ما هي الدول التي تفرض Deribit قيوداً عليها؟
تمنع Deribit المقيمين في نحو عشرين سلطة قضائية، وتطبق قيوداً خاصة بالمتداولين الأفراد في عدة دول أخرى. توجد القائمة كاملة في سياسة الدول المقيدة الخاصة بها، والتي تحديثها البورصة كلما تغيرت العقوبات وشروط الترخيص.
معظم الإدخالات عبارة عن حظر كامل يغطي أي شخص مقيم أو مؤسس أو ساكن في الدولة. أما مجموعة أصغر تضم بنما والإمارات العربية المتحدة والمملكة المتحدة فهي جزئية: حيث يفقد عملاء التجزئة إمكانية الوصول إلى المشتقات ولكنهم يحتفظون بمنتجات spot، وهو تقسيم ناتج عن كيفية تعامل كل منظم مع التداول باستخدام رافعة مالية.
قائمة الدول المقيدة على Deribit في عام 2026
يُصنف الجدول أدناه السلطات القضائية المقيدة في Deribit حسب المنطقة. تعفي روسيا البيضاء الاتحاد الروسي مواطني المنطقة الاقتصادية الأوروبية وسويسرا.
لماذا تفرض Deribit قيوداً على هذه الدول؟
تحدد قوتان هذه القائمة. فعقوبات وقوانين الجرائم المالية تزيل الأقاليم عالية المخاطر بالكامل. وتتولى تنظيمات المشتقات المالية الباقي، حيث تقرر القواعد المحلية المتعلقة بالرافعة المالية وحماية المستثمرين الأفراد ما إذا كان السوق سيحصل على إمكانية وصول كاملة أو وصول مقصور على spot أو لا شيء.
1. العقوبات والامتثال لمكافحة غسيل الأموال (AML)
تعد عدة أسماء، بما في ذلك إيران وكوريا الشمالية وسوريا وكوبا، أقاليم خاضعة لعقوبات شاملة حيث تحمل أي خدمة مالية عمليات فحص دقيقة ومسؤولية قانونية.
وتشمل محركات الامتثال الرئيسية وراء الحظر الكامل ما يلي:
- برامج OFAC: يدير مكتب مراقبة الأصول الأجنبية الأمريكي برامج عقوبات تحظر المعاملات مع الدول والكيانات والأفراد المحددين، لتصل إلى أي منصة ذات نقاط اتصال أمريكية.
- معايير مكافحة غسيل الأموال (AML): يتوقع مجموعة العمل المالي من مزودي الأصول الافتراضية تقييم مخاطر غسيل الأموال وتمويل الإرهاب حسب الولاية القضائية، ثم تقييدها أو الإشراف عليها.
- مناطق النزاع: تجمع ليبيا والصومال وجنوب السودان والسودان بين ضعف الرقابة والتعرض للعقوبات، مما يرفع تكلفة قبول العملاء هناك.
- روسيا وبيلاروسيا: انسحبت Deribit من السوق الروسية تماشياً مع تدابير الاتحاد الأوروبي، مع الاحتفاظ فقط باستثناء ضيق للمواطنين السويسريين ومواطي المنطقة الاقتصادية الأوروبية.
- مناطق أوكرانيا: تم قطع الوصول عن شبه جزيرة القرم ودونيتسك ولوهانسك، مما يعكس حزم العقوبات التي تستهدف تلك المناطق المحتلة بدلاً من الدولة بأكملها.
- فحوصات الهوية: في الحالات التي لا تستطيع فيها عمليات الفحص تقليل المخاطر بشكل موثوق، فإن الحظر الشامل يتفوق على المراجعة حالة بحالة، ولهذا السبب يتم استبعاد مناطق بأكملها.
2. ترخيص المشتقات المالية وحماية المستثمرين الأفراد
تتبع القيود المتبقية التنظيم Mالمالي بدلاً من العقوبات. تُعد الخيارات والعقود دائمة منتجات ذات رافعة مالية، وتحد عدة جهات تنظيمية كبرى منها أو تحظرها تماماً أمام المستثمرين الأفراد.
تشمل أسباب المنتجات والتراخيص الكامنة وراء هذه القيود ما يلي:
- الرقابة الأمريكية: تتعامل لجنة تداول السلع الآجلة مع مشتقات العملات المشفرة باعتبارها نشاط عقود آجلة خاضعاً للتنظيم، ولا تحتفظ Deribit بأي تسجيل في الولايات المتحدة، لذا تم استبعاد البلاد بالكامل.
- حظر التجزئة في المملكة المتحدة: تحظر هيئة السلوك المالي بيع مشتقات العملات المشفرة للمستهلكين الأفراد، لذا لا يمكن للعملاء الأفراد البريطانيين تداول الخيارات أو عقود آجلة هنا.
- قواعد كندا: تتطلب جهات تنظيم الأوراق المالية الإقليمية من المنصات التي تخدم الكنديين التسجيل، وهي خطوة لم تقم بها Deribit، ولذلك تم استبعاد الدولة.
- إطار العمل الياباني: نظام الترخيص الصارم في اليابان لبورصات العملات المشفرة، والذي تشرف عليه وكالة الخدمات المالية، يغلق السوق أمام المنصات غير المرخصة.
- فئات الإمارات: بموجب قواعد VARA، يحصل المستخدمون الأفراد في الإمارات على التداول فوري فقط، بينما يصل المستثمرون المؤهلون والمؤسسيون إلى مجموعة المشتقات كاملة.
- حالة المستثمر: يدفع هيكل Deribit عملاء مشتقات التجزئة المؤهلين إلى وسيطها في بنما ويخصص عملية التسجيل المباشر في دبي للحسابات المؤهلة والمؤسسية.
الدول المدعومة من Deribit
خارج القائمة المقيَّدة، تظل Deribit مفتوحة للعملاء المؤهلين في معظم أنحاء أوروبا وآسيا وأمريكا اللاتينية وأفريقيا، وتتركز في الأسواق التي تسمح بالتداول مع رافعة مالية. وتكمن جاذبيتها في السيولة وليس في تنوع الأصول، نظراً لتركيزها على عقود Bitcoin و Ethereum بدلاً من كتالوج طويل من العملات البديلة.
جعل هذا التركيز منها المنصة المهيمنة في مكانتها. لقد تعاملت Deribit مع معظم أنشطة خيارات Bitcoin و Ethereum العالمية، مع تقديرات لحصة السوق المبلغ عنها تبدأ من حوالي 80% صعوداً، وقد قامت بتسوية حجم تداول بلغ 1.185 تريليون دولار طوال عام 2024، بزيادة قدرها 95% عن العام السابق.
تُظهر حركة المرور هذا التوجه الأوروبي والآسيوي. وفقاً لـ Similarweb، جاءت أكبر حصص زوار أجهزة سطح المكتب في مايو 2026 من الهند بنسبة 16.67%، وهونغ كونغ بنسبة 10.13%، وفرنسا بنسبة 9.27%، وسويسرا بنسبة 9.18%، والبرازيل بنسبة 6.56%، مع توزيع الباقي عبر أسواق أخرى.
هل Deribit متاحة في الولايات المتحدة؟
تستمر منصة Deribit نفسها في حظر المقيمين في الولايات المتحدة، وتذكر سياسة الولاية القضائية المقيدة الخاصة بها الولايات المتحدة إلى جانب بورتوريكو وغوام وأراضٍ أخرى. ويؤدي التحايل على ذلك باستخدام VPN إلى انتهاك الشروط ويعرض الحساب للإغلاق وتجميد الأموال.
تغيرت الصورة الأوسع في عام 2026. فقد فتحت Coinbase، التي أكملت صفقة استحواذها على Deribit بقيمة 2.9 مليار دولار في أغسطس 2025، طريقاً منظماً للوصول إلى نفس السيولة للعملاء الأمريكيين. في 29 مايو 2026، سمحت توجيهات CFTC لشركة Coinbase Financial Markets بأن تصبح أول تاجر عمولة عقود آجلة مسجل في الولايات المتحدة يربط المستخدمين المحليين بخيارات العملات المشفرة العالمية والعقود دائمة، بدءاً من وصول المؤسسات إلى دفاتر الأوامر في Deribit.
لذا تظل Deribit نفسها محظورة على الأشخاص الأمريكيين، ولكن يمكن للعملاء الأمريكيين الآن الوصول إلى خياراتها من خلال وسيط متوافق، مع الإشارة إلى إتاحة وصول أوسع للتجزئة لاحقاً. يمكن للمتداولين الأمريكيين الراغبين في الحصول على تعرض تنظيمي اليوم مقارنة المنصات المحلية في دليلنا لأفضل بورصات العملات المشفرة في الولايات المتحدة الأمريكية.
هل تتطلب Deribit التحقق من الهوية (KYC)؟
نعم. التحقق إلزامي قبل أي إيداع أو تداول أو سحب، وقد اختفت الحسابات غير المتحقق منها والتي كانت تسمح ذات يوم بتداولات صغيرة مجهولة الهوية. يقدم كل عميل هوية صادرة عن الحكومة وإثبات إقامة حديث، مع إضافة حسابات الشركات لوثائق التأسيس والملكية، وفقاً لسسياسة التحقق من الهوية (KYC) الخاصة بـ Deribit.
يحدد التحقق من الهوية (KYC) أيضاً مكان تسجيل العميل. يفرز نظام تصنيف المستثمرين الخاص بـ Deribit المستخدمين إلى فئات مؤسسية ومؤهلة وفئات تجزئة. يتداول الأولان مباشرة عبر بورصة دبي، بينما يذهب عملاء التجزئة المؤهلون إلى وسيط بنما، والذي ينفذ أوامرهم على نفس المنصة.
تحمل الفئة المؤهلة عتبات حقيقية. يحتاج الفرد عموماً إلى دخل سنوي لا يقل عن 191,000 USD أو صافي أصول بقيمة مليون USD، بالإضافة إلى خبرة موثقة في المشتقات المالية، قبل الحصول على وصول مباشر إلى كيان دبي.
تراخيص وتنظيم Deribit
تعمل Deribit من خلال كيان Deribit FZE في دبي، وهو كيان مرخص من قِبل سلطة تنظيم الأصول المشفرة في الإمارة بوصفه مزود خدمات أصول مشفرة لتداول الspot ومشتقاته. وقد نقلت مقرها الرئيسي إلى دبي ونقلت جميع أنشطتها إلى الكيان المنظم من قِبل سلطة تنظيم الأصول المشفرة (VARA) مع بداية عام 2025.
تقسم هذه الهيكلية أنواع العملاء؛ فالstمعاملات المخصصة للمستثمرين المؤهلين والمؤسسيين تتم عبر Deribit FZE في دبي، بينما يتعامل عملاء المشتقات للأفراد من خلال DRB Panama، وهي شركة وسيطة تنفذ الصفقات في بورصة دبي. ويؤدي هذا الترتيب إلى فرض حدود تقتصر على تداول الspot للمستخدمين الأفراد في الإمارات العربية المتحدة وبنما.
تنتقل الملكية الآن إلى Coinbase. تضع هذه الصفقة المنصة تحت مظلة شركة مدرجة في الولايات المتحدة وتخضع لمتطلبات الإفصاح العام، كما تدعم المسار الجديد الخاضع لجهة المقاصة CFTC والذي يربط العملاء الأمريكيين بسيولة Deribit. للحصول على سياق حول الشركة الأم، راجع تقييمنا لـ Coinbase.
نبذة عن Deribit
أُطلقت منصة Deribit في عام 2016 على يد الشقيقين الهولنديين جون وماريوس جانسن، وبنت سمعتها كمنصة متخصصة في خيارات التداول بينما كانت معظم البورصات تسعى لإدراج أصول الspot. وقد انسحب المؤسسون من الشركة بعد إتمام صفقة Coinbase، مع استمرار لوك سترايجرز في منصب الرئيس التنفيذي.
تتمحور منتجاتها حول خيارات Bitcoin وEthereum، والعقود الآجلة وعقود الperpetual، مدعومة بدفتر الأوامر العميق، وصندوق تأمين، وإشهادات منشورة لإثبات الاحتياطيات. كما توفر المنصة رافعة مالية على عقودها الآجلة وعقود الperpetual، وتظل بمثابة المرجع الأساسي لتسعير الخيارات عبر مؤشر تقلبات DVOL الخاص بها.
أسفر الاستحواذ، الذي أُغلق في أغسطس 2025 بقيمة 2.9 مليار دولار نقداً وبالأسهم، عن جعل المجموعة المدمجة رائدة عالمياً في مشتقات العملات المشفرة من حيث open interest وحجم تداول الخيارات. ويمكن للمتداولين الذين يقارنون بين البدائل تصفح تصنيفاتنا لأفضل منصات خيارات العملات المشفرة وأفضل منصات عقود العملات المشفرة الآجلة.
الأفكار الأخيرة
يجب على أي شخص يفكر في استخدام Deribit التحقق من قائمة الاختصاصات المقيدة مقابل بلد إقامته وجنسيته، حيث تقوم المنصة بفحص كليهما. فالمقيمون في الولايات المتحدة وكندا واليابان ليس لديهم مدخل مباشر، بينما يقتصر استخدام المستخدمين الأفراد في المملكة المتحدة والإمارات العربية المتحدة وبنما على منتجات الspot فقط أو لا يحصلون على أي مشتقات على الإطلاق.
ينبغي على العملاء المؤهلين بعد ذلك إكمال إجراءات اعرف عميلك (KYC)، وتأكيد تصنيفهم الاستثماري، وفهم آليات الرافعة المالية وآليات الliquidations قبل فتح أي مركز تداول.
أما أولئك الذين هم خارج نطاق خدمات Deribit فيمكنهم العثور على خيارات وعقود perpetual منظمة في مكان آخر، ومن الجيد استيعاب الفجوة بين الspot والمنتجات المدعومة بالرافعة المالية أولاً من خلال مقالنا التوضيحي حول عقود perpetual مقابل تداول الspot.
