تُعد Bybit ثاني أكبر بورصة للعُملات الرقمية الدائمة في العالم، حيث تستحوذ على حوالي 18-20% من الفائدة العالمية المفتوحة على العقود الآجلة للبيتكوين والإيثريوم. هذا المستوى من الهيمنة يجعلها مكانًا أساسيًا للمتداولين الذين يبحثون عن سيولة عميقة وتنفيذ سريع وبنية تحتية موثوقة للمشتقات.

ومع ذلك، فإن الأرقام وحدها لا تخبرك ما إذا كانت Bybit تناسب احتياجاتك. فالرسوم، والحد الأقصى للرافعة المالية، وأزواج التداول المدعومة، والقيود المفروضة على البلدان، غالبًا ما تكون مهمة بقدر أهمية أحجام التداول الرئيسية.

اقرأ مراجعة Bybit Futures الكاملة لترى كيف تتراكم المنصة بالفعل بالنسبة لك. 👇

ما هي بايبيت فيوتشرز؟

Bybit Futures هي قسم المشتقات في Bybit، وهي بورصة عملات رقمية تأسست في عام 2018 ومقرها دبي منذ عام 2023. يتداول أكثر من 77 مليون مستخدم على المنصة في جميع أنحاء العالم، مما يجعلها ثاني أكبر بورصة للعقود الآجلة للعملات الرقمية من حيث الحجم اليومي.

تُمكِّن البورصة المركزية المتداولين من المضاربة على تحركات أسعار العملات الرقمية دون امتلاك الأصول الأساسية، وذلك باستخدام العقود المدعومة بالهامش بدلاً من الحيازات الفورية. تصل الرافعة المالية المدعومة إلى 125 ضعفًا على البيتكوين والإيثيريوم، في حين أن أسواق العملات الرقمية البديلة تسمح عادةً بما يتراوح بين 25 ضعفًا و50 ضعفًا.

تُدرج Bybit ثلاث فئات للعقود: المقايضات الدائمة، والعقود الآجلة المؤرخة بتاريخ، والعقود الدائمة قبل السوق المخصصة للتداول المبكر للرموز الرقمية غير المُصدرة. تعتمد المقايضات الدائمة على مدفوعات معدل التمويل كل ثماني ساعات، في حين أن العقود الآجلة المؤرخة يتم تسويتها تلقائيًا في تواريخ انتهاء صلاحيتها.

كيفية استخدام بايبيت فيوتشرز

ينطوي التداول على Bybit Futures على إنشاء الحساب، والتمويل، وتحديد التفضيلات، وتنفيذ الأوامر من خلال واجهة مشتقات سهلة الاستخدام. فيما يلي الخطوات الرئيسية المتبعة:

1. إنشاء الحساب والتحقق منه: قم بالتسجيل باستخدام البريد الإلكتروني وكلمة المرور، ثم أكمل عملية التحقق الإلزامية من "اعرف عميلك" باستخدام بطاقة هوية صادرة عن الحكومة للوصول إلى التداول.
2. قم بتأمين ملفك الشخصي: قم بتمكين المصادقة ذات العاملين، والقائمة البيضاء لعناوين السحب، ورموز مكافحة التصيّد الاحتيالي لتعزيز الحماية الأمنية الشاملة للحساب.
3. أودع أموال التداول: قم بتحويل USDT أو USDC أو BTC أو ETH إلى محفظة Bybit الساخنة الخاصة بك، أو قم بالشراء من خلال بوابات العملات الورقية المدمجة.
4. ادخل إلى لوحة معلومات التداول: انتقل إلى قسم المشتقات، واختر نوع العقد المطلوب، وقم بتحميل واجهة السوق في الوقت الحقيقي مع أدوات الرسوم البيانية.
5. ضبط الهامش والرافعة المالية: اختر ما بين الهامش المتقاطع أو الهامش المعزول، ثم قم بتكوين مستوى الرافعة المالية حتى 125 ضعفًا حسب الأصل.
6. ضع أمرًا: أدخِل الكمية، وحدد نوع الأمر، وقم بتأكيد ما إذا كنت تريد الشراء أو البيع بناءً على توقعات السوق.
7. إرفاق ضوابط المخاطر: قم بتكوين مشغلات جني الأرباح وإيقاف الخسارة مباشرةً عند الدخول لإدارة الجانب الهبوطي المحتمل وتأمين الأرباح.
8. مراقبة المركز المفتوح: تتبع سعر التصفية ونسبة الهامش ومعدلات التمويل مع تعديل الرافعة المالية أو تخصيص الهامش حسب الحاجة.
9. الإغلاق والسحب: الخروج عن طريق الحد أو إغلاق السوق، ثم تحويل الأرباح المحققة إلى محافظ خارجية بعد استكمال تأكيد السحب.

أنواع العقود الآجلة على Bybit

توفر Bybit Futures ثلاث فئات من المشتقات: العقود الآجلة الدائمة، والعقود الآجلة المعكوسة أو المؤرخة والعقود الآجلة قبل السوق في مراحلها المبكرة. وتؤثر كل فئة على تسوية الأرباح ومتطلبات الضمانات والتعرض للمخاطر، مما يجعل من الضروري للمتداولين التمييز بين هذه الفئات قبل الالتزام برأس المال.

1. عقود USDT و USDC الدائمة

العقود الآجلة الدائمة هي أكثر منتجات Bybit تداولاً، حيث تتيح الصفقات بدون انتهاء الصلاحية والتسوية بعملات مستقرة مثل USDT أو USDC. يستفيد المتداولون من قيمة ضمانات يمكن التنبؤ بها، ورافعة مالية قابلة للتخصيص تصل إلى 125 ضعفًا، وتقلبات أقل مقارنة بالعقود المضمونة بالعملات الرقمية.

وتعتمد هذه العقود على آليات سعر التمويل كل ثماني ساعات، مما يضمن بقاء أسعار العقود الدائمة مرتبطة بشكل وثيق بمعايير السوق الفورية. تعمل تسوية العملات المستقرة على تبسيط حساب الأرباح، حيث يتم تحقيق المكاسب والخسائر مباشرة بالدولار الأمريكي أو الدولار الأمريكي بدلاً من الأصول المشفرة المتقلبة.

المزايا الرئيسية للعملات المستقرة الدائمة:

• عدم وجود تواريخ انتهاء الصلاحية، ودعم الاستراتيجيات طويلة الأجل.
• ضمانات مستقرة مع انخفاض التقلبات.
• مجموعة واسعة من أزواج التداول بخلاف البيتكوين والإيثريوم.

2. العقود الدائمة العكسية

يتم ضمان العقود الدائمة المعكوسة على Bybit وتسويتها بالعملة الرقمية الأساسية، مثل BTC أو ETH، بدلاً من العملات المستقرة مثل USDT. وهذا يعني أن المتداولين يقومون بزيادة أو تقليل حيازاتهم من العُملات الرقمية بشكل مباشر اعتمادًا على ربحية كل صفقة.

تحظى هذه العقود بشعبية كبيرة بين حاملي العقود طويلة الأجل الذين يسعون إلى تجميع المزيد من العملة الرقمية، حيث يتم دفع الأرباح بالأصل الأساسي. ومع ذلك، فإن التقلبات في قيمة الضمانات تضيف طبقة مخاطر إضافية، حيث تتقلب متطلبات الهامش مع تغيرات أسعار العملات الرقمية.

السمات البارزة للألفاظ الدائمة العكسية:

• تتم التسوية بالعملة الرقمية الأساسية (BTC أو ETH أو غيرها).
• الأرباح والخسائر مقومة بالعملات الرقمية، وليس بالعملات المستقرة.
• أداة تحوط فعالة للمتداولين الذين يمتلكون أصولاً فورية.

3. انتهاء صلاحية العقود الآجلة

تتضمن العقود الآجلة ذات الأجل المحدد، والتي تسمى أحيانًا العقود الآجلة ذات الأجل الثابت، أو العقود المؤرخة بتاريخ استحقاق محدد، أدوات ربع سنوية يتم تسويتها تلقائيًا في تاريخ انتهاء صلاحية محدد. وعلى عكس العقود الآجلة، فهي لا تستخدم أسعار التمويل، مما يجعلها مناسبة للمراكز طويلة الأجل واستراتيجيات التحوط.

تتم التسوية بعملة الضمان عند انتهاء الصلاحية المحدد مسبقًا، مع احتساب الأرباح أو الخسائر مقابل سعر تسوية المؤشر. ويستخدم العديد من المتداولين المحترفين هذه العقود الآجلة من أجل فرص المراجحة أو لمواءمة المراكز مع آفاق زمنية محددة.

الخصائص الرئيسية للعقود الآجلة المؤرخة:

• التسوية على أساس انتهاء الصلاحية، عادةً ما تكون ربع سنوية أو شهرية.
• لا توجد تكاليف معدل تمويل للحفاظ على الوظائف.
• وغالبًا ما تُستخدم في استراتيجيات التحوط أو استراتيجيات مراجحة فروق الأسعار في التقويم.

4. ما قبل السوق الدائم

تُعد الرموز الدائمة ما قبل السوق ابتكارًا فريدًا من نوعه من Bybit، حيث تمنح المتداولين إمكانية الوصول المبكر إلى المشتقات قبل إدراج الرموز الأساسية رسميًا. وتتيح هذه الميزة إمكانية تحديد المواقع قبل الأسواق العامة، مما يتيح للمتداولين الاستفادة من تحركات الأسعار خلال مراحل الاكتشاف المبكرة.

تعمل هذه العقود من خلال اكتشاف الأسعار القائم على المزاد، حيث تحدد العطاءات والعروض سعر التداول الأولي قبل بدء التداول المستمر. قد تكون السيولة خلال مرحلة ما قبل السوق أقل، مما يؤدي إلى تقلبات أعلى وفروق أسعار أوسع مقارنةً بالأسواق القائمة.

اعتبارات ما قبل السوق الدائمة:

• دخول استراتيجي مبكر قبل إدراج الرموز الرمزية.
• تقلبات أعلى بسبب محدودية السيولة.
• الأنسب لمتداولي المشتقات ذوي الخبرة.

العملات الرقمية والرافعة المالية المدعومة من Bybit

تُدرِج Bybit أكثر من 2,200 أصل عبر منصتها، مما يوفر واحدة من أوسع الاختيارات بين البورصات المركزية على مستوى العالم. ضمن المشتقات، تدعم المنصة ما يقرب من 800 زوج من العقود الآجلة الدائمة، وفقًا لبيانات Coingecko، والتي تشمل البيتكوين والإيثيريوم والعملات البديلة ورموز DeFi وعملات الميمي، وأصول ميتافيرس.

تمتد الرافعة المالية على Bybit إلى 125 ضعفًا لعقود البيتكوين والإيثيريوم، مما يزيد من احتمالات الربح ومخاطر التصفية بشكل كبير. عادةً ما تسمح العملات البديلة متوسطة القيمة السوقية برافعة مالية تتراوح بين 25 ضعفًا و50 ضعفًا، في حين أن الرافعة المالية للأزواج الأصغر أو الأكثر تقلبًا تقتصر على حوالي 10 أضعاف.

تدفع منتجات الرافعة المالية الذكية الانكشاف إلى 200 ضعف على أصول محددة، وهي مهيكلة لتأخير التسييل ولكنها تنطوي على مخاطر متأصلة كبيرة. تفرض Bybit كذلك إطارًا ديناميكيًا للحد من المخاطر يقلل من الرافعة المالية المتاحة مع نمو أحجام الصفقات، مما يحافظ على الاستقرار في الأسواق.

رسوم بايبيت فيوتشرز وأسعار التمويل

تطبق Bybit نموذج رسوم صانع-آخذ شفاف، حيث تنخفض الأسعار تدريجيًا للمتداولين ذوي الحجم الأكبر من خلال برنامج VIP الخاص بها. تحمل العقود الآجلة بعضًا من أقل الرسوم في الصناعة، بينما تعمل مدفوعات التمويل بشكل منفصل بين المتداولين على الشراء والبيع.

فيما يلي المكونات الرئيسية لرسوم Bybit Futures:

• رسوم التداول: تتقاضى العقود الآجلة للدولار الأمريكي مقابل الدولار الأمريكي 0.055% آخذًا و0.020% صانعًا، بينما تبدأ العقود الآجلة للدولار الأمريكي مقابل الدولار الأمريكي عند 0.020% لكلا الطرفين.
• أسعار التمويل: تحدث رسوم مدفوعات التمويل كل ثماني ساعات، ويتم تبادلها مباشرة بين صفقات الشراء والبيع، مما يساعد على إبقاء أسعار العقود الدائمة مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالأسواق الفورية.
• الإيداعات: لا تتقاضى Bybit أي رسوم إيداع على الإطلاق، حيث لا يتقاضى المستخدمون أي رسوم إيداع على الإطلاق، حيث يغطي المستخدمون تكاليف شبكة البلوك تشين فقط عند تحويل الأموال إلى الحسابات الشخصية.
• عمليات السحب: تشمل عمليات السحب رسوم معاملات البلوكتشين فقط، مثل 0.0005 بيتكوين للبيتكوين، بدون رسوم إضافية على منصة Bybit.
• رسوم التسوية: تتحمل العقود الآجلة الآجلة الآجلة رسوم تسوية ثابتة بنسبة 0.05% عند انتهاء الصلاحية، مما يعوض مخاطر الصرف عند إغلاق عدة صفقات في وقت واحد.
• خصومات برنامج VIP: يُتيح المتداولون النشطون تخفيضات حادة على الرسوم، حيث تنخفض رسوم المتداولين النشطين إلى ما يقرب من 0.015% وتقترب رسوم المتداولين الصانعين من الصفر المطلق.
• شفافية الرسوم: يمكن للمستخدمين مراقبة رسوم التداول المباشرة ومعدلات التمويل المتوقعة مباشرةً داخل لوحة معلومات التداول في Bybit تحت مواصفات العقد التفصيلية.

أدوات إدارة المخاطر على Bybit Futures

يُعرِّض تداول العقود الآجلة باستخدام الرافعة المالية المتداولين لتقلبات متضخمة، مما يجعل إدارة المخاطر المنضبطة أمرًا ضروريًا للحفاظ على رأس المال وتحقيق الربحية الثابتة. تدمج Bybit مجموعة متنوعة من الأدوات المدمجة التي تساعد المتداولين على التخفيف من التعرض للمخاطر السلبية وأتمتة استراتيجيات الحماية في الأسواق الديناميكية.

فيما يلي أهم أدوات إدارة المخاطر على Bybit Futures:

• أوامر إيقاف الخسارة وجني الأرباح: يمكن للمتداولين تعيين أوامر إيقاف الخسارة وجني الأرباح عند إدخال الأمر، وإغلاق الصفقات تلقائيًا عند الوصول إلى الحدود القصوى المحددة مسبقًا.
• أوامر الإيقاف المتحرك: تعمل هذه الأوامر على ضبط مستويات وقف الخسارة ديناميكيًا وراء تحركات الأسعار المواتية، مما يحمي الأرباح غير المحققة مع الحفاظ على التعرض للأسواق ذات الاتجاه.
• الهامش المعزول مقابل الهامش المتقاطع: يحد الهامش المعزول من المخاطرة في صفقة واحدة، في حين أن الهامش المتقاطع يطبق رصيد الحساب بالكامل لدعم الصفقات المفتوحة.
• مستويات حدود المخاطر: تزداد متطلبات هامش الصيانة تلقائيًا مع زيادة أحجام المراكز، مما يقلل من الحد الأقصى للرافعة المالية لمنع التعرض على مستوى النظام بأكمله أثناء التقلبات الشديدة.
• صندوق التأمين و ADL: تحتفظ Bybit بمجموعة تأمين لامتصاص الخسائر؛ وكحل أخير، يقلل التخفيض التلقائي من المراكز المعرضة للخسارة بشكل متناسب.
• حماية الأسعار: تبدأ عمليات التصفية عند سعر العلامة فقط، وليس عند آخر سعر تداول، مما يساعد على منع الإغلاق غير العادل الناجم عن فتائل السيولة المفاجئة.
• الإخطارات والتنبيهات: تنبيهات داخل التطبيق وتنبيهات البريد الإلكتروني تحذر المتداولين من مخاطر التسييل أو نداءات الهامش أو مستويات الأسعار التي تخترق الحدود الحرجة.
• أوامر حد المطاردة: تقوم الأوامر بتعديل أسعار العرض أو الطلب تلقائيًا لتتبع حركة السوق، مما يقلل من حالات الدخول الفائتة أثناء التقلبات السريعة.
• الأوامر المشروطة: تسمح المشغلات المبرمجة مسبقًا بتنفيذ عمليات الدخول أو الخروج فقط عند استيفاء شروط محددة، مما يضيف مرونة إلى الاستراتيجيات المعقدة.
• الأوامر المتدرجة: يمكن تقسيم الصفقات الكبيرة إلى أوامر متعددة أصغر حجمًا عبر نطاق محدد، مما يقلل من الانزلاق ويحسن دقة التنفيذ.

أمن ولوائح بيبيت للعقود الآجلة

تتبنى Bybit تصميمًا يعتمد على الأمان أولاً، حيث تجمع بين التخزين البارد للمحفظة والحماية متعددة التوقيعات ومخططات توقيع العتبة لحماية أصول المستخدم. كما تفرض المنصة أيضاً المصادقة الثنائية، ورموز مكافحة التصيّد الاحتيالي، ومراقبة الأنشطة المشبوهة لحماية الحسابات من الوصول غير المصرح به.

يتم إجراء عمليات تدقيق إثبات الاحتياطيات بانتظام، مما يضمن احتفاظ Bybit بنسبة 1:1 بين أرصدة العملاء وحيازات الحفظ الأساسية. تسمح تقارير الشفافية المنشورة على السلسلة للمستخدمين بالتحقق بشكل مستقل من الأرصدة عبر حسابات التداول والتمويل وحسابات الهامش الموحدة.

يتطلب الامتثال التنظيمي التحقق الإلزامي من "اعرف عميلك" والالتزام الصارم بمعايير مكافحة غسيل الأموال عبر الولايات القضائية المدعومة. تقيد Bybit إمكانية الوصول إلى مناطق مثل الولايات المتحدة والمملكة المتحدة، متجاهلة الجهود التعاونية مع الجهات التنظيمية الدولية وجهات إنفاذ القانون لتعزيز الرقابة.

إيجابيات وسلبيات عقود بايبيت الآجلة

تجمع منصة Bybit للعقود الآجلة بين السيولة العميقة والبنية التحتية المتقدمة والميزات المبتكرة، ولكن تظل بعض القيود مهمة لتقييمها بعناية. فيما يلي تفصيل موجز لأكثر خمس إيجابيات وسلبيات ذات صلة بالمتداولين في عام 2025.

فوائد التداول على عقود بايبيت الآجلة

لقد ميزت Bybit نفسها في العديد من المجالات التي تمنح المتداولين ميزة حقيقية على المنافسين، لا سيما في السيولة وابتكار المنتجات وجودة التنفيذ. تشمل مزايا Bybit للعقود الآجلة الرئيسية ما يلي:

• تغطية دائمة واسعة النطاق: تم إدراج ما يقرب من 800 زوج من العقود الآجلة الدائمة في البورصة، وهو ما يفوق بشكل كبير Binance و OKX من حيث اتساع نطاق الأسواق المدعومة.
• ميزات مبتكرة: تقدم Bybit التداول بالنسخ، وروبوتات الشبكة، وتكامل TradingView، والمنتجات المهيكلة مثل الرافعة المالية الذكية للمشاركين المتقدمين.
• منتجات الرافعة المالية الذكية: كانت شركة Bybit رائدة في تقديم رافعة مالية منظمة تصل إلى 200 ضعف مع تصفية خاضعة للرقابة، وهو عرض فريد من نوعه غير متاح على المنصات المنافسة.
• أدوات متقدمة مدمجة: توفر أنواع الأوامر المدمجة مثل الأوامر المتدرجة، وأوامر المطاردة المحدودة، وهامش المحفظة إمكانات تنفيذ استراتيجية على مستوى المؤسسات.
• إثبات الاحتياطيات بشفافية: تنشر Bybit عمليات تدقيق Merkle-tree القابلة للتحقق منها، مما يؤكد دعم أصول العملاء بنسبة 1:1 عبر الحسابات الفورية والعقود الآجلة وحسابات الهامش.

عيوب استخدام عقود بايبيت الآجلة

على الرغم من المزايا القوية التي تتمتع بها Bybit، إلا أن لها بعض العيوب التي قد تؤثر على إمكانية الوصول، واليقين التنظيمي، والموقع الاستراتيجي طويل الأجل للمتداولين النشطين. تشمل سلبيات Bybit Futures الرئيسية ما يلي:

• القيود الجغرافية: لا تزال الخدمات غير متوفرة في الأسواق الرئيسية مثل الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وكندا، مما يستبعد ملايين المستخدمين المحتملين للمشتقات.
• التدفق التنظيمي في أوروبا: يتم إعادة توجيه المستخدمين في الاتحاد الأوروبي إلى Bybit EU، الذي لا يدعم المشتقات، مما يحد من الوصول إلى منتجات العقود الآجلة الأساسية، بسبب لوائح MiCA.
• لا يوجد رمز مميز للرسوم الأصلية: على عكس Binance BNB أو OKX OKB، تفتقر Bybit إلى اقتصاد رمزي متكامل يمنح خصومات تداول دائمة أو مزايا الرهان.
• تجزئة السيولة: تؤدي العقود التي تُحدد قيمتها بالدولار الأمريكي والعقود التي تُحدد قيمتها بالدولار الأمريكي إلى تجزئة عمق دفتر الأوامر، مما يقلل من الكفاءة مقارنة بنماذج السيولة الموحدة في الأماكن المنافسة.
• منحنى التعلم المعقد: تقدم المنتجات المتقدمة مثل الرافعة المالية الذكية وهامش المحفظة مخاطر تشغيلية أعلى لمتداولي التجزئة الأقل خبرة.

عقود Binance الآجلة مقابل المنافسين

تتنافس Bybit مع بورصات مركزية راسخة مثل Binance Futures و OKX بينما تواجه أيضًا ضغوطًا من منصات التداول اللامركزية الدائمة سريعة النمو. ولتسليط الضوء على الاختلافات، يقارن الجدول أدناه بين Bybit ومنافسيها الرائدين في الأسواق والرافعة المالية والرسوم وإمكانية الوصول.

افكار اخيرة

تُتيح Bybit Futures للمتداولين ساحة لمطاردة الرهانات الكبيرة، أو التحوط من المخاطر الجسيمة، أو تحسين الاستراتيجيات باستخدام أدوات دقيقة. نحن نحب كيف أن المزيج الذي يجمع بين السيولة والرافعة المالية والمنتجات المبتكرة يخلق فرصًا دون التضحية بالأمان أو الشفافية.

بالنسبة لأي شخص جاد بشأن مشتقات العملات الرقمية، فإن Bybit مصممة لتطابق الطموح مع التنفيذ.