Raydium？

RaydiumSolana 交易所，支持即时代币兑换，并提供先进的流动性提供、futures 及代币发行工具。其流动性来源于onchain 簿（通过撮合买卖双方的交易）以及AMM 利用算法实现即时定价和交易执行。

该平台由一个化名团队于2021年2月创立，因AMM 与其他去中心化交易所（DEX）的流动性相结合而广受欢迎。FTX 后Raydium ，以 OpenBook——一个由社区运营的订单簿——随后发布了V3和V4版本，带来了更高效的资金池和可调节的手续费。

加入Raydium 一个Solana wallet ，wallet Phantom 或 Solflare，并SOL 足够的SOL 支付交易费用。您可以通过中心化交易所充值、直接通过Raydium 购买Raydium 需完成KYC认证），或从其他区块链bridge 。

Raydium 是如何Raydium ？

Raydium 您Solana 快速swap 或完整的订单簿交易视图Solana 上进行交易。在后台，其引擎同时从内部资金池和外部市场获取流动性。

以下Raydium 原理详情：

• Swap ：一个面向初学者的页面，可即时将一种SPL 兑换为另一种，并提供“最佳价格交换”功能，自动将交易路由至最优方案。
• 交易界面：高级订单簿视图，提供图表、市场深度，并能为支持的货币对设置限价订单。
• 流动性池：用户出资的代币储备被称为流动性池，为掉期提供动力；提供者可从交易费中获得与其池份额成正比的份额。
• Yield ：用户可选择staking LP staking 在“农场”中，除常规流动性提供者费用外，还能获得额外奖励。
• Staking RAY：锁定Raydium原生代币，以获取协议奖励，并有机会获得其launchpad上的代币分配。
• Perpetual Futures：通过onchain limit order 进行杠杆交易，允许投资者在不持有标的资产的情况下对价格波动进行投机。
• 闪烁和推荐：可分享链接，可直接在钱包或社交平台上触发交换，赚取一定比例的推荐交易额费用。

如何使用Raydium

Raydium 交易者和流动性提供Raydium 直接接入Solana 去中心化金融的通道，拥有超过 8,000 个交易对、多种资金池类型以及 onchain perpetual futures ，leverage相当leverage。只需连接一个Solana 库 (SPL)wallet，即可通过其网页应用访问所有功能。

1. 通过Raydium的交易界面即时Swap

Swap 通过“最佳价格互换”功能执行AMM ，Raydium自有资金池与OpenBook订单簿之间进行路由，交易通常在两到四秒内完成。高级交易者可以使用“Trade”标签页查看实时订单簿、图表以及limit order 。

如何swap Raydium swap ：

1. 连接您的 Solana wallet 并选择Swap ”Swap 。
2. 选择您要支付的代币和您要接收的代币。
3. 输入要swap 金额swap 查看“最低收款金额”和价格影响。
4. 点击Swap”，确认交易，几秒钟内即可收到确认。

2.为收费和奖励收益池增加流动性

通过存入等值的代币对，您可以获得 0.25%swap 88%，年化收益率通常在 20% 至 40% 之间。Raydium 针对特定价格区间的集中流动性池（CLMM）和用于全范围做市的不变积池（CPMM），此外还有可获取额外RAY 农场。

如何使用Raydium 提供流动性：

1. 连接您的wallet 打开“流动性”页面。
2. 选择一个程序库或按令牌/程序库地址搜索。
3. 对于CLMM，请设定价格区间；对于固定产品池，请直接进行入金。
4. 输入与所需比例相匹配的令牌金额并确认交易。
5. 您还可以选择将LP 质押到农场中，以获取额外奖励。

3.为尚未推出的代币启动自定义池

Raydium 的无许可池创建功能允许任何人通过存入初始流动性来上线新的SPL 。这一功能是 2024-2025coin 的核心驱动力，尤其是通过与Pump.fun 的集成实现了池创建自动化（该功能现已被Raydium LaunchLab 生成器取代）。

如何在Raydium liquidity pool 启动liquidity pool ：

1. 连接您的wallet 进入“创建池”部分。
2. 输入配对双方的令牌薄荷地址。
3. 存入等值的USD 初始流动性。
4. 确认交易，使货币对可立即交易。

4.futures leverage 交易perpetual futures leverage 增加风险敞口

Raydium Perps 支持最高50leverage，USDC作为抵押品，采用margin 运行，因此抵押品可在across 共享。该平台基于onchain limit order 构建，在确保资金始终存放在用户wallet的同时，提供CEX订单类型和布局。

如何Raydium ：

1. 转到“永续合约”并连接您的wallet。
2. 根据提示注册并生成API密钥。
3. 将USDC 抵押品存入。
4. 选择交易对，设置leverage，并选择市价单、限价单或止损单。
5. 下单并在账户面板上监控您的仓位。

Raydium LaunchLab

Raydium LaunchLab 于 2025 年 4 月launchpad 迷因币和微市值代币launchpad 旨在把握日益增长的迷因币市场机遇。该平台允许创作者通过可自定义的锁定曲线免费发行代币，并将成功的发行项目自动迁移至完整的Raydium AMM 。

该launchpad 针对Pump.DEX 3月终止Raydium 的集成Raydium 所有代币发售转移至其PumpSwap DEX Raydium 应对措施。自上线以来LaunchLab 举办了超过90万次代币发售，其中约1%达到了85SOL 门槛，从而成为Raydium 永久AMM 。

如何在LaunchLab上创建迷因币

LaunchLab 支持两种模式：JustSendit 用于快速、无需配置的启动，LaunchLab 则可全面控制tokenomics curve 。一旦绑定curve 至少 85SOL流动性将自动迁移至Raydium AMM ，同时LP 将被销毁以确保流动性。

以下是LaunchLab 的使用方法：

1. 打开LaunchLab 并选择模式：选择“JustSendit”以使用默认设置，或LaunchLab 自定义供应量、curve和解锁方案。
2. 输入标记详细信息：填写名称、代码、可选描述和图片（最好为 128 x 128 像素）；添加社交链接以提高可发现性。
3. 签署wallet 创建代币：确认wallet ，完成创建，并可选择下达初始买单以阻止“抢购者”及其他加密货币交易机器人用户。
4. 配置高级设置（LaunchLab ）：设置SOL 目标（最低 30）、锁定curve 占总供应量的curve ，以及可选的附带陡坡期/持续期的归属机制。
5. 如需启用创作者分红功能：迁移后，您可通过Raydium 的“烧币赚分红”系统获得LP 手续费的 10%。
6. 发布并分享您的代币：点击“分享”按钮生成推荐链接，即可获得被推荐交易额0.1%的SOL。

Raydium

Raydium swap、AMM、CLMM perpetual 费率结构组成的混合模式。根据资金池类型的不同，这些费用通常用于流动性提供者奖励、RAY 回购以及金库资金。

以下是您在使用Raydium 时可能遇到的各项费用的明细：

• 永续合约：0%maker ，0.025%taker ，通过 Orderly Network，另加1USDC 提现费。
• 标准交易对：手续费为0.25%；每笔成交交易中，0.22%分配给流动性提供者（LP），0.03%用于RAY 。
• Swap 档位：0.01%、0.05%、0.25% 或 1%，由池创建者根据资产波动性和交易量选择。
• AMM 资金池：固定手续费为 0.25%；其中 84% 分配给流动性提供者（LP），12% 用于RAY ，4% 进入国库。
• CPMM ：费用分级为 4%、2%、1% 或 0.25%，收益分配比例仍为 84%/12%/4%。
• CLMM ：设有八个费率档位，从 2% 到 0.01% 不等，同样采用 84/12/4% 的收益分配比例。
• LaunchLab ：迁移后交易手续费为 1%；其中 25% 用于RAY ，10% 归属项目发起人。
• 网络手续费：大多数交易需支付 0.0001 至 0.001SOL Solana 手续费。
• 账户创建费用（一次性）：协议SOL 0.00245688SOL ，账户创建 0.00284664SOL NFT + ATA 0.00484416SOL
• Other Fees: Priority fees are negligible (<0.000007 SOL) but may apply for faster confirmation.

RAY Tokenomics

RAYRaydium实用型及治理代币，用于staking、获取平台手续费分成以及参与独家代币发行。其总供应量固定为5.55亿枚，代币分配机制旨在激励流动性、促进增长，并确保与平台的长期利益一致。

RAY tokenomics ：

• 挖矿储备：34%（1.887亿RAY）用于流动性挖矿，RAY 发行约190万RAY 以激励平台参与。
• 合作伙伴关系与生态系统：30%（1.RAY）将用于系统集成、战略合作以及生态系统发展计划。
• 团队（已归属）：20%（1.11亿RAY），TGE锁定12个月，随后在接下来的24个月内按线性方式解锁。
• 流动性：8%（4440万RAY）用于市场流动性，以确保交易顺畅，并最大限度地减少slippage 。
• 社区及种子轮（已归属）：6%（3330万RAY），TGE锁定12个月，随后在接下来的24个月内按线性方式解锁。
• 顾问（未分配）：2%（1110RAY），预留用于未来的顾问激励，但尚未分配。

Staking RAY 允许持有者通过质押获得额外的RAY ，且无需承担流动性池中的无常损失风险。奖励来源于平台交易手续费的一部分，并将按比例分配给质押者。

Raydium Safe？

Raydium 2025 年 Solana生态中安全性最高的去中心化交易所之一，其安全性得益于定期审计、活跃的漏洞赏金计划以及强大的事件响应记录。

在过去的4年里Raydium智能合约已由Kudelski Security、OtterSec和MadShield进行了审计，涵盖了自动做市商（AMM）、条件限价市场机制（CLMM）、staking以及OpenBook 。通过与Immunefi合作设立的最高50.5万美元的漏洞赏金计划，鼓励研究人员在漏洞被利用之前将其发现。

在2022年11月因管理员wallet遭入侵而引发的安全漏洞事件 Raydium 单点控制风险，向受影响用户进行了赔偿，并实施了额外的安全审查。这些措施结合非预言机定价机制以及Solana低延迟执行能力，有效降低了许多常见的DeFi 风险。

风险依然存在，包括流动性提供者的无常损失、迷因币的波动性以及Solana 可能出现的故障。来自其他去中心化交易所（DEX）的竞争压力、团队管理的不透明性，以及对更广泛的Solana 依赖，都意味着用户应保持谨慎。

Raydium 与其他去中心化交易所Raydium

Raydium 与Solana顶级DeFi 、DEX 、小众发币平台以及衍生品专家Raydium 。下文我们将它与Jupiter 、PumpSwap perpetual Hyperliquid 进行直接对比，重点关注交易量、手续费、leverage实用性。

Raydium Jupiter

相比 Jupiter每月交易量达300亿至500亿美元且不收取聚合商Raydium 提供0.01%至1%的swap Jupiter LP 最高可达约40%。Jupiter 最佳成交Raydium 直接的流动性市场和Raydium 。

Raydium PumpSwap

PumpSwap仅专注于迷因币、日交易量峰值达4亿至4.6亿美元且手续费为0.25%（流动性提供者为0.20%）不同Raydium LaunchLab 1%LaunchLab ，支持主流代币，并提供激励性耕作。 PumpSwap 旨在支持迷因币的快速上线，而Raydium 则在利基市场与主流市场Raydium 。

Raydium Hyperliquid

相比Hyperliquid40BTC leverage、0.015%-0.045%的手续费以及3640亿美元的月度衍生品交易量Raydium leverage Raydium 50BTC leverage 实现了perps spot 、流动性池及发售平台的深度整合。 Hyperliquid 专注于衍生品深度；Raydium 集多功能于一体的Solana DeFi 。

总结

Raydium DEX ？在我们看来Raydium Solana 生态中功能最全面的DeFi 之一，不仅超越了 Orca 和Drift 等直接竞争对手，在某些方面甚至超越了Jupiter。

在过去的几年里，我们见证了它从一个新颖AMM簿实验，发展成为一个功能齐全的平台，涵盖了交易、专业交易工具、yield 、staking以及代币发行等功能。

这是一个雄心勃勃的项目，且基本实现了预期目标：新手可以轻松地以低手续费swap ，而资深用户则能使用限价单等功能，并获得丰厚的挖矿机会。