسعار خارج حدود المدينة-الدولة الاطلاع على قائمة منصات التداول ذات الرسوم الأقل، كما يغطي تقريرنا حول تفصيل رسوم Coinbase أقرب بديل عالمي.

ضريبة السلع والخدمات (GST) والضرائب على تكاليف التداول في Coinhako

تتميز المعاملات الضريبية في سنغافورة بالمرونة، مع وجود نقطة تنظيمية واحدة تؤثر على الرسوم. فمنذ 1 يناير 2020، تم إعفاء توريد رموز الدفع الرقمية من ضريبة السلع والخدمات (GST)، لذا فإن شراء Bitcoin بالدولار السنغافوري لا يخضع لمعدل الضريبة البالغ 9% على الرموز نفسها. 

ومع ذلك، توضح هيئة الإيرادات الداخلية في سنغافورة (IRAS) بشكل صريح أن الإعفاء لا يمتد ليشمل الوسطاء مثل منصات التداول، والمحافظ، والوسطاء، حيث تظل خدماتهم خاضعة للضريبة حتى عندما تتعلق بمعاملات الرموز. وإذا قامت المنصة بفوترة عمولة منفصلة لك، فلن يتم إعفاء الموقف الضريبي لذلك البند تلقائياً، لذا يُرجى قراءة تفصيل الرسوم عند الدفع بدلاً من افتراض ذلك.

فيما يتعلق ضريبة الدخل، لا تفرض سنغافورة ضريبة أرباح رأس مال، والأرباح الناتجة عن الاحتفاظ بالرموز كاستثمار شخصي طويل الأجل تقع خارج نطاق هذه الضريبة. وتطبق IRAS معايير التجارة في دليل الضرائب الإلكتروني الخاص بالرموز الرقمية لتحديد ما إذا كان النشاط استثماراً أم تجارة، مع تقييم عوامل مثل التكرار، وفترة الاحتفاظ، والتنظيم، والنية.

النتيجة العملية للمستثمر العادي هي أن رسوم Coinhako البالغة 0.6% تمثل تكلفة بحتة بدون أي خصم ضريبي، وهو ما يدعم أكثر ضرورة تقليلها. ويجب على أي شخص يُحتمل أن يُصنف نمط تداوله كنشاط تجاري الاحتفاظ بسجلات الرسوم، بينما يقدم نظرتنا الشاملة على ولايات العملات المشفرة ذات الضرائب المنخفضة الصورة الإقليمية الأوسع. ولا يعد أي مما ذكر أعلاه استشارة ضريبية.

الأفكار الأخيرة

لا تعتبر Coinhako باهظة الثدي في كل الخدمات، لكنها مرتفعة التكلفة في الجانب الذي يستخدمه معظم المستخدمين. فتمويل الحساب عبر PayNow بشكل مجاني ورسوم السحب البالغة 2 SGD هي الأفضل في السوق. أما رسوم التداول الأساسية البالغة 0.6%، بالإضافة إلى فرق السعر (spread) الذي تعترف به المنصة ولا تكشف عن حجمه أبدًا، فهي المكان الذي تذهب إليه الأموال.

الركيزتان الأساسيتان أمران بسيطتان. فالتحول من الأوامر الفورية (spot) إلى الأوامر المحددة (limit orders) أو عمليات الشراء المتكررة يقلل المعدل إلى 0.5% فوراً، في حين أن نقل التدفقات الأكبر إلى منصة تعتمد على دفاتر الأوامر يقلل الرسوم بشكل أكبر بكثير. أما برنامج المكافآت، وبعد جولات تنظيمية مشددة، فلم يعد يؤثر بشكل ملحوظ.

يمكننا تأطير هذا القرار بناءً على حجم التداول. فإذا كنت تشتري بضع مئات من الدولارات بين الحين والآخر وتفضل منصة مرخصة في سنغافورة مع دعم محلي وإمكانية الوصول الفوري بالدولار السنغافوري (SGD)، فإن هذه التكلفة الإضافية تُعد صغيرة بقيمتها المطلقة وتعتبر مقبولة.