ما هو بروتوكول أوستيوم؟

بروتوكول Ostium هو بورصة لامركزية مفتوحة المصدر Arbitrum على Arbitrum وفرperpetual custodial لأصول العالم الواقعي والعملات المشفرة. وبدلاً من تحويل الأصول خارج السلسلة إلى توكنات، يتيح البروتوكول للمستخدمين تداول التعرض السعري الاصطناعي بشكل كامل onchain العقود الذكية وبيانات أوراكل والضمانات من العملات المستقرة.

يدعم البروتوكول perpetual في مجالات الفوركس والسلع والمؤشرات والأسهم والعملات المشفرة الرائدة. يمكن للمتداولين فتح مراكز شراء أو بيع، واستخدام أوامر السوق وأوامر الحد وأوامر الإيقاف، وإدارة stop-loss الضمانات take-profit stop-loss من خلال منصة onchain واحدة onchain .

تم تصميم Ostium على أساس نموذج العقود الأبدية القائمة على المجمعات. وتقبل onchain واحدة onchain USDC من مزودي السيولة، وتصدر OLP لتمثيل حصتهم، وتساعد في تسوية أرباح وخسائر المتداولين، وتدفقات الرسوم، liquidation وفقًا لحالة الضمانات في البروتوكول.

تشمل منصة Ostium الأوسع نطاقاً شركة Ostium Labs، والعقود الذكية الخاصة بالبروتوكول، وواجهة المستخدم. يتولى البروتوكول مهام التنفيذ والتسوية، في حين تشكل الواجهة طبقة وصول واحدة؛ ومن المقرر أن تصبح الحوكمة أكثر توجهاً نحو المجتمع، على الرغم من أنها لم تُطلق رسمياً بعد.

كيف يعمل بروتوكول أوستيوم؟

تجمع بنية «أوستيوم» بين التسعير القائم على أوراكل، وخزانة onchain ، وبنية تحتية للتنفيذ الآلي، لتوفير perpetual اصطناعي لأسواق العملات المشفرة والأسواق التقليدية.

نظرة عامة على آليات اللعبة الأساسية:

• الأسواق: يتداول المستخدمون العقود الآجلة الاصطناعية في أسواق العملات الأجنبية والسلع والمؤشرات والأسهم والعملات المشفرة، مما يتيح لهم الاستفادة من تقلبات الأسعار دون امتلاك الأصول الأساسية أو استلامها.
• الضمانات: يتم تغطية المراكز بضمانات منUSDC Arbitrum USDC في حين يمكن لتدفقات الإيداع المدمجة bridge الأصول الأخرى إلى ضمانات تداول قابلة للاستخدام.
• الخزينة: تقبل onchain الفردية onchain LP ، وتصدر عملات OLP، وتدعم الأسواق، وتجمع الرسوم، وتستوعب تدفقات أرباح وخسائر محددة وفقًا للضمانات.
• التسعير: تستخدم Ostium RWA داخلية تديرها Stork للأصول التقليدية، وموجزات Chainlink لتسعير سوق العملات المشفرة ومنطق التنفيذ.
• التنفيذ: يتم تنفيذ الأوامر وفقًا لأسعار العرض والطلب أو وفقًا لنظام "السعر بعد التأثير"، اعتمادًا على إعدادات الزوج، وظروف السيولة، وضغوط تدفق الأوامر قصيرة الأجل.
• الأوامر: يمكن للمتداولين إصدار أوامر السوق وأوامر السعر المحدد وأوامر الإيقاف، ثم إدارة take-profit stop-loss وتعديلات الضمانات وعمليات الإغلاق الجزئي على مدار الوقت.
• الأتمتة: تعمل وظائف Gelato والبنية التحتية المرتبطة بها على مراقبة الأسعار والمراكز، مما يؤدي إلى تنفيذ عمليات التصفية وأوامر الحد وأوامر وقف الخسارة وأوامر جني الأرباح وطلبات الأسعار.
• الرسوم: تُفرض رسوم فتح الصفقة مرة واحدة، بينما تتكبد تكاليف الاحتفاظ المستمرة من التمويل على أزواج العملات المشفرة أو من التمديد في الأسواق غير المشفرة.
• التسوية: تتم تسوية liquidation PnL، وتجديد العقود، liquidation من خلال عقود البروتوكول، مع تغير سلوك الخزينة عندما يكون النظام يعاني من نقص في الضمانات أو زيادة فيها.

كيفية التداول على منصة Ostium

التداول على منصة Ostium سهل وبسيط: قم بربط حسابك، وقم بتزويده بأموالUSDC Arbitrum USDC، واختر سوقًا، وقم بتعيين إعدادات المخاطر، ثم ضع الأمر، وتابعه.

1. قم بإنشاء حساب التداول الخاص بك

اختر طريقة تسجيل الدخول وقم بإعداد حسابك أولاً.

1. تفضل بزيارة تطبيق Ostium Protocol على الويب أو الهاتف المحمول.
2. انقر على «اتصال» واختر البريد الإلكتروني أوwallet Web3 .
3. يوفر البريد الإلكتروني تجربة تداول أسهل عبر الحسابات الذكية دون الحاجة إلى استخدام الغاز.
4. تناسب Wallet المستخدمين الذين يرغبون في self-custody المباشر self-custody .

2. قم بتعبئة رصيد حسابك

قم بإيداع ضمانات قبل فتح أي مركز تداول بالرافعة المالية onchain.

1. أرسلUSDC Arbitrum USDC أو استخدم المسار المدمج.
2. يمكن تحويل الأصول الأخرى وربطها تلقائيًا.
3. تأكد من وصول الأموال قبل تحديد الحجم leverage.

3. حدد معلمات التداول

حدد حجم الصفقة والاتجاه ونوع الأمر leverage .

1. اختر الأصل، ثم اختر "شراء" أو "بيع".
2. حدد الضمان leverage المالية، بالإضافة إلى أوامر take-profit stop-loss الاختيارية.
3. اختر بين تنفيذ أمر السوق أو أمر محدد السعر أو أمر الإيقاف عند الدخول.

4. مراجعة الطلبات وتقديمها

تحقق جيدًا من التكاليف وشروط التنفيذ وتفاصيل التنفيذ قبل فتح الصفقات.

1. تحقق من رسوم فتح الحساب والسعر الصافي المعروض.
2. مراجعة أسعار التنفيذ، بما في ذلك فرق العرض والطلب أو تأثير السعر.
3. أرسل الأمر بمجرد أن slippage القيم slippage مقبولة.

5. إدارة المراكز وإغلاقها

اضبط إعدادات المخاطر وأغلق المراكز عند الحاجة.

1. إضافة ضمانات أو سحبها وفقًا لتغير ظروف السوق.
2. تعديل stop-loss take-profit stop-loss في الصفقات المفتوحة.
3. أغلق المراكز كليًا أو جزئيًا عندما تتغير توقعاتك.

رسوم بروتوكول أوستيوم

تستخدم Ostium نموذج رسوم مقسمة يعتمد على تكاليف فتح الصفقات والاحتفاظ بها، بدلاً من فرض رسوم إضافية عند الإغلاق العادي. يدفع المتداولون رسوم فتح لمرة واحدة، بينما لا تخضع stop-loss اليدوية take-profit stop-loss لرسوم إغلاق إضافية من البروتوكول، ما لم liquidation .

بالإضافة إلى رسوم التداول الخاصة بالبروتوكول، قد تترتب على الإجراءات المتعلقة بـ«أوراكل» USDC ثابتة قدرها 0.10 USDC . وينطبق ذلك على إجراءات مثل وضع أوامر الشراء عند سعر السوق، وعمليات الإغلاق الجزئي، وسحب الضمانات، وبعض تدفقات أوامر الشراء المحددة السعر، في حين يتم استرداد رسوم «أوراكل» المدفوعة مقدمًا في حالة نجاح عمليات الإغلاق الكامل.

تختلف تكاليف الاحتفاظ حسب فئة الأصول. ففي أزواج العملات المشفرة، تُستخدم مدفوعات التمويل التي تنشأ عن اختلال التوازن في المراكز المفتوحة بين المراكز الطويلة والقصيرة، بينما تستخدم الأسواق غير المشفرة رسوم التمديد التي تعكس تكاليف الحمل مثل فروق أسعار الفائدة، وتكاليف التخزين، وتكاليف الاقتراض، أو yield التسهيل.

هل لدى Ostium عملة رقمية؟

لا تمتلك Ostium حاليًا رمزًا بروتوكوليًّا نشطًا. تتناول الوثائق رمز OLP، لكن هذا الرمز هو رمز مزود السيولة الذي يمثل حصص الخزينة، وليس رمزًا عامًا للحوكمة أو رمزًا ذو فائدة عملية.

ينص برنامج النقاط على أن النقاط ليس لها قيمة نقدية، وهي غير قابلة للتحويل، ولا تمثل ملكية أو مكافآت مستقبلية. قد تصبح الحوكمة أكثر توجهاً نحو المجتمع بمرور الوقت، ولكن لا يرد هنا أي وصف لإطلاق عملة رقمية رسمية.

برنامج نقاط بروتوكول أوستيوم

يتتبع برنامج النقاط الخاص بـ Ostium مشاركة المستخدمين في المنصة من خلال التداول، والإحالات، وتوفير السيولة، وبعض المساهمات الفنية المختارة. يتم تحديث النتائج في الوقت الفعلي، ثم يتم تحويلها إلى نقاط أسبوعياً بناءً على النشاط النسبي للمستخدم.

النقاط الرئيسية حول البرنامج:

• انطلق البرنامج في 31 مارس 2025، الساعة 10:00 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة.
• قامت شركة أوستيوم بتخصيص 10 ملايين نقطة بأثر رجعي للمشاركين السابقين.
• يتم تخصيص ما لا يقل عن 500,000 نقطة كل أسبوع.
• يتم تحويل النقاط الأسبوعية كل يوم أحد في منتصف الليل بتوقيت غرينتش.
• يقوم النظام بتتبع درجات التداول/الإحالة ودرجات توفير السيولة.
• تمنح آلية الإحالة نقطة تداول واحدة مقابل كل 5 نقاط يحققها المستخدمون المحالون.
• يحصل المستخدمون الذين ينضمون باستخدام رمز الإحالة على زيادة بنسبة 5% في نقاط التداول.
• قد يتم تخصيص نسبة صغيرة من النقاط للمساهمات الجوهرية في مجال البرمجيات مفتوحة المصدر.

تم تصميم البرنامج ليكون نظامًا لتعزيز المشاركة، وليس أداة مالية. وتشير Ostium إلى أن النقاط لا يمكن تحويلها أو بيعها أو استبدالها، وقد يتم تعديلها أو إنهاؤها وفقًا لتقدير البروتوكول.

مؤسسو بروتوكول أوستيوم

تأسست شركة «أوستيوم» على يد كاليدورا كيرنان-لين وماركو أنطونيو ريبيرو، وهما زميلان في جامعة هارفارد قاما لاحقًا بتأسيس «أوستيوم لابس» بهدف إنشاء منصة onchain للأصول الواقعية والعملات المشفرة. وتشير مصادر متعددة إلى أنهما المؤسسان المشاركان للشركة.

يشغل كيرنان-لين منصب المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي، بينما يشغل ريبيرو منصب المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي للتكنولوجيا. ويشير منشور شركة أوستيوم بشأن جولة جمع التمويل لعام 2023 إلى أن كلا المؤسسين met فصل دراسي للطلاب الجدد في قسم الاقتصاد بجامعة هارفارد، وعملوا لفترة وجيزة في شركة بريدجووتر قبل تأسيس الشركة.

هل بروتوكول أوستيوم آمن؟

تقدم Ostium عدة مؤشرات أمنية، بما في ذلك عمليات مراجعة متعددة للعقود الذكية وبنية محددة تجمع بين أوراكل والأتمتة. وتسرد الوثائق عمليات التدقيق التي أجرتها شركات Zellic وThreeSigma وPashov، إلى جانب عناوين testnet mainnet testnet التي تم الكشف عنها، مما يعزز الشفافية للمستخدمين الذين يقيّمون مخاطر النشر.

تشمل مواد التدقيق المشار إليها في الوثائق تقريرًا واحدًا من Zellic، وتقريرًا واحدًا من ThreeSigma، ومراجعتين أمنيتين من Pashov مؤرختين في 21 يناير 2025 و6 أبريل 2025. وتشير Ostium أيضًا إلى أنها تعاونت مع Chaos Labs في إجراء أبحاث وعملية تدقيق اقتصادي.

ومع ذلك، فإن الكود الذي خضع للتدقيق لا يعني بالضرورة أنه خالٍ من المخاطر. فلا يزال المتداولون يواجهون مخاطر متعلقة بالعقود الذكية، و"أوراكل"، والأتمتة، liquidation وبنية السوق، لا سيما وأن "أوستيوم" تعتمد على مصادر أسعار خارجية وشركاء في البنية التحتية خارج السلسلة لدعم التنفيذ عالي السرعة.

مخاطر الفتحة

على الرغم من عمليات التدقيق والتصميم الشفاف، تظل «أوستيوم» منصة onchain ، لذا ينبغي على المستخدمين تقييم المخاطر التشغيلية والسوقية ومخاطر البنية التحتية قبل الشروع في التداول.

تشمل مجالات المخاطر الرئيسية التي يجب على المستخدمين فهمها ما يلي:

• Leverage: leverage العالية leverage تضخيم التقلبات الطفيفة في السوق وتحويلها إلى خسائر سريعة، مما يجعل المراكز تقترب من liquidation بوتيرة أسرع liquidation مقارنة spot غير المدعومة بالرافعة المالية.
• Liquidation: تستخدم منصة Ostium liquidation آلية، وبمجرد liquidation ، لا يسترد المتداولون الضمانات المتبقية من المركز.
• العقود الذكية: قد تؤثر الأخطاء البرمجية أو مشكلات التحديث أو التفاعلات غير المتوقعة في عقود Ostium الذكية على التنفيذ أو حساب الضمانات أو عمليات السحب أو نتائج التسوية.
• Oracles: يعتمد البروتوكول على مصادر أسعار خارجية لتنفيذ عمليات تداول الأصول RWA لذا فإن البيانات القديمة أو المتأخرة أو الخاطئة قد تؤدي إلى تشويه نتائج التنفيذ.
• الأتمتة: تعمل البنية التحتية لـ«كيبر» القائمة على منصة «جيلاتو» على مراقبة الأوامر وعمليات التصفية، مما يعني أن انقطاع الخدمة أو تأخير التنفيذ قد يؤثر على سلوك stop-loss أو take-profit أو أوامر الحد.
• ساعات عمل السوق: تتبع الأصول غير المشفرة ساعات التداول المحددة والعطلات الرسمية، لذا قد يتم وضع الأوامر في قائمة الانتظار أثناء فترات الإغلاق ولا يتم تنفيذها إلا بعد إعادة فتح الأسواق.
• الترحيل: تتراكم رسوم الترحيل على المراكز غير المتعلقة بالعملات المشفرة بمرور الوقت، بينما تخضع أزواج العملات المشفرة لديناميات التمويل التي قد تؤدي إلى تغيير جوهري في تكاليف الاحتفاظ بها.
• تأثير السعر: تستخدم بعض أزواج العملات فروق أسعار ديناميكية ونظام التنفيذ "السعر بعد التأثير"، مما قد يؤدي إلى تنفيذ الصفقات الكبيرة أو أحادية الجانب بنتائج أسوأ مما كان متوقعًا.

افكار اخيرة

تعمل شركة Ostium على تطوير منصة perp DEX متخصصةDEX الذين يرغبون في onchain إلى أسواق الاقتصاد الكلي والعملات المشفرة من خلال base ضمانات واحدة.

ويتمثل عامل التميز الأساسي في perpetual الاصطناعي للأسهم المُرمزة، مدعومًا ببنية تحتية من نوع «أوراكل»، والتنفيذ الآلي، وخزينة سيولة واحدة USDC.

بالنسبة للمستخدمين الذين لا يمانعون في leverage onchain ، توفر Ostium إطار عمل شفافًا، لكن لا يزال من المهم تحديد حجم المراكز بعناية والانتباه إلى الرسوم.