ما هي Taker Maker Taker في عالم العملات المشفرة؟

تصف taker Maker taker هيكلين مختلفين للتكاليف يُطبقان عند تفاعل المتداولين مع منصات تداول العملات المشفرة، مما يؤثر على كيفية دخول الأوامر إلى السوق. تطبق منصات التداول هذين النوعين من الرسوم في كل من spot والعقود الآجلة الدائمة، حيث تختلف آليات التنفيذ لكن منطق الرسوم يظل ثابتًا.

يتم فرض Maker عندما يضع المتداولون أوامر rest سجل الأوامر وتوفر سيولة للسوق لفترات طويلة. أما Taker فتُطبق عندما يقبل المتداولون أوامر قائمة، مما يؤدي إلى سحب السيولة المتاحة من خلال التنفيذ الفوري بأفضل سعر مدرج حاليًا، بغض النظر عن نوع السوق.

فيما يلي أهم الاختلافات عند مقارنة taker maker taker في مجال العملات المشفرة:

Taker Maker Taker في منصات تداول العملات المشفرة

تختلف taker Maker taker اختلافًا كبيرًا باختلاف البورصات ومنتجات التداول وهياكل المستويات، مما يعني أن المتداولين يواجهون تكاليف تنفيذ متباينة للغاية عبر المنصات المختلفة. ويساعد فهم هذه الاختلافات المتداولين على اختيار المنصة الأكثر كفاءة للتداول في spot futures perpetual DeFi .

Taker Maker Taker في Spot

يشير Spot إلى شراء وبيع الأصول للتسليم الفوري، حيث تتم تسوية الصفقات مباشرةً، وترتبط الرسوم ارتباطًا وثيقًا بالسيولة التي يتم إضافتها أو سحبها.

تختلفtaker Spot taker " في البورصات الرئيسية:

• Binance: تقدم taker 0.100% maker taker وتنخفض إلى 0.011% maker 0.023% taker المستوى VIP لتشجيع المشاركة الأعمق في السيولة.
• OKX: تفرض رسومًا بنسبة 0.080% taker maker 0.100% taker المستويات الأساسية، وتقدم رسومًا بنسبة 0.000% maker 0.030% taker VIP لدعم صانعي السوق ذوي الحجم الكبير.
• Coinbase: تبدأ عند 0.40% maker 0.60% taker وتنخفض إلى 0.00% maker 0.05% taker حجم تداول taker 400 مليون دولار للمشاركين على المستوى المؤسسي.
• Crypto.com: تبدأ بنسبة 0.250% maker 0.500% taker وتنخفض بشكل كبير عند تفعيل CRO مما يوفر خصومات أكبر تعتمد على حجم التداول ومصممة خصيصًا للمتداولين الأفراد النشطين.
• Nexo: تفرض رسومًا بنسبة 0.20% على maker taker تنخفض إلى 0.04% maker 0.07% taker الذين يتداولون بأكثر من 500 مليون دولار ويقدمون سيولة كبيرة باستمرار.
• CoinSpot: تفرض رسومًا بنسبة 1% على أوامر التداول المحددة و0.1% على أوامر التداول السوقية، متجنبةً بذلك تمامًاtaker التقليديةtaker مع تقديم أسعار مباشرة وشفافة للمستهلك.

Taker Maker Taker في تداول Futures والمشتقات المالية

يتضمن Futures perpetual مع رافعة مالية لا تتم تسويتها مثل spot مما يجعل هيكل الرسوم أمرًا بالغ الأهمية نظرًا لتكرار فتح وإغلاق المراكز.

تطبق Futures taker "taker ضمن أنظمة المستويات والخصومات الخاصة بها:

• Bybit: تدرج 0.020% maker 0.055% taker مع خفض الرسوم VIP إلى 0.010% maker 0.032% taker النشطين في سوق المشتقات.
• Binance Futures: تفرض رسومًا بنسبة 0.020% taker maker 0.050% taker ، وتنخفض إلى 0.000% maker 0.017% taker VIP لجذب مزودي السيولة.
• Gate: تبدأ من 0.020% maker 0.050% taker، وتتناقص لتصل إلى 0.000% maker 0.016% taker VIP الأعلى في كل BTC USDT BTC USDT .
• Kraken : يحدد 0.020% maker 0.050% taker ويقدم maker بنسبة -0.005% maker taker بنسبة 0.010% taker للمستويات الأعلى التي تستهدف تدفقات التحوط المؤسسية.
• Gemini: تبدأ بنسبة 0.02% maker .07% taker، لتقدم في النهاية -0.01% maker 0.03% taker المتقدمين taker يستخدمون futures ذات الحجم الكبير.
• MEXC: غالبًا ما تقدم 0.000% maker .000% taker perps الرئيسية، بينما تستخدم أزواج معينة 0.010% maker 0.040% taker عمق السيولة.

Taker Maker Taker في البورصات اللامركزية

تنفذ البورصات اللامركزية عمليات التداول onchain سجلات أوامر مركزية، وذلك باستخدام العقود الذكية، حيث تحاكي منصات العقود الآجلة الدائمةtaker من خلال staking حجم التداول.

تُظهرperpetual Onchain اختلافات كبيرة فيtaker :

• Hyperliquid: تفرض رسومًا بنسبة 0.015% على maker 0.045% taker، وتخفض maker إلى 0.000% للمتداولين الذين يتجاوز حجم تداولهم المتجدد 7 مليارات دولار والذين يسعون إلى تحقيق أقصى قدر من الكفاءة.
• Aster: تطبق maker بنسبة 0.005% taker maker 0.040%، وتقدم خصمًا إضافيًا بنسبة 5% للمتداولين الذين يدفعون الرسوم باستخدامASTER داخل النظام البيئي.
• Lighter: يوفر 0.000% maker .000% taker بينما يتحمل المستخدمون المميزون 0.002% maker 0.020% taker زمن انتقال أقل.
• edgeX: تبدأ عند 0.012% maker .038% taker، وتنخفض إلى 0.000% maker 0.024% taker VIP taker يتداولون بأحجام اسمية كبيرة.
• ApeX: تفرض رسومًا بنسبة 0.020% maker 0.050% taker ، وتنخفض إلى 0.005% maker 0.035% taker staking واصلة النشاط لمدة أربعة عشر يومًا.
• Jupiter Perps: يستخدم رسومًا ثابتة بنسبة 0.06٪ بدون VIP ، ويطبق معدلات متطابقة لفتح الصفقات وإغلاقها liquidation جميع الأصول المدعومة.

ملاحظة: منصات التبادل اللامركزية التقليدية مثل Uniswap و Raydium مُصنّعي السوق الآليين بدلاً من دفاتر الطلبات، مما يعني أن المتداولين يدفعون swap بدلاً منtaker . توزع هذه الأنظمة swap (التي تتراوح عادةً بين 0.25% و0.30%) على مزودي السيولة بشكل متناسب بناءً على تكوين كل مجمع.

لماذا تفرض منصات تداول العملات المشفرة Taker على Maker Taker

تفرض منصات تداول العملات المشفرة taker على maker taker لأن هذه الرسوم تشكل أكبر مصدر للإيرادات عبر المنصات العالمية الرائدة. على سبيل المثال، في عام 2024، Coinbase 61% من إيراداتها البالغة 6.6 مليار دولار من رسوم التداول، في حين تحقق Binance 90% من إيراداتها من رسوم معاملات التداول.

كما ترتفع هذه الرسوم بشكل كبير مع زيادة أحجام التداول، مما يتيح للبورصات الاستفادة بشكل مباشر من تقلبات السوق ومشاركة المتداولين. خلال الربع الثالث من عام 2025، Kraken إيرادات تداول فصلية تجاوزت 648 مليون دولار، مما يعكس ارتفاع نشاط المستخدمين وزيادة سيولة السوق.

ما الفرق بين Taker Maker Taker ؟

تُعتبر Maker هي تلك التي rest سجل الأوامر ، ولا تُفرض maker عليها إلا عند تنفيذها لاحقًا. وعادةً ما تتراوح maker هذه بين 0.00% و0.10% في spot وبين 0.00% و0.02% تقريبًا فيfutures perpetual futures .

يتم تنفيذ Taker على الفور باستخدام أوامر السوق أو أوامر الحد الجريئة، مع تطبيق taker لحظة سحب السيولة المتاحة. وتتراوح taker هذه عادةً بين 0.05% و0.20% في spot وبين 0.015% و0.06%futures فيfutures perpetual .

لنلقِ نظرة على مثالين يقارنان بشكل مباشر maker أوامر maker taker :

• المثال أ: يضع متداول أمر شراء محدد بسعر 40,000 دولار لـ 0.25 BTC ويتركه قائماً حتى يبيعه أحدهم. ونظراً لأنه يضيف سيولة وينتظر التنفيذ، فإنه يصبح maker مع رسوم أقل.
• المثال ب: يقدم متداول أمر شراء بسعر السوق بقيمة 0.25 BTC ويتم تنفيذ الأمر على الفور بأفضل سعر عرض متاح وهو 40,015 دولارًا. يؤدي ذلك إلى سحب السيولة على الفور، مما يجعل الأمر taker ويؤدي إلى تطبيق taker الأعلى.

كيف تؤثر Maker على متداولي العملات المشفرة

تؤثر Maker على متداولي العملات المشفرة من خلال خفض التكاليف عند قيامهم بوضع أوامر حدية معلقة تضيف سيولة. وتكون هذه التكاليف المنخفضة ذات أهمية قصوى في perpetual futures، حيث تؤدي عمليات الدخول والخروج المتكررة والتنفيذ الجزئي إلى جعل كفاءة الرسوم تؤثر بشكل مباشر على الربحية على المدى الطويل.

على سبيل المثال، عندما يفتح المتداولPERP 300,000PERP بصفته " maker 0.00٪، يكون التنفيذ مجانيًا، لكن فتح المركز نفسه بنسبة 0.05٪ يكلفه على الفور 150 دولارًا أمريكيًا. وإذا أعاد المتداول موازنة هذا المركز 25 مرة في الشهر، فإن نهج taker سيكلفه 3,750 دولارًا أمريكيًا في شكل رسوم كان من الممكن تجنبها.

قد يواجه المتداول ذو الحجم المتوسط الذي يديرPERP أسبوعية بقيمة مليون دولار فيPERP taker بنسبة 0.01% maker 0.04% taker وفقًا لمستوى تصنيفه. maker فتح وإغلاق المراكز بصفته maker 100 دولار لكل عملية ذهاب وإياب، بينما تبلغ taker 400 دولار، مما يؤدي إلى فارق قدره 300 دولار في كل دورة.

في حالة المراكز الكبيرة، يتضافر slippage وتأثير الرسوم ليجعل taker باهظة التكلفة بشكل غير متناسب. فعلى سبيل المثال، limit order 2.5 مليون limit order كـ" maker 0.005% يكلف 125 دولارًا، بينما تنفيذه كـ" taker 0.03% يكلف 750 دولارًا، بالإضافة إلى 200 إلى 350 دولارًا إضافية في slippage في معظم perp الرئيسية.

الأخطاء التي يرتكبها المتداولون فيما يتعلق Taker Maker Taker

غالبًا ما يتجاهل متداولو العملات المشفرة تأثير الفروق maker taker maker taker على الربحية على المدى الطويل، مما يؤدي إلى تكبد نفقات كان من الممكن تجنبها خلال دورات التداول المتكررة أو عند التبديل بين البورصات.

‍تشمل الأخطاء الشائعةما يلي:

• الاستخدام غير الضروري لأوامر السوق: يدفع المتداولون taker أعلى taker حتى في الحالات التي يمكن فيها لأوامر الحد الصبورة أن تحقق بسهولة نتائج تنفيذ مماثلة تقريبًا.
• تجاهل مستويات الرسوم تمامًا: يؤدي عدم بلوغ الحدود الدنيا الضرورية لحجم التداول الشهري إلى حرمانك من الاستفادة من maker الأقل، والتي تقلل بشكل كبير من إجمالي تكاليف التداول.
• تقديم أوامر محددة السعر التي يتم تنفيذها تلقائيًا: يتم تنفيذ الأوامر المحددة السعر ذات الأسعار غير المناسبة على الفور taker ، مما يؤدي بشكل غير متوقع إلى فرض رسوم أعلى بدلاً من maker المتوقعة.
• السعي وراء عمليات التنفيذ الفوري في ظل التقلبات: تؤدي إزالة السيولة بشكل تفاعلي إلى زيادة taker slippage السعري، مما يقلل بشكل حاد من الأرباح المتوقعة منfutures perpetual .
• عدم احتساب تكاليف التداول ذهابًا وإيابًا: يحلل المتداولون رسوم الدخول لكنهم يغفلون رسوم الخروج، مما يؤدي فعليًّا إلى مضاعفة تأثير taker على كل مركز تداول يتم إغلاقه.
• تداول كميات كبيرة دفعة واحدة: يؤدي تنفيذ أوامر التداول ذات الحجم الكبير بصفة "مستقبل" إلى تضخيم نسب الرسوم slippage السعري، مما يؤثر سلبًا على العائدات بشكل أكبر مما يتوقعه المتداولون.
• تجاهل التمويل والتأثيرات الخفية: التركيز فقط على taker مع تجاهل funding rates يؤدي إلى قرارات مشوهة تقلل بشكل كبير من perp .
• فقدان فرص التداول بسبب وضع أوامر حدية بعيدة: يسعى المتداولون إلى خفض maker ، لكنهم يفوتون فرص الدخول المربحة عندما تكون أوامرهم الحدية بعيدة جدًا عن السعر.

افكار اخيرة

تقدم taker Maker taker مزايا مختلفة، لكن maker توفر عمومًا كفاءة أفضل على المدى الطويل للمتداولين الذين يسعون إلى تحقيق وفورات مستمرة في التكاليف.

تصبح Taker مجدية عندما يكون التنفيذ الفوري أمراً ضرورياً، مثل الاستفادة من انهيار حاد في السوق أو الدخول فوراً في تداول عملة رقمية "ميمية" تشهد ارتفاعاً حاداً.

بشكل عام، عادةً ما تكون maker أكثر ربحية في عمليات الدخول المخطط لها، لكن الخيار الأفضل يعتمد في النهاية على مدى إلحاح المتداول وحجم المركز والهدف الاستراتيجي.