Сравните лучшие платформы для криптокредитования

1. Nexo

Nexo занимает первое место. Это единственный из перечисленных кредиторов, который без перерывов выплачивал проценты и обрабатывал вывод средств с 2018 года. Nexo пережил волну заражения 2022 года и сейчас работает через регулируемые структуры в США, ЕЭЗ и Великобритания. Платформа сообщает примерно о 11 млрд долларов активов клиентов и более чем о 371 млрд долларов обработанных транзакций.

Его кредитная линия также оказалась самым гибким из протестированных продуктов. Нет ни фиксированного срока, ни графика погашения, ни проверки кредитоспособности.

Ставки зависят от доли токенов NEXO в вашем портфеле. Заём начинается от 1,9 % годовых для клиентов уровня Platinum, которые держат в NEXO не менее 10 % портфеля и поддерживают LTV ниже 20 %. На уровнях Gold и Silver ставки растут и достигают 18,9 % для счетов Base без NEXO. BTC и ETH дают кредитную линию в размере 50 %, а стейблкоины — до 90 %. Автоматическое частичное погашение начинается примерно при LTV 83,3 %.

Мы заняли USDC под залог ETH во время снижения на 9 % за ночь. Приложение отправило два оповещения LTV до обращения к залогу, а добавление залога заняло меньше минуты.

Nexo ушла с рынка США в 2022 году, а до этого выплатила 45 млн долларов по мировому соглашению с SEC и регуляторами штатов из-за прежнего продукта Earn. 16 февраля компания возобновила работу для американских клиентов, используя торговую инфраструктуру компании Bakkt, акции которой торгуются на NYSE, а продукты с доходностью администрируются через инвестиционного консультанта, зарегистрированного в SEC.

Клиенты из ЕЭЗ обслуживаются через кастодиана Tangany, имеющего лицензию MiCA, и брокера DLT Finance. Кредитная линия остаётся под условиями самого Nexo, поскольку кредитование находится вне текущей сферы действия MiCA. Январский приказ о согласии от DFPI Калифорнии, касающийся лицензий на кредитование до выхода с рынка, оставляет пятно на репутации компании, но ни один конкурент не охватывает столько рынков через лицензированные структуры.

Плюсы

• Открытая кредитная линия без фиксированного срока и графика погашения, со ставками от 1,9 % годовых для клиентов Platinum при LTV ниже 20 %.
• Выплаты доступны в USD, EUR, GBP или стейблкоинах на банковский счёт или на баланс Nexo. Карта Nexo может тратить средства в рамках той же кредитной линии.
• Восемь лет непрерывной работы без заморозки вывода средств, в том числе во время краха кредиторов в 2022 году.
• Снова доступна в США через Bakkt и обслуживает ЕЭЗ через партнёров с лицензией MiCA.

Минусы

• Чтобы получить заявленную ставку 1,9 %, нужно держать 10 % портфеля в токенах NEXO, добавляя к займу позицию в токене.
• Стоимость заимствования на базовом уровне составляет 18,9 % — больше, чем у любого другого централизованного варианта в этом списке.
• Погашение в течение первых 45 дней облагается самой высокой ставкой независимо от уровня лояльности, из-за чего очень короткие займы обходятся дорого.
• Собственное разрешение Nexo по MiCA пока находится на рассмотрении, а доступность в США зависит от штата и продукта.

2. Aave

Aave — единственная платформа в этом рейтинге, где компания никогда не берёт ваше обеспечение на хранение. Пользователи вносят в смарт-контракт WBTC, ETH или токен ликвидного стейкинга — торгуемую расписку на staked ETH. Затем они могут занимать стейблкоины и управлять позицией из любого кошелька без проверки личности.

Общий объём депозитов во всех версиях Aave и поддерживаемых сетях достиг 14,49 млрд долларов в середине мая, при этом в заём было взято примерно 11,1 млрд долларов. Ни один конкурирующий протокол не удерживал больше.

Aave V4 запустили в Эфириум в конце марта по модели hub-and-spoke. Ликвидность находится в центральном хабе, а специализированные рынки применяют собственные правила обеспечения. Avalanche последовал в конце июля, затем Arbitrum 17 августа. V3 продолжает работать, пользователей не принуждают к миграции.

На момент проверки заимствование стейблкоинов в протоколе в среднем стоило около 3,9 % годовых. Ставка меняется с каждым блоком и осенью прошлого года на фоне волатильности поднималась до двузначных значений.

Aave использует ботов для ликвидации позиций, как только коэффициент безопасности, показывающий соотношение залога и долга, опускается ниже единицы. Штрафы зависят от актива, а льготного периода для заёмщиков нет.

Мы тестировали на Base и Arbitrum, потому что газ в основной сети Эфириум может сделать небольшие займы невыгодными. DefiLlama фиксирует один инцидент безопасности в марте на 862 000 $ после манипуляции оракулом. Эта потеря невелика относительно размера протокола, но Aave заменяет риск контрагента риском кода. Наш гид по лучшим проектам DeFi рассматривает экосистему шире.

Плюсы

• Некастодиальная структура удерживает залог вне балансов компаний, которые могут заморозить вывод средств или обанкротиться.
• Самая глубокая ликвидность в кредитовании DeFi, а заимствование стейблкоинов в спокойные периоды обходится примерно в 4 %.
• Споки V4 и режим эффективности допускают более высокие LTV, когда заёмщики используют коррелирующие активы.
• Без KYC, с прямым доступом из любой юрисдикции через кошелёк и подключение к интернету.

Минусы

• Плавающие ставки по займам могут быстро расти при увеличении спроса.
• Ликвидация происходит мгновенно и автоматически, без периода для margin call.
• Из-за газа в основной сети Эфириум займы на сумму менее нескольких тысяч долларов могут быть неэффективными.
• Регуляторы в Сингапуре, ЕС и Великобритания различают прямое использование DeFi и доступ через интерфейс компании, поэтому лицензированные интерфейсы могут вводить ограничения.

3. Coinbase

Coinbase предлагает самый простой ончейн-заём в США, размещая привычный интерфейс поверх протокола Morpho в сети Base. После того как пользователь нажимает Borrow и закладывает BTC, Coinbase конвертирует актив один к одному в cbBTC — свой токенизированный вариант биткоина. cbBTC попадает в смарт-контракт Morpho, а USDC поступают на баланс заёмщика менее чем за минуту.

Текущие лимиты: 5 млн долларов под залог биткоина, 1 млн долларов под залог Эфириума и 100 000 $ под залог SOL, ADA, XRP, LTC или DOGE. Coinbase не считает получение займа налогооблагаемым событием.

Ставку определяет открытый рынок Morpho, и она опускалась до 5 %. У займов нет срока погашения или минимального ежемесячного платежа, а подходящее обеспечение продолжает приносить награды за стейкинг. Позиция должна поддерживать коэффициент обеспечения не ниже 133 %, что соответствует начальному LTV 75 %. Ликвидация со штрафом происходит, когда заём достигает 86 % стоимости обеспечения. Выдачи превысили 1 млрд долларов в течение девяти месяцев после запуска и к ноябрю достигли 1,25 млрд долларов.

Продукт доступен только клиентам из США, за исключением жителей Нью-Йорка. Coinbase обязалась расширить доступ на другие страны, но сроков не назвала. Заём на максимальные 75 % оставляет мало запаса, так как падение залога на 25 % может привести к ликвидации. По этой причине мы держали тестовую позицию ниже 40 % LTV.

При погашении cbBTC конвертируется обратно в BTC без комиссии. Наш обзор Coinbase охватывает биржу целиком, а руководства по покупке криптовалюты через Chase и Bank of America объясняют, как пополнить счёт до внесения залога.

Плюсы

• Займы в USDC рассчитываются менее чем за минуту, а лимиты под залог биткоина достигают 5 млн долларов.
• Рыночные ставки примерно от 5 %, без ежемесячных платежей и срока погашения.
• Подходящее обеспечение продолжает приносить вознаграждение за стейкинг, пока находится в залоге.
• Интерфейс опирается на включение Coinbase в индекс S&P 500 и на лицензии штатов.

Минусы

• Доступно только клиентам из США за пределами Нью-Йорка.
• Порог ликвидации 86 % почти не защищает при заимствовании вблизи максимума в 75 %.
• Пользователям необходимо создать ончейн смарт-кошелёк, что может запутать тех, кто берёт кредит впервые.
• Займы выплачиваются только в USDC, поэтому перед тем, как тратить средства в долларах, их нужно конвертировать.

4. Ledn

Ledn рассчитан на заёмщиков, для которых главный вопрос — как будут обращаться с их биткоином после передачи в залог. Компания, основанная в Торонто, размещает залог по каждому кредиту на отдельных адресах. Ни Ledn, ни её партнёры по финансированию не могут передавать эти активы в дальнейшее кредитование, что позволяет избежать модели рехипотекации, которая способствовала краху нескольких кредиторов в 2022 году.

Ledn никогда не терял средства клиентов и публикует подтверждение резервов. В этом году компания выпустила обеспеченную активами ценную бумагу на 188 млн долларов с рейтингом BBB- от S&P, что стало первой инвестиционной оценкой для портфеля криптокредитов.

Биткоин — единственное принимаемое обеспечение. Займы начинаются с LTV 50 %, составляют от 1 000 $ до 1 млн долларов и имеют срок 12 месяцев. Заёмщики могут получить USD, USDC или местные валюты, например CAD и EUR. Проценты начисляются ежедневно, но подлежат уплате только при закрытии, поэтому ежемесячные платежи не требуются.

Наш кредит в CAD был профинансирован примерно за девять часов. Когда BTC подешевел, функция автоматического пополнения залога списала дополнительное обеспечение с баланса нашего счёта.

Ставки составляют от 11,49 % для небольших займов до 9,25 % для крупных остатков. Заёмщики за пределами США и Канады также платят административный сбор в размере 2 % при оформлении. Маржин-колл наступает при LTV 70 %, а затем следует ликвидация при 80 %.

Ledn недоступен в Квебеке, Нью-Брансуике, Новой Шотландии и Саскачеване, что отражает поэтапный, по провинциям, подход Канады к кредитованию в криптовалюте. Канадцы, переводящие средства из RBC или TD, могут изучить наши руководства по банкам, чтобы узнать о действующих лимитах.

Плюсы

• Залог никогда не передаётся в заём повторно, а S&P присвоило кредитному портфелю оценку инвестиционного уровня.
• Простая структура на 12 месяцев с ежедневным начислением процентов и без ежемесячных платежей.
• Выплаты на банковский счёт в USD, CAD и других местных валютах, также поддерживается USDC.
• Оповещения и автоматическое пополнение помогают снизить риск неожиданной ликвидации.

Минусы

• Ставки по займам от 9,25 % до 11,49 % — самые высокие среди перечисленных централизованных кредиторов.
• Обеспечением может служить только биткоин.
• Клиенты за пределами Канады и США платят комиссию за оформление 2 %.
• Жители четырёх провинций Канады не могут пользоваться сервисом.

5. Binance

Binance предлагает самый широкий выбор залоговых активов для займов. Действующие пользователи могут брать займы под активы, уже находящиеся на бирже, не переводя их в другое место.

Гибкие кредиты не имеют фиксированного срока, а почасовые ставки по ним переменные. По кредитам с фиксированной ставкой заёмщики предлагают ставку, которую кредиторы могут принять. Новый Lite Loan позволяет брать в заём до 1 000 USDT под залог BTC без ликвидации по цене в течение первых 30 дней. Активы, заложенные по гибким кредитам, продолжают приносить доходность Simple Earn.

Binance направляет маржин-колл при LTV 85 % и ликвидирует позиции при 91 %. За ликвидацию взимается комиссия в размере 2 % от заёмной суммы. На непогашенные Lite Loans начисляются штрафные проценты по простой годовой ставке 36 %.

Начальные лимиты LTV зависят от актива. Крупные монеты обычно допускают около 70–75 %, тогда как для менее крупных токены лимиты намного ниже. Каждая пара залога и займа остаётся изолированной.

Это сервис «крипто на входе, крипто на выходе». Пользователям, которым нужен фиат, сначала нужно купить криптовалюту на бирже, а затем продать полученный заём. Доступ также зависит от юрисдикции. Американцев перенаправляют на Binance.US, где нет продукта кредитования, а розничные пользователи из Великобритании сталкиваются с ограничениями FCA на финансовую рекламу. Другие затронутые рынки описаны на нашей странице Binance: страны с ограничениями.

Урегулирование спора с Министерством юстиции США в 2023 году остаётся проблемой в истории соблюдения требований Binance. В нашем обзоре Binance рассматривается вся биржа.

Плюсы

• Самый широкий выбор обеспечения в этом рейтинге: на институциональном уровне поддерживается более 400 активов.
• Гибкие продукты, продукты с фиксированной ставкой, Lite и VIP охватывают займы от 200 $ до остатков корпоративного масштаба.
• Заложенные активы продолжают приносить доход через Simple Earn.
• Изолированные позиции не позволяют одной ликвидации затронуть отдельные займы.

Минусы

• Вывод в фиатной валюте недоступен, поэтому для получения наличных нужно продать заёмные активы на бирже.
• Порог ликвидации 91 % и комиссия 2 % слишком жёсткие, когда залог волатилен.
• Розничные пользователи в США и Великобритании не могут пользоваться продуктом, также ограничен доступ в ряде других стран.
• Региональные запреты и история соблюдения требований у Binance создают неопределённость в отношении сохранения доступа.

6. YouHodler

YouHodler занимает шестое место, потому что подходит заёмщикам, которым нужен максимально крупный заём под фиксированную сумму криптовалюты на короткий срок. LTV достигает 90 %, что является самым высоким показателем в этом сравнении; поддерживается более 50 залоговых активов, а минимальный заём составляет 100 $. Срок займа — 30, 60 или 180 дней, его можно продлить.

Заёмщики могут получить EUR, USD, CHF или GBP на банковский счёт, также доступны выплаты на карту. Это дало самый быстрый результат получения наличных во время нашего тестирования в Европе.

Швейцарская компания имеет регистрации поставщика услуг в сфере виртуальных активов в Италии, Испании и Аргентине. В Швейцарии она работает в рамках системы саморегулируемых организаций для финансовых посредников. YouHodler обслуживает примерно 100 стран, но не работает в США и не имеет собственного разрешения MiCA.

Процентная ставка начинается примерно с 3 % годовых. Однако за каждый срок взимается комиссия за кредит около 1,7–7,5 % от основной суммы в зависимости от срока и LTV. Каждое продление добавляет ещё одну комиссию в размере 2 %.

Заём при LTV 90 % почти не оставляет запаса: падение залога на 10 % может привести к закрытию позиции. Сочетание высокого LTV и комиссий за срок также делает краткосрочный заём заметно дороже, чем следует из заявленной ставки. Эти затраты ставят YouHodler на последнее место в рейтинге.

Продукт может использоваться как 30-дневный мост под залог стейблкоинов или голубых фишек крипторынка. Он плохо подходит для использования в качестве долгосрочной кредитной линии.

Плюсы

• Максимальный LTV — 90 %: больше наличных на единицу залога, чем на любой другой платформе из списка.
• Минимум 100 $, поддержка более 50 залоговых активов и выплаты на карты или банковские счета.
• Зарегистрирована как VASP в Аргентине, Италии и Испании, надзор осуществляется через швейцарскую SRO.
• Одобрение займа и выплата заняли несколько минут во время наших тестов в Европе.

Минусы

• Комиссии за каждый срок и комиссии за продление в размере 2 % делают реальную стоимость займа значительно выше заявленной процентной ставки.
• Позиции с LTV 90 % могут быть ликвидированы после снижения цены примерно на 10 %.
• Жители США исключены, а у YouHodler нет разрешения MiCA на собственное имя.
• Общий интерфейс для займов и торговли с кредитным плечом делает различие между ними менее очевидным.

Как выбрать платформу для криптокредитования

При выборе платформы криптокредитования нужно проверить, кто контролирует ваше залоговое обеспечение и что происходит при ликвидации. Важны также валюта выплат и регулятор, отвечающий за кредитора.

1. Сначала уточните порядок хранения и рехипотекацию: выясните, может ли кредитор повторно выдавать в заём ваш залог — эта практика называется рехипотекацией. Ledn и займы Morpho на Coinbase её запрещают, а Aave хранит залог в смарт-контракте под вашим контролем. Nexo и Binance сообщают, что активы могут использоваться в их операциях. Во всех крупных провалах кредиторов в 2022 году фигурировал залог, который был повторно выдан в заём.
2. Оцените лестницу ликвидации до займа: Binance отправляет предупреждение при LTV 85 % и проводит ликвидацию при 91 %. Ledn использует пороги 70 % и 80 %, а Nexo начинает автоматическое частичное погашение примерно при 83 %. Заём на половину допустимого LTV повышает шансы получить оповещение, а не потерять монеты при просадке на 30 %.
3. Оценивайте стоимость всего займа, а не ставку: ставка Nexo 1,9 % зависит от владения токенами NEXO. Ledn добавляет комиссию за выдачу 2 % за пределами Северной Америки, YouHodler применяет сборы в зависимости от срока, а ставки в DeFi колеблются. Используйте калькулятор каждой платформы, чтобы сравнить полную стоимость для нужной вам суммы и срока.
4. Выбирайте способ выплаты с учётом вашего банка: Nexo и Ledn могут переводить фиат напрямую на банковский счёт. Coinbase выдаёт USDC, которые можно конвертировать в доллары один к одному, тогда как Aave и Binance выплачивают стейблкоины. Прямой доступ к фиату важен, когда средства предназначены, например, для пополнения на покупку дома.
5. Проверьте регулятора вашей страны: Швейцарская лицензия автоматически не даёт кредитору права обслуживать клиентов в Австралии или Великобритании. В региональном обзоре ниже указаны соответствующие надзорные органы и рынки, где розничное кредитование запрещено.

Регулирование кредитования криптовалют по регионам

Кредитование криптовалютой законно на большинстве крупных рынков, но применимые правила различаются. Эти различия определяют, к каким платформам имеют доступ резиденты.

• Соединённые Штаты: Регулирование рынка ценных бумаг определяло кредитование в криптоиндустрии в 2022 и 2023 годах, когда SEC предъявила обвинения BlockFi, Celsius и Nexo из-за их процентных продуктов. После выплаты 45 млн долларов по мировому соглашению Nexo вернулась в феврале через Bakkt и зарегистрированного в SEC консультанта. Coinbase же направляет свои займы через ончейн-рынок Morpho. Правила штатов продолжают действовать. DFPI Калифорнии оштрафовало Nexo на 500 000 $ в январе за кредитование без необходимых лицензий до её ухода, и теперь займы в Калифорнии выдаются через лицензированную аффилированную компанию. Большинство продуктов по-прежнему недоступны в Нью-Йорке. В нашем руководстве лучшие криптобиржи в США разъясняется более широкая система лицензирования.
• Великобритания: парламент одобрил Cryptoassets Regulations 4 февраля, после чего 30 июня FCA опубликовала окончательные правила кредитования и заимствования в PS26/11. С 25 октября 2027 года компании, предоставляющие кредиты розничным клиентам в Великобритании, должны получить разрешение FCA и проводить проверку соответствия. Кредиты должны быть избыточно обеспечены, а взыскание ограничено заложенным обеспечением, чтобы заёмщики не были должны больше внесённого. FCA отказалась от более раннего предложения запретить розничное кредитование. Правила о финансовых промоакциях действуют до начала работы нового режима. В нашем руководстве по лучшим криптобиржам Великобритании перечислены зарегистрированные провайдеры.
• Европейский союз: MiCA применяется с декабря 2024 года, а её переходный период заканчивается 1 июля. Она регулирует хранение, брокерские услуги и торговлю, но не охватывает заимствование и кредитование. Поэтому Nexo может обслуживать клиентов из ЕЭЗ через лицензированных партнёров, сохраняя свою кредитную линию на отдельных условиях. 20 мая Комиссия открыла консультацию о возможном включении кредитования: предложения принимаются до 30 сентября, а оценка ожидается к июню 2027 года. В нашем руководстве по лучшим криптобиржам с лицензией MiCA подробно описан объём разрешения CASP.
• Австралия: Принятый 1 апреля закон Digital Assets Framework Act требует, чтобы платформы, хранящие криптовалюту клиентов, получили австралийскую лицензию финансовых услуг (Australian Financial Services Licence) с апреля 2027 года. Дорожная карта внедрения ASIC относит к этой системе кредиторов, удерживающих обеспечение. Сейчас австралийцы могут пользоваться Nexo, Ledn и Aave. В нашем руководстве лучшие криптобиржи Австралии описаны местные способы пополнения.
• Канада: 22 октября Канадские администраторы по ценным бумагам напомнили кредиторам, предоставляющим займы под криптозалог, что их продукты могут считаться ценными бумагами и требовать регистрации или освобождения от неё. CSA также публикует список кредиторов, получивших такое освобождение. Регулирование осуществляется на уровне провинций, поэтому Ledn доступен в большей части Канады, но не в Саскачеване, Квебеке, Нью-Брансуике и Новой Шотландии. В нашем руководстве по лучшим криптобиржам Канады перечислены зарегистрированные платформы.
• Сингапур: с 2023 года Monetary Authority of Singapore запретила лицензированным поставщикам предоставлять розничным клиентам кредитование или стейкинг. Правило распространяется на все шесть платформ в этом рейтинге. Институциональные и аккредитованные инвесторы по-прежнему могут участвовать, а прямая деятельность в DeFi этим запретом не затрагивается.
• Швейцария: такие провайдеры, как YouHodler, работают через саморегулируемые организации по противодействию отмыванию денег, а не через лицензию FINMA. Консультация Федерального совета, начатая в октябре прошлого года, предлагает ввести лицензию для криптоинститутов по Закону о финансовых институтах. Если предложение вступит в силу, большинство компаний перейдёт под прямой надзор FINMA.

Кредитование в криптовалюте постепенно выходит из регуляторной серой зоны и попадает в формальные правила. Платформы, уже использующие лицензированные структуры, с большей вероятностью продолжат работу до 2028 года.

Как облагаются налогом криптозаймы?

Получение займа под обеспечение криптовалютой, как правило, не облагается налогом. Обязательство всё же может возникнуть из-за ликвидации, погашения другим активом или процентов, полученных от кредитования.

• Сам заём обычно не облагается налогом: залог криптовалюты и получение денег, как правило, считаются заимствованием, а не отчуждением в Австралии, США, Великобритания и большинстве европейских стран. Coinbase прямо заявляет, что не рассматривает заём как налогооблагаемое событие. Тот же принцип применяется к займам от Nexo, Aave и Ledn. Некоторые органы не публиковали официальных разъяснений, поэтому уточните позицию у местного консультанта.
• Ликвидация — это продажа. Когда кредитор продаёт залог для погашения долга, операция становится выбытием актива по цене ликвидации. Тот, кто купил BTC по цене 20 000 $, а затем его позицию ликвидировали по цене 60 000 $, получает доход в размере 40 000 $, хотя в этом году денег он не получил.
• Погашение в другом активе — тоже продажа: Использование ETH для погашения займа в USDC означает отчуждение ETH. Погашение в фиате или в изначально занятом активе помогает сохранить заём налогово нейтральным.
• Вычет процентов зависит от страны: в некоторых странах разрешены вычеты, если заёмные средства направлены на инвестиции, но редко — если они идут на личные расходы. В Австралии и Великобритании действуют ограничительные правила, а в США вычеты инвестиционных процентов допускаются в установленных пределах.
• Доход с другой стороны считается доходом: проценты по сбережениям Nexo, вознаграждения Coinbase в USDC или пополнения в Aave — это обычный доход, оцениваемый по стоимости на момент получения. В нашем руководстве лучшие процентные ставки по стейблкоинам сравнивается доходность кредитования. В руководстве лучшие страны с низкими налогами на криптовалюту рассматриваются юрисдикции с более мягким режимом.

Эта информация не является налоговой консультацией. Займы Aave и Morpho не отражаются в налоговых формах бирж, поэтому важно вести собственные записи о каждом погашении и заимствовании.

Внесение обеспечения и получение средств по займу

Все шесть платформ требуют криптозалог. Заёмщики должны сначала перевести монеты в соответствующую позицию, а затем организовать поступление средств займа на свой банковский счёт, если нужен фиат.

• Пополнение уже имеющейся криптовалютой: перевод активов с биржи или кошелька на Nexo, Ledn или YouHodler влечёт только сетевые комиссии и обычно занимает один цикл подтверждения. Позиции в Morpho и Aave открываются напрямую из вашего кошелька.
• Сначала покупайте на платформе: покупка криптовалюты банковским переводом доступна через Binance, Coinbase, Nexo и YouHodler. Клиенты из США могут пополнять Coinbase и Nexo через ACH или банковским переводом. Европейские клиенты могут использовать SEPA, Faster Payments обслуживает британских пользователей, а PayID доступен в Австралии. В наших руководствах по Revolut и Monzo рассматриваются банки Великобритании, которые чаще всего задают вопросы о переводах. В руководстве по CommBank объясняются задержки платежей в Австралии.
• Выбирайте валюту выплаты осознанно: Nexo поддерживает банковские переводы в USD, EUR и GBP. Ledn предлагает USD, CAD и EUR, а YouHodler добавляет CHF и выплаты на карту. Coinbase предоставляет USDC, конвертируемый в доллары один к одному. Aave и Binance выплачивают только в стейблкоинах. Банковские переводы обычно занимают от одного до трёх рабочих дней, тогда как стейблкоины — несколько минут.
• Ожидайте задержку для нового получателя: банки могут проверять переводы, связанные с незнакомым криптокредитором. Наша первая выплата в GBP от Nexo почти сутки находилась на проверке в Monzo, прежде чем была зачислена; это стоит учитывать, если деньги нужны к определённому сроку.

Как взять заём под залог криптовалюты

Оформление кредита под залог криптовалюты обычно занимает около пятнадцати минут через централизованного провайдера или пять минут через протокол DeFi. Если сумма заметно ниже доступного лимита, риск ликвидации снижается.

1. Выберите платформу для своей страны и залога: выбирайте Nexo для бессрочной фиатной кредитной линии на большинстве поддерживаемых рынков. Coinbase подходит заёмщикам из США, ищущим ончейн-ставки, а Ledn предлагает обособленное хранение для кредитов под биткоин. Aave предлагает некастодиальное кредитование, Binance принимает менее распространённое обеспечение, а YouHodler ориентирован на краткосрочные европейские кредиты с высоким LTV.
2. Пройдите верификацию и внесите обеспечение: Централизованные платформы требуют удостоверение личности и селфи, иногда также подтверждение адреса. Перед переводом всей суммы отправьте небольшую тестовую сумму. Убедитесь, что активы отображаются в залоговом или кредитном кошельке, а не на торговом счёте.
3. Задайте сумму кредита ниже максимума: если максимальный LTV составляет 50 %, ограничьте кредит примерно 25–30 %. Выберите актив для выплаты, введите сумму и проверьте уровень ликвидации на экране подтверждения.
4. Настройте оповещения и продумайте, как пополнять залог: включите уведомления о LTV и держите дополнительное обеспечение на счёте или в подключённом кошельке. Пользователи Ledn могут включить автоматическое пополнение. Реагировать на требование о марже в 3 имеет смысл, только если пополнение залога занимает одно касание.
5. Погасите долг в заёмном активе и выведите залог: Использование того же стейблкоина или валюты может позволить избежать налогооблагаемого отчуждения. После погашения долга убедитесь, что залог освобождён, и верните долгосрочные активы на самостоятельное хранение. В нашем руководстве лучшие криптокошельки сравниваются доступные варианты.

Пользователи, которые хотят не брать займы, а предоставлять их, могут ознакомиться с нашим руководством по лучшим возможностям доходности по USDT.

Выводы

Nexo занимает первое место за сочетание гибкой кредитной линии с самым широким регулируемым присутствием. Компания снова работает в США через Bakkt, обслуживает Европу через партнёров с лицензией MiCA и продолжала выплаты клиентам на протяжении худшего кризиса кредитования в отрасли.

Aave — самый сильный выбор для пользователей, которые не хотят передавать залог компании. Coinbase предлагает DeFi-кредитование для розничных пользователей из США, а Ledn — консервативный продукт только для биткоин, обеспеченный кредитным портфелем инвестиционного уровня. Binance лидирует по широте выбора залоговых активов среди действующих пользователей биржи. YouHodler подходит краткосрочным заёмщикам, которым нужна максимальная сумма займа на каждую монету.

После 2022 года регуляторы активно взялись за кредитование, а теперь создают для него специальные правила. FCA подтвердил дату вступления в силу, Европейская комиссия проводит консультации, а правоприменение уже идёт через CSA и DFPI. Платформам понадобятся лицензированные юридические лица или чёткий план, чтобы оставаться доступными в этот переходный период.

Проверьте любого кредитора на небольшой сумме, прежде чем вносить значительный залог. Займите одну десятую доступного лимита, отслеживайте LTV в течение волатильной сессии, затем погасите заём и выведите залог. Время срабатывания оповещений, скорость пополнения обеспечения и реальные сроки выплат расскажут о сервисе больше, чем заявленная ставка.

Наша методология

Мы зарегистрировались на каждой платформе и прошли проверку личности с документами, принимаемыми в Австралии, ЕЭЗ, Великобритании и США. Тестирование включало внесение BTC, ETH и стейблкоинов в качестве залога с последующим получением как фиатных займов, так и займов в стейблкоинах. Мы держали каждую позицию открытой как минимум при одном падении залога на 8 % или более, затем погашали остаток и выводили все средства. Оценки охватывают шесть критериев.

1. Trust Score: наша собственная оценка по шкале из 5 учитывает регуляторный статус в основных юрисдикциях и историю работы с учётом сбоев в кредитовании в 2022 году. Она также оценивает прозрачность, историю принудительных мер, механизмы хранения активов и политику реипотекации.
2. Стоимость заимствования: Мы изучили заявленные процентные ставки, условия владения токенами, комиссии за оформление, плату за продление и минимальные процентные периоды. Сравнение включало полную стоимость займа 10 000 $ на 90 дней.
3. Обращение с залогом: В ходе нашего обзора мы выясняли, хранятся ли заложенные активы отдельно, изолированы ли они или передаются в повторный кредит. Мы также проверяли, продолжает ли залог приносить доход в период кредита и как быстро он становится доступным после погашения.
4. Механика ликвидации: мы задокументировали пороги ликвидации и маржин-колла, штрафы, сроки оповещений и порядок довнесения обеспечения при реальной рыночной волатильности.
5. Пополнение и выплата: тесты охватывали криптопополнения, варианты покупки за фиат и выплаты по займам в USD, EUR, GBP, CAD и стейблкоинах. Мы измеряли скорость расчётов и фиксировали банковские блокировки.
6. Регуляторный охват: лицензии, партнёрские соглашения, регистрации и освобождения от требований проверены в Австралии, Канаде, ЕЭЗ, Сингапуре, Швейцарии, Великобритания и США.

Мы исключили неплатёжеспособные платформы, кредиторов без действующего продукта как минимум на двух крупных рынках и сервисы, не способные показать, где хранится залог клиентов. Тестирование проходило с апреля по август. Регуляторные детали были проверены повторно после того, как FCA опубликовала свои заявления о политике 30 июня.