ما هي Zcash؟

Zcash هي بلوكشين من الطبقة 1 أُطلقت في أكتوبر 2016 على يد عالم التشفير Zooko Wilcox والفريق المعروف اليوم باسم Electric Coin Co. بدأت كنسخة متفرعة من الشيفرة المصدرية لبيتكوين وحافظت على تصميمها النقدي، بما في ذلك الحد الأقصى الثابت البالغ 21 مليون عملة، ثم أضافت إمكانية تشفير تفاصيل المعاملات بإثباتات المعرفة الصفرية.

يختار كل مستخدم لـ Zcash بين نوعين من العناوين. تعمل العناوين الشفافة مثل عناوين بيتكوين، إذ تكون المبالغ والأطراف ظاهرة للجميع. أما العناوين المحمية فتشفّر المرسل والمستلم والقيمة، ويمكن للمالك تسليم مفتاح عرض عندما يريد إظهار سجله الخاص لمدقق أو لمصلحة الضرائب أو لمنصة تداول.

أبقى هذا التصميم الاختياري ZEC مدرجة على منصات التداول الخاضعة للتنظيم طوال سنوات من الضغط على عملات الخصوصية، وهو يفسر سبب تعامل المؤسسات مع Zcash بشكل مختلف عن Monero.

أغلقت SEC في يناير تحقيقًا استمر قرابة عامين مع Zcash Foundation دون اتخاذ إجراء تنفيذي، وتقدمت Grayscale بطلب لتحويل Zcash Trust التابع لها إلى ما سيكون أول صندوق ETF الفوري أمريكي لعملة خصوصية. وأضاف النقاش حول قانون CLARITY زخمًا إضافيًا بالتفريق بين أدوات الخصوصية المتوافقة مع القانون وخدمات الخلط غير القانونية.

يتداول ZEC قرب 500 $ مع إصدار نحو 16.8 مليون عملة، أي أن أكثر من 80% من الحد الأقصى للإمداد موجود بالفعل. ويقع حاليًا نحو 30% من ZEC المتداولة في مجمعات محمية، مقارنة بنحو 8% قبل عامين، وهو مؤشر على أن الاستخدام الخاص ينمو إلى جانب المضاربة.

كيف تعمل Zcash؟

تعمل Zcash بإجماع إثبات العمل على نمط بيتكوين تحت طبقة معاملات مشفرة.

1. المعاملات الشفافة والمحمية

تنشر معاملة Zcash الشفافة البيانات نفسها التي ينشرها بيتكوين، لذا يمكن لأي شخص تتبعها في مستكشف البلوكات. أما المعاملة المحمية فتستبدل هذا السجل العام بملاحظة مشفرة وإثبات رياضي بأن المعاملة تلتزم بالقواعد، مما يخفي من دفع لمن وكم دفع.

يمكن للمستخدمين أيضًا الجمع بين النوعين. فالحماية تنقل العملات من عنوان شفاف إلى مجمع خاص، وإلغاء الحماية يعيدها إلى الخارج، أما التحويلات المحمية بالكامل فتُبقي كل التفاصيل مخفية. وتعتمد محافظ مثل Zashi، التي طورتها Electric Coin Co، التحويلات المحمية افتراضيًا، فلا تحتاج الخصوصية إلى إعداد يدوي.

الإفصاح الانتقائي هو جسر الامتثال. يستطيع المستخدم المحمي إنشاء مفتاح عرض يكشف معاملاته الخاصة لطرف يختاره دون كشف أي شخص آخر على الشبكة، ولهذا تستطيع جهات الحفظ والمنصات الخاضعة للتنظيم دعم ZEC.

2. zk-SNARKs ونظام الإثبات Halo 2

كانت Zcash أول عملة مشفرة تنشر zk-SNARKs، وهي اختصار لحجج المعرفة الموجزة غير التفاعلية بمعرفة صفرية. تتيح zk-SNARK للمرسل إثبات عبارة مثل «أملك هذه العملات ولم أنفقها» دون كشف العملات أو الرصيد أو العناوين المعنية.

تطلبت الإصدارات الأولى من هذا التشفير إعدادًا موثوقًا، وهو حفل لمرة واحدة ولّد معاملات سرية كان لا بد من إتلافها. وقد أزال نظام الإثبات Halo 2، الذي طورته Electric Coin Co وفُعّل مع ترقية NU5 في مايو 2022، هذا الشرط، وتدعم الرياضيات نفسها الآن مشاريع المعرفة الصفرية خارج Zcash.

3. المجمعات المحمية والبوابة الدوّارة

صدرت خصوصية Zcash على أجيال، يعمل كل منها كمجمع محمي مستقل. كان Sprout الأصل في 2016، ثم تبعه Sapling في 2018 بإثباتات أسرع بكثير، وأُطلق Orchard في مايو 2022 كأول مجمع مبني على Halo 2 دون إعداد موثوق.

تربط قاعدة إجماع تسمى البوابة الدوّارة (turnstile) هذه المجمعات بالدفتر العام. فهي تتتبع كمية ZEC الداخلة إلى كل مجمع والخارجة منه، وتمنع أي سحب يتجاوز ما دخل بصورة مشروعة. وهذا يتيح لأي شخص التحقق من أن إجمالي إمداد ZEC يطابق جدول الإصدار رغم إخفاء الأرصدة داخل المجمعات، وقد أثبتت حسمها خلال حادثة الأمان في يونيو.

4. التعدين والعقد والحوكمة

يُعدَّن Zcash بخوارزمية إثبات العمل Equihash على بلوكات مدتها 75 ثانية، وتُصدر الإجمالي نفسه من العملات الذي يصدره بيتكوين في كل فترة مدتها أربع سنوات رغم الوتيرة الأسرع. ويبحث مشروع Crosslink في تصميم هجين يضيف حسم إثبات الحصة فوق التعدين، رغم أن أي تغيير بهذا الحجم يتطلب موافقة المجتمع، بحسب نظرة Messari العامة على البروتوكول.

تمر تغييرات البروتوكول عبر مقترحات تحسين Zcash (ZIPs)، وهي مواصفات عامة تُناقش بين Electric Coin Co وZcash Foundation وShielded Labs ومتلقي المنح المستقلين. وبرمجيات العقد في مرحلة انتقالية، إذ يصل عميل zcashd القديم إلى نهاية الدعم وينتقل النظام البيئي إلى حزمة Z3، التي تضم العقدة الكاملة Zebra والمفهرس Zaino ومحفظة Zallet.

شرح ثغرة Zcash

في 29 مايو، اكتشف الباحث الأمني Taylor Hornby، المتعاقد مع Shielded Labs لتدقيق البروتوكول، خللًا حرجًا في سلامة الدائرة ذات المعرفة الصفرية في مجمع Orchard. وباستخدام إطار تدقيق مبني حول نموذج Claude Opus 4.8 من Anthropic، أنتج Hornby ثغرة عاملة سكّت عملات ZEC مزيفة بلا حدود في بيئة اختبار محلية، بحسب تغطية CoinDesk للإفصاح.

كان الخلل في شيفرة halo2_gadgets التي تجري فحص ضرب المنحنى الإهليلجي داخل دائرة Orchard. وكان غياب أحد القيود يعني أن الدائرة لم تربط قيمة مشهودة بنقطة الأساس الصحيحة، فكان بإمكان مهاجم ماهر تزوير الإثباتات وإنفاق عملات غير موجودة. وتشير تحليلات BlockSec التقنية إلى أن الخلل كان قائمًا منذ تفعيل Orchard في مايو 2022، وصمد أمام أربع سنوات من المراجعة المتخصصة وعدة عمليات تدقيق.

كانت الاستجابة سريعة. نسق المطورون سرًا مع المعدّنين ومنصات التداول، وأطلقوا في 2 يونيو تفرعًا ناعمًا طارئًا عطّل معاملات Orchard مؤقتًا، ثم فعّلوا التفرع الصلب NU6.2 في 3 يونيو عند البلوك 3,364,600 بدائرة مصححة. وعملت المعاملات الشفافة ومعاملات Sapling بشكل طبيعي طوال الوقت، ولم تُسرق أي أموال للمستخدمين.

ومع ذلك عاقبت الأسواق حالة عدم اليقين. فقد هبط ZEC بنحو 50% خلال 48 ساعة من الإفصاح العلني، من نحو 603 $ إلى 299 $، لأن خصوصية Orchard تجعل إثبات عدم استغلال الخلل خلال نافذته البالغة أربع سنوات مستحيلًا تشفيريًا. وحددت البوابة الدوّارة الضرر النظري بالإعسار داخل مجمع Orchard، لأن العملات المزيفة لم يكن بإمكانها تضخيم إجمالي الإمداد، لكن الشبكة احتاجت إلى طريقة لحسم المسألة نهائيًا. وهذه الإجابة هي Ironwood.

شرح ترقية Zcash Ironwood

سيتم تفعيل Ironwood، الذي يصدر كترقية الشبكة NU6.3، عند الكتلة 3,428,143، ومن المتوقع ذلك نحو 28 يوليو بعد تأجيل لمدة أسبوع لإتاحة وقت أطول للتحضير أمام منصات التداول ومجمّعات التعدين والمحافظ، وفقًا لـتأكيد من المطوّر الأساسي Sean Bowe. وهي أهم ترقية في تاريخ Zcash لأنها تحوّل سؤالًا لا يمكن إثباته حول سلامة المعروض إلى سؤال يمكن التحقق منه.

أبرز التغييرات التي يقدمها Ironwood هي التالية:

• مجمع محمي جديد: يُطلق مجمع جديد على دائرة Orchard المصححة بموجب مقترح من Zcash Open Development Lab، وقد عُزز بعمليات تدقيق أمني مستقلة وجهد مستمر للتحقق الرسمي يهدف إلى إثبات رياضي بأن فئة الأخطاء التي تتيح التزييف لا يمكن أن تتكرر.
• إغلاق Orchard: يتوقف مجمع Orchard القديم عن قبول الإيداعات الجديدة والتحويلات الداخلية، وبذلك لا يمكن لأي ملاحظات مزيفة افتراضية أُنشئت عبر الثغرة أن تتداول بعد الآن.
• نقطة تفتيش Turnstile: لا يمكن للأموال مغادرة Orchard إلا عبر turnstile إلى المجمع الجديد أو إلى عنوان شفاف، مما يجبر أي مزوِّر على إظهار عملات مزيفة عند الحدّ المحاسبي أو التخلي عنها نهائيًا.
• التحقق من المعروض: بعد اكتمال الترحيل، يمكن لأي شخص يشغّل عقدة كاملة جمع الأرصدة عبر المجمعات النشطة والتأكد من أن المعروض المتداول يطابق جدول الإصدار دون الاعتماد على تطمينات المطورين.
• ملاحظات قابلة للاسترداد كميًا: يحدّث ZIP 2005 صيغ الملاحظات لدعم استرداد الأموال في سيناريو مستقبلي للحوسبة الكمية، وهو تمهيد لانتقال لاحق إلى مرحلة ما بعد الكم.
• ترحيل البرمجيات: تأتي الترقية بالتزامن مع الانتقال من zcashd إلى حزمة Z3، لذا يجب على مشغّلي العقد الانتقال إلى Zebra أو عميل محدّث آخر قبل التفعيل وإلا خرجوا من السلسلة المعتمدة.

ستطلب المحافظ من المستخدمين ترحيل الأموال المحمية من مجمع Orchard القديم، عادةً بموافقة واحدة، ومن المتوقع أن توقف منصات التداول إيداعات ZEC وعمليات السحب مؤقتًا حول كتلة التفعيل.

اقتصاد الرمز والمعروض في Zcash

تنسخ ZEC الهيكل النقدي لـ بيتكوين ولا تغيّر فيه تقريبًا شيئًا. فالمعروض محدود بـ21 مليون عملة، ويتناصف الإصدار تقريبًا كل أربع سنوات، ولم يكن هناك تعدين مسبق ولا بيع رموز مميزة، بل فترة تعدين بطيئة قصيرة عند الإطلاق في 2016.

أبرز الأرقام من وثائق الشبكة الرسمية وجدول الإصدار:

• الحد الأقصى للمعروض: 21,000,000 ZEC، وقد أُصدر منها نحو 16.8 مليون تقريبًا، ما يضع الشبكة فوق مرحلة 80% من الإصدار.
• مكافأة الكتلة: 1.5625 ZEC لكل كتلة مدتها 75 ثانية بعد التنصيف الثاني في نوفمبر 2024، انخفاضًا من 3.125 ZEC.
• التنصيف الثالث: مقرر في أواخر 2028، حين تنخفض المكافأة إلى 0.78125 ZEC لكل كتلة ويتقلص التضخم السنوي أكثر.
• حصة المعدّنين: يذهب 80% من إعانة كل كتلة إلى المعدّنين الذين يؤمّنون الشبكة بأجهزة إثبات العمل Equihash.
• منح المجتمع: يموّل 8% برنامج Zcash Community Grants، الذي يدفع للفرق المستقلة التي تبني المحافظ والبنية التحتية وأدوات المنظومة.
• الصندوق المقفل: يتراكم 12% في احتياطي داخل البروتوكول أُنشئ مع NU6، ويخضع الآن لـ NU6.1 كصندوق يتحكم فيه حاملو العملة، ويمكن لحاملي ZEC توجيهه نحو المنح أو تركه دون مساس حتى التنصيف الثالث.

أرسلت مكافأة المؤسسين الأصلية 20% من مكافآت الكتل الأولى إلى المطلعين والمستثمرين، وحلّ محلها تمويل مباشر للتطوير منذ 2020، وأخرج نموذج NU6 شركة Electric Coin Co ومؤسسة Zcash Foundation من البروتوكول لصالح تقسيم الصندوق المقفل والمنح.

تؤثر ديناميكيات المعروض أيضًا في سلوك التداول. فمع وجود نحو 30% من ZEC في المجمعات المحمية، ومعروض آخر محتفظ به في صندوق Grayscale وخزائن الشركات مثل Cypherpunk Technologies المدعومة من Winklevoss، فإن المعروض السائل ضعيف، ما يضخم الحركات في الاتجاهين. وقد ارتفعت العقود المفتوحة للعقود الآجلة مؤخرًا فوق 1 مليار دولار قبل Ironwood، وتتتبع خريطة التصفية الحرارية لـ ZEC لدينا أماكن تجمع المراكز ذات الرافعة المالية.

Zcash مقابل Monero: أفضل أموال خاصة

تجيب Zcash وMonero عن السؤال نفسه بتصميمين متعاكسين. تجعل Monero الخصوصية إلزامية، فتخفي المرسل والمستلم والمبلغ في كل معاملة عبر التواقيع الحلقية والعناوين الخفية، بينما تجعل Zcash الخصوصية اختيارية وأقوى رياضيًا داخل مجمعاتها المحمية.

يعني نموذج Monero الإلزامي أن كل مستخدم يقوّي مجموعة إخفاء الهوية، بينما لا تكون المجموعة المحمية في Zcash أقوى من نسبة من يختارون استخدامها، وقد زعمت شركة التحليلات Arkham أنها قادرة على وسم غالبية النشاط الشفاف في Zcash. كما يحمل تصميم Monero كلفة الإقصاء، إذ ألغت عشرات منصات التداول إدراج XMR، ويعتمد الحاملون بشكل متزايد على منصات بلا KYC والمنصات اللامركزية.

رأينا أن الاثنتين تخدمان مالكين مختلفين. تبقى Monero النقد الرقمي الأنقى للمستخدمين الذين يقدّرون مقاومة الرقابة فوق سهولة الوصول، بينما Zcash هي مخزن القيمة الخاص الذي يمكن أن يوجد داخل المحافظ الخاضعة للتنظيم وصناديق ETF وخزائن الشركات. ويقلص ارتفاع اعتماد المجمعات المحمية، التي تغطي الآن نحو 30% من المعروض، فجوة إخفاء الهوية في Zcash باطراد. وتظهر العملتان في تصنيفنا لـأفضل عملات الخصوصية.

هل Zcash آمنة؟

صمد التشفير الأساسي في Zcash لقرابة عقد من الزمن، وحمت البوابة الانتقالية (turnstile) إجمالي المعروض حتى في أسوأ قراءة ممكنة لثغرة Orchard، وأظهرت حادثة يونيو أن المنظومة قادرة على تنسيق إصلاح طارئ خلال أيام. وتهدف أعمال التحقق الرسمي والتعيينات الأمنية الجديدة في Shielded Labs إلى منع تكرار ما حدث.

غير أن أنظمة الخصوصية تُركّز المخاطر في دوائر الإثبات الخاصة بها، ويمكن أن يبقى الخلل فيها مخفيًا سنوات بسبب تشفير البيانات تحديدًا. كما يواجه الحائزون مخاطر السوق المعتادة، ومنها محدودية المعروض المتداول وكثافة مراكز المشتقات وأنظمة تنظيمية مثل قواعد مكافحة غسل الأموال في الاتحاد الأوروبي التي قد تقيّد أصول الخصوصية إقليميًا. تعامل مع ZEC بوصفه أصلًا متقلبًا قد تتحسن قصته الأمنية إذا تم تفعيل Ironwood بسلاسة.

الخلاصة

أمضت Zcash عقدًا في إثبات أن الأموال المشفرة يمكن أن تتعايش مع سلاسل الكتل العامة، وكافأت هذه الدورة ذلك العمل باهتمام المؤسسات وتقديم طلب صندوق ETF الفوري وأكبر قيمة سوقية بين عملات الخصوصية.

كانت ثغرة Orchard أصعب اختبار واجهته الشبكة، ويمكن القول إن الاستجابة عززت الحجة الاستثمارية. فقد اكتشف أحد المدافعين خللًا صمد أربع سنوات من المراجعة قبل غيره، وتم إصلاحه خلال أيام، وأعقبته ترقية تتيح لأي شخص التحقق من المعروض بشكل مستقل.

يُعد تفعيل Ironwood في 28 يوليو الحدث القريب الذي يجب متابعته، يليه مسار NU7 الذي يشمل الأصول المحمية وتوسعة Tachyon وأبحاث Crosslink لإثبات الحصة. وإذا أُنجزت هذه الخطوات، يصبح من الأصعب تجاهل ادعاء Zcash بأنها النظير الخاص لبيتكوين.