Coinbase vs Robinhood: panoramica

Coinbase è stata fondata nel 2012 da Brian Armstrong e Fred Ehrsam. La quotazione al NASDAQ nel 2021 ne ha fatto il primo grande exchange di criptovalute a operare su un mercato azionario statunitense. La piattaforma opera in più di 100 paesi, mentre i risultati del secondo trimestre hanno mostrato una quota record del 10,3% del volume di scambi crypto globale. È stato il suo terzo aumento trimestrale consecutivo.

L'azienda ora si definisce un everything exchange. Il trading di Bitcoin un tempo generava più della metà dei ricavi, ma ha contribuito solo per 12% nell'ultimo trimestre. Nell'ultimo anno Coinbase ha lanciato il trading di azioni statunitensi senza commissioni, i mercati predittivi, le opzioni Deribit e azioni tokenizzate per i clienti non statunitensi. Questa espansione è stata costosa. L'azienda ha registrato una perdita netta di 359 milioni di dollari a fronte di ricavi trimestrali di 1,2 miliardi di dollari.

Robinhood è nata nel 2013 come broker azionario senza commissioni, fondata da Vladimir Tenev e Baiju Bhatt. Oggi conta 28,4 milioni di clienti con conto finanziato e 369 miliardi di dollari di asset sulla piattaforma. Il secondo trimestre ha fatto registrare ricavi record pari a 1,31 miliardi di dollari e un utile netto di 573 milioni di dollari. I ricavi dal trading di crypto, tuttavia, sono calati del 38% su base annua, a 100 milioni di dollari, mentre i mercati predittivi li hanno superati per la prima volta.

Questi dati più deboli dell'app non riflettono la portata dell'espansione dell'infrastruttura crypto di Robinhood. Ha acquisito Bitstamp per 200 milioni di dollari e ha comprato la canadese WonderFi. La mainnet pubblica di Robinhood Chain è stata lanciata a luglio, le azioni statunitensi tokenizzate sono state estese a più di 120 paesi e a agosto i clienti del Regno Unito hanno ottenuto il trading di criptovalute tramite Bitstamp.

Coinbase vs Robinhood: prodotti

Le due società si avvicinano allo stesso mercato da punti di partenza diversi. Coinbase è nata con le crypto e ha aggiunto azioni, derivati e contratti su eventi. Robinhood ha costruito la propria attività sulle azioni prima di aggiungere infrastrutture di exchange, tokenizzazione e una propria blockchain.

Prodotti di Coinbase

Coinbase suddivide i propri servizi tra un'interfaccia retail semplice, l'order book di Advanced Trade e una gamma crescente di derivati regolamentati.

1. Spot e Advanced Trade: Circa 260 criptovalute con i order book in USD più profondi disponibili. Andando oltre la schermata di acquisto predefinita si ottengono grafici TradingView, ordini limite e stop, e accesso API.
2. Trading azionario: azioni USA ed ETF senza commissioni lanciati all'interno dell'app principale. Gli utenti hanno accesso 24/5 e possono pagare in USD o USDC. Il servizio è disponibile anche per i clienti del Regno Unito su quasi 4.000 titoli.
3. Opzioni Deribit: Coinbase ha completato l'acquisizione di Deribit da 4,3 miliardi di dollari nell'agosto 2025. L'acquisto le ha dato il mercato di opzioni crypto più profondo al mondo, un prodotto che Robinhood non può eguagliare.
4. Futures in stile contratti perpetui negli USA: Coinbase è diventato il primo exchange statunitense autorizzato dalla CFTC a quotare contratti in stile perpetuo, che replicano il prezzo di un asset senza data di scadenza. Offre inoltre futures nano su Bitcoin ed Ether dimensionati per i conti retail.
5. Mercati predittivi: I contratti su eventi sono disponibili tramite una partnership con Kalshi, insieme ai contratti binari di Coinbase sul prezzo delle criptovalute. I volumi e i ricavi dei contratti sono aumentati del 106% rispetto al trimestre precedente.
6. Azioni tokenizzate: Coinbase Tokenize sta introducendo azioni USA tokenizzate con copertura 1:1 per i clienti idonei al di fuori degli USA. Gli asset garantiscono la proprietà on-chain e dividendi automatici.
7. Coinbase Wallet e Base: il suo wallet in autocustodia offre pieno accesso alla DeFi e si collega a Base, la rete Ethereum Layer 2 sviluppata da Coinbase.
8. Staking e ricompense in USDC: i clienti possono fare stake di un'ampia gamma di asset, mentre Coinbase trattiene una commissione del 35% sulle ricompense. L'aliquota scende al 25% per gli abbonati, mentre i saldi inattivi in USDC generano yield automaticamente.

Prodotti di Robinhood

Robinhood riunisce in un unico account una gamma insolitamente ampia di investimenti. La maggior parte dei suoi prodotti più recenti si colloca al di fuori del trading di crypto convenzionale.

1. Robinhood Crypto: i clienti statunitensi possono scambiare circa 30 asset senza una commissione separata. I costi sono invece incorporati nello spread quotato. Tramite Bitstamp, i clienti del Regno Unito hanno ottenuto ad agosto l'accesso a più di 50 token.
2. Azioni, ETF e opzioni: il suo servizio di brokeraggio principale offre migliaia di azioni ed ETF statunitensi senza commissioni. Le opzioni su indici costano 0,50 $ per contratto, scendendo a 0,35 $ per i membri Gold.
3. Futures CME: più di 40 prodotti CME Group coprono mercati come l'S&P 500, l'oro, il petrolio e le valute. I prezzi partono da 0,50 $ per contratto, il che colloca Robinhood tra i broker di futures retail più economici degli Stati Uniti.
4. Mercati predittivi: I clienti possono negoziare contratti su eventi legati a sport, elezioni e dati economici. Ora vengono compensati tramite Rothera, l'exchange e stanza di compensazione di Robinhood con licenza CFTC, dopo 13,6 miliardi di contratti negoziati nel secondo trimestre.
5. Robinhood Legend e Cortex: Legend è un terminale desktop gratuito che offre grafici avanzati ed esecuzione a scala con un solo tocco. Cortex, il suo assistente IA, spiega i movimenti di prezzo all'interno delle singole pagine degli asset.
6. Robinhood Gold: L'abbonamento mensile da 5 $ include il 3,35% di interessi sulla liquidità e un contributo IRA del 3%. Gli abbonati ricevono anche prezzi inferiori su futures e opzioni su indici, ricerche Morningstar e la Gold Card con cash back del 3%.
7. Robinhood Chain e Stock Tokens: Robinhood offre azioni statunitensi tokenizzate a qualsiasi ora in oltre 120 paesi. Funzionano sulla sua rete basata su Arbitrum, che nelle prime settimane ha elaborato 18 miliardi di dollari di volume di exchange decentralizzato.
8. Staking e Robinhood Earn: i clienti possono fare stake di ETH, SOL e ADA a partire da 1 $, con una commissione del 25% sulle ricompense. Robinhood Earn supporta anche il prestito on-chain di USDG tramite un wallet in autocustodia.

Coinbase vs Robinhood: commissioni

Quale piattaforma costa meno dipende dal prodotto e da come viene inserito l'ordine. Coinbase Advanced applica commissioni maker e taker visibili tramite il suo order book. La nostra guida maker vs taker spiega come il tipo di ordine influisce sulla commissione.

Robinhood pubblicizza il trading di crypto senza commissioni, ma amplia i prezzi quotati. Il cliente paga comunque un costo di trading, anche se non appare come commissione separata.

Commissioni di trading crypto

• Coinbase: la schermata di acquisto predefinita combina uno spread con una commissione che può arrivare a circa 3% sulle transazioni con carta. È il metodo di acquisto più costoso tra le due piattaforme. Advanced Trade parte da 0,60% maker e 1,20% taker per i conti con meno di 1.000 $ di volume a 30 giorni. Le tariffe scendono a 0,25% e 0,40% oltre 10.000 $, per poi continuare a calare nei livelli superiori.
• Robinhood: Non viene addebitata alcuna commissione, ma lo spread sugli asset principali si aggira intorno al 0,5% e in genere varia da circa 0,35 a 0,85% a seconda della liquidità. Può costare meno dell'interfaccia retail di Coinbase per ordini di piccola e media dimensione in Bitcoin o Ether. Le operazioni più grandi perdono di più a causa dello spread rispetto a un ordine limite su un vero order book.

La nostra nota di trading: un ordine a mercato su Bitcoin da 1.000 $ è costato circa 12 $ su Coinbase Advanced con la commissione taker del livello base. Lo spread incorporato su Robinhood ha portato il costo equivalente più vicino a 5 $. I trader con volumi elevati ottengono un risultato diverso, perché le commissioni di Coinbase diminuiscono al crescere del volume, mentre lo spread di Robinhood no.

Abbonamenti e staking

• Coinbase: Coinbase One parte da 4,99 $ al mese ed elimina le commissioni sugli scambi semplici entro i limiti di volume applicabili, anche se gli spread restano. La commissione standard di staking è del 35%, ridotta al 25% per gli abbonati.
• Robinhood: Gold costa 5 $ al mese o 50 $ all'anno. Il contributo IRA e gli interessi pagati sulla liquidità possono coprire da soli questo prezzo. Robinhood trattiene una commissione del 25% sulle ricompense di staking di ETH, SOL e ADA.

Deposito e prelievi

• Coinbase: depositi e prelievi bancari ACH sono gratuiti. I bonifici in entrata costano 10 $, mentre quelli in uscita costano 25 $. Gli acquisti con carta di debito comportano una commissione di circa 4%, e i prelievi di crypto prevedono la relativa commissione di rete.
• Robinhood: I bonifici bancari sono gratuiti. I prelievi istantanei con carta di debito costano 1,75%, con un minimo di 1 $. I trasferimenti in uscita di criptovalute comportano commissioni di rete, senza costi aggiuntivi da parte di Robinhood.

Coinbase vs Robinhood: contratti perpetui e derivati

La differenza maggiore tra le piattaforme emerge nei derivati, dove ciascuna si rivolge a un tipo di cliente diverso. Coinbase si concentra sui derivati crypto a cui gli americani possono accedere legalmente. Robinhood offre futures tradizionali con prezzi competitivi per il retail. Entrambe compaiono nella nostra valutazione dei migliori exchange di futures crypto.

Coinbase Derivatives

• Futures di tipo perpetuo negli Stati Uniti: i clienti statunitensi idonei possono fare trading di contratti su Bitcoin ed Ether compensati da CFTC che replicano la struttura dei contratti perpetui usata dagli exchange offshore. Le negoziazioni avvengono tramite un'entità regolamentata dedicata.
• Contratti Nano: dimensioni dei contratti di 0,01 BTC e 0,10 ETH mantengono i requisiti di margine gestibili per i normali conti retail.
• Contratti perpetui internazionali: I clienti idonei non statunitensi possono accedere ai contratti perpetui su criptovalute con leva fino a 50x tramite Coinbase International Exchange. I prodotti più recenti includono contratti perpetui su azioni e pre-IPO.
• Opzioni Deribit: Coinbase offre call e put attraverso il book di ordini su opzioni crypto più profondo del mercato. L'accesso a Deribit è il motivo individuale più forte per cui i trader di derivati mantengono un conto Coinbase.

Derivati di Robinhood

• Futures CME: Più di 40 contratti coprono indici azionari, metalli, energia e cambi, all'interno della stessa app usata per azioni e crypto. Le commissioni sono di 0,50 $ per contratto o 0,35 $ con Gold, inferiori a quelle della maggior parte dei broker retail statunitensi.
• Micro futures su crypto: i micro futures CME su Bitcoin ed Ether offrono ai clienti statunitensi un'esposizione con leva senza dover detenere le monete sottostanti. Robinhood non offre contratti perpetui su crypto agli americani.
• Contratti perpetui crypto UE: i clienti europei possono negoziare futures perpetui, con ordini eseguiti tramite la piattaforma di derivati di Bitstamp.
• Strumenti di esecuzione: Robinhood Legend include una ladder dei futures per inserire o modificare ordini limite e stop con un tocco. Nei nostri test ha funzionato in modo affidabile in un mercato molto veloce.

Coinbase vs Robinhood: mercati predittivi e azioni tokenizzate

Nel 2026 la concorrenza più significativa tra queste piattaforme si svolge al di fuori del normale trading di criptovalute. Entrambe considerano i contratti su eventi e le azioni tokenizzate come importanti aree di crescita. Ciascuna ha inoltre speso molto per controllare l'infrastruttura sottostante.

Robinhood è attualmente in testa nei mercati di previsione. La sua joint venture ha acquisito MIAXdx, un exchange e stanza di compensazione autorizzato dalla CFTC, rinominato Rothera. La piattaforma ha elaborato la sua prima operazione a giugno.

La proprietà diretta delle licenze consente a Robinhood di creare i propri contratti e di mantenere i margini economici. I contratti su eventi hanno generato 156 milioni di dollari nel secondo trimestre, dieci volte il dato di un anno prima. Il prodotto ha inoltre generato per la prima volta più ricavi del trading di crypto. Il nostro approfondimento sui mercati di previsione spiega come funzionano questi contratti.

Coinbase è entrata nella categoria più tardi e ha scelto un modello di partnership. Offre mercati di eventi tramite Kalshi e, accanto a questi, propone contratti binari sul prezzo delle crypto. L'attività si sta espandendo rapidamente partendo da una base più piccola. Contratti e ricavi sono raddoppiati rispetto al trimestre precedente, i ricavi annualizzati hanno superato 100 milioni di dollari e la maggior parte dell'attività proviene dai mercati sportivi e crypto.

Le posizioni si invertono per le azioni tokenizzate. Robinhood ha lanciato gli Stock Tokens per i clienti UE a metà 2025, per poi estenderli a più di 120 paesi tramite Robinhood Chain. Il suo catalogo include ora oltre 2.000 token.

Questi strumenti sono prodotti di debito che seguono i prezzi delle azioni anziché rappresentare azioni reali. Anche i token promozionali legati a società private come SpaceX hanno attirato l'attenzione dei regolatori, come spiega la nostra guida all'IPO di SpaceX.

A giugno Coinbase ha risposto con azioni statunitensi tokenizzate, sostenute 1:1 da azioni reali. I clienti idonei non statunitensi ricevono la proprietà on-chain, diritti di rimborso e dividendi automatici. Al momento il prodotto di nessuna delle due società è disponibile per i cittadini statunitensi.

Coinbase vs Robinhood: sicurezza

Entrambe le società custodiscono la maggior parte delle criptovalute dei clienti in cold wallet offline e nessuna delle due ha perso fondi dei clienti a causa di un attacco hacker a un exchange. Ciascuna piattaforma ha subito un incidente significativo di sicurezza dei dati.

Misure di sicurezza e storia di Coinbase

• Custodia: circa il 98% delle crypto dei clienti è conservato in cold wallet distribuiti geograficamente. Coinbase offre inoltre la custodia di una parte consistente degli asset a sostegno degli ETF spot su Bitcoin ed Ethereum statunitensi.
• Protezione della liquidità: I dollari statunitensi dei clienti sono detenuti in conti aggregati presso banche assicurate FDIC. La liquidità idonea beneficia di un'assicurazione pass-through fino a 250.000 $ per cliente. Nessuna delle due piattaforme offre una protezione governativa equivalente per le crypto detenute.
• Strumenti dell'account: le opzioni di sicurezza includono passkey, supporto per chiavi di sicurezza hardware, liste di indirizzi consentiti per i prelievi e prelievi differiti dal Vault per le detenzioni a lungo termine.
• Storico degli incidenti: a maggio 2025 Coinbase ha comunicato alla SEC che collaboratori esterni all'assistenza, corrotti e con sede all'estero, avevano esposto dati personali di meno del 1% degli utenti attivi mensili. Gli aggressori non hanno ottenuto password, fondi o chiavi private. Coinbase ha rifiutato una richiesta di riscatto di 20 milioni di dollari, ha rimborsato le vittime di phishing e ha ricostruito i controlli di accesso dell'assistenza.

Misure di sicurezza e storia di Robinhood

• Custodia: la maggior parte delle cripto dei clienti è conservata in cold storage. Un'assicurazione contro i crimini copre parte degli asset in caso di furto originato dai sistemi di Robinhood.
• Protezione dei titoli: Robinhood è un broker-dealer registrato e membro SIPC. SIPC protegge fino a 500.000 $ in titoli e liquidità se il broker fallisce, ma questa copertura esclude le crypto.
• Strumenti per l'account: puoi attivare l'autenticazione a due fattori e gestire i dispositivi attendibili. Il monitoraggio automatico individua inoltre attività insolite sull'account.
• Storico degli incidenti: Ad novembre 2021 un attacco di ingegneria sociale rivolto a un dipendente del supporto ha esposto le informazioni di circa 7 milioni di clienti. La maggior parte dei dati compromessi consisteva in nomi e indirizzi email. Non sono stati persi fondi dei clienti e Robinhood non ha subito da allora una violazione della sicurezza paragonabile.

Le crypto che non vengono scambiate attivamente è meglio tenerle in autocustodia. La nostra guida ai migliori wallet crypto confronta le opzioni disponibili.

Coinbase vs Robinhood: regolamentazione e accesso per paese

Coinbase e Robinhood sono società statunitensi quotate in borsa che hanno fatto della conformità una parte centrale delle loro strategie. La portata geografica le distingue più chiaramente, con Coinbase attiva in un numero molto maggiore di mercati.

La posizione di Coinbase

• Stati Uniti: Coinbase detiene licenze di money transmitter in quasi tutti gli stati e una BitLicense di New York. Fornisce informative continue alla SEC in quanto società quotata, mentre le sue piattaforme di derivati rientrano sotto la supervisione della CFTC.
• Europa: la società ha ottenuto una licenza MiCA tramite il Lussemburgo. Questa può essere esercitata in passaporto in tutto il SEE nell'ambito del quadro unificato dell'UE sulle criptovalute.
• Copertura globale: Coinbase offre servizi retail in più di 100 paesi. La nostra guida ai paesi supportati da Coinbase contiene l'elenco completo.

La posizione di Robinhood

• Stati Uniti: Robinhood è un broker-dealer registrato presso la SEC e membro FINRA per i titoli. Possiede una BitLicense di New York per le criptovalute e detiene, tramite Rothera, un'infrastruttura di derivati autorizzata dalla CFTC. All'inizio del 2025 la SEC ha chiuso l'indagine su Robinhood Crypto senza alcun provvedimento sanzionatorio.
• Europa: Robinhood ha ricevuto una delle prime licenze MiCA, rilasciata dalla Banca di Lituania. Copre i servizi crypto in 30 paesi dell'UE e del SEE.
• Regno Unito e Canada: l'azienda ha l'autorizzazione FCA nel Regno Unito, dove il trading di criptovalute è stato lanciato ad agosto. L'acquisto di WonderFi ha stabilito una presenza in Canada.
• Lacune di copertura: i conti di intermediazione completi restano limitati agli Stati Uniti. Gran parte di Asia, Africa e America Latina non può accedere affatto a Robinhood. La nostra guida ai paesi supportati da Robinhood tiene traccia della sua disponibilità attuale.

I residenti negli USA o nel Regno Unito possono usare entrambe le piattaforme. In gran parte del resto del mondo, Coinbase è l'unica che aprirà un account, quindi la geografia è il fattore decisivo. I lettori statunitensi che valutano altre piattaforme possono consultare la nostra guida ai migliori exchange crypto negli USA.

Considerazioni finali

Coinbase è la nostra scelta complessiva per gli investitori crypto. Offre quasi dieci volte più asset, supporta i prelievi per ogni coin elencata e abbina un'elevata liquidità in USD a derivati non disponibili su Robinhood. Tra questi ci sono futures in stile contratti perpetui autorizzati dalla CFTC e opzioni Deribit. La sua presenza in più di 100 paesi la rende la piattaforma crypto più completa.

Robinhood è l'opzione più adatta per gli investitori i cui portafogli contengono soprattutto azioni e opzioni, con le crypto come quota minore. Un'unica app offre trading senza commissioni, futures CME a basso costo, un contributo IRA del 3% e il principale prodotto di mercati predittivi negli Stati Uniti. Il prezzo basato sullo spread può inoltre rendere più convenienti acquisti di crypto occasionali e di piccolo importo rispetto all'interfaccia retail di Coinbase.

Usare entrambe può avere senso. Azioni ed event contract possono restare su Robinhood, mentre Coinbase gestisce il trading di crypto, dove la scelta degli asset e il supporto ai prelievi sono più solidi. Su entrambe le piattaforme, attiva una passkey o una chiave di sicurezza hardware. Prova depositi e prelievi con una piccola somma prima di trasferire un saldo maggiore, poi sposta le posizioni di lungo periodo in autocustodia.