Quels pays sont restreints par Phemex ?

Phemex définit ses marchés bloqués en tant que territoires restreints (Restricted Territories) selon la section 1.26 de ses Conditions d'utilisation, révisées pour la dernière fois en juillet 2025. La version actuelle comporte 45 entrées, incluant quatre provinces canadiennes et le territoire de Crimée, et s'est élargie par rapport aux versions précédentes qui laissaient l'Australie, Hong Kong et l'Afrique du Sud intactes.

Les restrictions se répartissent en plusieurs groupes distincts :

• Juridictions sous sanctions : L'Iran, la Corée du Nord, la Syrie, Cuba et la Crimée sont soumis à des programmes de sanctions globaux de l'ONU, des États-Unis ou de l'UE, ce qui rend illégale toute prestation de services pour les échanges ayant une exposition bancaire internationale.
• Principaux marchés réglementés : Les États-Unis, le Royaume-Uni, les UAE et l'Australie sont exclus car chacun exige une licence locale que Phemex ne détient pas, et le marché australien constitue l'un des ajouts les plus récents à la liste.
• Le Canada par province : L'Ontario, le Québec, l'Alberta et la Saskatchewan sont nommément désignés, un héritage de l'accord conclu en 2023 avec la Commission des valeurs mobilières de l'Ontario, qui a mis fin aux activités non enregistrées de Phemex dans la province.
• Exclusions en Asie : La Chine, Hong Kong, l'Inde et le Myanmar sont bloqués, ce qui reflète l'interdiction du trading en Chine continentale, le régime de licence de Hong Kong pour les plateformes d'actifs virtuels et les exigences d'enregistrement de l'Inde pour les échanges offshore.
• États en situation de conflit et à hauts risques : L'Afghanistan, Haïti, l'Irak, le Liban, la Libye, le Nicaragua, la Palestine, la Somalie, le Soudan du Sud, le Soudan, le Venezuela et le Yémen font l'objet de contrôles de l'instabilité et des risques de blanchiment d'argent.
• Exclusions de conformité en Afrique : L'Angola, le Burundi, la République centrafricaine, la RD Congo, l'Érythrée, l'Éthiopie, la Guinée, la Guinée-Bissau, la Côte d'Ivoire, le Libéria, le Mali, le Rwanda, la Sierra Leone, l'Afrique du Sud, le Zimbabwe et les Seychelles complètent la liste.

Toute personne ouvrant un compte doit également garantir qu'elle n'est ni citoyenne ni résidente d'un territoire restreint, de sorte que le blocage s'applique dès l'inscription et non par la simple détection d'adresse IP. L'utilisation d'un VPN enfreint le contrat et expose à une suspension du compte avec gel des fonds.

Pays pris en charge par Phemex

Partout ailleurs en dehors de la liste restreinte, l'accès reste ouvert, ce qui laisse environ 150 pays où les résidents peuvent s'inscrire, se vérifier et trader sur le spot, les perpetual futures, le copy trading, les bots et les produits d'earn. La couverture est la plus large en Asie du Sud-Est, en Amérique latine, au Moyen-Orient (hors UAE), en Turquie et dans la majeure partie de l'Europe.

L'accès à la monnaie fiat repose sur un périmètre plus restreint que celui du trading. Par l'intermédiaire de son partenaire Legend Trading, Phemex prend en charge les dépôts et retraits bancaires dans les principales devises, notamment l'USD, l'EUR, le GBP, le CHF, l'AUD et le JPY, via SWIFT, SEPA et Faster Payments au Royaume-Uni, sans frais de dépôt.

Là où le partenaire bancaire ne peut pas opérer, les utilisateurs se replient sur les achats par carte, le peer-to-peer trading ou les dépôts directs de cryptomonnaies. Cette distinction explique pourquoi un pays peut sembler pris en charge tout en refusant un virement bancaire.

Phemex et l'EU après la date limite de MiCA

Le règlement sur les marchés d'crypto-actifs, le cadre réglementaire de l'EU connu sous le nom de MiCA, exige que chaque bourse desservant le bloc détienne une licence de prestataire de services sur crypto-actifs délivrée par un État membre. La période de transition pour les entreprises opérant sous d'anciennes enregistrements nationaux s'est terminée le 1er juillet, et l'ESMA a demandé aux prestataires non autorisés de liquider leur activité dans l'EU tout en protégeant les actifs des clients.

Phemex ne figure pas sur le registre des prestataires autorisés de l'ESMA, et son assise juridique européenne laisse peu de marge pour se mettre en conformité. Les conditions d'utilisation nomment Phemex Poland sp. z o.o. à Katowice en tant qu'entité du groupe, pourtant la Pologne n'a jamais voté la loi d'application dont son régulateur a besoin pour délivrer des licences, après que le président a opposé son véto à deux reprises à la loi sur le marché des crypto-actifs. Les enregistrements polonais sous l'ancien régime ont expiré à la date limite sans qu'aucune alternative nationale ne soit disponible.

Les Pays-Bas et la Pologne figurent sur la liste des restrictions sur les monnaies fiat bien qu'aucun des deux n'apparaisse dans les territoires bloqués au niveau de la plateforme, et les résidents de l'EU qui pèsent leurs options peuvent comparer les échanges crypto agréés par MiCA qui ont franchi l'obstacle de l'autorisation avant le début de l'application.

Licences et régulation de Phemex

Les enregistrements de Phemex couvrent la supervision de la lutte contre le blanchiment d'argent plutôt qu'une autorisation complète du marché, et plusieurs régulateurs ont pris des mesures coercitives à l'encontre de la bourse.

Voici les enregistrements confirmés et les dossiers de sanctions :

• Enregistrement FinCEN MSB aux US : Phemex Ltd détient le numéro d'enregistrement d'entreprise de services monétaires 31000171217304. Il s'agit d'une obligation de déclaration de LCB et cela n'autorise pas la bourse à desservir les clients particuliers américains.
• Entité lituanienne : Phemex Lithuania UAB, code d'entreprise 306047839, a été enregistrée en tant que prestataire de services sur actifs virtuels sous le régime pré-MiCA de la Lituanie, un statut qui ne confère aucun passeport EU maintenant que la transition est close.
• Avertissement de la FCA au UK : La Financial Conduct Authority répertorie Phemex comme une entreprise non autorisée susceptible de promouvoir des services auprès des consommateurs du UK sans autorisation, et le UK figure à la fois sur les listes de restriction de la plateforme et des monnaies fiat.
• Sanction en Ontario : L'OSC a constaté que Phemex Limited et Phemex Technology Pte. Ltd. négociaient des crypto-actifs sans enregistrement, ce qui a abouti à l'accord à l'amiable à l'origine du blocage actuel dans quatre provinces canadiennes.
• Droit applicable : L'accord utilisateur est régi par le droit de Singapour et les litiges sont soumis à l'arbitrage de Singapour, bien que l'entreprise ne détienne aucune licence de la Monetary Authority of Singapore et que ses communiqués de presse soient publiés depuis Apia, aux Samoa.

Phemex exige-t-elle le KYC ?

Oui, Phemex exige une vérification d'identité avant d'accéder aux services de monnaie fiat, aux promotions et à l'accès complet à la plateforme, comme indiqué dans sa FAQ sur la vérification. Les candidats numérisent un passeport, une carte d'identité nationale ou un permis de conduire à l'aide d'une capture par caméra en direct, les fichiers téléchargés étant rejetés.

Les résultats arrivent généralement en deux à cinq minutes, et une soumission échouée peut être tentée jusqu'à cinq fois par jour. Les titres de séjour, les visas et les passeports nationaux ne sont pas acceptés, l'âge minimum est de 18 ans, et le pays déclaré détermine l'éligibilité avant l'examen de tout document.

Chaque personne ne peut vérifier qu'un seul compte, et les sous-comptes héritent du statut du compte principal. Les candidats professionnels effectuent une vérification commerciale manuelle par e-mail, en soumettant les documents de constitution, les détails de propriété, un justificatif de domicile et les informations bancaires. Les transactions en monnaie fiat peuvent déclencher un contrôle supplémentaire de la part du partenaire bancaire, même après la vérification sur la plateforme.

Pays où Phemex bloque les dépôts en monnaie fiat

Phemex tient une liste de restrictions des monnaies fiat distincte couvrant 46 juridictions où les dépôts et retraits bancaires via Legend Trading ne sont pas disponibles. Les dépôts de cryptomonnaies et le trading peuvent toujours fonctionner dans bon nombre de ces pays, car la liste au niveau de la plateforme détermine l'éligibilité du compte.

Les exclusions de monnaie fiat se regroupent ainsi :

• Blocages liés aux sanctions : La Biélorussie, Cuba, l'Iran, la Corée du Nord, la Russie et la Syrie ne peuvent pas utiliser de canaux bancaires conformes tant que les sanctions internationales restent en vigueur.
• Exceptions européennes : Les Pays-Bas, la Pologne, l'Ukraine et le Royaume-Uni se voient refuser l'accès au niveau bancaire, ce qui reflète les lacunes en matière de licences mentionnées ci-dessus.
• Entrées latino-américaines : La Bolivie, le Brésil, le Nicaragua, Trinité-et-Tobago et le Venezuela font face à des frictions bancaires, à des contrôles des changes ou à des positions réglementaires non résolues.
• Filtres africains et du Moyen-Orient : Le Botswana, le Burkina Faso, le Cameroun, le Ghana, le Kenya, le Mozambique, le Nigéria, la Tunisie et d'autres ne satisfont pas aux seuils de risque de criminalité financière du partenaire.
• Restrictions asiatiques : Le Cambodge, le Laos, le Pakistan, le Sri Lanka et la Thaïlande sont exclus là où les contrôles des capitaux ou des réglementations cryptographiques incertaines empêchent un règlement fiable.
• Le Canada dans son ensemble : Le pays tout entier fait l'objet d'un blocage de monnaie fiat, un filet plus large que les quatre provinces exclues de la plateforme elle-même.

Puis-je utiliser Phemex aux USA ?

Non, les États-Unis constituent un territoire restreint et cette exclusion va bien au-delà d'un simple blocage IP. Chaque utilisateur doit déclarer en vertu des conditions d'utilisation qu'il n'est ni citoyen américain, ni titulaire d'une carte verte, ni résident fiscal américain au sens de la FATCA, la loi américaine qui oblige les institutions financières étrangères à déclarer les détenteurs de comptes américains.

L'enregistrement auprès du FinCEN, parfois cité comme preuve d'une approbation américaine, ne change rien à cela. L'enregistrement en tant qu'entreprise de services monétaires oblige Phemex à déposer des rapports AML, mais ne donne aucune autorisation d'intégrer des traders particuliers américains ; les résidents américains doivent donc se tourner vers une plateforme agréée dans le pays.

Le piratage du Lazarus Group et la sécurité de Phemex

Phemex a subi l'incident le plus grave de son histoire en janvier 2025, lorsque des attaquants ont vidé des hot wallets, les portefeuilles connectés à Internet utilisés pour les retraits quotidiens, sur plus d'une douzaine de blockchains. Les estimations initiales évaluent le vol à près de 70 millions de dollars, certains traqueurs ayant par la suite revu ce chiffre à environ 85 millions de dollars, tandis que le cold storage a été épargné.

L'attribution a été confirmée le mois suivant. L'enquêteur Onchain ZachXBT a démontré que les attaquants ont mélangé les fonds provenant du vol de Phemex avec ceux du vol record de Bybit, reliant ainsi les deux incidents au Lazarus Group en Corée du Nord.

Phemex a publié un proof of reserves en l'espace de quelques jours, a rétabli les retraits pour les principaux actifs de manière échelonnée au cours de la semaine suivante et a renouvelé chaque adresse de dépôt. Cet épisode reste à prendre en compte dans toute évaluation des risques, les clés de hot wallets compromises demeurant la cause la plus fréquente des pertes importantes sur les plateformes d'échange.

À propos de Phemex

Phemex a été lancé en 2019 par d'anciens cadres de Morgan Stanley et est dirigé par le CEO Federico Variola, avec une gamme de produits comprenant le spot, des futures perpetual avec un leverage allant jusqu'à 100x, le copy trading, des bots, une zone de trading Onchain et des produits de yield. L'entreprise indique servir plus de 10 millions d'utilisateurs dans le monde.

Son pari récent le plus important est le TradFi, une suite de futures perpetual réglés en USDT sur les actions, l'or, le pétrole, les indices et des entités pré-IPO telles que SpaceX, négociés 24h/24. Le produit a franchi la barre des 10 milliards de dollars de volume mensuel lors de son premier mois complet et comptait 73 contrats listés en juin, faisant de Phemex l'un des pionniers parmi les crypto futures exchanges se lançant dans les actifs traditionnels.

Dernières réflexions

La carte d'accès à Phemex s'est resserrée dans une seule direction. L'Australie, Hong Kong et l'Afrique du Sud ont rejoint une liste restreinte qui comprenait déjà les USA, le Royaume-Uni, les UAE et une grande partie du Canada, et le réseau fiat exclut une autre tranche de pays que la plateforme dessert pourtant toujours.

L'Europe reste une incertitude. En l'absence d'autorisation MiCA et la période de transition étant désormais derrière nous, la capacité de Phemex à continuer de servir les résidents de l'EU repose sur la tolérance réglementaire plutôt que sur une licence, et les blocages fiat concernant les Pays-Bas et la Pologne suggèrent que le périmètre se réduit déjà.

Toute personne vérifiant l'accès depuis un pays spécifique doit considérer la section 1.26 des conditions d'utilisation et la page de restriction fiat comme les références définitives, car ces deux éléments ont évolué au cours de l'année écoulée et peuvent changer à nouveau sans préavis.