¿Qué es Raydium?

Raydium Es un mercado automatizado de tipo « Solana » maker en el que puedes swap SPL tokens, aportar liquidez, acuñar una nueva moneda o abrir posiciones apalancadas desde una única aplicación web. Sus fondos comunes cuentan con cerca de 806 millones de dólares en depósitos, más de lo que puede presumir hoy en día cualquier otra plataforma de intercambio descentralizada en Solana .

El protocolo se lanzó en febrero de 2021 bajo un equipo pseudónimo, combinando pools de producto constante con el libro de órdenes de límite central de Serum, un diseño que más tarde heredó OpenBook. Esa arquitectura híbrida es ahora historia, porque una actualización del programa en julio de 2026 eliminó por completo la dependencia de OpenBook del código.

Cinco años de lanzamientos hicieron que un único programa de pools se convirtiera en cuatro, junto con farms, un launchpad de curva de vinculación y perpetual futures en un libro de órdenes separado. El volumen de trading acumulado superó el billón de dólares en mayo de 2026, el mismo mes en que RAY fue listado por Robinhood y Revolut.

Para empezar, se requiere una wallet de Solana como Phantom o Solflare, además de un pequeño saldo de SOL para cubrir las comisiones de red en cada firma. Puedes financiar esa wallet con un retiro de un exchange o mediante el bridging de activos desde otra chain, o a través de un on-ramp integrado en la propia wallet.

¿Cómo funciona Raydium?

Detrás de una única interfaz, Raydium opera varios programas independientes de Solana. Un enrutador elige entre ellos en cada operación, los proveedores de liquidez seleccionan en qué curva depositar, y programas separados gestionan las emisiones de recompensas, los lanzamientos de curvas de vinculación y las posiciones apalancadas.

Swaps y cómo el enrutamiento selecciona un pool

Cada cotización en la página de swap es el resultado de una comparación. El enrutador calcula el rendimiento esperado en cada pool elegible, selecciona el que devuelve más después de las comisiones y luego desempata por profundidad, ya que un pool más grande absorbe la siguiente operación entrante con menor movimiento de precio.

Las rutas de un solo pool ganan por defecto. Las rutas multi-salto acumulan comisiones y slippage en cada tramo, por lo que el enrutador solo elige una cuando supera la opción directa en al menos cinco puntos básicos, mientras que las órdenes inusualmente grandes se dividen entre dos pools para suavizar el impacto en el precio.

Las dos configuraciones que usted controla son la tolerancia al slippage, que por defecto es del 0,5%, y una priority fee que abarca los niveles normal, rápido y turbo. La confirmación suele producirse entre cinco y quince segundos, y la mayoría de las transacciones fallidas de Solana se deben a que una de esas dos entradas se configuró demasiado baja.

Los cuatro tipos de pools detrás de la liquidez de Raydium

Los proveedores de liquidez eligen un programa antes de elegir un par, porque cada uno de los cuatro AMM de Raydium valora las operaciones de manera diferente, cobra sus propios niveles de comisiones y emite un tipo diferente de recibo por su depósito.

Esto es lo que diferencia los tipos de pools disponibles en Raydium:

• CLMM: Liquidez concentrada dentro de una banda de precios que usted elige, emitida como un NFT de posición. Eficiente en capital, el programa más profundo hoy en día, y exige una gestión de rango genuina.
• CPMM: El pool de producto constante moderno y la opción por defecto para nuevos pares. Barato de implementar, compatible de forma nativa con Token-2022, y recompensa a los depositantes pasivos con tokens LP fungibles.
• AMM v4: El programa original de 2021, que aún mantiene pares heredados y aproximadamente 300 millones de USD. La creación de nuevos pools se trasladó a CPMM, y su enlace al order-book de OpenBook fue eliminado en julio de 2026.
• Stable AMM: Una curva de tabla de búsqueda diseñada para activos que se siguen de cerca, como pares de stablecoins, reduciendo el slippage que una fórmula simple de producto constante cobraría a los traders.
• Limit orders: Los pools CLMM pueden ahora estacionar órdenes de un solo tick que se ejecutan por orden de llegada (FIFO) cuando un swap cruza el precio elegido, y luego se liquidan en su wallet sin que usted esté en línea.
• Dynamic fees: Los pools CLMM de participación voluntaria aplican un recargo por volatilidad que aumenta durante movimientos rápidos de tick y disminuye después, compensando a los depositantes durante períodos turbulentos sin que nadie amplíe manualmente su rango.
• Farms: Un programa de emisiones separado paga tokens de recompensa adicionales en posiciones LP staked, soportando hasta cinco flujos de recompensas simultáneos por farm en la versión actual.
• Burn & Earn: Bloquea permanentemente una posición CPMM o CLMM mientras le entrega un NFT de clave de comisión transferible (Fee Key NFT), que mantiene el derecho a reclamar las comisiones de trading de esa posición indefinidamente.

Farming, staking de RAY y recompras

Las comisiones de swap son solo la mitad de lo que una posición de liquidez puede generar en Raydium. Los proyectos financian farms que emiten tokens de recompensa a cualquiera que haga staking de tokens LP elegibles, y los pools CLMM pueden adjuntar hasta tres flujos de recompensa directamente al pool sin necesidad de un contrato de farm separado.

El staking de RAY funciona bajo términos diferentes, ya que un depósito de un solo activo no conlleva pérdida impermanente y paga recompensas provenientes de las emisiones del protocolo. Aproximadamente 1,9 millones de RAY salen anualmente de la reserva de minería para financiar esos programas, lo que lo sitúa junto a las otras opciones de staking de Solana que vale la pena comparar antes de comprometerse.

El token también absorbe la demanda desde el lado de las comisiones. El doce por ciento de la comisión de trading de cada pool se destina a recompras de RAY, lo que significa que la actividad a través de swaps, lanzamientos y farms se convierte en compras recurrentes, independientemente de si usted personalmente posee, hace staking o proporciona liquidez propia.

Lanzamientos mediante curvas de vinculación a través de LaunchLab

Lanzar un token antes significaba sembrar ambos lados de un pool desde su propia tesorería. LaunchLab eliminó esa barrera al implementar una curva de vinculación en su lugar, donde los compradores envían SOL y reciben tokens a un precio que la curva deriva de la cantidad de suministro ya vendido.

Una vez que la curva alcanza su objetivo de financiación, la graduación se activa de forma automática y sin permisos. El programa toma instantáneas de ambas reservas, abre un pool CPMM a través de una llamada entre programas y revoca la autoridad de acuñación para que nunca pueda aparecer suministro adicional detrás de los holders que compraron durante la fase de la curva.

¿Cómo usar Raydium?

Todo lo que se describe a continuación funciona desde raydium.io con una wallet conectada, sin necesidad de creación de cuenta o registro en ningún lugar. El trading spot, la provisión de liquidez, el despliegue de pools y el staking tardan menos de un minuto cada uno una vez que su saldo de SOL cubra las comisiones de red.

1. Hacer swap de tokens sin sufrir slippage

La pestaña de swap gestiona las operaciones rutinarias contra los propios pools de Raydium, mostrando la ruta seleccionada, el impacto en el precio y el mínimo recibido antes de firmar cualquier cosa. La lectura de esos tres campos previene la mayoría de las ejecuciones desfavorables.

Así es como se hace swap de tokens en Raydium:

1. Conectar wallet: Abra raydium.io/swap y conecte una wallet de Solana que contenga tanto el token que desea vender como suficiente SOL de sobra para cubrir las comisiones de red en cada transacción.
2. Seleccionar par: Seleccione sus tokens de entrada y salida, luego escriba una cantidad en cualquiera de las casillas para que el lado opuesto se rellene automáticamente con la cotización en tiempo real que Raydium devuelve.
3. Leer ruta: Verifique qué pool o pools seleccionó el enrutador, junto con el nivel de comisión, la liquidez total y el impacto en el precio que se muestran junto a cada salto en el panel.
4. Establecer slippage: Utilice 0,1% en pares de stablecoins, 0,5% en los principales y hasta 5% en memecoins de baja liquidez donde las cotizaciones cambian entre su firma y la ejecución real.
5. Elegir prioridad: Aumente la priority fee a FAST o turbo durante la congestión de la red, lo que mejora las probabilidades de que la transacción se complete sin cambiar el precio que se le cotizó.
6. Firmar transacción: Apruebe en su wallet, espere la confirmación, luego compare la cantidad que realmente recibió con la cotización original utilizando el enlace del explorador proporcionado posteriormente.

2. Añadir liquidez y empezar a cobrar comisiones

Depositar en un pool genera una parte proporcional de sus comisiones de trading, acreditadas de forma continua. Las posiciones CPMM permanecen pasivas y fungibles, mientras que las posiciones CLMM concentran el capital dentro de un rango que usted designa y dejan de generar ingresos por completo fuera de él.

Siga estos pasos para añadir liquidez en Raydium:

1. Elegir pool: Busque por par de tokens o dirección de pool, luego compare el nivel de comisión, la liquidez total y el volumen reciente antes de comprometer cualquier capital a una posición.
2. Seleccionar tipo: Elija CPMM para un depósito pasivo, o CLMM cuando tenga la intención de monitorear el precio de cerca y ajustar su rango cada vez que el mercado se mueva en su contra.
3. Establecer rango: Los depósitos CLMM necesitan un límite inferior y uno superior. Las bandas estrechas generan considerablemente más por dólar depositado, aunque se salen del rango mucho más rápido.
4. Introducir cantidades: Escriba un lado y la interfaz rellenará el otro con la relación actual del pool, advirtiéndole claramente sobre cualquier condición de depósito unilateral o fuera de rango.
5. Confirmar depósito: Aprobar la transacción y luego verificar que los tokens LP o un NFT de posición hayan llegado a tu wallet abriendo la página de portfolio de Raydium inmediatamente después.
6. Hacer staking opcionalmente: Mover los tokens LP elegibles a un farm correspondiente para obtener emisiones de recompensa adicionales, superpuestas a las comisiones de swap que tu posición ya cobra cada día.

3. Crear un pool para un nuevo token

La creación de pools es sin permiso, por lo que cualquier mint de SPL o Token-2022 puede tener un mercado activo en cuestión de minutos. CPMM es la opción predeterminada recomendada y cuesta aproximadamente 0,19 SOL una vez que se combinan la comisión de creación y el rent de cuenta.

Así es como se crea un liquidity pool de Raydium:

1. Abrir creación: Dirígete a la sección de creación de pools, conecta tu wallet y elige entre un pool CPMM estándar y un pool CLMM concentrado para el par.
2. Introducir mints: Pega ambas direcciones de mint de tokens, confirmando que el token base es el contrato exacto que deseas listar y no una imitación con branding idéntico.
3. Seleccionar nivel de comisión: Selecciona 0,01% para activos correlacionados, 0,25% para pares estándar, o 1% cuando la volatilidad y el interés bidireccional escaso justifiquen cobrar a los traders considerablemente más por swap.
4. Establecer precio de apertura: Deposite ambos lados con el mismo valor, ya que esa relación define el precio inicial que los traders de arbitraje probarán inmediatamente contra cada mercado externo al que puedan acceder.
5. Confirmar pool: Apruebe la transacción y pague la tarifa de creación de 0,15 SOL, después de lo cual su par se vuelve instantáneamente negociable y visible para routers y agregadores de terceros.
6. Añadir incentivos: Cree una farm o adjunte flujos de recompensa CLMM si desea que proveedores de liquidez de terceros depositen en el pool junto con su propia posición de apertura.

4. Haga staking de RAY y recoja lo que gane

Las recompensas en Raydium nunca se capitalizan automáticamente. Las emisiones de farm, las tarifas de trading CLMM y las recompensas de staking se acumulan hasta que las reclame, por lo que la recolección periódica es simplemente parte de mantener cualquier posición aquí.

Siga estos pasos para hacer staking de RAY y recoger recompensas:

1. Abrir staking: Navegue a la sección de staking con una wallet que contenga RAY, luego revise cuidadosamente la tasa de recompensa actual antes de comprometer cualquier parte de su saldo.
2. Depositar RAY: Introduzca la cantidad que desea hacer staking y apruebe la transacción, lo que no bloquea nada y deja su saldo completamente retirable en cualquier momento posterior.
3. Revisar portfolio: Abra la página del portfolio para ver los saldos en staking, las posiciones de farm, las tarifas CLMM no reclamadas y las recompensas pendientes listadas en cada flujo de recompensa activo que posea.
4. Recoger recompensas: Haga clic en 'recoger' en cualquier posición de farming para transferir los tokens de recompensa pendientes a su wallet sin tocar ni retirar el depósito de LP en staking subyacente.
5. Cobrar comisiones: Las posiciones CLMM requieren una acción de cobro separada, ya que las comisiones de swap acumuladas se asignan a su posición individual en lugar de estar dentro de las propias reservas del pool compartido.
6. Programe sus reclamaciones: Agrupe pequeñas cantidades en lugar de reclamar a diario, ya que cada recogida conlleva una comisión de red que erosiona silenciosamente los saldos menores de recompensas pendientes con el tiempo.

Raydium's LaunchLab Explicado

LaunchLab llegó en abril de 2025, semanas después de que Pump.fun trasladara la liquidez graduada a su propio exchange. Desde entonces, se ha convertido en una infraestructura compartida para launchpads de terceros, con Bonk.fun dirigiendo una gran parte de sus graduaciones directamente a los pools de Raydium.

Cómo crear un token en LaunchLab

Existen dos modos. JustSendit ofrece configuraciones predeterminadas sensatas y un objetivo de graduación fijo de 85 SOL, mientras que el modo LaunchLab expone el suministro, la asignación de la curva, el vesting y la distribución de comisiones post-migración para equipos que ejecutan un lanzamiento estructurado.

Así es como se lanza un token en LaunchLab:

1. Seleccionar modo: Abra la página de creación y elija JustSendit para un lanzamiento que tarda aproximadamente un minuto, o el modo LaunchLab cuando desee un control total sobre la configuración.
2. Añadir detalles: Introduzca el nombre, ticker, logotipo, descripción y enlaces a redes sociales, ya que la visibilidad en un launchpad concurrido depende en gran medida de lo completos y creíbles que parezcan los metadatos de su token.
3. Configurar suministro: En el modo LaunchLab, establezca el suministro total y la parte de este vendida en la curva de vinculación (bonding curve), que puede oscilar entre el 51% y el 80%.
4. Establecer objetivo: Elija un objetivo de recaudación de fondos en SOL de al menos 24 SOL, recordando que un objetivo demasiado ambicioso corre el riesgo de que la curva nunca se gradúe.
5. Planificar vesting: Opcionalmente, bloquee el suministro con un cliff y un desbloqueo lineal, asignando cada token bloqueado a un beneficiario antes de la graduación, porque las cantidades no asignadas quedan varadas permanentemente.
6. Lanzar y comprar: Firme la transacción de creación y considere una pequeña compra inicial, lo que disuade a los sniping bots de capturar su suministro inicial a un coste prácticamente nulo en los primeros segundos.

Lo que los creadores realmente ganan después de la graduación

Las operaciones en la curva de vinculación (bonding curve) conllevan una comisión fija del 1% mientras un token permanece en la curva, y las plataformas pueden redirigir una parte configurable de esa comisión a quien haya creado el lanzamiento. Esas cantidades se acumulan dentro de una bóveda y pueden reclamarse desde la página de cartera en cualquier momento posterior.

La graduación es donde reside el ingreso duradero. La política predeterminada de Raydium divide los tokens LP migrados en una proporción de noventa a diez, quemando permanentemente la mayor parte y acuñando el resto al creador como un Fee Key NFT que reclama el 10% de las comisiones de trading del pool graduado mientras ese pool siga operando.

Las expectativas merecen ser calibradas antes de que nadie lance. Los Dune dashboards han mostrado consistentemente tasas de graduación inferiores al 1% a lo largo de la historia de LaunchLab, lo que significa que la abrumadora mayoría de los lanzamientos nunca llegan a un pool, y una Fee Key transferida descuidadamente a otra wallet se lleva consigo sus futuras reclamaciones de comisiones.

Raydium Perps Explicado

Los perpetual futures en Raydium son un producto separado de sus pools, operando en perps.raydium.io en un libro de órdenes de límite central sin gas operado por Orderly Network en lugar de contra la liquidez AMM de Solana.

A continuación se define Raydium Perps en 2026:

• Leverage: Hasta 100x dependiendo del mercado, con requisitos de margin y umbrales de liquidation establecidos por el motor de riesgo de Orderly en lugar de por los propios smart contracts de Raydium.
• Órdenes sin gas: Realizar, modificar y cancelar órdenes no cuesta nada y no requiere ninguna transacción on-chain, ya que solo los depósitos y retiros realmente interactúan con la blockchain de Solana.
• Colateral: Deposite USDC, SOL, USDT, ETH, BNB, WBTC, YUSD o USD1 desde sus cadenas nativas, y las ganancias y pérdidas de cada posición se liquidan finalmente en USDC.
• Modo de margin: Solo cross-margin, lo que significa que cada posición abierta utiliza colateral compartido, mientras que el modo unidireccional le impide mantener lados opuestos del mismo mercado simultáneamente.
• Order types: Órdenes de mercado, limit, stop y escaladas con banderas IOC, FOK, post-only y reduce-only, igualando el conjunto de herramientas que las mesas de derivados centralizadas ya ofrecen a sus traders hoy en día.
• Fees: Los makers no pagan nada en absoluto, los takers comienzan en 4,5 puntos básicos y bajan a 2 por encima de los 80 millones de USD de volumen en 30 días, más 1 USDC por retiro.
• Restrictions: Los residentes de Estados Unidos y varias jurisdicciones sancionadas no pueden acceder al producto, a diferencia de los pools spot totalmente sin permiso y el launchpad de tokens de Raydium.
• Custody: El colateral permanece en su propia cuenta de perps en todo momento, por lo que ninguna wallet controlada por Raydium toma custodia de los fondos del trader en ningún momento mientras una posición permanece abierta.

Raydium y las Acciones Tokenizadas en Solana

El cambio más discreto en el negocio de Raydium también ha sido el más grande. Sus pools de liquidez concentrada albergan la mayoría de los pares de trading de xStocks, lo que convierte al protocolo en el mercado primario para acciones tokenizadas como TSLAx, NVDAx y SPYx en Solana, junto con las memecoins por las que es más conocido.

Las cifras detrás de ese cambio se movieron rápidamente. Solana procesó 5,77 mil millones de USD en volumen spot de activos tokenizados durante el segundo trimestre de 2026, y el 24 de junio, las acciones tokenizadas superaron a las memecoins en volumen de trading como parte del volumen spot diario de la red por primera vez en la historia.

Ese flujo necesita rieles de cumplimiento, que llegaron el 23 de julio de 2026, cuando Raydium lanzó pools con permiso junto con un estándar de Uniswap comparable. Los emisores ahora restringen el acceso a nivel de programa en lugar de la interfaz de usuario (front end), con la firma de tokenización Superstate integrándose primero para sus productos de acciones registrados.

Para los traders, el resultado práctico es un AMM que lleva memecoins e instrumentos regulados lado a lado en una sola interfaz. Cualquiera que compare la ejecución entre plataformas de acciones tokenizadas encontrará los pools de Raydium detrás de una parte sustancial de la liquidez de acciones on-chain disponible en Solana en este momento.

Tarifas de Raydium

Los costos en Raydium dependen completamente del programa que utilices, ya que las tarifas de swap, las tarifas de lanzamiento y las tarifas de derivados siguen calendarios separados con diferentes repartos entre los proveedores de liquidez, la tesorería y las recompras de RAY.

A continuación se detalla cada tarifa que cobra Raydium:

• Swaps estándar: Una tasa del 0,25% es el nivel predeterminado en los pools CLMM, CPMM y AMM v4, aplicada a tu cantidad de entrada antes de que se ejecute cualquier cálculo de curva.
• Niveles de tarifas: Los pools CLMM ofrecen opciones del 0,01%, 0,05%, 0,25% y 1%, mientras que los creadores de CPMM eligen entre 0,01%, 0,25% y 1% cuando despliegan un nuevo pool por primera vez.
• Reparto de tarifas: CLMM y CPMM destinan el 84% a los proveedores de liquidez, el 12% a las recompras de RAY y el 4% a la tesorería, mientras que AMM v4 reparte su tarifa en 88% y 12%.
• Creación de pools: Desplegar un pool CPMM o AMM v4 cuesta 0,15 SOL más el rent de la cuenta, mientras que los pools CLMM omiten la tarifa de creación y cuestan aproximadamente 0,075 SOL.
• Curvas de LaunchLab: Se aplica un 1% fijo a cada compra y venta antes de la graduación, y la migración a un pool CPMM consume aproximadamente 0,04 SOL de las reservas recolectadas.
• Trading perpetual: Cero tarifa de maker, una tarifa de taker de 4,5 puntos básicos que se reduce con el volumen, y un cargo fijo de 1 USDC aplicado a cada retiro.
• Enlaces de referencia: Hacer un swap a través de un enlace compartido de Raydium añade un 1% de tu entrada además de la tarifa del pool, pagado directamente a la wallet del propietario del enlace.
• Tarifas de red: Solana misma cobra aproximadamente 0,0015 SOL por un swap CPMM, aumentando a 0,003 SOL para swaps CLMM que cruzan varios ticks inicializados en el camino.
• Acuñaciones de Token-2022: Las tarifas de transferencia configuradas por un emisor de tokens se suman a las tarifas del pool, ocasionalmente elevando el costo efectivo de un solo swap por encima del 3%.

RAY Tokenomics

RAY es un token SPL de suministro fijo con su autoridad de acuñación permanentemente deshabilitada, limitado a 555 millones de unidades. Alrededor de 270 millones circulan hoy, y cada asignación de la distribución original ya se ha desbloqueado por completo.

El suministro total de RAY se distribuye en seis asignaciones:

• Reserva de minería: El 34%, o 188,7 millones de RAY, financia la minería de liquidez en farms y programas de staking, y actualmente emite cerca de 1,9 millones de tokens nuevos cada año.
• Asociaciones y ecosistema: El 30%, o 166,5 millones de RAY, respalda integraciones, subvenciones y programas de ecosistema que expanden las superficies donde la liquidez de Raydium se enruta, cotiza y consume onchain.
• Equipo: El 20%, o 111 millones de RAY, permaneció bloqueado durante un año después del lanzamiento y luego se desbloqueó linealmente, con el calendario completo finalizando en febrero de 2024.
• Liquidez: El 8%, o 44,4 millones de RAY, siembra liquidez en el mercado para que los traders que mueven un tamaño significativo enfrenten un slippage razonable en los principales pares de trading de RAY en Solana.
• Comunidad y semilla: El 6%, o 33,3 millones de RAY, siguió exactamente el mismo período de bloqueo inicial de doce meses y calendario de desbloqueo lineal de veinticuatro meses que utilizó la asignación del equipo después del evento de generación de tokens.
• Asesores: El 2%, o 11,1 millones de RAY, se reservó para incentivos de asesoramiento y se encuentra en una dirección on-chain identificable que cualquiera puede verificar de forma independiente en cualquier momento.
• Flujo de recompra: El doce por ciento de las tarifas de trading recolectadas en cada tipo de pool se gasta en la compra de RAY, vinculando la demanda del token directamente a la actividad medible del protocolo en lugar de promesas futuras.
• Utilidad de staking: Los holders hacen staking de RAY para obtener emisiones extraídas de la reserva de minería, sin ninguna exposición a la pérdida impermanente que las posiciones de liquidez de dos lados inevitablemente conllevan con el tiempo.

¿Es seguro Raydium?

Los programas on-chain de Raydium han sido auditados repetidamente desde 2021 por Kudelski, OtterSec, MadShield, Halborn y Sec3, con la revisión más reciente cubriendo la actualización CLMM de 2026. Su recompensa de Immunefi paga hasta $505.000 por cada hallazgo crítico y ha distribuido aproximadamente $3,4 millones a investigadores de sombrero blanco hasta ahora.

Los incidentes recientes aún son relevantes para cualquier evaluación honesta. El 10 de junio de 2026, un atacante drenó $1,34 millones de cinco pools AMM V3 inactivos retirados en 2021, explotando una brecha de validación en el código que la interfaz había dejado de mostrar años antes. Raydium reembolsó cada pérdida de la tesorería.

La seguridad operativa se reforzó considerablemente después del compromiso de clave de diciembre de 2022. La autoridad del programa ahora reside en una multifirma de Squads, actualizada en abril de 2026 para añadir un bloqueo temporal de 24 horas en las acciones administrativas, lo que da a los observadores independientes una ventana para detectar una transacción maliciosa antes de que pueda ejecutarse.

Los riesgos restantes pertenecen a los usuarios más que al código. La pérdida impermanente afecta más duramente a las posiciones concentradas, menos del 1% de los tokens de LaunchLab se gradúan, las posiciones perpetual se liquidan rápidamente con alto leverage, y un equipo de colaboradores anónimos sigue siendo una cuestión de gobernanza que cada usuario debe considerar personalmente antes de depositar.

Raydium vs. Otros Exchanges Descentralizados

Raydium compite en tres frentes a la vez: agregadores que enrutan alrededor de su interfaz, AMM rivales que persiguen exactamente a los mismos proveedores de liquidez, y plataformas de derivados con libros de órdenes perpetuales mucho más profundos. Cada una de las tres comparaciones arroja un resultado diferente.

Raydium vs. Jupiter

Jupiter es un agregador más que una fuente de liquidez, manteniendo más del 95% de la cuota de mercado de agregadores DEX de Solana sin cobrar ninguna tarifa de plataforma propia. Busca en cada pool disponible, incluido el de Raydium, y enruta cada orden hacia el mejor precio ejecutable que puede encontrar.

Aproximadamente el 60% del volumen enrutado de Jupiter termina llenándose contra los pools de Raydium, por lo que la relación es complementaria en la práctica. Jupiter optimiza la calidad de ejecución para los traders, mientras que Raydium suministra el inventario subyacente y transfiere las tarifas resultantes a quien lo depositó en primer lugar.

Raydium vs. Orca y Meteora

Los Whirlpools de Orca y el DLMM de Meteora son los competidores directos por el capital de los proveedores, cada uno manteniendo entre $170 millones y $235 millones frente a los $806 millones de Raydium. Ambos han ofrecido históricamente interfaces de gestión de rango más limpias, lo cual es importante para cualquiera que reequilibre posiciones concentradas en pares volátiles cada una o dos semanas.

El diseño basado en bins de Meteora desplaza la liquidez hacia el precio actual automáticamente y aplica tarifas dinámicas, una característica a la que Raydium respondió en 2026 con su propio recargo por volatilidad opcional. Orca compite principalmente por la simplicidad, lo que se adapta a los proveedores primerizos que prueban la liquidez concentrada sin tener una hoja de cálculo abierta a su lado.

Raydium vs. Hyperliquid

Para el trading leveraged, la brecha es enorme. Hyperliquid procesa alrededor de $172 mil millones en volumen perpetual mensual con tarifas de 0,015% para maker y 0,045% para taker, lo que empequeñece cualquier cosa actualmente enrutada a través del libro de órdenes Orderly que impulsa Raydium Perps. La profundidad, la financiación y la amplitud del mercado favorecen a la plataforma más grande en ese aspecto.

El contraargumento de Raydium es la consolidación. La liquidez spot, los lanzamientos de tokens, las farms y los perpetuals comparten una única conexión de wallet y una interfaz, lo que conviene a los traders que tratan los perpetuales descentralizados como una característica secundaria junto a sus posiciones spot en lugar de un espacio de trabajo a tiempo completo frente al que se sientan todos los días.

Consideraciones Finales

Raydium en 2026 es un protocolo diferente del AMM híbrido que se lanzó hace cinco años. La conexión al libro de órdenes ha desaparecido, la liquidez concentrada impulsa el negocio, y las acciones tokenizadas ahora compiten directamente con las memecoins por la profundidad dentro de sus pools más grandes. Esa es una reinvención sustancial.

Esa amplitud es la razón más sólida para usarlo. Pocas plataformas le permiten intercambiar blue chips, lanzar un token, generar emisiones de farm y abrir una posición leveraged sin salir de una única wallet conectada, y los niveles de tarifas se mantienen competitivos en casi todas esas actividades también.

Las advertencias son igualmente claras y dignas de respeto. El valor total bloqueado ha disminuido durante el último mes, RAY todavía se encuentra un 96% por debajo de su pico de 2021, y el exploit del pool heredado de junio demostró que el código retirado aún puede costar dinero real. Ajuste las posiciones en consecuencia y verifique primero la profundidad del pool.