什么是OndoOndo Finance？

Ondo Finance 是一家专注于通过区块链将现实世界资产通证化的 DeFi 旨在为金融产品构建基础设施和服务。截至目前，Ondo已扩展至八个网络，实现了超过80项集成，并管理着超过6亿美元的总锁定价值（TVL）。

该平台由两大core 组成：一个是负责创建和管理代币化金融产品的资产管理部门，另一个是负责开发去中心化协议的技术部门。每个协议均通过其专属的网页界面和独立实体进行单独治理，从而确保运营自主权。

由BlackRock、Founders Fund、 Coinbase和潘泰拉（Pantera）的支持，Ondo 提供多款机构级产品。其中主要产品包括USDY由短期美国国债和银行存款支持的代币化票据，以及OUSG提供短期美国国债流动性敞口的工具。

Ondo 如何工作？

Ondo Finance 通过提供代币化的现金等价产品OUSG USDYOndo Finance 传统金融与区块链技术Ondo Finance 专为满足不同投资者的需求及适应各类监管框架而定制。其运作原理如下：

• 资产代币化：OUSG USDY OUSG 短期美国国债和银行存款USDY 其中OUSG BlackRock货币市场基金，而USDY 通过股权次级化机制USDY 额外保障。
• 收益机制：OUSG yield 提高其底层资产的净资产价值（NAV）yield OUSG yield 这反映了将利息收入再投资于基金的情况；而USDY 由Ondo Finance 设定的浮动利率，从而避免本金价值的剧烈波动。
• 投资者资格：OUSG 全球被归类为“合格购买者”的机构投资者OUSG ；USDY 面向符合条件的非美国地区内的零售及机构投资者开放，且无需进行认证。
• 交易与流通性：对于已完成开户流程的投资者OUSG 二级市场OUSG 交易；而USDY 在成为合格参与者之间可自由交易之前，USDY 初始锁定期。

如何使用翁多

开始使用Ondo Finance 简单。首先完成开户流程，其中包括资格审核、KYC 认证以及连接您的wallet。

审核通过后，您可以通过存入USDC、USDT USD 进行投资，铸造USDY OUSG 等代币，并直接在wallet查看您的资产。

对于赎回或转换，Ondo平台提供用户友好的选项，以安全地管理和转移您的投资。

Ondo Finance

Ondo Finance 一系列代币化金融产品，旨在bridge 金融与区块链技术，为用户提供安全、合规且便捷的投资机会。

1.USDY：Yield 代币化Yield

USDY (US DollarYield ) 是一种由短期美国国债和银行存款提供担保的代币化票据及稳定币，旨在yield 非美国个人及机构投资者提供stable 美元计价stable yield 。

• Yield ：提供两种版本；USDY 累积型）的yield 代币价格的上涨中，而rUSDY（重置型）yield 每日分发的额外代币中。
• 合规特性：代币在转出前需经过40至50天的锁定期，以确保符合美国监管要求。
• 易用性：投资者slippage Ondo平台在USDY rUSDY之间进行兑换，且不会slippage 。
• DeFi ：APY 4.35APY 锁定总价值APY 4.5 亿美元APY

2.OUSG：美国国债敞口

OUSG (Ondo短期美国国债) 提供短期美国国债的代币化投资渠道，支持通过USDC进行即时认购和赎回。

• 灵活的Yield ：提供累积型（OUSG）和重置型（rOUSG）两种版本。
• 即时流动性：通过与BlackRock BUIDL 集成，支持全天候（24/7）的铸造和赎回。
• 准入门槛低：即时交易最低投资额为 5,000 美元。
• Multi-Chain ：支持Ethereum、Solana 和Polygon。
• DeFi ：APY 4.33APY 总锁仓价值（TVL）APY 1.67 亿美元APY

3.Flux Finance：On-Chain

Flux Finance 是一个支持无许可和许可型资产的超额抵押借贷平台。

• 许可型与无许可型资产：允许OUSG 特定OUSG 借出和借入USDC OUSG等资产。
• fTokens 用于Yield：出借人通过铸造 fTokens 赚取利息，这会反映在代币汇率中。
• 治理：由OndoDAO运营。
• DeFi ：在约 3900 万美元TVL 的情况下，APY 平均年化APY 4.77%。

4. Ondo 代币Bridge：Cross-Chain

Ond cross-chain bridge USDY LayerZero 协议，实现了USDY的跨链铸造和销毁。

• 分散验证：依靠多面体和 Axelar 等多个独立验证器（DVN）来保证安全性。
• 速率限制：确保交易量受控，以保证安全和合规。
• 支持的区块链：Ethereum、Mantle 和Arbitrum，并计划进一步扩展。

5.翁多代币转换器：投资者的灵活性

Ondo 代币转换器可以轻松实现代币累积和重定标版本之间的转换。

• Slippage：不同代币类型之间可即时转换，且不损失价值。
• 投资者便利：选择最符合您投资目标的代币形式，例如用于抵押或yield交易所。

ONDOTokenomics

ONDO 代币于 2024 年 1Ethereum发行，是驱动Ondo Finance 生态系统的实用型代币，总供应量为 100 亿枚，分配情况如下：

• 社区优先认购：通过CoinList向早期支持者分发198,884,411枚代币（约占总量的2%），其中约90%将在上线时解锁。
• 生态系统发展：5,210,869,545枚代币（约52.1%）用于airdrops、贡献者激励及业务扩展。上线时解锁24%，rest 将在五年内rest 。
• 协议开发：3,300,000,000 代币（约 33%）分配给基础设施和产品建设，锁定至少 12 个月，并在五年内逐步解锁。
• 私募销售：向种子和 A 轮投资者发行 1,290,246,044 枚代币（约占 12.9%），锁定期至少 12 个月，并在五年内逐步发行。

投资者（CoinList 、种子轮及A轮投资者）需遵守至少12个月的锁定期，随后在18至48个月内逐步解锁，以确保对Ondo发展的长期承诺。

Ondo Finance BlackRock

2024年3月BlackRock 与Ondo FinanceBlackRock ，利用Securitize的代币化平台推出了代币化美国国债基金BUIDL。

Ondo Finance BUIDL 的最大持有者BUIDL 2.23亿枚代币BUIDL 市值达2.23亿美元，已将其整合至其OUSG ，并将投资门槛BUIDL500万美元下限降至10万美元。

此外，Circle 通过 1 亿美元的储备金实现了USDC 从而提升了机构和DeFi 流动性和可用性。

创始人

Ondo Finance 成立于 2021 年，由曾Goldman Sachs 化产品副总裁Goldman Sachs 内森·奥尔曼（Nathan Allman）创立。Goldman Sachs主导了加密货币和区块链相关项目，为机构客户提供金融架构方面的专业支持。

该项目目前由安多基金会（Ondo Foundation）负责管理，该基金会是一家总部位于Cayman Islands的非营利组织，致力于通过onchain 金融产品和服务，促进金融普惠与市场效率。

总结

Ondo Finance 2024 年增长最快的RWA 其代币化金融产品已扩展至多个区块链，并吸引了包括BlackRock在内的多家大型机构的支持。

2025年，该公司计划借此势头，通过举办“Ondo峰会”及推出“Ondo全球市场”等举措，将业务范围扩展至机构用户和普通onchain 。