什么是 Bybit TradFi？
TradFi 是 Bybit 的传统市场产品线。它以由 MT5驱动的 CFD 平台为核心，可通过 Bybit 网站、应用或 MetaTrader 5访问。交易者使用 USDT 而非法币作为抵押品，资金在 TradFi 环境内按1:1的比例兑换为 USDx。
该 CFD 平台上线了超过400种产品。产品涵盖外汇、贵金属、原油、大宗商品、指数，以及超过380只美国和全球股票 CFD。该产品于 2022 年推出时，Bybit 成为首家提供传统资产 CFD 的中心化加密货币交易所，目前它仍是主要交易所中 CFD 种类最丰富的。
此后，TradFi 已发展为更广泛的综合业务。今年6月，Bybit 推出了专门的 RWA 门户，整合了 CFD 平台、TradFi 永续合约、xStocks 代币化股票以及现货代币化黄金。因此，一个账户和一份 USDT 余额即可使用该交易所提供的所有传统市场产品。
在 CFD 方面，部分外汇品种的杠杆最高可达 500x，而股票 CFD 上限为 5x。保证金要求采用分级制度，当保证金水平跌破 50% 时会发生强制平仓。该平台还支持对冲、跟单交易、Expert Advisors 以及 MQL5 市场工具。
Bybit TradFi 主要功能
Bybit TradFi 结合了400+ 种 CFD 工具、MT5 集成以及 USDT 抵押品。它还支持最高500x杠杆、跟单交易、对冲、分层保证金和两种费用模式。
1. 多资产市场准入
Bybit TradFi涵盖主要外汇货币对和交叉盘，以及黄金和白银、原油，还有日经 Nikkei 225 和恒生 HK50 等基准指数。其股票 CFD 的可选标的已扩展至超过380只，包括 NVIDIA、Apple、Tesla、Microsoft 和 Google。
这一产品系列让交易者可以在一处集中配置传统市场敞口。黄金、FX 货币对、美国股票和指数都可以交易，无需开设单独的券商账户。因此，TradFi 更像是多资产 CFD 经纪商，而不是简单的加密货币交易所附加功能，所有仓位均以同一个 USDT 出资的余额结算。
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2. USDT 抵押品与 USDx 结算
稳定币负责资金划转流程。用户从资金账户或 Unified Trading Account 转入 USDT，之后余额会以 USDx 的形式按平价显示在 TradFi 中。资金转出时，将按相同的 1:1 比率反向兑换。
对于希望接触传统资产的加密原生交易者，这消除了两个主要的阻碍：单独开立券商账户和法币兑换。无论持仓是黄金还是特斯拉 CFD，结算都使用同一种与美元挂钩的内部单位，与底层市场的币种无关。
3. MT5、网页端和移动端访问
Bybit TradFi 的核心是 MetaTrader 5，这是自2010年以来外汇和 CFD 经纪商使用的 MetaQuotes 平台。您可以通过 Bybit 网站和应用进行交易，专用凭据则可用于在桌面端和移动端访问 MT5。
可用的工具取决于界面。Bybit 的应用包含38个技术指标。MT5增加了 Expert Advisors、导入的自定义指标、MQL5市场工具以及可下载的自动化系统，同时支持主观交易和算法策略。
4. 杠杆、对冲与风险控制
整个平台没有统一的杠杆上限，因为最大杠杆倍数因交易品种而异。部分外汇货币对最高提供500x，金属和石油的杠杆上限较低，股票 CFDs 的上限为5x。随着持仓规模扩大，保证金要求也会通过分级体系逐步提高。
产品内置了多项风控措施。交易者可以使用止损、跟踪止损、保证金水平监控以及双向对冲持仓。当账户状况恶化时，保证金水平低于 50% 阈值即触发强制平仓，作为最后的硬性保障。
5. 跟单交易和自动化工具
专门的跟单交易系统允许跟随者通过 MT5直接复制带单策略，涵盖外汇、大宗商品和指数。它面向希望获得专业布局、又不想分析每张图表的初学者。该产品与我们的最佳加密货币跟单交易平台排名中的加密货币类项目并行运作。
其经济模型有详细定义。TradFi 跟单交易采用高水位线模式，因此带单员只有在利润创出新高时才会获得收益。分润比例为0至15%，每周日按 MT5 服务器时间 12 点结算发放。
6. 灵活的账户模式
Bybit TradFi 提供两种账户模式。Zero-Fee 模式为默认模式，采用直通式处理模型，将所有交易成本计入价差，而不单独收取佣金。这让偶尔交易的用户更容易理解定价结构。
紧价差模式是另一种选择。满足资产要求后可申请开通，这种 ECN 模式提供更深的流动性和更窄的价差，同时按每手收取固定佣金。对于高频交易者，这种结构通常成本更低。
Bybit TradFi 永续合约
TradFi 永续合约于 2026 年 4 月推出，为以 USDT 结算的合约，可全天候追踪传统资产。它们通过 Unified Trading Account 进行交易，采用与 Bybit 标准加密永续合约相同的保证金、资金费率和强制平仓机制，无需单独开通。
到8月，产品目录已增至超过200个 TradFi 永续合约市场，且每周都有新增。涵盖美国、香港和韩国股票、ETF 和反向 ETF、全球指数、黄金、白银、原油，以及可在上市前提供私营公司敞口的 pre-IPO 永续合约。
价格通过每秒更新一次的指数机制确定。锚定价格将偏离幅度限制在设定区间内，平滑系统则在标的市场开盘或收盘时管理价格过渡。杠杆最高可达 10x。与股票经纪商的保证金账户不同，做空除标准验证外无需额外批准。
其缺点与加密货币永续合约类似。持仓数周会累积资金费用，周末标的市场休市时流动性会变薄，周一开盘可能跳空越过止损位。这些合约既不提供所有权，也不提供股息。我们的Bybit 期货评测详细分析了共用的衍生品引擎。
xStocks 与代币化黄金
Bybit 现货提供 TradFi 的代币化部分。xStocks 是由 Backed Assets 发行的代币化美国股票，以受监管托管机构持有的真实股票按1:1比例支持。它们以 USDT 计价，24/7交易，NVDAx、TSLAx 和 AMZNx 等产品与 Bybit 的标准加密货币交易对一同上架。
xStocks 与 CFDs 和永续合约不同，因为它们是可转移的区块链代币，而不是价格合约。不过，Bybit 的 RWA 门户明确指出，持有者不享有投票权、股息权益，也没有对标的股票的法律索偿权。提供此类产品的其他平台见我们的 最佳代币化股票交易交易所排名。
代币化黄金已发展成为一个独立的产品类别。XAUT 和 PAXG 可在现货市场交易，而 3 月推出的 Earn 产品则为持有的 XAUT 支付收益。6 月，Bybit 成为首家上线代币化 RWA 期权的加密货币交易所，由 Orbit Markets 为 XAUT 期权提供流动性。
Bybit 自身研究显示，截至6月，代币化 RWA 市场规模为240亿美元。今年早些时候，该交易所还围绕其 RWA 产品开展了1亿美元的赠送活动以鼓励采用，因此预计代币化产品将继续增加。
Bybit TradFi 费用
Bybit TradFi 费用取决于合约类型和账户模式。Zero-Fee 模式将定价计入价差，而 Tight-Spread 模式则收取固定佣金。符合条件的持仓还可能产生单独的兑换或股息调整费用。
Bybit TradFi 费用数据概览：
- Zero-Fee 模式：采用 STP 模式，不单独收取佣金，因为所有交易成本都已包含在每个品种报价的价差中。
- 外汇和金属：Tight-Spread Mode 对这些交易对按每手固定收取 6美元 佣金，而 Zero-Fee Mode 则将同样的成本直接计入更宽的价差中。
- 大宗商品与原油：在紧密价差模式下交易能源合约，每手收取3美元佣金，同时标准价差会随当前市场波动而扩大或收窄。
- 股票 CFDs：美国股票每手佣金为 0.02美元，最低订单费用为 0.20美元，这些品种的杠杆上限为每个仓位 5x。
- 指数交易：不同基准适用特定的每合约费率，例如日经 Nikkei 225 敞口每手 0.1美元，HK50 合约每手 1.5美元。
- 隔夜掉期：费用每日在 UTC+3 的晚上 11:59 收取，根据未平仓头寸的资产类别，按点数、金额或百分比公式计算。
- 股息调整：在股息事件期间，多头仓位获得入账，空头仓位被扣除，适用于指数 CFD 和个别美国股票 CFD。
- 三日隔夜费：每周三收取三倍兑换费率，以计入周末的利息累计，因为此时相关全球市场休市，无法交易。
- 费用活动：Bybit 会定期直接减免费用，包括一项持续到7月的零佣金、零兑换费股票 CFD 活动，返还总额最高达 10万美元。
如何在 Bybit TradFi 上交易
Bybit TradFi 支持网页端和移动端。用户可以开通账户、转入 USDT、从 400+ 种产品中选择，并进行杠杆交易。
第 1 步：激活您的 TradFi 账户
在充值或交易之前先创建访问权限。
- 请先登录您的 Bybit 账户。
- 在网页端打开“工具”并选择 TradFi。
- 如果账户处于未激活状态，请申请开通 TradFi。
- 完成所需的身份和资格核查。
第2步：充值交易资金
- 请先将 USDT 转入您的资金账户。
- 之后请打开 TradFi 资产页面。
- 点击“转入”开始充值。
- 输入金额并确认转账。
- USDT 按 1:1 兑换为 USDx。
第3步：选择市场
选择资产类别和交易代码。
- 浏览外汇、金属、股票、指数或大宗商品。
- 请选择您想要交易的品种。
- 查看价差、图表和合约详情。
- 开仓前请先查看交易时间。
第4步：配置订单
设置交易方向和执行类型。
- 选择买入以建立多头敞口。
- 如需做空敞口，请选择卖出。
- 选择市价单、限价单、止损单、止损限价单或跟踪止损单。
- 输入数值或手数。
- 在交易对允许的情况下调整杠杆。
第5步：加入风险管理
提交前请先保护好您的仓位。
- 设置止损价位。
- 设置止盈目标。
- 请仔细查看已用保证金和风险敞口。
- 确认订单详情并下单。
第 6 步：监控未平仓头寸
入场后跟踪健康状况和成本。
- 关注权益和未实现 PnL。
- 请监控保证金水平，以避免强制平仓。
- 请记住，当保证金水平低于50%时会发生强制平仓。
- 请检查隔夜持仓是否可能产生兑换费用。
Bybit TradFi 监管
Bybit TradFi 由 Infra Capital Limited 提供支持，这是一家获毛里求斯 FSC 牌照的经纪商，而非直接由 Bybit 的加密货币实体运营。这一区别很重要，因为 Infra Capital 是 CFD 头寸的交易对手方。其离岸牌照所承担的义务，比 FCA 或 ASIC 等一级 CFD 监管机构要宽松。
访问权限比主交易所更受限制。欧洲经济区、美国、中国大陆及其他受限地区的居民无法使用 TradFi。激活前还必须完成身份验证，因此用户在计划使用该产品之前，应确认其所在司法管辖区符合条件。
Bybit TradFi 统计数据与采用情况
Bybit 未单独公布 TradFi 的用户数量，但交易所层面的交易量、产品增长以及第三方 RWA 数据显示了该类别的发展速度。下列数据在必要时将 Bybit 自身指标与更广泛的市场数据区分开来。
- TradFi 交易量：CoinGecko Research 记录 Bybit 在2026年6月的 TradFi 交易量为 132.9亿美元。Bybit 在六大主要交易所中排名第五，领先于 Gate 的 124.5亿美元，但落后于 MEXC、Bitget、OKX 和 Binance。
- 市场增长：基于加密货币的 TradFi 现货和永续合约成交量在 2026 年上半年（H1）达到1.45万亿美元，是 2025 年全年总量的10x以上。活跃交易的加密 TradFi 资产的市值也从 2025 年 1 月的14.1亿美元升至 2026 年 6 月 30 日的65.9亿美元。
- 未平仓合约：六家交易所的 TradFi 永续合约未平仓合约从 2025年1月1日的 6000万美元 增长到 2026年6月30日的 46.7亿美元，增长约 77倍。美国股票占 20.1亿美元，即 43.1%，并在 6 月超过贵金属。
- RWA 永续合约的采用情况：CoinDesk Research 记录显示，7月中心化交易所的 RWA 永续合约交易量为4600亿美元，环比增长47.8%。Binance 占据75.6%的市场份额，其后是占14.8%的 OKX 和占4.39%的 Gate，Bybit 未进入前三。
- 产品扩展：Bybit 现已支持超过500种 CFD 工具，涵盖外汇、股票、指数、大宗商品和金属。TradFi 永续合约另外覆盖超过200种传统资产，使其产品范围远远超出最初的 MT5 产品。
- xStocks 资产价值： 这些数据涵盖整个 xStocks 生态，而不仅仅是 Bybit。RWA.xyz 追踪到截至2026年8月29日已分发的 xStocks 价值为 6.301亿美元，30 天内增长 22.01%，持有者为 305,461 人，月活跃地址为 203,924 个。
- xStocks 活动：月转账量达到24.4亿美元，在30天内增长了22.63%。Solana 持有的 xStocks 价值为4.233亿美元，其次是以太坊，为1.574亿美元，Arbitrum 为2860万美元。
- 代币化股票规模：xStocks 网络报告称，其代币化股票和 ETF 共 714 只，累计交易量超过 350亿美元。这些产品由 1:1 资产支持，并在多条链和多个交易场所提供，因此不应将该交易量仅归于 Bybit。
- 更广泛的采用：xStocks 报告称，在第一年之后拥有近 20万 持有者、超过 100 项集成，以及 125亿美元 的链上交易量。其分布于中心化交易所、钱包和 DeFi 协议，使 Bybit 能够接入日趋成熟的代币化股票生态。
数据显示该类别正在快速增长，但并未表明 Bybit 占据明显主导地位。Bybit 已构建了广泛的 TradFi 产品线，但其 6 月 132.9亿美元 的交易量仍远低于市场领先者，随着传统资产的加密货币交易不断扩展，其仍有较大的份额提升空间。
Bybit TradFi 的优缺点
在决定该综合平台的传统金融工具是否符合您当前的投资目标时，请考虑其优点和缺点：
Bybit TradFi 与 Bybit 主站交易对比
Bybit TradFi 围绕外汇和金属等传统市场 CFDs 构建。主平台则提供加密原生的现货和衍生品。TradFi 用户通过 MT5 经纪商交易价格合约，而主网用户可以通过直接持有和永续合约接触比特币等资产。
这两个平台的费用结构也不同。主网采用与VIP 等级挂钩的挂单方-吃单方体系。TradFi 要么在 Zero-Fee 模式下通过价差定价，要么在 Tight-Spread 模式下收取按手数计算的固定佣金。一种结构中的交易量不会计入另一种结构的费率等级。
杠杆和强制平仓机制也有很大差异。主网加密永续合约最高支持125x，并采用标记价格强制平仓。TradFi CFDs 在部分交易品种上可达500x，在基于买卖价的50%保证金水平触发强制平仓。TradFi 永续合约介于两者之间，在 UTA 抵押品上最高提供10x杠杆。
总结
Bybit TradFi 已从 MT5 的附属产品扩展为所有加密货币交易所中覆盖范围最广的传统市场产品组合。目前涵盖 400+ 种 CFD 工具、200+ 个 TradFi 永续合约市场，以及代币化股票和黄金，均可使用同一 USDT 余额交易，无需开设券商账户。
该套件的不同部分适合不同类型的交易者。CFD 平台专为看重 MT5 工具的 FX 和金属交易者设计。TradFi 永续合约适合寻求 24/7 股票敞口的加密原生用户，而 xStocks 更适合偏好可转让代币而非杠杆合约的用户。
局限性依然显著。交易成本可能通过价差、佣金、兑换费和资金费率不断累积。休市品种上的杠杆仓位面临周末跳空风险，而毛里求斯持牌的交易对手能提供的追索权有限。请从小额开始，先测试提现路径，并在扩大规模前阅读我们完整的Bybit 评测。
