Quels pays Phemex restreint-il ?

Phemex définit ses marchés bloqués comme des Territoires restreints à la section 1.26 de ses Conditions d'utilisation, révisées pour la dernière fois en juillet 2025. La version actuelle compte 45 entrées, dont quatre provinces canadiennes et le territoire de Crimée, et elle s'est élargie par rapport aux révisions antérieures, qui n'affectaient ni l'Australie, ni Hong Kong, ni l'Afrique du Sud.

Les restrictions se répartissent en quelques groupes distincts :

• Juridictions sous sanctions : l'Iran, la Corée du Nord, la Syrie, Cuba et la Crimée font l'objet de programmes de sanctions complets de l'ONU, des États-Unis ou de l'UE, qui rendent illégal leur service par les plateformes ayant une exposition bancaire internationale.
• Principaux marchés réglementés : les États-Unis, le Royaume-Uni, les EAU et l'Australie sont exclus, car chacun exige une licence nationale que Phemex ne détient pas, et le marché australien est l'un des ajouts les plus récents à la liste.
• Canada par province : l'Ontario, le Québec, l'Alberta et la Saskatchewan sont nommés individuellement, héritage du règlement de 2023 avec la Commission des valeurs mobilières de l'Ontario qui a mis fin aux activités non enregistrées de Phemex dans la province.
• Exclusions en Asie : la Chine, Hong Kong, l'Inde et le Myanmar sont bloqués, en raison de l'interdiction de trading en Chine continentale, du régime de licence de Hong Kong pour les plateformes d'actifs virtuels et des exigences d'enregistrement de l'Inde pour les plateformes d'échange offshore.
• États en conflit et à haut risque : l'Afghanistan, Haïti, l'Irak, le Liban, la Libye, le Nicaragua, la Palestine, la Somalie, le Soudan du Sud, le Soudan, le Venezuela et le Yémen relèvent des contrôles de risque d'instabilité et de blanchiment d'argent.
• Exclusions de conformité en Afrique : l'Angola, le Burundi, la République centrafricaine, la RD Congo, l'Érythrée, l'Éthiopie, la Guinée, la Guinée-Bissau, la Côte d'Ivoire, le Liberia, le Mali, le Rwanda, la Sierra Leone, l'Afrique du Sud, le Zimbabwe et les Seychelles complètent la liste.

Toute personne ouvrant un compte doit également garantir qu'elle n'est ni citoyenne ni résidente d'un territoire restreint ; le blocage intervient donc à l'inscription et pas seulement par détection de l'IP. Utiliser un VPN enfreint le contrat et expose à une suspension du compte avec gel des fonds.

Pays pris en charge par Phemex

Tout ce qui n'figure pas sur la liste des restrictions reste ouvert, ce qui laisse environ 150 pays où les résidents peuvent s'inscrire, effectuer la vérification et négocier du spot, des contrats à terme perpétuels, du copy trading, des bots et des produits de rendement. La couverture est la plus étendue en Asie du Sud-Est, en Amérique latine, au Moyen-Orient hors EAU, en Turquie et dans la majeure partie de l'Europe.

L'accès en monnaie fiduciaire est plus restreint que l'accès au trading. Via son partenaire Legend Trading, Phemex prend en charge les dépôts et retraits bancaires dans les principales devises, dont USD, EUR, GBP, CHF, AUD et JPY, par SWIFT, SEPA et Faster Payments du Royaume-Uni, sans frais de dépôt.

Lorsque le partenaire bancaire ne peut pas opérer, les utilisateurs se rabattent sur l'achat par carte, le trading peer-to-peer ou les dépôts directs de crypto. Cette répartition explique pourquoi un pays peut sembler pris en charge tout en refusant un virement bancaire.

Phemex et l'UE après l'échéance de MiCA

Le règlement sur les marchés de crypto-actifs, le cadre de l'UE connu sous le nom de MiCA, exige que chaque plateforme d'échange servant le bloc détienne une licence de prestataire de services sur crypto-actifs délivrée par un État membre. La période de transition pour les entreprises opérant sous d'anciens enregistrements nationaux a pris fin le 1er juillet, et l'ESMA a demandé aux prestataires non autorisés de cesser leur activité dans l'UE tout en protégeant les actifs des clients.

Phemex ne figure pas dans le registre des prestataires agréés de l'ESMA, et son assise d'entreprise européenne laisse peu de marge pour rattraper ce retard. Les conditions d'utilisation désignent Phemex Poland sp. z o.o. à Katowice comme une entité du groupe, mais la Pologne n'a jamais adopté la loi d'application dont son régulateur a besoin pour délivrer des licences, après que le président a opposé deux fois son veto à la loi sur le marché des crypto-actifs. Les enregistrements polonais de l'ancien régime sont devenus caducs à l'échéance, sans solution de remplacement nationale.

Les Pays-Bas et la Pologne figurent sur la liste des restrictions de monnaie fiat, bien qu'aucun des deux n'apparaisse parmi les territoires bloqués au niveau de la plateforme, et les résidents de l'UE qui comparent leurs options peuvent consulter les plateformes d'échange crypto agréées MiCA qui ont obtenu leur agrément avant l'entrée en application.

Licences et réglementation de Phemex

Les enregistrements de Phemex portent sur la supervision de la lutte contre le blanchiment d'argent plutôt que sur un agrément complet pour opérer sur les marchés, et plusieurs régulateurs ont pris des mesures coercitives contre la plateforme d'échange.

Voici les enregistrements confirmés et les sanctions recensées :

• Enregistrement MSB auprès du FinCEN américain : Phemex Ltd détient le numéro d'enregistrement d'entreprise de services monétaires 31000171217304. Il s'agit d'une obligation de déclaration AML qui n'autorise pas la plateforme d'échange à servir des clients particuliers américains.
• Entité lituanienne : Phemex Lithuania UAB, code d'entreprise 306047839, a été enregistrée comme prestataire de services sur actifs virtuels sous le régime lituanien antérieur à MiCA, un statut qui ne donne aucun passeport UE maintenant que la période de transition est terminée.
• Avertissement de la FCA (Royaume-Uni) : l'Autorité de conduite financière classe Phemex parmi les entreprises non autorisées susceptibles de promouvoir des services auprès de consommateurs du Royaume-Uni sans autorisation, et le Royaume-Uni figure à la fois sur les listes de restrictions de la plateforme et de la monnaie fiat.
• Application de la loi en Ontario : l'OSC a conclu que Phemex Limited et Phemex Technology Pte. Ltd. avaient négocié des actifs crypto sans enregistrement, ce qui a donné lieu au règlement à l'origine du blocage actuel dans quatre provinces canadiennes.
• Droit applicable : le contrat d'utilisation est régi par le droit de Singapour, les litiges étant soumis à l'arbitrage à Singapour, bien que la société ne détienne aucune licence de la Monetary Authority of Singapore et que ses communiqués de presse soient émis depuis Apia, aux Samoa.

Phemex exige-t-il le KYC ?

Oui, Phemex exige une vérification d'identité avant l'accès aux services en monnaie fiat, aux promotions et à l'ensemble de la plateforme, comme indiqué dans sa FAQ sur la vérification. Les candidats scannent un passeport, une carte d'identité nationale ou un permis de conduire à l'aide d'une capture par caméra en direct, les fichiers téléversés étant rejetés.

Les résultats arrivent généralement en deux à cinq minutes, et une soumission échouée peut être retentée jusqu'à cinq fois par jour. Les titres de séjour, les visas et les passeports nationaux ne sont pas acceptés, l'âge minimum est de 18 ans, et le pays déclaré détermine l'éligibilité avant tout examen de document.

Chaque personne ne peut vérifier qu'un seul compte, et les sous-comptes héritent du statut du compte principal. Les demandeurs professionnels effectuent une vérification d'entreprise manuelle par e-mail, en fournissant les documents de constitution, les informations sur l'actionnariat, un justificatif de domicile et des informations bancaires. Les transactions en monnaie fiduciaire peuvent déclencher un contrôle supplémentaire par le partenaire bancaire, même après la vérification sur la plateforme.

Pays où Phemex bloque les dépôts en monnaie fiduciaire

Phemex tient une liste de restrictions monnaie fiat distincte, couvrant 46 juridictions où les dépôts et retraits bancaires via Legend Trading ne sont pas disponibles. Les dépôts en crypto et le trading peuvent néanmoins fonctionner dans bon nombre de ces pays, car c'est la liste au niveau de la plateforme qui détermine l'éligibilité des comptes.

Les exclusions de monnaie fiat se regroupent comme suit :

• Blocages liés aux sanctions : le Bélarus, Cuba, l'Iran, la Corée du Nord, la Russie et la Syrie ne peuvent pas accéder à des circuits bancaires conformes tant que les sanctions internationales restent en vigueur.
• Exceptions européennes : les Pays-Bas, la Pologne, l'Ukraine et le Royaume-Uni sont refusés au niveau bancaire, ce qui reflète les lacunes en matière de licences évoquées plus haut.
• Pays d'Amérique latine : la Bolivie, le Brésil, le Nicaragua, Trinité-et-Tobago et le Venezuela présentent des frictions bancaires, des contrôles des changes ou des positions réglementaires non résolues.
• Filtres pour l'Afrique et le Moyen-Orient : le Botswana, le Burkina Faso, le Cameroun, le Ghana, le Kenya, le Mozambique, le Nigeria, la Tunisie et d'autres pays ne respectent pas les seuils de risque de criminalité financière du partenaire.
• Restrictions en Asie : le Cambodge, le Laos, le Pakistan, le Sri Lanka et la Thaïlande sont exclus lorsque des contrôles de capitaux ou une réglementation crypto instable empêchent un règlement fiable.
• Le Canada dans son ensemble : tout le pays est bloqué pour la monnaie fiat, un filet plus large que les quatre provinces exclues de la plateforme elle-même.

Peut-on utiliser Phemex aux États-Unis ?

Non, les États-Unis sont un territoire soumis à restrictions, et l'exclusion va plus loin qu'un simple blocage d'IP. Chaque utilisateur doit déclarer, conformément aux conditions d'utilisation, qu'il n'est ni citoyen américain, ni titulaire d'une carte verte, ni résident fiscal américain au sens de la FATCA, la loi américaine qui oblige les établissements financiers étrangers à déclarer les titulaires de comptes américains.

L'enregistrement auprès du FinCEN, parfois cité comme preuve d'une approbation américaine, n'y change rien. L'enregistrement en tant qu'entreprise de services monétaires oblige Phemex à déposer des rapports AML, mais ne l'autorise pas à accueillir des traders particuliers américains ; les résidents américains ont donc besoin d'une plateforme agréée localement.

Le piratage du Lazarus Group et la sécurité de Phemex

Phemex a subi l'incident le plus grave de son histoire en janvier 2025, lorsque des attaquants ont vidé des hot wallets, les wallets connectés à internet utilisés pour les retraits quotidiens, sur plus d'une douzaine de blockchains. Les premières estimations situaient le vol à près de 70 millions de dollars, certains outils de suivi relevant ensuite le chiffre à environ 85 millions de dollars, tandis que le cold storage n'a pas été touché.

L'attribution s'est précisée le mois suivant. L'enquêteur onchain ZachXBT a montré que les attaquants avaient mélangé le produit du vol de Phemex aux fonds du vol record de Bybit, reliant les deux incidents au Lazarus Group nord-coréen.

Phemex a publié une preuve de réserves en quelques jours, a rétabli les retraits pour les principaux actifs par étapes au cours de la semaine suivante et a changé toutes les adresses de dépôt. Cet épisode a néanmoins sa place dans toute évaluation des risques, car la compromission des clés de hot wallet reste la cause la plus fréquente des grosses pertes subies par les plateformes d'échange.

À propos de Phemex

Phemex a été lancée en 2019 par d'anciens dirigeants de Morgan Stanley et est dirigée par son PDG Federico Variola. Sa gamme comprend le spot, des contrats à terme perpétuels avec un effet de levier allant jusqu'à 100x, le copy trading, des bots, une zone de trading onchain et des produits de rendement. La société indique servir plus de 10 millions d'utilisateurs dans le monde.

Son pari récent le plus important est TradFi, une gamme de contrats à terme perpétuels réglés en USDT sur des actions, l'or, le pétrole, des indices et des sociétés pré-IPO comme SpaceX, négociables en continu. Le produit a dépassé 10 milliards de dollars de volume mensuel dès son premier mois complet et comptait 73 contrats listés en juin, faisant de Phemex l'une des premières plateformes d'échange de contrats à terme crypto à s'aventurer sur les actifs traditionnels.

Conclusion

La carte des accès de Phemex s'est resserrée dans un seul sens. L'Australie, Hong Kong et l'Afrique du Sud ont rejoint une liste de restrictions qui couvrait déjà les États-Unis, le Royaume-Uni, les EAU et une grande partie du Canada, et le réseau de monnaie fiat exclut en outre un ensemble de pays que la plateforme dessert pourtant encore.

L'Europe reste la grande inconnue. Sans agrément MiCA et la période de transition désormais terminée, la capacité de Phemex à continuer de servir les résidents de l'UE repose sur la tolérance des autorités plutôt que sur une licence, et les blocages de la monnaie fiat aux Pays-Bas et en Pologne laissent penser que le périmètre se réduit déjà.

Toute personne qui vérifie l'accès depuis un pays donné doit considérer la section 1.26 des conditions d'utilisation et la page sur les restrictions relatives à la monnaie fiat comme les références faisant foi, car toutes deux ont changé au cours de l'année écoulée et peuvent encore changer sans préavis.