Was ist USDS?

USDS, kurz für „Sky Dollar“, ist die wichtigste, an den US-Dollar gebundene Stablecoin von Sky Protocol, dem DeFi , das früher als MakerDAO bekannt war. Sie ist als verbesserte Nachfolgeversion von DAI konzipiert, behält den bekannten Zielwert von 1 US-Dollar bei und bietet gleichzeitig neue Integrationen in das Sky-Ökosystem.

Das Ökosystem des Token-Emittenten ist Sky, das im August 2024 aus der UmfirmierungMakerDAO hervorgegangen ist. MakerDAO vor allem für DAI 2017 eingeführten DAI und den Governance-Token MKR bekannt. Unter Sky DAI auf USDS aufrüstbar, während MKR auf SKY aufrüstbar wurde.

USDS mainnet September 2024 zusammen mit dem SKY-Governance-Token und der Sky.money-App im mainnet live. Die Umstellung war als optionales Upgrade konzipiert: DAI konnten ihre Token USDS Verhältnis 1:1 in USDS umtauschen, während MKR-Inhaber ihre Token im Verhältnis 1:24.000 in SKY umtauschen konnten.

Praktisch gesehen USDS keine völlig eigenständige Stablecoin-Marke ohne Vorgeschichte, sondern die umbenannte und verbesserte Weiterführung des Stablecoin-Systems Maker. Es unterstützt Sky-Savings-Rate-Produkte, Belohnungen undDeFi custodial DeFi über Sky.money, während DAI bisherige DAI im Ökosystem existiert.

Wie funktioniert USDS ?

USDS als die verbesserte, an den Dollar gebundene Stablecoin von Sky Protocol und verbindet das besicherte Modell MakerDAOmit neuen Funktionen für Umtausch, Sparen und Prämien. Nutzer können USDS halten, von DAI umtauschen oder in mit Sky verbundene Produkte einzahlen.

1. Sicherheiten und Dollar-Bindung

USDS entwickelt, um einen Wert von 1 US-Dollar zu gewährleisten, indem es sich auf das Sicherheiten-System, das Liquiditätsmanagement und die durch die Governance gesteuerten Parameter des Sky-Protokolls stützt, die aus der Stablecoin-Infrastruktur MakerDAOübernommen wurden.

Zu den wichtigsten Mechanismen, die USDS des USDS stützen, gehören:

• Sicherheiten: USDS durch Vermögenswerte innerhalb desMaker gedeckt, was das Vertrauen in die Rücktauschbarkeit stärkt und die Abhängigkeit von einem Reservemodell mit einem einzigen Emittenten verringert.
• Peg-Ziel: Der Token soll einen Wert von einem Dollar beibehalten, wodurch er sich für Zahlungen, den Handel, das Sparen und DeFi auf allen unterstützten Plattformen eignet.
• DAI : DAI können USDS Verhältnis 1:1 auf USDS umsteigen, wodurch der neue Token direkt an die frühere Stablecoin-Ökonomie MakerDAOangebunden wird.
• Liquidität: USDS auf Börsennotierungen, DeFi und Protokollintegrationen, um einen effizienten Handel zu gewährleisten und dazu beizutragen, dass die Marktpreise nahe am festgelegten Kurs bleiben.
• Steuerung: Die SKY-Steuerung kann Systemparameter wie Sparquoten und Anreize anpassen, um auf sich ändernde Nachfrage, Risiken und Marktbedingungen zu reagieren.
• Transparenz: Da USDS über onchain USDS , können Nutzer den Umlauf, die Integrationen und die Protokollaktivitäten offener verfolgen als bei vielen custodial .

2. Sky-Sparquote und sUSDS

Eine der Hauptfunktionen USDSist der Zugang zum „Sky Savings Rate“ über sUSDS. Wenn Nutzer USDS das Sparmodul einzahlen, erhalten sie sUSDS, einen yield Token, der ihre eingezahlten Stablecoins sowie den im Laufe der Zeit aufgelaufenen Wert repräsentiert.

Die Sky-Sparrate ist variabel und wird von den Inhabern von SKY-Token bestimmt, anstatt allein durch die Marktnutzung festgelegt zu werden. USDS bringt keine automatischen yield , wenn es yield in einer wallet liegt; yield werden erst durch die Umwandlung in sUSDS oder durch Einzahlungen in sUSDS yield .

Anfang Juni 2026 gab Sky.money den Sky-Sparkontozins mit 3,00 % APY an, bei einem Gesamtvolumen an sUSD von rund 6,12 Milliarden. DefiLlama wies einen ähnlichen APY von 3,60 % APY TVL 6,15 Milliarden US-Dollar aus, während Stablewatch APY von etwa 3,65 % APY Auszahlungen in Höhe von 17,27 Millionen US-Dollar über 30 Tage meldete.

3. Belohnungen, Upgrades und Zugang zum Ökosystem

Neben dem Besitz eines an den Dollar gebundenen Vermögenswerts USDS den Nutzern USDS zu Sky.money, Belohnungen innerhalb des Ökosystems, einer erweiterten Mitwirkungsmöglichkeit bei der Governance sowie künftig auch Zugang zu Multichain-Funktionen über alle unterstützten Sky-Integrationen hinweg.

Die Funktionen USDS basieren auf folgenden Kernaktivitäten:

• Upgrade: Nutzer können USDS Verhältnis 1:1 von DAI USDS wechseln, was die Umstellung vereinfacht und gleichzeitig DAI bestehende DAI ermöglicht.
• Einzahlung: USDS in den Sky Savings Rate eingezahlt werden, um sUSDS zu erhalten, wodurch Nutzer variable yield aus Stablecoins erzielen können.
• Verdienen: Im Rahmen ausgewählter Aktionen können Prämien des Sky-Ökosystems verfügbar sein, wobei sich die Sätze, die Verfügbarkeit und der Wert je nach Marktlage ändern können.
• Govern: Das übergreifende Sky-System nutzt SKY, den weiterentwickelten MKR-Token, um Entscheidungen zum Protokoll, Parameter und die Ausrichtung des Ökosystems zu steuern.
• Zugriff: Sky.money fungiert alscustodial , was bedeutet, dass Nutzer ihre Wallets verbinden und die Funktionen des Protokolls nutzen können, ohne die Verwahrung ihrer Vermögenswerte abzugeben.
• Bridge: SkyLink soll USDS damit verbundene Sky-Assets auf unterstützte Layer-2-Netzwerke ausweiten und so den Zugang sowie die Transaktionseffizienz verbessern.
• Integration: USDS über Börsen, DeFi , Wallets und Sparprodukte hinweg genutzt werden, da sich seine Verbreitung über das ursprüngliche MakerDAO hinaus ausweitet.

Die wichtigsten Anwendungsfälle USDS

USDS für Stablecoin- Spareinlagen,yield, Handelsliquidität, DAI , Zahlungen und den Zugriff auf mehrere Blockchains genutzt. Sein Hauptvorteil besteht darin, dass es einen an den Dollar gebundenen Vermögenswert mitwallet von Sky Protocol verbindet,wallet Spareinlagen, Tresore, Prämien undcustodial wallet umfasst.

Zu den praktischsten Anwendungsfällen USDS gehören:

• Ersparnisse: USDS können ihre Token in sUSDS umwandeln, um den Sky-Zinssatz in Anspruch zu nehmen, der bei 3,00 % APY liegt, APY einem sUSDS-Angebot von 6,12 Mrd. auf Sky.money.
• Yield: Nutzer können USDS Sky-verbundene Tresore,yield und Prämienprodukte investieren, wobei die Renditen APY nach Produktrisiko zwischen 3,62 % und 6,12 % APY liegen.
• Handel: USDS Händlern einen an den Dollar gekoppelten Vermögenswert, mit dem sie zwischen Krypto-Positionen wechseln, onchain abwickeln und Volatilität steuern können, ohne DeFi verlassen zu müssen.
• Migration: DAI können DAI USDS Verhältnis 1:1 in USDS umtauschen und erhalten so Zugang zu den neueren Spar-, Prämien- und Ökosystemprodukten von Sky, während DAI verfügbar DAI .
• Zahlungen: USDS Blockchain-Zahlungen, Überweisungen, Treasury-Transfers und Abwicklungsströme, bei denen Nutzer eine Preisgestaltung in US-Dollar mit schnellerer, krypto-nativer movement wünschen.
• Prämien: Mit den Sky Ecosystem Rewards können Nutzer USDS bereitstellen, USDS Partner- oder Sky-Agent-Token zu verdienen; Sky.money gibt APY ausgewählte Prämienkampagnen APY 3,75 % an.
• Multichain: USDS sUSDS werden über Wormhole kettenübergreifend erweitert und ermöglichen so native Übertragungsunterstützung auf Solana eines „Burn-and-Mint“-Konzepts.
• Zugang: Mit Sky.money können NutzerUSDC gebührenfrei und ohne slippage USDS :1USDC USDS swap und anschließend ohne Verwahrung auf sUSDS, stUSDS, Tresore und Prämien zugreifen.

Vor- und Nachteile der Verwendung von USDS

USDS die Vorteile eines dezentralen Dollar-Stablecoins mit DeFi Spar-, Prämien- und DeFi des Sky-Protokolls; dennoch sind Nutzer weiterhin mit Risiken in Bezug auf variable yield, Smart Contracts, Liquidität, Governance und rechtliche Zuständigkeiten konfrontiert.

Hier sind die wichtigsten USDS und Nachteile USDS :

Wo kann man USDS kaufen?

USDS mit Fiat-Währungen an Börsen gekauft werden, die den direkten Kauf von Stablecoins unterstützen. Bybit für ausgewählte lokale Währungen und USDS One-Click Buy Bybit .

Hier ist ein einfacher AblaufUSDS :

1. Registrierung: Eröffne ein Bybit , bestätige deine E-Mail-Adresse oder Telefonnummer, aktiviere die Zwei-Faktor-Authentifizierung und schließe die Identitätsprüfung ab, bevor du Fiat-Zahlungsdienste nutzen kannst.
2. Einzahlung: Gehen Sie zu „Krypto kaufen“ > „Fiat-Einzahlung“, wählen Sie eine unterstützte Währung wie USD, EUR oder GBP aus und laden Sie Ihr Bybit über eine der verfügbaren Zahlungsmethoden auf.
3. Vorgehensweise: Öffnen Sie One-Click Buy Bybit, wählen Sie USDS Kryptowährung aus, geben Sie den Fiat-Betrag ein und wählen Sie eine unterstützte Zahlungsmethode aus.
4. Bestätigen: Überprüfen Sie den angegebenen Wechselkurs, die Gebühren, die Zahlungsdetails und USDS endgültigen USDS und bestätigen Sie anschließend die Bestellung, um USDS Ihr Bybit zu erhalten.
5. Handel: Behalten Sie USDS Bybit den Handel, die Abwicklung mit Stablecoins oder für unterstützte USDS , einschließlich des Zugangs zu Derivaten, sofern USDS verfügbar sind.
6. Auszahlung: Senden Sie USDS eine kompatible Cold wallet wallet Sie das richtige Netzwerk, wallet , den Auszahlungsstatus und die feste Netzwerkgebühr überprüft haben.
7. Verwendung: Nach der Auszahlung können Nutzer USDS halten, Zahlungen tätigen, onchain handeln oder sich bei Sky.money anmelden, um yield von sUSDS yield die Produkte des Sky-Ökosystems zu erkunden.

Sky’s USDS Stablecoins der Konkurrenz

USDS mit durch Fiat-Währungen gedeckten Giganten wie USDT USDC, seine Positionierung ähnelt jedoch eher der von DAI: ein DeFi, onchain , der an Sicherheiten, Governance und Protokolleinnahmen gebunden ist. Im Juni 2026 Kraken USDS mit einer Marktkapitalisierung USDS 11,01 Mrd. US-Dollar, hinter USDT187,98 Mrd. US-Dollar und USDC75,80 Mrd. US-Dollar.

Im Vergleich zu USDT USDS zwar deutlich kleiner, aber stärker inyield integriert. Tether der Liquiditätsführer für den Börsenhandel und die globale Abwicklung, während USDS auf den Zugang zum Sky Savings Rate, sUSDS, Vault-Produkte und DAI USDS . Dadurch ist USDS yield, aber weniger universell liquide.

Betrachtet man USDS USDC, so liegt der größte Unterschied im Vertrauensmodell. USDC von Circle ausgegeben und durch Bargeld oder bargeldähnliche Reserven gedeckt, während USDS an das dezentrale Stablecoin-System von Sky Protocol angebunden USDS ,USDS 1:USDS ermöglicht undcustodial zu sUSDS bietet.

Im Vergleich zu DAI USDS am besten als dessen weiterentwickelte Nachfolgeversion verstehen und nicht als völlig unabhängiger Konkurrent. DAI existiert DAI und wies im Juni 2026 eine Marktkapitalisierung von etwa 4,38 bis 4,39 Milliarden US-Dollar auf, während USDS die 10-Milliarden-Dollar-Marke überschritten USDS . Nutzer entscheiden sich DAI bestehenden Integrationen und USDS den neueren Sparprodukten von Sky.

Ist USDS ?

USDS relativ etabliert, da es aus dem Sky Protocol hervorgegangen ist, MakerDAO ehemaligen MakerDAO, einem der am längsten bestehenden Stablecoin-Systeme DeFi. Sky wirbt für sUSDS als vollständig liquide, zero-fee, nachweislich gedeckte Währung, die mit einem von S&P bewerteten DeFi verbunden ist; dies bedeutet jedoch nicht, dass damit jegliches Risiko beseitigt wäre.

Der wichtigste Sicherheitskompromiss besteht darin, dass USDS kein einfacher, von einer Bank ausgegebener Stablecoin wie USDC USDS . Er hängt von der Verwaltung der Sicherheiten, Governance-Entscheidungen, Smart Contracts, Liquiditätsbedingungen und den Protokollerträgen ab. S&P hat Sky Protocol mit „B-“ bewertet und dabei auf Risiken in Bezug auf Einlegerkonzentration, Governance und Liquidität hingewiesen.

Risiken bei der Nutzung von USDS

USDS nützlich sein, doch sollten Nutzer die wichtigsten Risiken kennen, bevor sie ihn als risikofreien digitalen Dollar oder alsyield betrachten.

Zu USDS größten USDS zählen:

• Kursrisiko: USDS einen Wert von 1 US-Dollar USDS , doch angespannte Märkte, Schocks bei den Sicherheiten, Liquiditätsengpässe oder Rückkaufdruck könnten dazu führen, dass der Token von seinem angestrebten Dollarwert abweicht.
• Liquiditätsrisiko: S&P wies auf Liquiditätsdruck hin, falls viele USDS DAI gleichzeitig aussteigen sollten, insbesondere wenn die Rückkaufmöglichkeiten von der verfügbaren Markttiefe abhängen.
• Governance-Risiko: Die Inhaber von SKY-Token haben Einfluss auf Zinssätze, die Sicherheitenpolitik, Vergütungen und Systemparameter; daher könnten schlechte Governance-Entscheidungen USDS oder die Renditen der Nutzer beeinträchtigen.
• Smart Contracts: USDS, sUSDS, Tresore und Integrationen basieren auf Smart Contracts, was bedeutet, dass Audits zwar das Risiko von Fehlern, Sicherheitslücken, Oracle-Ausfällen oder Upgrade-Fehlern verringern, diese jedoch nicht vollständig ausschließen können.
• Yield : APY USDS APY variabel, wird von der Governance festgelegt und aus den Protokollerträgen gezahlt, sodass der heute angezeigte Zinssatz sinken kann, wenn sich die Erträge oder die Richtlinien ändern.
• USDC : Einige USDS können von USDC abhängen, was zu einem Durchgriffsrisiko führen kann, falls USDC , die Reserven oder das Marktvertrauen nachlassen.
• Einfrierrisiko: Im Gegensatz DAI bisherigen DAI verfügt USDS über eine Einfrierfunktion, die zwar bei der Einhaltung von Vorschriften oder bei der Reaktion auf Diebstähle hilfreich sein kann, jedoch Bedenken hinsichtlich Zensur aufwirft.
• Zugriffsrisiko: Sky.money weist darauf hin, dass sUSDS derzeit in den USA nicht verfügbar ist, was bedeutet, dass die Verfügbarkeit von der jeweiligen Rechtsordnung, von Schnittstellenbeschränkungen und sich ändernden Compliance-Vorschriften abhängen kann.

Die Zukunft von USDS

Die Zukunft USDShängt entscheidend von der Marktgröße und der Stärke der Reserven ab. Im April 2026 gab die Sky Frontier Foundation bekannt, dass USDS am 5. April mit 11,82 Milliarden US-Dollar einen neuen Höchststand erreicht habe, während die Governance-Struktur Überschüsse zur Stärkung der Widerstandsfähigkeit nicht für kurzfristige Ausschüttungen, sondern für das Erreichen des Ziels von 150 Millionen US-Dollar an Sky-Reserven umleitete.

Auch die Produktentwicklung zielt darauf ab, yield Stablecoins zu erweitern. Die im Mai 2026 vorgestellte Benutzeroberfläche von Sky.money hebtUSDS 1:USDS ohne Gebühren oder slippage, sUSDS, stUSDS,yield , Sky Vaults sowie Belohnungen aus dem Ökosystem hervor und zeigt damit eine Roadmap auf, deren Schwerpunkt darauf liegt, ungenutzte Stablecoins in aktive DeFi zu verwandeln.

Der längerfristige Fahrplan sieht eine Ausweitung auf institutionelle und reale Vermögenswerte vor. Der Ausblick von Sky für 2026 prognostiziert USDS von 20,6 Milliarden US-Dollar bei Brutto-Protokoll-Einnahmen von 611,5 Millionen US-Dollar, während Rune Christensen „Sky Agents“, tokenisierte Kredite und AI Automatisierung als wichtige Wachstumsthemen bezeichnete.

Abschließende Gedanken

USDS am besten als die verbesserte Stablecoin von Sky Protocol für Nutzer beschreiben, die sowohl ein Engagement im US-Dollar als auch Zugang DeFi Sparprodukten wünschen. Sein Wertversprechen kommt am besten zur Geltung, wenn es mit sUSDS, Sky-Sparprodukten, Tresoren oder Ökosystem-Prämien kombiniert wird.

Gleichzeitig USDS nicht risikofrei. S&P hat Sky Protocol mit einem „B-“ bewertet und dabei auf Risiken in Bezug auf Liquidität, Governance und Einlegerkonzentration hingewiesen. Nutzer sollten daher die Stabilität der Kursbindung, den Zugang zu den jeweiligen Rechtsordnungen und das Risiko im Zusammenhang mit Smart Contracts sorgfältig prüfen.

Insgesamt USDS ein ernstzunehmender Anwärter unter den Stablecoins, insbesondere für DeFi , die nach yield Dollar-Anlagen suchen. Angesichts eines sUSDS-Angebots von über 6 Milliarden auf Sky.money hängt seine Zukunft von der Akzeptanz, dem Risikomanagement und dem anhaltenden Vertrauen in die Sky-Governance ab.