ما هي رسوم Maker و Taker في الكريبتو؟

رسوم maker و taker هي السعران اللذان تفرضههما البورصة اعتمادًا على كيفية تلبية طلبك للسوق. يقوم maker بنشر limit order ينتظر في دفتر الأوامر، مما يضيف عمقًا يمكن للمتداولين الآخرين التداول ضده لاحقًا.

يقوم taker بتقديم طلب يتطابق فورًا مع تلك العروض المعلقة، مما يزيل العمق مقابل اليقين. تفرض البورصات رسومًا أعلى على takers لأن السرعة الفورية تستهلك السيولة التي قدمها makers، والفجوة في التسعير هي ما يبقي العروض على الشاشة.

تحكم نفس المنطق أسواق spot و perpetual futures، على الرغم من أن الأرقام المطلقة تختلف بشكل حاد. يتم تسعير Perp fees بأجزاء من النقطة الأساسية لأن الرافعة المالية الاسمية تتداول بشكل أسرع بكثير من أرصدة spot.

رسوم Maker مقابل Taker في بورصات الكريبتو

تختلف الأسعار بشكل كبير بين المنصات والمنتجات والمستويات، لذا فإن نفس الصفقة يمكن أن تكلف أربعين ضعفًا على منصة مقارنة بأخرى. تغطي الأقسام الثلاثة أدناه دفاتر spot والمشتقات و onchain perpetuals بشكل منفصل.

رسوم maker مقابل taker لتداول spot

يتم تسوية Spot trading للأصل الأساسي على الفور، وتنتشر الأسعار هنا على نطاق أوسع من أي مكان آخر في crypto لأن المنصات الموجهة للمستخدمين الأفراد تجمع الراحة ضمن السعر.

تختلف جداول Spot maker-taker بشكل حاد عبر المنصات الرئيسية:

• Binance: تفرض 0.10% على كلا الجانبين في المستوى الأساسي، وتنخفض إلى 0.075% عند دفع الرسوم بعملة BNB و 0.02% maker عند VIP 9.
• OKX: تسعر spot بنسبة 0.08% maker و 0.10% taker، مع سلم VIP موسع إلى تسعة مستويات خلال عام 2026 وأسعار maker سلبية من VIP 6.
• Coinbase: يبدأ Advanced Trade عند 0.40% maker و 0.60% taker، وينخفض إلى 0.00% و 0.04% فوق 400 مليون دولار، مع أزواج العملات المستقرة المؤهلة مجانية لـ makers.
• Kraken: منذ 9 يوليو 2026، يحدد Kraken Pro المستويات باستخدام الأفضل من حجم spot أو حجم futures أو الأصول المحتفظ بها على المنصة.
• MEXC: يطبق 0% maker و 0.05% taker على معظم القوائم بدون حد أدنى للحجم، والاحتفاظ بـ 500 MX يخفض سعر taker إلى النصف.
• Bybit: تفرض رسومًا ثابتة بنسبة 0.10% على كلا الجانبين عند VIP 0، مع تسعير أزواج العملات الورقية أعلى عند 0.15% maker و 0.20% taker.
• Gate: تبدأ عند 0.10% maker و 0.20% taker عبر سبعة عشر مستوى، لتصل إلى 0% maker في الأعلى مع خصومات متاحة تعتمد على GT.
• Bitget: تدرج 0.10% spot للحسابات القياسية، وتخفض إلى حوالي 0.08% للمتداولين الذين يسددون الرسوم باستخدام توكن BGB.

رسوم Maker مقابل Taker في تداول Futures والمشتقات

تتجمع أسعار المشتقات بشكل محكم لأن leverage يحرك القيمة الاسمية عدة مرات في اليوم، لذا تتنافس المنصات على نقاط أساس فردية بدلاً من أعشار النسبة المئوية. يغطي تصنيفنا لـ best crypto futures exchanges العمق إلى جانب التكلفة.

هذه هي أسعار المشتقات للمستوى الأولي على أكبر المنصات:

• Binance Futures: تفرض رسومًا بنسبة 0.02% على الـ maker و 0.05% على الـ taker عند مستوى VIP 0، وتخفض كلاهما بنسبة 10% عند تسوية الرسوم بعملة BNB، وتصل رسوم الـ taker إلى 0.017% عند مستوى VIP 9.
• Bybit Futures: تفرض رسومًا بنسبة 0.02% على الـ maker و 0.055% على الـ taker للعقود الآجلة الدائمة (perpetuals) القياسية، بينما تفرض عقود ما قبل السوق (Pre-Market) والابتكار (Innovation) المدرجة حديثًا رسومًا على الـ takers تتراوح بين 0.10% و 0.11%.
• OKX Futures: تطبق رسومًا بنسبة 0.02% على الـ maker و 0.05% على الـ taker على عقود USDT perpetuals في المستوى العادي، مع نفس نظام مستويات VIP الذي يغطي تداول الـ spot والـ futures.
• Gate: تطابق Gate رسوم OKX بنسبة 0.02% و 0.05%، ويمكن لبطاقات النقاط أن تخفض تكاليف الـ taker لتصل إلى 0.0225% للحسابات النشطة باستمرار.
• MEXC: تطبق رسومًا بنسبة 0% على الـ maker و 0.02% على الـ taker على عقود الـ futures بهامش USDT، وهو أرخص جدول رسوم ثابت بين المنصات المركزية الكبيرة.
• Kraken: تستخدم نظام مستويات مشتقات منفصلًا حيث يصل المستوى الثاني بالفعل إلى 0.015% للـ maker و 0.04% للـ taker، مع خصومات على حجم التداول المؤسسي.
• Bitget: تفرض رسومًا بنسبة 0.02% على الـ maker و 0.06% على الـ taker، وهي تنافسية بالنسبة للـ makers ولكنها أعلى من Bybit و Binance لأي شخص يتجاوز الفارق السعري.

رسوم Maker مقابل Taker في البورصات اللامركزية

تتم تسوية المنصات اللامركزية (Onchain) عبر العقود الذكية بدلاً من سجل المشغل، والعديد منها الآن يقدم أسعارًا أقل من كل جدول مركزي. يقوم دليلنا لأفضل بورصات العقود الآجلة الدائمة اللامركزية بتصنيفها بناءً على العمق والتسعير.

تُظهر منصات العقود الآجلة الدائمة اللامركزية (Onchain perpetual platforms) أوسع فروق أسعار بين جميع الفئات:

• Hyperliquid: تفرض رسومًا بنسبة 0.015% على الـ maker و 0.045% على الـ taker، مع مستويات حجم تداول تصل إلى 0.024%، ويخفض staking عملة HYPE الفواتير بنسبة تصل إلى 40%.
• Lighter: تمنح الحسابات القياسية 0% على كلا الجانبين، بينما تدفع الحسابات المميزة الاختيارية 0.0040% على الـ maker و 0.0280% على الـ taker لتنفيذ أسرع.
• Aster: تسعر وضع Pro بنسبة 0.01% على الـ maker و 0.035% على الـ taker، وتطبق خصمًا بنسبة 5% على الرسوم المدفوعة بعملة ASTER، وتدفع خصومات لـ market-maker كل ساعة.
• dYdX: تكافئ الـ makers بخصومات تصل إلى –0.011% بينما يبدأ الـ takers من حوالي 0.03%، وذلك بتمويل من إيرادات البروتوكول التي تدفع أيضًا عمليات إعادة شراء DYDX.
• edgeX: تطبق رسومًا تقارب 0.02% على الـ maker و 0.05% على الـ taker، وتشدد أكثر للحسابات التي تسوي مبالغ اسمية كبيرة عبر دفتر أوامرها.
• Jupiter Perps: لا تفرض رسومًا على الـ maker و 0.06% على الـ takers، وتستبدل مدفوعات التمويل بسعر اقتراض ساعي مستمد من مجمع السيولة الخاص بها.
• GMX v2: تفرض رسومًا تقارب 0.04% على الـ maker و 0.06% على الـ taker، مما يعكس تصميم سيولة مجمعة بدلاً من دفتر أوامر حد مركزي تنافسي.
• ApeX: تبدأ برسوم تقارب 0.02% على الـ maker و 0.05% على الـ taker، مع قيام الـ staking والنشاط المتجدد لمدة أربعة عشر يومًا بخفض كلا الرقمين بشكل كبير.

ملاحظة: صناع السوق الآليون مثل Uniswap و Raydium ليس لديهم دفتر أوامر، لذلك يدفع المتداولون رسوم swap تتراوح تقريبًا بين 0.05% و 0.30% تذهب إلى مزودي السيولة بدلاً من البروتوكول.

لماذا تفرض بورصات العملات المشفرة رسوم Maker و Taker

تظل رسوم التداول المحرك المالي للصناعة. أفادت Coinbase عن إيرادات معاملات بلغت 755.8 مليون دولار في الربع الأول من عام 2026، وهو ما يعادل 56% من صافي الإيرادات، حتى بعد انخفاض حجم تداول المستهلكين بنسبة 54% على أساس سنوي.

وينطبق النمط نفسه على الصعيد الخاص. سجلت Payward، الشركة الأم لـ Kraken، إيرادات معدلة بلغت 2.2 مليار دولار لعام 2025 من حجم معاملات بلغ 2 تريليون دولار، مع قدوم حوالي 47% من هذا الإجمالي مباشرة من التداول بدلاً من الحفظ أو المدفوعات.

تحقق المنصات اللامركزية (Onchain) الدخل بنفس الطريقة. جمعت Hyperliquid حوالي 78 مليون دولار من الرسوم خلال الثلاثين يومًا الماضية، وتوجه معظمها إلى عمليات إعادة شراء HYPE، وهذا هو السبب في بقاء جداول الرسوم تنافسية مع استحواذ المنصات اللامركزية على حصة من دفاتر الأوامر المركزية.

الفرق بين أوامر maker و taker

أوامر maker تبقى في دفتر الأوامر بسعر لم يتم تجاوزه بعد، وتُطبق رسوم maker فقط عندما يتداول شخص ما مقابلها في النهاية. يدفع spot makers عادةً من 0.00% إلى 0.40%، بينما يدفع perpetual makers ما بين خصم صغير و0.02%.

أوامر taker تُنفذ فوراً مقابل العروض المعلقة باستخدام market orders أو أوامر حد سعرية عبر الفارق. يدفع spot takers عادةً من 0.04% إلى 0.60%، ويدفع perpetual takers حوالي 0.02% إلى 0.06% قبل تطبيق أي خصم.

يوضح مثالان هذا التقسيم عملياً:

• المثال أ: يضع متداول أمر شراء محدد عند 58,000 دولار لـ 0.25 BTC وينتظر بائعاً. يضيف هذا الأمر عمقاً، لذا يتم تسويته بسعر maker.
• المثال ب: يقوم متداول بتنفيذ market order لنفس 0.25 BTC ويتم التنفيذ فوراً عند 58,040 دولاراً. يزيل هذا الأمر عمق السوق، مما يؤدي إلى تطبيق سعر taker الأعلى بالإضافة إلى الفارق.

كيف تؤثر رسوم Maker على متداولي العملات المشفرة

تتراكم تسعيرة maker بهدوء. على MEXC، فتح صفقة BTC perpetual بقيمة 300,000 دولار كـ maker لا يكلف شيئاً، بينما نفس الصفقة المأخوذة بسعر 0.055% على Bybit تكلف 165 دولاراً عند الدخول فقط.

أعد موازنة هذا المركز خمسة وعشرين مرة في الشهر، وسيستهلك نهج taker أولاً 4,125 دولاراً لا تمس استراتيجيتك الأساسية أبداً. طبق ذلك على مدار عام وسيصل الرقم إلى ما يعادل حساب تداول جيد، وكل ذلك مدفوعاً مقابل فورية نادراً ما تتطلبها الاستراتيجية.

تظهر التدفقات متوسطة الحجم نفس الفارق. يدفع متداول يقوم بتدوير مليون دولار أسبوعياً عبر Binance Futures 400 دولار لكل رحلة ذهاب وعودة كـ maker مقابل 1,000 دولار كـ taker، وهو فارق أسبوعي قدره 600 دولار قبل أن تؤثر خصومات BNB على أي من الرقمين.

على Onchain، يتسع الفارق أكثر. يكلف مركز Hyperliquid بقيمة 250,000 دولار 37.50 دولاراً كـ maker أو 112.50 دولاراً كـ taker، بينما الصفقة المماثلة على المستوى القياسي لـ Lighter لا تكلف شيئاً من أي جانب، مع استبدال رسوم التنفيذ بتأخير التنفيذ.

يغير الحجم الحساب مرة أخرى. فوق حوالي مليون دولار من القيمة الاسمية، تتجاوز slippage عادةً فجوة الرسوم، لذا يمكن لأمر maker الصبور على دفتر أوامر عميق أن يتفوق على تنفيذ taker بخصم على دفتر أوامر ضعيف بآلاف الدولارات.

كيفية تخفيض رسوم maker و taker الخاصة بك

كل منصة كبيرة الآن تجمع ثلاث أو أربع آليات خصم في جدول واحد، والمتداولون الذين يفهمون ترتيب العمليات غالباً ما يدفعون نصف السعر المعلن دون تغيير استراتيجيتهم.

مستويات الحجم وخصومات الرموز

تقدم المستويات تلقائي، لكن الخصومات القائمة على الرموز تتطلب قراراً متعمداً بشأن الاحتفاظ بأصل يمكن أن يتحرك سعره ضدك أسرع من تراكم المدخرات.

تحرك برامج الخصم هذه الأسعار إلى أبعد مدى:

• Binance: دفع الرسوم بعملة BNB يزيل 25% من أسعار spot و10% من أسعار futures، ويُطبق فوراً دون أي متطلب حجم.
• OKX: الاحتفاظ بعملة OKB يرفع الحسابات العادية عبر تسعيرة من المستوى 2 إلى المستوى 5، متجاوزاً سلم الحجم الذي لا تصل إليه معظم حسابات التجزئة أبداً.
• MEXC: الاحتفاظ بـ 500 MX يخفض رسوم التداول إلى النصف، ويتراكم ذلك على جدول يفرض بالفعل رسوماً صفرية على makers عبر معظم القوائم.
• Hyperliquid: staking HYPE يخفض الرسوم بنسبة 5% إلى 40%، ويمكن أن تختلف wallet المخصصة لـ staking عن trading wallet تماماً.
• Lighter: staking ما بين 1,000 و500,000 LIT يقلل الرسوم المميزة بنسبة 2.5% إلى 30% مع تقليل تأخير التنفيذ عند كل مستوى.
• Kraken: الأصول المحتفظ بها على المنصة تؤهل الحسابات الآن لمستويات أفضل، لذا يستفيد حاملو الأصول على المدى الطويل دون توليد أي حجم تداول.
• الإحالات: عادةً ما تخفض الرموز من 4% إلى 20% من رسوم taker، وتسمح معظم المنصات بتراكم خصومات الإحالة فوق تسعيرة المستويات.

خصومات maker وبرامج السيولة

في قمة معظم المستويات، تتحول رسوم maker إلى سلبية وتبدأ المنصة في الدفع لك. تنشر Kraken Pro وOKX فوق VIP 6 وGemini ActiveTrader جميعها مستويات خصم، على الرغم من أن حدود الحجم تتجاوز بكثير متناول المتداولين الأفراد.

برامج Onchain أكثر سهولة. تدفع Hyperliquid من -0.001% إلى -0.003% للحسابات التي توفر أكثر من 0.5% من حجم maker للمنصة، وتُضاف هذه المبالغ عند كل عملية تنفيذ، بينما تعرض Aster رسوم maker صفرية وتوزع الخصومات كل ساعة.

المشكلة هي مخاطر المخزون. كسب الخصم يعني الاحتفاظ بعروض معلقة على كلا الجانبين بينما تتحرك الأسعار، لذا تعتمد ربحية صناعة السوق على التقاط الفروقات والاختيار المعاكس بدلاً من الخصم نفسه.

أنواع الأوامر التي تحمي Maker Rate الخاص بك

يتحول limit order المسعر بشكل سيء إلى taker order، وهي الطريقة الأكثر شيوعًا التي يفقد بها المتداولون تسعير maker دون أن يلاحظوا ذلك.

استخدم عادات التنفيذ هذه للبقاء في جانب maker:

• Post-only: تحدد الأمر للإلغاء بدلاً من التنفيذ إذا كان سيتجاوز السعر، مما يضمن معاملة maker على المنصات التي تدعم هذه التعليمات.
• التسعير السلبي: إن وضع الطلب عند أفضل سعر عرض أو خلفه يبقيه معلقًا، على الرغم من أن الوضع الأوسع يزيد من احتمالية تفويت الحركة بالكامل.
• TWAP orders: يقلل تقسيم الحجم الكبير على مدار الوقت من تأثير السوق ويسمح بملء جزء أكبر من الطلب الأصلي بشكل سلبي بأسعار maker.
• الأوامر المخفية:: إن إخفاء الحجم على منصات مثل Aster يحد من تسرب المعلومات، مما يقلل من الاختيار المعاكس بينما تبقى عروض الأسعار في سجل الأوامر.
• عمليات الملء الجزئي: تفرض Coinbase رسومًا على الجزء الذي تم مطابقته فورًا كـ taker والجزء المتبقي كـ maker، لذا فإن الأوامر المختلطة تنتج تكاليف مدمجة.
• الانضباط في الإلغاء: إن إعادة التسعير المستمرة تحول الأوامر السلبية إلى عدوانية خلال الأسواق السريعة، لذا فإن سعرًا معلقًا أوسع غالبًا ما يكون أفضل من مطاردة السبريد.

رسوم maker و taker مقابل تكاليف التداول الأخرى

الرسوم هي التكلفة الأكثر وضوحًا ونادرًا ما تكون الأكبر. فالسبريد، وslippage، وfunding، ورسوم الشبكة كلها تحرك الأموال خارج الحساب، ولا يستجيب أي منها لطبقات VIP أو خصومات الرموز.

السبريد و Slippage

الجدول الزمني الضيق على سجل أوامر قليل السيولة يكلف أكثر من جدول تنافسي على سجل أوامر عميق. إن عبور سبريد نقطتين أساس على BTC رخيص، لكن نفس الطلب في زوج ذي رأس مال سوقي صغير يمكن أن ينزلق أربعين نقطة أساس قبل أن يتم ملؤه بالكامل.

واجهات التجزئة تخفي هذه التكلفة. يدمج تطبيق Coinbase القياسي سبريدًا يبلغ حوالي 0.50% في كل عرض سعر، مما يجعل رسوم taker لـ Advanced Trade تبدو ضئيلة، والسيولة غير الكافية على الأزواج الأصغر تدفع التكاليف الحقيقية إلى الارتفاع أكثر.

Funding وتكاليف الاقتراض

يدفع حاملو العقود perpetual رسوم funding بغض النظر عن الفئة. تسوي Binance و OKX و Bybit كل ثماني ساعات، بينما Hyperliquid و Lighter و Aster Pro تسوي كل ساعة، ولا يؤثر أي برنامج خصم على هذه المدفوعات لأنها تنتقل بين المتداولين.

funding rates أحادية الجانب المستمرة تتجاوز غالبًا رسوم التداول في المراكز متعددة الأيام. يستبدل Jupiter Perps رسوم funding بمعدل اقتراض ساعي يفرض على liquidity pool الخاص به، والذي يتصرف بشكل مختلف مرة أخرى لأي شخص يحتفظ بالمركز خلال الأسواق الهادئة.

تكاليف التحويل ورسوم الشبكة

نقل الضمانات له قائمة أسعاره الخاصة. تفرض Hyperliquid رسومًا ثابتة قدرها واحد USDC للسحب إلى Arbitrum، بينما لا تفرض Lighter شيئًا يتجاوز رسوم Ethereum gas، وتقوم المنصات المركزية بتسعير عمليات السحب لكل شبكة بدلاً من كل دولار.

اختيار الشبكة يهم أكثر مما يفترض معظم المتداولين. إن إرسال العملات المستقرة عبر TRC-20 أو Solana يكلف عادةً بضعة سنتات، بينما يمكن أن يكلف نفس التحويل عبر Ethereum عدة دولارات خلال فترات الازدحام.

أخطاء يرتكبها المتداولون فيما يتعلق برسوم Maker و Taker

تسرب الرسوم عادة ما يكون هيكليًا وليس دراماتيكيًا، ويظهر كسحب بطيء على العوائد لا يدققه معظم المتداولين أبدًا مقابل كشوف حساباتهم الشهرية.

هذه هي الأخطاء التي تكلف أكبر قدر من المال:

• الأسواق الافتراضية: إن اللجوء إلى market orders عندما كان limit order معلقًا سيتم ملؤه على أي حال يحول سعر maker إلى سعر taker دون داعٍ.
• تجاهل الفئات: إن عدم بلوغ عتبة حجم التداول بهامش صغير يبقي الحساب على تسعير الدخول لفترة تقييم كاملة أخرى.
• أوامر limit العدوانية: أوامر limit المسعرة عبر السبريد يتم ملؤها فورًا كـ takers، مما ينتج عنه التكلفة الدقيقة التي كان المتداول ينوي تجنبها.
• مطاردة التقلبات: إن إزالة السيولة خلال التحركات السريعة يضيف سعر taker أعلى فوق السبريدات المتسعة وعمليات الملء الأسوأ ماديًا.
• الحسابات أحادية الاتجاه: إن تقدير تكاليف الدخول مع نسيان تكاليف الخروج يقلل من قيمة الفاتورة الحقيقية، نظرًا لأن كل رحلة ذهاب وعودة تفرض رسومًا مرتين.
• الأحجام الكبيرة جدًا: إن إرسال الحجم الكامل في أمر taker واحد يضخم slippage بشكل كبير يتجاوز الرسوم المعلنة في جميع سجلات الأوامر باستثناء الأعمق منها.
• عمى Funding: إن تحسين الرسوم مع تجاهل funding ينتج عنه قرارات مشوهة، خاصة في المراكز perpetual المحتفظ بها لعدة أيام.
• حدود واسعة بشكل مفرط: وضع الأوامر بعيدًا عن سعر السوق يوفر الرسوم ولكنه يفوت فرص الدخول، وهو ما يكلف عادة أكثر من نقاط الأساس التي تم توفيرها.

أفكار ختامية

تسعير الـ maker يحقق الفوز على أي أفق زمني معقول. كل منصة رئيسية تفرض رسومًا أقل على الـ makers، وبعضها يدفع لهم مباشرة، ويتضاعف الخصم بقوة أكبر لعمليات الدخول المتكررة والمخطط لها التي تشكل معظم التداول المنضبط.

يكسب تسعير الـ taker تكلفته عندما يكون التوقيت مهمًا حقًا، مثل الخروج من مركز خلال سلسلة liquidation أو الدخول إلى سوق يعيد تسعير نفسه بشكل أسرع مما يمكن أن يتبعه أمر معلق.

الخطوة العملية هي اختيار منصة يناسب جدولها أسلوبك، ثم إزالة التكلفة على مراحل: المطالبة بخصم الرمز المميز أو الـ staking، استخدام علامات post-only، والتحقق من التمويل قبل افتراض أن أرخص سعر هو أرخص صفقة. تقارن تصنيفاتنا لأقل رسوم البورصات المجال الحالي بالكامل.