Bybit vs Kraken: Übersicht

Bybit ging 2018 unter Mitgründer Ben Zhou als Spezialist für perpetuals an den Start und hat sich seither nach Handelsvolumen zum zweitgrössten Marktplatz der Branche entwickelt. Nahezu 80 Millionen Nutzer handeln 600+ spot-Coins und mehr als 2.000 derivatives-Kontrakte von ihrer Basis in Dubai aus, und das alles innerhalb eines Unified Trading Account.

Die Plattform verhält sich nach wie vor so, als wäre sie für einen Handelstisch konzipiert worden. Unsere USDT-Test-Einzahlung war in weniger als fünf Minuten da, das Wechseln zwischen isolated- und cross-margin erforderte nur einen Fingertipp, und das Terminal hält funding rates sowie liquidation-Preise direkt im Chart fest.

Kraken gehört einer anderen Generation an. Jesse Powell begann 2011 mit dem Aufbau, der Handel wurde 2013 eröffnet, und die Börse erreicht mittlerweile 15 Millionen Kunden in mehr als 190 Ländern mit über 500 Kryptowährungen. Auf dem Weg dorthin sicherte sie sich eine Banklizenz in Wyoming, einen US-Aktienbroker, CFTC futures-Märkte sowie tokenisierte Aktien und reichte Ende 2025 vertraulich die Unterlagen für einen US-IPO ein.

Das Testen von Kraken fühlt sich weniger nach Handel und mehr nach Banking an. Fiat-Geld bewegt sich über echte Zahlungsnetzwerke statt über Kartenabwickler, jedes Kraken Pro-Ticket zeigt die genaue Gebühr vor dem Absenden an, und nichts in der Benutzeroberfläche drängt Sie zu leverage.

Bybit vs. Kraken: Produkte

Beide Plattformen bieten den erwarteten Kern aus spot, perpetuals, staking, copy trading und Bots. Was sie unterscheidet, ist, wo sie ihr Entwicklungsbudget einsetzen. Bybit fügt kontinuierlich handelbare Instrumente, von Optionen bis hin zu Öl-CFDs, in ein einziges margin-Konto ein. Kraken erwirbt kontinuierlich regulierte Plattformen, von einem FINRA-Aktienbroker bis hin zu CFTC-Futures-Börsen, hinter einem einzigen Login.

Bybit-Produkte

Alles auf Bybit dreht sich um das Unified Trading Account, das es spot-Beständen, Stablecoins und offenen Positionen ermöglicht, sich einen einzigen Sicherheitenpool zu teilen.

1. Perpetuals und Futures: Das Kerngeschäft. USDT-, USDC- und inverse Kontrakte weisen bei Majors Obergrenzen des 125-fachen auf, und BTC- sowie ETH-Ausführungen wurden bei unseren Tests selbst bei großen Volumina zum angegebenen Preis ausgeführt.
2. Optionen: USDC-abgerechnete Kontrakte auf BTC, ETH und SOL mit sichtbarer Orderbuchtiefe. Kraken hat keinen vergleichbaren börsengelisteten Optionsmarkt.
3. Spot Trading: Über 600 Coins mit stabilen, geprüften Listings. Wir betrachten dies hauptsächlich als Finanzierungsschicht für Derivate, obwohl es den Portfoliowaufbau problemlos abdeckt.
4. xStocks und tokenisiertes Gold: Tokenisierte Aktien des Emittenten Backed sowie die Gold-Token XAUT und PAXG werden direkt auf Bybit spot gehandelt, was on-chain Eigentumsexposition ohne ein separates Konto ermöglicht.
5. Bybit TradFi: Eine auf MT5 basierende CFD-Sparte für über 380 Aktien, Devisen, Indizes, Gold und Öl, betrieben über das auf Mauritius lizensierte Infra Capital, sowie im April hinzugefügte USDT-abgerechnete TradFi-perpetuals. Unser Bybit TradFi-Erklärer beleuchtet das gesamte Angebot.
6. Copy Trading und Bots: Eines der branchenweit größten Master Trader-Netzwerke sowie Grid- und DCA-Automatisierung im selben Konto.
7. Earn und Kredite: Dual Assets, festes staking, flexible Sparanlagen und besicherte Kredite, einschließlich on-chain-Tresoren wie dem Mantle-Produkt.
8. Web3 und Byreal: Ein self-custody wallet sowie Byreal, das von Bybit 2025 unterstützte Solana-DEX, erweitern das Ökosystem über die zentralisierten Orderbücher hinaus.

Kraken-Produkte

Kraken hat sich zu einer Multi-Asset-Brokerage entwickelt, und die Kryptobörse ist mittlerweile nur noch ein Produkt unter mehreren.

1. Kraken Pro: Das professionelle Terminal für über 500 Assets mit volumenbasierten Gebührenstrukturen, margin und vollständiger API-Abdeckung. Instant Buy im einfachen App-Bereich kosten etwa 1 % plus Spree, weshalb sich jeder monatliche Trader auf Pro wiederfindet.
2. futures: Perpetual- und Ablaufkontrakte mit einem Hebel von bis zu 50x für internationale Kunden. US-Kunden handeln von der CFTC regulierte Krypto-perpetuals über inländische Einheiten, die Kraken durch die Übernahme von NinjaTrader und Bitnomial aufgebaut hat.
3. xStocks: Tokenisierte Versionen von US-Aktien und ETFs, jeweils durch eine reale Aktie in custody besichert, on-chain auszahlbar und für tokenisierte IPO-Zuteilungen qualifiziert.
4. US-Aktien: Kraken Securities besitzt eine FINRA-Mitgliedschaft und bietet über 11.000 echte Aktien und ETFs im selben Konto wie die Krypto-Bestände amerikanischer Kunden an – provisionsfrei.
5. staking: Plattforminternes staking für über 20 Assets, das seit dem Fallenlassen des SEC-Verfahrens im Jahr 2025 US-Kunden wieder zur Verfügung steht.
6. Krak und Kraken Embed: Eine Zahlungs-App für sofortige grenzüberschreitende Überweisungen sowie White-Label-Infrastruktur, die bereits den Kryptohandel für die Neobank bunq antreibt.
7. Custody, OTC und Indizes: Die institutionelle Ebene, die an Gewicht gewann, nachdem Krakens Banktochter diesen März direkten Zugang zu den Zahlungssystemen der Federal Reserve erhalten hat.

Bybit vs. Kraken: Sicherheit

Die Verwahrungshistorie könnte kaum unterschiedlicher sein. Kraken hat in dreizehn Jahren noch nie Krypto-Bestände von Kunden an Angreifer verloren. Bybit wurde im Februar 2025 um schätzungsweise 1,5 Milliarden US-Dollar beraubt und entschädigte jeden Kunden vollständig. Welcher Verlauf Sie mehr beruhigt, hängt davon ab, wie Sie Prävention gegen Krisenreaktion gewichten.

Bybit Sicherheitsmaßnahmen und Historie

• Vorfallhistorie: Im Februar 2025 manipulierte die nordkoreanische Lazarus Group eine routinemäßige cold storage-Überweisung und erbeutete etwa 1,5 Milliarden USD in ETH – der bisher größte Börsendiebstahl aller Zeiten. Bybit ließ die Auszahlungen weiterlaufen, stellte die fehlenden ETH innerhalb von 72 Stunden durch Darlehen und Käufe wieder her, und kein Kunde verlor auch nur einen Cent.
• proof of reserves: Monatliche Merkle-Tree-Berichte, die von Hacken verifiziert wurden, wobei die Offenlegung im Juni über 16,5 Milliarden USD an Mainstream-Assets und jede wichtige Reservequote von über 100 % einschließlich Darlehensverbindlichkeiten auswies.
• Kontosteuerungen: Anti-Phishing-Codes, Adress-Whitelisting, Hardware-2FA und Geräteverwaltung. Seit dem Hack hat Bybit außerdem das vom Angreifer ausgenutzte Signierungs-Setup für wallets grundlegend überarbeitet.

Kraken Sicherheitsmaßnahmen und Geschichte

• Vorfallhistorie: Null custodial-Brüche seit Beginn des Handels im Jahr 2013. Die Schönheitsfehler liegen woanders: in einem SEC-Vergleich zu staking aus dem Jahr 2023 in Höhe von 30 Millionen US-Dollar, einer australischen Geldstrafe von 8 Millionen australischen Dollar ein Jahr später sowie zwei in diesem Jahr bekannt gewordenen Insiderfällen, bei denen Support-Mitarbeiter unbefugt begrenzte Kundendaten einsahen, wobei einer davon zu einem Erpressungsversuch führte. Kundengelder waren in keinem Fall betroffen.
• proof of reserves: Quartalsweise Bestätigungen, die zusammen mit einer unabhängigen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft erstellt wurden. Sie verifizieren Verbindlichkeiten zusätzlich zu den Vermögenswerten, sodass jeder Kunde bestätigen kann, dass sein Guthaben enthalten ist.
• Kontosteuerungen: Passkeys und FIDO2-Hardware-Schlüssel, PGP-E-Mail-Signierung sowie die globale Einstellungssperre (Global Settings Lock), die Kontoänderungen für ein gewähltes Zeitfenster selbst gegenüber Personen blockiert, die Ihr Passwort besitzen.

Unsere Einschätzung favorisiert Kraken. Bybits Krisenmanagement im Jahr 2025 war außergewöhnlich und bewies die Stärke seiner Bilanz, doch der Sicherheitsbruch ereignete sich auf der cold storage-Ebene. Krakens Bilanz zeigt Prävention über dreizehn Jahre hinweg, untermauert durch Nachweise, die ausstehende Verbindlichkeiten ebenso sorgfältig erfassen wie die gehaltenen Bestände.

Bybit vs. Kraken: Regulierung

Kraken verfügt über eines der umfassendsten Genehmigungspakete der Branche und deckt Banking, Wertpapiere und Derivate auf drei Kontinenten ab. Bybit hat seine Lizenzen seit 2023 ausgebaut, allerdings bleibt die Abdeckung enger, und diesen Monat gab es eine strukturelle Änderung für europäische Nutzer.

Lizenzen von Bybit

• Europäische Union: Die in Wien ansässige Bybit EU GmbH wurde im Mai 2025 von der österreichischen FMA nach MiCA lizenziert. Da die Übergangsfrist von MiCA am 1. Juli endete, begann Bybit damit, seine globale Plattform für Anwohner des EEA einzuschränken, die zu bybit.eu migrieren müssen. Das regulierte Unternehmen bietet derzeit nur spot und die Verwahrung an, während es Derivatberechtigungen anstrebt.
• Vereinigte Arabische Emirate: Im Oktober 2025 erhielt Bybit als erste Börse die vollständige Lizenz als Betreiber von Plattformen für virtuelle Vermögenswerte von der dortigen Regulierungsbehörde.
• Vereinigtes Königreich: Der Dienst wurde im Dezember 2025 durch eine Partnerschaft mit dem von der FCA regulierten Unternehmen Archax für spot-Märkte wieder aufgenommen.
• Indien und Kasachstan: FIU-IND-Registrierung mit Wiederaufnahme des Handels im Laufe des Jahres 2025 sowie eine Autorisierung der Astana Financial Services Authority.
• Beschränkungen: Die USA, Kanada, Singapur und das chinesische Festland bleiben ausgeschlossen. Die aktuelle Liste finden Sie in unserem Leitfaden zu von Bybit eingeschränkten Ländern.

Lizenzen von Kraken

• Vereinigte Staaten: Krakens Banktochter operiert seit 2020 unter einer SPDI-Charta im US-Bundesstaat Wyoming, und diesen März erhielt sie als erstes Krypto-Unternehmen ein Master-Konto bei der Federal Reserve, wodurch sie direkt an die US-Zahlungsinfrastruktur angebunden ist. Eine FINRA-Mitgliedschaft deckt Aktien ab, und CFTC-Registrierungen umfassen regulierte futures und perpetuals.
• Europa: Die irische Zentralbank hat im Juni 2025 Krakens MiCA-CASP-Autorisierung erteilt, und zypriotische MiFiD-Genehmigungen decken Derivate ab, sodass EEA-Kunden nach der Stichtagsregelung vom 1. Juli, die Bybits lokales Angebot eingeschränkt hat, sowohl spot als auch regulierte Derivate behalten können.
• Andere Märkte: Das UK wird durch eine FCA-Registrierung abgedeckt, Kanada über den Status als Restricted Dealer, Australien über AUSTRAC und die UAE über VARA. Unsere Seite zu von Kraken unterstützten Ländern bildet die Verfügbarkeit ab.

Kraken gewinnt diesen Bereich mit Leichtigkeit. Die Plattform ist gleichzeitig als Bank, Broker und Börse reguliert und verfügt in den USA, dem UK, Australien und Kanada über direkte Lizenzen, während Bybit dort nicht vertreten ist oder mit einem Partner arbeitet. Bybits Lizenzierungsfortschritt ist real, aber eine rein spot-basierte EU-Einheit und keine Präsenz in den USA sorgen dafür, dass sich die Plattformen in unterschiedlichen Gewichtsklassen bewegen.

Bybit gegen Kraken: Gebühren

Bybit ist dort günstiger, wo die meisten Menschen handeln, und der Unterschied in der spot-Basisstufe ist beträchtlich. Die futures-Preisgestaltung liegt im Bereich eines Rundungsfehlers beieinander. Hintergrundinformationen dazu, warum limit- und market order unterschiedliche Gebühren nach sich ziehen, finden Sie in unserer Aufschlüsselung der maker- und taker-Gebühren.

Spot-Handelsgebühren

• Bybit: Pauschal 0,10 % für maker und taker, die mit steigendem Volumen oder Kontostand durch VIP-Stufen sinken. Wiederkehrende Einzahlungs- und Volumenaktionen kommen noch hinzu, wie in unserer Bybit-Bonus-Aufschlüsselung im Detail erläutert.
• Kraken: Kraken Pro beginnt bei 0,25 % für maker und 0,40 % für taker und sinkt mit dem 30-Tage-Volumen. Ein Update in diesem Monat sorgt zudem dafür, dass Plattformguthaben Konten für niedrigere Stufen qualifizieren, sodass Inhaber kein Volumen mehr benötigen, um Rabatte zu erhalten.

Unsere Handelshinweis: Der Kauf von BTC im Wert von 2.000 USD zu market-Konditionen kostete uns auf Bybit 2 USD an Gebühren und auf Kraken Pro 8 USD. Beide wurden sauber an der Spitze des Orderbuchs ausgeführt, sodass die spot-Lücke auf den Einstiegstufen exakt den Gebührenübersichten entspricht. Kraken verringert den Abstand, sobald Volumen oder Guthaben steigen, und kostenbewusste spot-Trader werden dennoch bei Bybit landen.

Derivategebühren

• Bybit: 0,02 % maker und 0,055 % taker bei Standard-perpetuals, wobei Optionen mit 0,02 % maker und 0,03 % taker berechnet werden.
• Kraken: 0,02 % maker und 0,05 % taker bei globalen futures, minimal unter Bybit auf der taker-Seite, während die CFTC-überwachte US-Plattform stattdessen pro Kontrakt abrechnet.

Finanzierungskosten

• Bybit: Krypto-Einzahlungen sind kostenlos, und die meiste Fiat-Währung kommt über Karten oder One-Click Buy-Anbieter an, deren Spannen je nach Region variieren. Es gibt keinen nativen USD-Bankkanal.
• Kraken: Kostenloses ACH in den USA, kostenloses oder nahezu kostenloses SEPA in Europa und Überweisungsauszahlungen zu festen Dollartarifen, wobei das Fed-Masterkonto institutionelle USD-Bewegungen mittlerweile intern abwickelt.

Geteilte Entscheidung. Bybit gewinnt die spot-Gebührenstruktur klar und liegt bei perpetuals praktisch gleichauf. Kraken gewinnt, sobald Fiat-Währungen im Spiel sind, da bankübliche Finanzierungskanäle weniger kosten als Zahlungsdienstleister.

Bybit gegen Kraken: Aktienhandel und TradFi-Märkte

Aktienexposure wird an beiden Börsen angeboten, und sie nutzen sogar ein gemeinsames Produkt. Beide listen xStocks, die von Backed ausgegebenen tokenisierten Aktien, und Krakens Muttergesellschaft hat den Emittenten Ende 2025 vollständig übernommen. Bybits Aktiensortiment läuft daher auf einer Infrastruktur, die seinem Rivalen gehört, wobei jede Plattform darauf aufbauend ihre eigenen Wege geht. Unser Ranking der besten tokenisierten Aktienbörsen deckt die gesamte Kategorie ab.

Kraken xStocks und US-Aktien

xStocks gingen im Juni 2025 auf Kraken live, und dank der Backed-Übernahme kontrolliert Kraken das Produkt nun von Anfang bis Ende. Jedes Token ist 1:1 durch eine Aktie in regulierter Verwahrung besichert, das Sortiment hat die Marke von 100 Listings mit einem Ziel von über 500 überschritten, und das kumulierte Volumen hat bei mehr als 125.000 Inhabern die Schwelle von 30 Milliarden USD überschritten. Token lassen sich auf Solana oder Ethereum auszahlen, Dividenden werden automatisch reinvestiert, und berechtigte Kunden können an tokenisierten IPO-Zuteilungen zum Angebotspreis teilnehmen, beginnend mit SpaceX.

Die zweite Ebene ist exklusiv für Kraken. Über seinen FINRA-Broker-Dealer handeln US-Kunden über 11.000 echte Aktien und ETFs provisionsfrei mit vollen Eigentumsrechten. Eine Nasdaq-Partnerschaft für die Infrastruktur tokenisierter Aktien deutet darauf hin, dass die Ebenen zusammenwachsen werden. Der Haken verhält sich umgekehrt zu Bybit, da xStocks selbst für Kunden in den USA, dem UK, Kanada und Australien nicht verfügbar sind.

Bybit xStocks, CFDs und TradFi-perpetuals

Bybit betrachtet Aktien eher als Instrumente zum Handeln denn als Vermögenswerte zum Halten. xStocks und tokenisiertes Gold befinden sich auf dem spot-Markt, Bybit TradFi fügt über 380 Aktien-CFDs sowie Devisen, Indizes und Rohstoffe auf MT5 mit bis zu 5-fachem Hebel für Aktien hinzu, und im April gestartete TradFi-perpetual-Kontrakte verpacken US-Aktien, ETFs, Gold, Silber und Rohöl in rund um die Uhr in USDT abgewickelte perps mit bis zu 10-fachem Hebel.

Diese Vielfalt an Verpackungen hat auf Kraken kein Pendant, da dort keine CFDs angeboten werden und das Rohstoffexposure auf tokenisiertes Gold und ein Gold-perp beschränkt bleibt. Die Kompromisse betreffen die Jurisdiktion und den regulatorischen Rahmen. TradFi-Produkte laufen über eine auf Mauritius lizensierte Einheit und schließen EEA-Einwohner aus, und CFDs gewähren weder Eigentum noch Dividenden oder Stimmrechte.

Käufer, die etwas besitzen möchten, wählen Kraken. Trader, die Tesla um 3 Uhr morgens mit margin in USDT shorten möchten, wählen Bybit.

Bybit gegen Kraken: Derivate

Derivate sind der Bereich, in dem sich Bybit einen Namen gemacht hat, und der Unterschied in der Katalogtiefe spiegelt das wider. Kraken konkurriert auf einer anderen Achse und bietet die einzigen von der CFTC überwachten Krypto-perpetuals an, die ein US-Bürger legal handeln kann. Beide sind in unserem Ranking der besten Krypto-futures-Börsen vertreten.

Verfügbare Märkte

• Bybit: Mehr als 2.000 perpetual- und expiry-Kontrakte für USDT, USDC und inverse Abrechnung, mit 125x Obergrenzen bei Majors, Pre-Market perps für nicht gelistete Token und dem USDC-Optionsdesk. Die TradFi perps übertragen dasselbe System auf Aktien und Rohstoffe.
• Kraken: perpetuals und futures mit festem Fälligkeitsdatum für Majors sowie eine aussagekräftige Altcoin-Auswahl, gedeckelt auf 50x und besichert mit mehreren Sicherheitstypen. US-Kunden handeln inländische perpetuals unter der Kundeneinlagentrennung der CFTC, einem Schutz, den keine Offshore-Börse nachbilden kann.

Ausführung und Liquidität

• Bybit: Die Orderbuchtiefe bei den wichtigsten perps gehört zu den besten auf dem Markt. Unsere BTC- und ETH-Positionen wurden ohne messbare slippage eröffnet und geschlossen, und die Altcoin-Paare hielten sich deutlich weiter unten in der Liste besser als erwartet.
• Kraken: Majors wurden bei unseren Tests eng ausgeführt, entsprechend dem guten Ruf für die Orderqualität, obwohl die Tiefe am Ende der Altcoin-Liste schneller abnimmt als bei Bybit.

Risikostruktur

• Bybit: Isolated- und cross-margin, Portfolio-Margin für qualifizierte Konten und ein veröffentlichter Versicherungsfonds. Betrachten Sie die 125x-Obergrenze als Marketing-Zahl; wir würden eine Position nirgendwo in der Nähe dieses Wertes betreiben.
• Kraken: Konservative leverage-Obergrenzen, ein transparenter liquidation-Rahmen und die getrennten Kundengelder der US-Plattform, die eine regulatorische Formalität in einen wirksamen Schutz verwandeln.

Bybit ist die stärkere reine Derivatemethode hinsichtlich Katalog, Optionen und leverage-Spanne. Kraken ist die einzig vertretbare Antwort für US-Amerikaner und die konservativere Struktur für jeden, der leverage als Risikowerkzeug statt als Lottoschein betrachtet.

Fazit

Bybit ist unser Gesamtsieger. Für berechtigte Händler ist es die leistungsfähigere Maschine mit tieferen perpetuals-Büchern, einem echten Optionsdesk, TradFi-Aktien und -Rohstoffen sowie 0,10% spot-Gebühren, und seine Krisenreaktion im Jahr 2025 bewies, dass Kundengelder selbst ein Worst-Case-Szenario überstehen. Europäische Nutzer sollten beachten, dass sie nun über die eingeschränktere, auf spot ausgerichtete Bybit EU-Plattform anstelle der globalen Börse bedient werden.

Kraken ist das bessere Zuhause in regulierten Märkten. Es ist die einzige Option für US-Amerikaner, und in Grossbritannien, Australien und Kanada übertreffen seine eigenen Registrierungen den partnerbasierten Zugang oder das Fehlen von Bybit. Dreizehn Jahre ohne custodial-Verlust sowie der Zugang zu Zahlungen der Federal Reserve machen es zum stärkeren Tresor für ein Kernportfolio.

Beide zu halten ist ein stimmiges Setup. Kraken dient als Tresor und Fiat-Gateway, während Bybit den aktiven Handel übernimmt. Unabhängig davon, welche Sie aufladen, aktivieren Sie die Hardware-2FA, whitelisten Sie Auszahlungsadressen und verschieben Sie einen kleinen Testbetrag, bevor Sie etwas Bedeutendes tun. Unser vollständiger Bybit-Testbericht und Kraken-Testbericht gehen näher auf die einzelnen Punkte ein.