我可以购买 Zcash 吗？
Zcash 在大多数大型市场都有提供，但获取权限取决于您的居住地。隐蔽交易隐藏了发送方、接收方和金额。因此，监管机构对待 Zcash 的方式与对待 Bitcoin 的公开账本不同，交易所会根据各个国家/地区的情况决定是否提供该服务。
- 美国：可以。Coinbase 和 Gemini 在 FinCEN 注册和州牌照下运营 ZEC spot 市场。当 Coinbase 上线该代币时，它排除了纽约。当地居民使用 Gemini，这是第一家根据纽约信托章程获得交易 Zcash 许可的交易所。
- 英国：可以。Coinbase 在 FCA 注册的英国实体在应银行合作伙伴的要求于 2019 年将其下架后，再次为英国客户上线 ZEC。Gemini 的英国分公司也提供该服务。任何 FCA 注册交易所的新账户在进行第一笔交易前必须等待 24 小时。
- 欧盟：可以，目前如此。Coinbase 的卢森堡 MiCA 牌照涵盖每个 EEA 成员国，其欧洲资产列表包含 ZEC 但不包含 Monero。欧盟的 Anti-Money Laundering 条例禁止持牌交易所在 2027 年 7 月 10 日之后持有增强匿名性的代币。欧盟买家应计划在该日期之前进行自托管或出售。
- 加拿大：可以。作为在省证券监管机构注册的受限交易商，Coinbase Canada 以加拿大元出售 ZEC，并通过 Interac e-Transfer 进行资金注入。
- 澳大利亚：可以。Coinbase Australia 上线了 ZEC 并接受 PayID 存款。本地平台 Swyftx 和 CoinSpot 也以澳大利亚元出售该代币，并且这三家平台都在 AUSTRAC 进行了注册。
- 日本、韩国和迪拜：无法通过持牌平台购买。日本交易所在 2018 年下架了隐私币。韩国金融服务委员会在 2021 年 3 月禁止持牌交易所上线其所谓的暗币，而迪拜的 VARA 则明令禁止增强匿名性的加密货币。在您自己的钱包中持有 ZEC 在上述地区均保持合法。
.webp)
如何购买 Zcash
以您能控制的方式购买 ZEC 的最便宜方法是向 Coinbase 存入免费银行转账，并在 Coinbase Advanced 上下限价单。在主应用中进行简单购买的花费更高。在我们的测试中，通过 Faster Payments 和 SEPA 进行的存款都在一小时内到账。
购买 Zcash 的步骤：
- 确认您居住的地方提供 ZEC：Coinbase 在美国（纽约除外）、英国、各个 EEA 成员国、加拿大和澳大利亚出售 ZEC。纽约人可以开立 Gemini 账户。喜欢本地平台的澳大利亚人可以使用 Swyftx，而日本、韩国或迪拜的买家则没有持牌卖家。
- 开设并验证 Coinbase 账户：在 Coinbase 注册并使用带照片的身份证件完成身份验证。英国账户在进行第一笔交易之前，必须遵守强制性的 24 小时冷静期。加拿大账户在交易前必须完成风险问卷。
- 存入您的本地货币：在美国使用 ACH，在英国使用 Faster Payments，在欧元区使用 SEPA，在加拿大使用 Interac e-Transfer，或在澳大利亚使用 PayID。在 Coinbase 上所有这些都是免费的。复制存款屏幕中的参考代码，因为缺少参考代码是导致转账停滞的常见原因。有关每个市场的银行端限额，请参阅我们的 Chase、Barclays、N26 和 CommBank 指南。
- 在 Coinbase Advanced 上下限价单：选择 ZEC-USD 或 ZEC-USDC 订单簿并设定您的价格。在四个月内，ZEC 从 600 美元以上跌至近 300 美元，随后攀升至 1,000 美元以上。因此，在平静时期下达的 market order 可能会在远离开盘价的地方成交。入门级 Advanced 手续费为 maker 0.40% 和 taker 0.60%，且无附加点差。主应用中的简单购买既包含点差又包含交易费。
- 提现并决定是否隐匿：Coinbase 仅支持提现至透明的 t 地址。为了保护隐私，请将代币发送至 Zodl（前身为 Zashi）等隐匿钱包，然后将其隐匿存入 Ironwood 池中。Ledger 和 Trezor 仅支持透明的 ZEC。仅使用硬件钱包并不能隐匿您的代币。
Zcash 费用与转账限额
在 Zcash 网络本身上移动代币几乎不产生费用。绝大部分费用来自交易所，而地址类型则比美元限额带来更多实质性的限制。
Coinbase 费用
- 银行存款：通过 ACH、Faster Payments、SEPA、Interac e-Transfer 以及 PayID 存款均免手续费。美元电汇入金收取 10 美元，出金收取 25 美元。
- 银行卡购买：手续费高达 3.99%，因此除了测试性购买外，我们建议避免使用银行卡。
- Coinbase Advanced spot：在 30 天交易量低于 10,000 美元时，maker 费率为 0.40%，taker 费率为 0.60%。超过该门槛后，费率分别降至 0.25% 和 0.40%。费用分为八个阶层逐级递减，在机构交易量级别可实现零 maker 费。所有阶层均列于我们的Coinbase 费用详解中。
- 简易交易：报价包含点差，并收取按订单规模而异的交易费。简易限价单另行收取 1% 的费用。Coinbase One Preferred 会员在每月前 10,000 美元交易额内免收交易费，但仍适用点差，且不包括 Advanced 交易。
- ZEC 提现：提现仅支持发送至透明地址，并收取几美分左右的网络费，该费用在提现前会显示。
Zcash 网络成本与地址规则
- 链上费用：费用取决于交易复杂度而非网络拥堵情况。因此，无论需求如何，正常的 Zcash 转账都只需花费一美分的一小部分。
- 充值至交易所：从透明地址发送。Coinbase 和 Gemini 均接受此类转账。Binance 要求使用特殊的交易所专属地址类型，以验证资金来自可见来源。如果平台拒绝隐匿来源的充值，从隐匿地址发送的代币可能会被延迟或退回。
- Ironwood 迁移：Orchard 隐匿池已于 7 月 28 日停止接受存款。在此之前隐匿的任何 ZEC，您必须自行通过单向旋转闸门将其转移到 Ironwood 中。迁移并非自动进行。
- 隐匿提现：Gemini 是唯一一家直接将 ZEC 发送至隐匿池的持牌交易所。它在升级两天后添加了对 Ironwood 的支持。本文涵盖的所有其他平台均提现透明代币。
按市场划分的税收
- 美国：美国 IRS 将 ZEC 视为财产。出售或兑换会产生资本利得事件，且交易所现在会在 1099-DA 表格上报告收益。隐匿您自己的代币属于转移，而非处置。
- 英国：超过 3,000 英镑的年度免税额后，资产处置需缴纳资本利得税。英国交易所于 1 月份开始根据《加密资产报告框架》向 HMRC 报告客户数据。
- 欧盟：每个国家制定各自的税收规则。德国对持有超过一年的代币收益予以免税，而法国则实行 30% 的统一税率。根据 1 月份生效的 DAC8 报告规则，每个成员国都会接收交易所数据。
- 加拿大：CRA 就税收目的将 ZEC 视为商品。任何资本利得的一半将计入您出售当年的收入中。
- 澳大利亚：ATO 征收资本利得税，持有超过 12 个月的代币收益可享受 50% 的折扣。其数据匹配计划也会收集交易所记录。
.webp)
购买 Zcash 的最佳交易所
这三家交易所共同涵盖了所有能够进行合规 ZEC 购买的市场。我们排除了 Binance，因为它在迪拜未上线 ZEC，并且在欧盟 2027 年截止日期之前不提供隐匿提现。
Gemini 凭借隐蔽提币功能占有一席之地。ZEC 到达你的钱包时已经处于隐蔽状态，从而免去了会把你的交易所账户与私密余额关联起来的透明转账环节。
有关更广泛的排名，请参阅我们关于美国、英国、欧洲、加拿大和澳大利亚最佳加密货币交易所的指南。我们的 CoinSpot 对比 Swyftx 指南涵盖了这两个澳大利亚选项。
各国 Zcash 监管情况
没有哪个主要市场宣布拥有 Zcash 违法。不过，监管机构在持牌企业是否可以向客户出售或为其代管 Zcash 这一问题上存在明显分歧。
美国在走向接纳的道路上迈进得最远。8 月 25 日，Zcash ETF（股票代码 ZCSH）通过将 Grayscale 运营九年的 Zcash Trust 进行转换，开始在纽约证券交易所 Arca 上市交易。它持有 Coinbase 托管的现货 ZEC，并收取 2.50% 的费用。其持仓完全由透明代币组成，这与 Coinbase 和 Gemini 向散户买家提供的可追踪形式相同。这种透明度使隐私币得以通过证券上市审核。
在欧盟，根据 Regulation (EU) 2024/1624 第 79 条的规定，自 2027 年 7 月 10 日起，银行和加密资产服务提供商被禁止维持会模糊交易的账户，包括通过匿名化代币进行的模糊交易。在此之前，仅限透明交易的 ZEC 将继续在整个 EEA 境内挂牌，因为 MiCA 允许在持有者及其交易历史可查的情况下使用匿名化代币。欧盟持有者应默认 ZEC 属于受限范围，尽管目前尚无受影响代币的官方列表。
英国既没有禁止也没有背书 Zcash。交易所根据反洗钱法规在 FCA 注册。英国平台愿意上线 ZEC 却拒绝 Monero，这表明了其合规团队的底线所在。澳大利亚采取了类似的方法。AUSTRAC 没有施加隐私币规则，Coinbase、Swyftx 和 CoinSpot 都上线了 ZEC。可用性的变化可在我们的Coinbase 支持的国家/地区指南中进行追踪。
日本、韩国和迪拜的持牌交易所被禁止提供隐私币。迪拜的 VARA 规则手册规定，违规者最高可处以 5000 万 AED 的罚款。这些市场的买家可以自托管 ZEC，但不能通过持牌平台购买。我们关于最佳隐私币的指南对比了 Zcash 的可选隐蔽功能与引发这些禁令的 Monero 强制隐私模式。
.webp)
关于 Zcash
Zcash 于 2016 年 10 月推出，是由现为 Electric Coin Company 开发的 Bitcoin 分叉币，由 Zooko Wilcox 领导。它保留了 Bitcoin 2100 万的供应上限和 PoS 挖矿，并每四年进行一次 halving。最近的一次 halving 在 2024 年 11 月将区块奖励降至 1.5625 ZEC。Zcash 引入了一个 zero-knowledge 证明系统，能够在不透露谁向谁发送了什么内容的情况下验证交易，我们的Zcash 详解对此进行了深入探讨。
用户可以自行选择将代币保持透明还是隐蔽。以 t 开头的地址表现得像 Bitcoin 地址，而隐蔽资金池则会隐藏所有交易详情。目前大约有四分之一的 ZEC 处于隐蔽状态，而两年前这一比例仅为个位数。这为用户提供了更多的代币来进行隐藏。
今年 5 月 29 日，Shielded Labs 的研究员发现 Orchard 资金池的证明电路中存在一个漏洞，理论上该漏洞可能允许在无痕迹的情况下铸造 ZEC。该资金池的隐私性使得无法证明是否有人利用了该漏洞。几周之内，价格就减半了。
Ironwood（即正式的 NU6.3 升级）于 7 月 28 日在高度为 3,428,143 的区块上锁定了 Orchard，其中包含约 366 万枚 ZEC。此次升级开启了一个使用经过形式化验证的密码学的新资金池。旋转闸门将出口限制在已验证的存款上，防止伪造代币流出。
市场信心的恢复速度比大多数人预期的要快。ETF 上市以及一波空头 liquidation 在 9 月 4 日将 ZEC 推高至 1,000 美元以上。这是近十年来的最高价格，其市值接近 170 亿美元。我们的Zcash liquidation 热力图显示了 leverage 仓位的聚集位置。
总结
你的所在地决定了你如何购买 Zcash。美国人、英国人、欧盟居民、加拿大人和澳大利亚人可以通过免费银行转账存入 Coinbase，然后以 0.40% 的 maker 手续费在 ZEC-USD 订单簿上购买。纽约人则使用 Gemini。日本、韩国和迪拜没有持牌卖家。
购买后，请决定是否隐蔽你的 ZEC。这需要使用诸如 Zodl 之类的 wallet 或从 Gemini 进行隐蔽提币，因为其他所有交易所提供的都是透明代币。从 2027 年 7 月 10 日起，持牌平台还必须停止为欧盟买家代管 ZEC。
我们在所有五个市场都推荐 Coinbase，因为其拥有流动性良好的 ZEC 订单簿以及涵盖各个国家的牌照。买家还可以提币到自己的 wallet 中，满足大多数人对交易所的需求。我们的Coinbase 评测对该平台的其他方面进行了审视。
