Bybit vs Kraken: Übersicht

Bybit wurde 2018 als Spezialist für perpetuals unter Mitbegründer Ben Zhou gegründet und ist seither zum zweitgrößten Handelsplatz der Branche nach Handelsvolumen aufgestiegen. Fast 80 Millionen Nutzer handeln über 600 Spot-Coins und mehr als 2.000 Derivatekontrakte von ihrem Standort in Dubai aus, alles innerhalb eines Unified Trading Account.

Die Plattform verhält sich immer noch so, als wäre sie an einem Trading-Desk konzipiert worden. Unsere USDT-Test-Einzahlung erschien in weniger als fünf Minuten, das Umschalten zwischen isolated und cross margin erfolgte mit einem einzigen Tippen, und das Terminal zeigt funding rates und liquidation prices im Chart an.

Kraken gehört einer anderen Generation an. Jesse Powell begann 2011 mit dem Aufbau, der Handel wurde 2013 eröffnet, und sie erreicht heute 15 Millionen Kunden in über 190 Ländern mit über 500 Kryptowährungen. Im Laufe der Zeit erhielt sie eine Banklizenz in Wyoming, einen US-Börsenmakler, CFTC-futures-Handelsplätze und tokenisierte Aktien und reichte Ende 2025 vertraulich einen Antrag für einen US IPO ein.

Kraken zu testen fühlt sich weniger nach Trading und mehr nach Banking an. Fiat-Geld bewegt sich durch echte Zahlungsnetzwerke statt über Kartenprozessoren, jedes Kraken Pro Ticket zeigt die genaue Gebühr vor der Einreichung an, und nichts in der Benutzeroberfläche drängt Sie zu leverage.

Bybit vs. Kraken: Produkte

Beide Plattformen bieten das erwartete Kernangebot an Spot, Perpetuals, Staking, copy trading und Bots. Was sie unterscheidet, ist die Verteilung ihres Entwicklungsbudgets. Bybit erweitert kontinuierlich seine handelbaren Instrumente, von Optionen bis zu Öl-CFDs, in einem einzigen Margin-Konto. Kraken erwirbt weiterhin regulierte Handelsplätze, von einem FINRA-Aktienbroker bis zu CFTC-Futures-Börsen, die über einen einzigen Login zugänglich sind.

Bybit Produkte

Alles auf Bybit dreht sich um das Unified Trading Account, das es Spot-Beständen, Stablecoins und offenen Positionen ermöglicht, einen einzigen Sicherheitenpool zu nutzen.

1. Perpetuals und Futures: Das Kerngeschäft. USDT-, USDC- und inverse Kontrakte haben Obergrenzen von 125x bei Majors, und BTC- und ETH-Ausführungen wurden in unseren Tests selbst bei großen Volumina zum angegebenen Preis ausgeführt.
2. Optionen: USDC-abgerechnete Kontrakte auf BTC, ETH und SOL mit sichtbarer Chain-Tiefe. Kraken bietet keinen vergleichbaren gelisteten Optionsmarkt.
3. Spot-Trading: Über 600 Coins mit stabilen, geprüften Listings. Wir betrachten es hauptsächlich als Finanzierungsebene für Derivate, obwohl es auch den Portfolioaufbau komfortabel abdeckt.
4. xStocks und Tokenisiertes Gold: Tokenisierte Aktien des Emittenten Backed sowie die Gold-Token XAUT und PAXG werden direkt auf Bybit Spot gehandelt und ermöglichen On-Chain-Eigentumsbeteiligung ohne separates Konto.
5. Bybit TradFi: Ein MT5-basierter CFD-Zweig, der über 380 Aktien, Forex, Indizes, Gold und Öl abdeckt, betrieben über das in Mauritius lizenzierte Infra Capital, sowie im April hinzugefügte USDT-abgerechnete TradFi Perpetual Contracts. Unser Bybit TradFi Explainer erläutert das gesamte Angebot.
6. Copy Trading und Bots: Eines der größten Master Trader-Netzwerke der Branche, plus Grid- und DCA-Automatisierung im selben Konto.
7. Earn und Loans: Dual Assets, festes Staking, flexible Sparprodukte und besicherte Kreditaufnahme, einschließlich On-Chain-Vaults wie dem Mantle-Produkt.
8. Web3 und Byreal: Ein Self-Custody Wallet sowie Byreal, der Solana DEX, den Bybit im Jahr 2025 unterstützte, erweitern das Ökosystem über die zentralisierten Orderbücher hinaus.

Kraken Produkte

Kraken hat sich zu einem Multi-Asset-Brokerage umstrukturiert, und die Krypto-Börse ist nun eines von mehreren Produkten.

1. Kraken Pro: Das professionelle Terminal für über 500 Assets, mit volumenabhängiger Gebührenstruktur, Margin und vollständiger API-Abdeckung. Sofortkäufe in der einfachen App kosten etwa 1 % plus Spread, weshalb jeder, der monatlich handelt, auf Pro gehört.
2. Futures: Perpetual- und Terminkontrakte, die für internationale Kunden auf 50x begrenzt sind. Amerikaner handeln CFTC-überwachte Krypto-Perpetuals über inländische Einheiten, die Kraken durch die Übernahme von NinjaTrader und Bitnomial aufgebaut hat.
3. xStocks: Tokenisierte Versionen von US-Aktien und ETFs, jeweils besichert durch eine reale Aktie in Verwahrung, On-Chain abhebbar und für tokenisierte IPO-Zuteilungen berechtigt.
4. US Equities: Kraken Securities besitzt eine FINRA-Mitgliedschaft, wodurch über 11.000 echte Aktien und ETFs im selben Konto wie die Krypto eines amerikanischen Kunden, provisionsfrei, verfügbar sind.
5. Staking: Plattform-internes Staking für über 20 Assets, wieder für US-Kunden verfügbar, seit der SEC-Fall im Jahr 2025 eingestellt wurde.
6. Krak und Kraken Embed: Eine Zahlungs-App für sofortige grenzüberschreitende Überweisungen und White-Label-Infrastruktur, die bereits das Krypto-Trading für die Neobank bunq ermöglicht.
7. Custody, OTC und Indizes: Die institutionelle Ebene, die an Bedeutung gewann, nachdem Krakens Banksparte im März dieses Jahres direkten Zugang zum Zahlungssystem der Federal Reserve erhielt.

Bybit vs. Kraken: Sicherheit

Die Verwahrhistorien könnten kaum unterschiedlicher sein. Kraken hat in dreizehn Jahren niemals Kunden-Krypto an einen Angreifer übergeben. Bybit wurde im Februar 2025 um etwa 1,5 Milliarden US-Dollar beraubt und hat jeden Kunden vollständig entschädigt. Welcher Rekord Sie mehr beruhigt, hängt davon ab, wie Sie Prävention gegen Krisenreaktion abwägen.

Bybit Sicherheitsmaßnahmen und Historie

• Vorfallhistorie: Im Februar 2025 manipulierte die nordkoreanische Lazarus Group einen routinemäßigen Cold-Wallet-Transfer und zog etwa 1,5 Milliarden US-Dollar in ETH ab, der größte jemals verzeichnete Börsendiebstahl. Bybit hielt die Abhebungen aufrecht, stellte die fehlenden ETH innerhalb von 72 Stunden durch Darlehen und Käufe wieder her, und kein Kunde verlor etwas.
• Proof of Reserves: Monatliche Merkle-Tree-Berichte, verifiziert von Hacken, wobei die Offenlegung vom Juni über 16,5 Milliarden US-Dollar an Mainstream-Assets und jedes wichtige Reserveverhältnis über 100 % ausweist, einschließlich der Darlehensverbindlichkeiten.
• Kontrollmechanismen: Anti-Phishing-Codes, Adress-Whitelisting, Hardware-2FA und Geräteverwaltung. Seit dem Hack hat Bybit auch das Wallet-Signing-Setup überarbeitet, das die Angreifer ausgenutzt hatten.

Kraken Sicherheitsmaßnahmen und Historie

• Vorfallhistorie: Keine Custodial-Verletzungen seit Handelsbeginn im Jahr 2013. Die Mängel liegen anderswo: in einem SEC-Vergleich von 2023 bezüglich Staking, der 30 Millionen US-Dollar kostete, einer australischen Gerichtsstrafe von 8 Millionen A$ ein Jahr später und zwei Insiderfällen, die dieses Jahr offengelegt wurden, bei denen Support-Mitarbeiter unangemessen begrenzte Kundendaten eingesehen haben, wobei einer zu einem Erpressungsversuch führte. Kundengelder blieben in jedem Fall unberührt.
• Proof of Reserves: Vierteljährliche Attestierungen, die zusammen mit einer unabhängigen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft erstellt werden. Sie verifizieren Verbindlichkeiten zusätzlich zu den Assets, sodass jeder Kunde bestätigen kann, dass sein Guthaben enthalten ist.
• Kontrollmechanismen: Passkeys und FIDO2-Hardware-Keys, PGP-E-Mail-Signierung und der Global Settings Lock, der Kontenänderungen für ein gewähltes Zeitfenster blockiert, selbst wenn jemand Ihr Passwort besitzt.

Unsere Einschätzung favorisiert Kraken. Bybits Krisenmanagement im Jahr 2025 war außergewöhnlich und bewies seine Bilanzstärke, doch die Sicherheitsverletzung ereignete sich auf der Cold-Storage-Ebene. Krakens Bilanz ist Prävention über dreizehn Jahre, gestützt durch Attestierungen, die seine Verbindlichkeiten ebenso sorgfältig wie seine Bestände erfassen.

Bybit vs Kraken: Regulierung

Kraken verfügt über eines der umfassendsten Genehmigungssets in der Branche, das Bankgeschäfte, Wertpapiere und Derivate auf drei Kontinenten abdeckt. Bybit hat seit 2023 Lizenzen erworben, obwohl seine Abdeckung enger bleibt, und diesen Monat brachte eine strukturelle Änderung für seine europäischen Nutzer mit sich.

Bybit-Lizenzen

• Europäische Union: Die in Wien ansässige Bybit EU GmbH wurde im Mai 2025 von der österreichischen FMA unter MiCA lizenziert. Die Übergangsfrist von MiCA endete am 1. Juli, sodass Bybit begann, seine globale Plattform für EWR-Bürger einzuschränken, die zu bybit.eu migrieren müssen. Die regulierte Einheit bietet derzeit nur Spot und Custody an, während sie Derivate-Genehmigungen anstrebt.
• Vereinigte Arabische Emirate: Im Oktober 2025 wurde Bybit die erste Börse, die die vollständige Lizenz als Virtual Asset Platform Operator der emiratischen Wertpapieraufsichtsbehörde erhielt.
• Vereinigtes Königreich: Der Dienst wurde im Dezember 2025 durch eine Partnerschaft mit dem von der FCA regulierten Archax wieder aufgenommen und deckt Spot-Märkte ab.
• Indien und Kasachstan: FIU-IND-Registrierung mit wiederhergestelltem Handel bis 2025, plus einer Genehmigung der Astana Financial Services Authority.
• Einschränkungen: Die USA, Kanada, Singapur und Festlandchina bleiben ausgeschlossen. Die aktuelle Liste befindet sich in unserem Leitfaden zu Bybit Restricted Countries.

Kraken Lizenzen

• Vereinigte Staaten: Krakens Banksparte läuft seit 2020 unter Wyomings SPDI-Charta, und im März dieses Jahres wurde es das erste Krypto-Unternehmen, dem ein Federal Reserve Master-Konto gewährt wurde, wodurch es direkt in die US-Zahlungsinfrastruktur eingebunden ist. Die FINRA-Mitgliedschaft deckt Aktien ab, und CFTC-Registrierungen decken regulierte Futures und Perpetuals ab.
• Europa: Irlands Zentralbank erteilte im Juni 2025 Krakens MiCA CASP-Autorisierung, und zypriotische MiFID-Genehmigungen decken Derivate ab, sodass EWR-Kunden nach dem Stichtag 1. Juli, der Bybits lokales Angebot einschränkte, sowohl Spot- als auch regulierte Derivate behalten.
• Andere Märkte: Das Vereinigte Königreich wird durch FCA-Registrierung abgedeckt, Kanada durch Restricted Dealer-Status, Australien durch AUSTRAC und die VAE durch VARA. Unsere Seite zu Kraken Supported Countries zeigt die Verfügbarkeit an.

Kraken gewinnt diesen Abschnitt mit großem Vorsprung. Es ist gleichzeitig als Bank, Broker und Börse reguliert, und in den USA, dem Vereinigten Königreich, Australien und Kanada hält es direkte Genehmigungen, wo Bybit abwesend ist oder über einen Partner arbeitet. Bybits Lizenzierungsfortschritt ist real, aber eine reine Spot-EU-Einheit und keine US-Präsenz hinterlassen Spuren in unterschiedlichen Gewichtsklassen.

Bybit vs Kraken: Gebühren

Bybit ist günstiger, wo die meisten Leute handeln, und der Unterschied in der Spot-Basiskategorie ist erheblich. Die Futures-Preise liegen innerhalb eines Rundungsfehlers. Für Hintergrundinformationen, warum Limit- und Market Orders unterschiedliche Raten haben, siehe unsere Aufschlüsselung der Maker- und Taker-Gebühren.

Spot Trading-Gebühren

• Bybit: Eine Pauschale von 0,10 % für Maker und Taker, die sich verringert, wenn VIP-Stufen mit Volumen oder Kontostand freigeschaltet werden. Wiederkehrende Einzahlungs- und Volumenaktionen kommen hinzu, detailliert in unserer Bybit Bonus-Aufschlüsselung.
• Kraken: Kraken Pro beginnt bei 0,25 % für Maker und 0,40 % für Taker und sinkt mit dem 30-Tages-Volumen. Ein Update diesen Monat lässt auch Plattformbestände Konten für niedrigere Stufen qualifizieren, sodass Inhaber kein Volumen mehr benötigen, um Rabatte zu erhalten.

Unsere Handelsanmerkung: Der Kauf von 2.000 US-Dollar in BTC zum Marktpreis kostete uns 2 US-Dollar an Gebühren bei Bybit und 8 US-Dollar bei Kraken Pro. Beide wurden sauber am oberen Ende des Orderbuchs ausgeführt, sodass in den Einstiegsstufen der Spot-Unterschied genau das ist, was die Zeitpläne nahelegen. Kraken verringert ihn, wenn Volumen oder Guthaben wachsen, und kostenbewusste Spot-Trader werden immer noch bei Bybit landen.

Derivate-Gebühren

• Bybit: 0,02 % Maker- und 0,055 % Taker-Gebühren für Standard-Perpetuals, wobei Optionen mit 0,02 % Maker- und 0,03 % Taker-Gebühren berechnet werden.
• Kraken: 0,02 % Maker- und 0,05 % Taker-Gebühren für globale futures, knapp unter Bybit auf der Taker-Seite, und der von der CFTC beaufsichtigte US-Anbieter rechnet stattdessen pro Kontrakt ab.

Finanzierungskosten

• Bybit: Krypto-Einzahlungen sind kostenlos, und die meisten Fiat-Einzahlungen erfolgen über Karten oder One-Click Buy-Anbieter, deren Margen je nach Region variieren. Es gibt keinen nativen USD-Bankkanal.
• Kraken: Kostenlose ACH-Überweisungen in den USA, kostenlose oder nahezu kostenlose SEPA-Überweisungen in Europa und Banküberweisungen zu festen Dollar-Sätzen, wobei das Fed-Master-Konto institutionelle USD-Transaktionen nun intern abwickelt.

Geteilte Entscheidung. Bybit gewinnt den Spot-Zeitplan eindeutig und liegt bei den Perpetual-Kontrakten praktisch gleichauf. Kraken gewinnt, sobald Fiat-Währungen ins Spiel kommen, da banktaugliche Finanzierungskanäle weniger kosten als Kartenabwickler.

Bybit vs Kraken: Stock Trading und TradFi Markets

Aktienengagement ist bei beiden Anbietern verfügbar, und sie teilen sich sogar ein Produkt. Jeder listet xStocks, die von Backed ausgegebenen tokenisierten Aktien, und Krakens Muttergesellschaft kaufte den Emittenten Ende 2025 vollständig auf. Bybits Aktienangebot läuft daher auf einer Infrastruktur, die seinem Rivalen gehört, und jede Plattform baut darauf unterschiedlich auf. Unser Ranking der besten Börsen für tokenisierte Aktien deckt die gesamte Kategorie ab.

Kraken xStocks und US Equities

xStocks wurde im Juni 2025 auf Kraken eingeführt, und die Übernahme von Backed bedeutet, dass Kraken das Produkt nun von A bis Z kontrolliert. Jeder Token ist 1:1 durch eine Aktie in regulierter Verwahrung besichert, das Angebot überschritt 100 Listings mit einem Ziel von über 500, und das kumulierte Volumen hat 30 Milliarden USD bei über 125.000 Inhabern überschritten. Tokens können auf Solana oder Ethereum abgehoben werden, Dividenden werden automatisch reinvestiert, und berechtigte Kunden können tokenisierte IPO-Zuteilungen zum Angebotspreis erhalten, beginnend mit SpaceX.

Die zweite Ebene ist einzigartig für Kraken. Über seinen FINRA-Broker-Dealer handeln US-Kunden über 11.000 tatsächliche Aktien und ETFs provisionsfrei mit vollen Eigentumsrechten. Eine Nasdaq-Partnerschaft für tokenisierte Aktieninfrastruktur deutet darauf hin, dass die Ebenen konvergieren werden. Der Haken liegt in der entgegengesetzten Richtung zu Bybit, da xStocks selbst für Kunden aus den USA, Großbritannien, Kanada und Australien nicht verfügbar sind.

Bybit xStocks, CFDs und TradFi Perpetuals

Bybit betrachtet Aktien als Handelsinstrumente und nicht als zu haltende Vermögenswerte. xStocks und tokenisiertes Gold sind auf dem spot-Markt verfügbar, Bybit TradFi bietet über 380 Aktien-CFDs sowie Forex, Indizes und Rohstoffe auf MT5 mit bis zu 5-fachem leverage für Aktien, und im April eingeführte TradFi perpetual-Kontrakte umfassen US-Aktien, ETFs, Gold, Silber und Rohöl in 24/7 USDT-abgerechneten perps mit bis zu 10-fachem leverage.

Diese Vielfalt an Derivaten ist auf Kraken unübertroffen, das keine CFDs anbietet und das Rohstoffengagement auf tokenisiertes Gold und einen Gold-perp beschränkt. Die Kompromisse liegen in der Jurisdiktion und der Substanz. TradFi-Produkte werden über eine in Mauritius lizenzierte Einheit abgewickelt und schließen EEA-Bürger aus, und CFDs verleihen kein Eigentum, keine Dividenden und keine Stimmrechte.

Käufer, die etwas besitzen möchten, wählen Kraken. Trader, die Tesla um 3 Uhr morgens mit USDT-margin shorten möchten, wählen Bybit.

Bybit vs Kraken: Derivatives

Derivate sind das, womit Bybit sich einen Namen gemacht hat, und der Unterschied in der Katalogtiefe zeigt dies. Kraken konkurriert auf einer anderen Achse, indem es die einzigen von der CFTC beaufsichtigten Krypto-perpetuals anbietet, die ein Amerikaner legal handeln kann. Beide sind in unserem Ranking der besten Krypto-futures-Börsen vertreten.

Verfügbare Märkte

• Bybit: Über 2.000 perpetual- und Expiry-Kontrakte über USDT, USDC und inverse Settlement, mit 125-fachem leverage-Limit für Majors, Pre-Market-perps für nicht gelistete Tokens und den USDC Options Desk. Die TradFi-perps erweitern dieselbe Engine auf Aktien und Rohstoffe.
• Kraken: Perpetuals und Fixed-Maturity futures auf Majors und eine beachtliche Altcoin-Auswahl, begrenzt auf 50x und mit margin gegen verschiedene Collateral-Typen. US-Kunden handeln inländische perpetuals unter CFTC-Kundengeldtrennung, ein Schutz, den kein Offshore-Anbieter replizieren kann.

Ausführung und Liquidität

• Bybit: Die Book Depth bei Flagship-perps gehört zu den besten überhaupt. Unsere BTC- und ETH-Positionen wurden ohne messbare slippage eröffnet und geschlossen, und Altcoin-Paare hielten sich auch weiter unten auf der Liste besser als erwartet.
• Kraken: Majors wurden in unseren Tests eng gefüllt, im Einklang mit seinem Ruf für Order-Qualität, obwohl die Tiefe im Altcoin-Bereich früher abnimmt als in Bybits Orderbüchern.

Risk Structure

• Bybit: Isolated und Cross margin, Portfolio margin für qualifizierte Konten und ein veröffentlichter Insurance Fund. Betrachten Sie das 125x-Limit als Marketing-Zahl; wir würden keine Position in dessen Nähe eingehen.
• Kraken: Konservative leverage-Limits, ein transparentes liquidation-Framework und die segregierten Kundengelder des US-Anbieters, die eine regulatorische Formalität in einen wirksamen Schutz verwandeln.

Bybit ist die stärkere reine Derivatives-Plattform in Bezug auf Katalog, Optionen und leverage-Bereich. Kraken ist die einzig vertretbare Antwort für Amerikaner und die konservativere Struktur für jeden, der leverage als Risk Tool und nicht als Lottery Ticket betrachtet.

Abschließende Gedanken

Bybit ist unser Gesamtsieger. Für berechtigte Trader ist es die leistungsfähigere Maschine, mit tieferen perpetuals-Orderbüchern, einem echten Options Desk, TradFi-Aktien und -Rohstoffen und 0,10 % spot-Gebühren, und seine Krisenreaktion im Jahr 2025 bewies, dass Kundengelder selbst ein Worst-Case-Ereignis überstehen. Europäische Nutzer sollten beachten, dass sie nun über die engere, spot-fokussierte Bybit EU-Plattform statt über die globale Börse bedient werden.

Kraken ist die bessere Wahl in regulierten Märkten. Sie ist die einzige Option für Amerikaner, und in Großbritannien, Australien und Kanada übertreffen ihre eigenen Registrierungen den partnerbasierten Zugang oder die Abwesenheit von Bybit. Dreizehn Jahre ohne custodial Verlust, plus Zugang zum Zahlungssystem der Federal Reserve, machen sie zum stärkeren Tresor für ein Kernportfolio.

Beide zu halten ist ein kohärentes Setup. Kraken dient als Tresor und Fiat-Gateway, während Bybit den aktiven Handel übernimmt. Egal welche Sie finanzieren, aktivieren Sie Hardware-2FA, setzen Sie Auszahlungsadressen auf die Whitelist und überweisen Sie einen kleinen Testbetrag, bevor Sie größere Summen bewegen. Unsere vollständigen Bybit-Review und Kraken-Review gehen detaillierter auf jede ein.