Qu'est-ce que le protocole Ostium ?

Ostium Protocol est une bourse décentralisée open source sur Arbitrum offreperpetual etcustodial à des actifs du monde réel et aux cryptomonnaies. Plutôt que de tokeniser des actifs hors chaîne, elle permet aux utilisateurs de négocier une exposition synthétique aux prix entièrement onchain contrats intelligents, onchain données d'oracle et onchain garanties sous forme de stablecoins.

Le protocole prend en charge perpetual sur le Forex, les matières premières, les indices, les actions et les cryptomonnaies de premier ordre. Les traders peuvent ouvrir des positions longues ou courtes, passer des ordres au marché, à cours limité et stop, et gérer stop-loss de garantie, take-profit et stop-loss à partir d'une seule plateforme onchain .

Ostium repose sur un modèle de contrats à durée indéterminée basé sur un pool. Un seul onchain accepte USDC des fournisseurs de liquidités, émet des OLP pour représenter leur part et aide à régler les profits et pertes des traders, les flux de frais et liquidation en fonction de l'état de collatéralisation du protocole.

L'écosystème Ostium au sens large comprend Ostium Labs, les contrats intelligents du protocole et l'interface utilisateur. Le protocole gère l'exécution et le règlement, tandis que l'interface constitue une couche d'accès ; la gouvernance devrait être davantage pilotée par la communauté, bien qu'elle n'ait pas encore été officiellement mise en place.

Comment fonctionne le protocole Ostium ?

L'architecture d'Ostium associe une tarification basée sur des oracles, un coffre-fort onchain et une infrastructure d'exécution automatisée afin d'offrir perpetual synthétique aux marchés des cryptomonnaies et aux marchés traditionnels.

Aperçu des mécanismes de base :

• Marchés : les utilisateurs négocient des contrats à terme synthétiques à échéance illimitée sur le marché des changes, des matières premières, des indices, des actions et des cryptomonnaies, ce qui leur permet de s'exposer aux fluctuations de prix sans détenir ni prendre livraison des actifs sous-jacents.
• Garanties : les positions sont garanties en Arbitrum USDC, tandis que les flux de dépôt intégrés permettent de bridge de convertir d'autres actifs en garanties de trading utilisables.
• Vault : un seul onchain accepte LP , émet des OLP, soutient les marchés, perçoit les frais et absorbe certains flux de profits et de pertes en fonction de la mise en garantie.
• Tarification : Ostium utilise RWA internes gérés par Stork pour les actifs traditionnels, ainsi que les flux Chainlink pour la tarification du marché des cryptomonnaies et la logique d'exécution.
• Exécution : les ordres sont exécutés aux cours acheteur/vendeur ou selon le principe du « Price-After-Impact », en fonction de la configuration de la paire, des conditions de liquidité et de la pression à court terme exercée par le flux d'ordres.
• Ordres : les traders peuvent passer des ordres au marché, à cours limité et stop, puis gérer take-profit ord take-profit, stop-loss, les ajustements de garantie et les clôtures partielles au fil du temps.
• Automatisation : les fonctions Gelato et l'infrastructure Keeper associée surveillent les prix et les positions, déclenchant ainsi des liquidations, des ordres à cours limité, des ordres stop-loss, des ordres take-profit et des demandes de prix.
• Frais : les frais d'ouverture ne sont facturés qu'une seule fois, tandis que les frais de détention courants proviennent du financement sur les paires de cryptomonnaies ou du report de position sur les marchés non liés aux cryptomonnaies.
• Règlement : liquidation liés PnL, au rollover et liquidation sont traités via les contrats du protocole, le comportement du coffre-fort évoluant lorsque le système est sous-garanti ou surgaranti.

Comment trader sur Ostium

Le trading sur Ostium est très simple : connectez un compte, approvisionnez-le enUSDC Arbitrum , choisissez un marché, configurez vos paramètres de risque, passez votre ordre et suivez-le.

1. Créez votre compte de trading

Choisissez votre mode de connexion et configurez d'abord votre compte.

1. Accédez à l'application Ostium Protocol sur le Web ou sur mobile.
2. Cliquez sur « Se connecter » et choisissez entre un e-mail ou unwallet Web3 .
3. Email offre une expérience de trading sur des comptes intelligents plus simple et sans frais de transaction.
4. Wallet convient aux utilisateurs qui souhaitent self-custody direct self-custody .

2. Approvisionner votre compte

Déposez une garantie avant d'ouvrir toute position à effet de levier onchain.

1. EnvoyezUSDC Arbitrum ou utilisez le processus intégré.
2. D'autres actifs peuvent être automatiquement convertis et transférés.
3. Vérifiez que les fonds ont bien été crédités avant de choisir le volume et leverage.

3. Sélectionner les paramètres de transaction

Définissez leverage l'exposition, la direction, le type d'ordre et leverage .

1. Sélectionnez l'actif, puis choisissez entre une position longue ou courte.
2. Définissez la garantie, leverage et, si vous le souhaitez, un ordre take-profit stop-loss.
3. Choisissez entre une exécution au cours du marché, à cours limité ou à cours stop pour l'entrée.

4. Vérifier et passer commande

Vérifiez attentivement les coûts, les conditions de déclenchement et les détails d'exécution avant d'ouvrir des positions.

1. Vérifiez les frais d'ouverture et le taux net affiché.
2. Examiner les conditions d'exécution, notamment l'écart entre le cours acheteur et le cours vendeur ou l'impact sur les prix.
3. Validez la commande dès que le dimensionnement et slippage corrects.

5. Gérer et liquider ses positions

Ajustez vos paramètres de risque et clôturez vos positions si nécessaire.

1. Ajoutez ou retirez des garanties en fonction de l'évolution des conditions du marché.
2. Modifier stop-loss take-profit stop-loss sur les positions ouvertes.
3. Fermez tout ou partie de vos positions lorsque votre analyse évolue.

Frais du protocole Ostium

Ostium utilise un modèle de frais fractionnés basé sur les coûts d'ouverture et de maintien de la position, plutôt que de facturer à nouveau lors des clôtures normales. Les traders paient des frais d'ouverture uniques, tandis que stop-loss manuelles, take-profit et stop-loss permettent d'éviter des frais de clôture supplémentaires liés au protocole, sauf liquidation .

Outre les frais de transaction du protocole, les opérations liées à l'oracle peuvent donner lieu à des USDC fixes de 0,10 USDC . Cela s'applique à des opérations telles que les ordres d'ouverture au marché, les clôtures partielles, le retrait de garanties et certains flux d'ordres à cours limité, tandis que les clôtures complètes réussies donnent lieu au remboursement des frais d'oracle payés d'avance.

Les coûts de détention varient selon la classe d'actifs. Les paires de cryptomonnaies font l'objet de paiements de financement déterminés par le déséquilibre entre les positions longues et courtes, tandis que les marchés non cryptographiques appliquent des frais de renouvellement qui reflètent les coûts de détention, tels que les écarts de taux d'intérêt, les frais de stockage, les frais d'emprunt ou yield de commodité.

Ostium dispose-t-il d'un jeton ?

Ostium ne dispose pas actuellement de jeton de protocole en circulation. La documentation mentionne l'OLP, mais il s'agit du jeton destiné aux fournisseurs de liquidités qui représente des parts du coffre-fort, et non d'un jeton de gouvernance ou utilitaire général.

Le programme de points précise que les points n'ont aucune valeur monétaire, ne sont pas transférables et ne constituent ni un droit de propriété ni une garantie de récompenses futures. La gouvernance pourrait, à terme, être davantage pilotée par la communauté, mais aucun lancement officiel de jetons n'est prévu dans le cadre de ce programme.

Programme de points Ostium Protocol

Le programme de points d'Ostium mesure la participation à la plateforme à travers les transactions, les parrainages, l'apport de liquidités et certaines contributions techniques. Les scores sont mis à jour en temps réel, puis convertis en points chaque semaine en fonction de l'activité relative des utilisateurs.

Principaux points concernant le programme :

• Le programme a été lancé le 31 mars 2025 à 10 h 00 (heure de l'Est).
• Ostium a attribué rétroactivement 10 millions de points aux premiers participants.
• Au moins 500 000 points sont attribués chaque semaine.
• La conversion hebdomadaire des scores a lieu tous les dimanches à minuit (UTC).
• Le système suit les scores de trading/parrainage et les scores d'apport de liquidité.
• Le système de parrainage attribue 1 point de trading pour chaque tranche de 5 points générés par les utilisateurs parrainés.
• Les utilisateurs qui s'inscrivent à l'aide d'un code de parrainage bénéficient d'une augmentation de 5 % de leur score de trading.
• Une petite partie des points peut être réservée aux contributions significatives à des projets open source.

Ce programme est conçu comme un système d'engagement et non comme un instrument financier. Ostium précise que les points ne peuvent être ni transférés, ni vendus, ni échangés, et qu'ils peuvent être modifiés ou supprimés à la discrétion du protocole.

Les fondateurs d'Ostium Protocol

Ostium a été fondée par Kaledora Kiernan-Linn et Marco Antonio Ribeiro, deux anciens camarades de classe à Harvard qui ont ensuite lancé Ostium Labs afin de créer une plateforme onchain pour les actifs traditionnels et les cryptomonnaies. Plusieurs sources les identifient comme les deux cofondateurs de l'entreprise.

Kiernan-Linn occupe les fonctions de cofondateur et de PDG, tandis que Ribeiro est cofondateur et directeur technique. Selon un communiqué publié par Ostium en 2023 concernant sa levée de fonds, les deux fondateurs met un cours d'économie de première année à Harvard et ont brièvement travaillé chez Bridgewater avant de créer leur entreprise.

Le protocole Ostium est-il sûr ?

Ostium présente plusieurs gages de sécurité, notamment de multiples audits de contrats intelligents et une architecture bien définie combinant oracle et automatisation. La documentation mentionne les audits réalisés par Zellic, ThreeSigma et Pashov, ainsi que les adresses testnet mainnet testnet , ce qui renforce la transparence pour les utilisateurs qui évaluent les risques liés au déploiement.

Les documents d'audit mentionnés dans la documentation comprennent un rapport Zellic, un rapport ThreeSigma et deux analyses de sécurité Pashov datées du 21 janvier 2025 et du 6 avril 2025. Ostium indique également avoir collaboré avec Chaos Labs dans le cadre de travaux de recherche et d'un processus d'audit économique.

Cela dit, un code audité n'est pas synonyme de code sans risque. Les traders restent exposés à des risques liés aux contrats intelligents, aux oracles, à l'automatisation, liquidation et à la structure du marché, d'autant plus qu'Ostium s'appuie sur des flux de prix externes et des partenaires d'infrastructure hors chaîne pour assurer une exécution à haute vitesse.

Risques liés à l'ostium

Même si elle fait l'objet d'audits et que sa conception est transparente, Ostium reste une plateforme onchain avec effet de levier ; les utilisateurs doivent donc évaluer les risques opérationnels, de marché et liés à l'infrastructure avant de négocier.

Les principaux domaines de risque que les utilisateurs doivent connaître sont les suivants :

• Leverage: leverage élevé leverage amplifier les fluctuations mineures du marché et entraîner des pertes rapides, ce qui fait que les positions se rapprochent liquidation plus rapidement que dans le cas spot sans effet de levier.
• Liquidation: Ostium utilise liquidation automatisé ; dès qu'une liquidation , les traders ne récupèrent pas la garantie restante de la position.
• Contrats intelligents : des bogues, des problèmes liés aux mises à jour ou des interactions imprévues au sein des contrats intelligents d'Ostium pourraient avoir une incidence sur l'exécution, la comptabilité des garanties, les retraits ou les résultats des règlements.
• Oracles : le protocole s'appuie sur des flux de prix externes pour l'exécution des transactions sur les actifs réels ( RWA les cryptomonnaies ; par conséquent, des données obsolètes, retardées ou erronées peuvent fausser les exécutions.
• Automatisations : l'infrastructure de gestion des positions basée sur Gelato surveille les ordres et les liquidations ; par conséquent, des pannes ou des retards d'exécution pourraient affecter le fonctionnement des ordres stop-loss, take-profit ou à cours limité.
• Heures d'ouverture des marchés : les actifs non cryptographiques respectent les horaires de négociation prévus et les jours fériés ; par conséquent, les ordres peuvent être mis en attente pendant les périodes de fermeture et ne seront exécutés qu'après la réouverture des marchés.
• Frais de rollover : les positions non cryptographiques génèrent des frais de rollover au fil du temps, tandis que les paires de cryptomonnaies sont soumises à des mécanismes de financement susceptibles de modifier considérablement les coûts de détention.
• Impact sur le prix : certaines paires utilisent des spreads dynamiques et l'exécution « Price-After-Impact », ce qui peut entraîner une exécution moins favorable que prévu pour les ordres importants ou unilatéraux.

Réflexions finales

Ostium développe uneDEX spécialisée perp DEX traders qui souhaitent onchain , aux marchés macroéconomiques et cryptomonnaies à partir d'une seule base de garantie.

Son principal atout réside dans perpetual synthétique perpetual à des actions tokenisées, soutenue par une infrastructure oracle, une exécution automatisée et un coffre de liquidités unique USDC.

Pour les utilisateurs familiarisés avec leverage onchain , Ostium offre un cadre transparent, mais il reste essentiel de bien doser ses positions et de rester attentif aux frais.