¿Qué es el Raydium?

Raydium es una bolsa descentralizada Solana que ofrece intercambios instantáneos de tokens con herramientas avanzadas para la provisión de liquidez, el comercio de futuros y el lanzamiento de tokens. La liquidez procede de los libros de órdenes onchain, que emparejan las operaciones entre compradores y vendedores, y de los pools AMM, que utilizan algoritmos para fijar precios y ejecutarlos al instante.

La plataforma fue fundada en febrero de 2021 por un equipo seudónimo, ganando popularidad por emparejar la accesibilidad de AMM con la liquidez de otras DEX. Tras el colapso de FTX, Raydium se adaptó a OpenBook, un libro de órdenes gestionado por la comunidad, y más tarde lanzó las actualizaciones V3 y V4 con pools más eficientes y comisiones ajustables.

Para unirse a Raydium se necesita un monedero compatible con Solana, como Phantom o Solflare, además de suficiente SOL para cubrir los costes de transacción. Puedes financiarlo desde un exchange centralizado, comprar directamente a través de Raydium (se necesita KYC), o puentear activos desde otras blockchains.

¿Cómo funciona Raydium?

Raydium le permite operar en Solana utilizando una interfaz de intercambio rápido o una vista completa de la cartera de órdenes. Entre bastidores, su motor obtiene liquidez tanto de fondos internos como de mercados externos.

He aquí cómo funciona Raydium en detalle:

• Interfaz de intercambio: Una página fácil de usar para principiantes para intercambiar instantáneamente un token SPL por otro, con "Best Price Swaps" que enruta automáticamente las operaciones para obtener resultados óptimos.
• Interfaz comercial: Una vista avanzada del libro de órdenes con gráficos, profundidad de mercado y la posibilidad de establecer órdenes limitadas para los pares admitidos.
• Fondos de liquidez: Reservas de tokens financiadas por los usuarios denominadas pools de liquidez que alimentan los swaps; los proveedores obtienen una parte de las comisiones de negociación proporcional a su participación en el pool.
• Yield Farming: Apuesta opcional de tokens LP en "Granjas" para obtener recompensas extra además de las comisiones habituales de los proveedores de liquidez.
• Estacar RAY: Bloquear el token nativo de Raydium para ganar recompensas de protocolo y potencialmente calificar para asignaciones de venta de tokens en su plataforma de lanzamiento.
• Futuros perpetuos: Negociación apalancada a través de un libro de órdenes de límite central onchain, que permite especular con los movimientos de precios sin poseer el activo subyacente.
• Enlaces y referencias: Enlaces compartibles que activan intercambios directamente en los monederos o en las plataformas sociales, ganando un porcentaje de las comisiones por volumen de operaciones referidas.

Cómo utilizar Raydium

Raydium ofrece a los operadores y proveedores de liquidez acceso directo a las finanzas descentralizadas de Solana, con más de 8.000 pares de mercado, múltiples tipos de pools y futuros perpetuos onchain con un apalancamiento decentemente alto. Se puede acceder a todas las funciones desde su aplicación web con solo una cartera Solana Program Library (SPL) conectada.

1. Intercambia tokens instantáneamente con la interfaz de comercio de Raydium.

La pestaña Swap ejecuta operaciones rápidas de AMM utilizando Best Price Swaps, enrutando entre los propios pools de Raydium y el libro de órdenes de OpenBook, con operaciones que suelen completarse en dos a cuatro segundos. Los operadores avanzados pueden utilizar la pestaña de Comercio para los libros de órdenes en vivo, gráficos y colocación de órdenes limitadas.

Cómo intercambiar en Raydium:

1. Conecte su monedero Solana y seleccione la pestaña Intercambiar.
2. Elige la ficha con la que vas a pagar y la ficha que quieres recibir.
3. Introduzca el importe a canjear y revise el "Mínimo Recibido" y el impacto en el precio.
4. Haga clic en Canjear, apruebe la transacción y espere la confirmación en unos segundos.

2. Añadir liquidez a los fondos comunes para obtener ingresos por comisiones y recompensas.

Al depositar pares de tokens de igual valor, se gana el 88% de la comisión de intercambio del 0,25%, con APYs a menudo entre el 20% y el 40%. Raydium ofrece Concentrated Liquidity Pools (CLMM ) para rangos específicos y Constant Product Pools (CPMM) para la creación de mercados de rango completo, además de Farms para obtener recompensas RAY adicionales.

Cómo añadir liquidez usando Raydium:

1. Conecta tu monedero y abre la página de Liquidez.
2. Seleccione una agrupación o busque por token/dirección de agrupación.
3. Para CLMM, fije un intervalo de precios; para agrupaciones de productos constantes, proceda directamente al depósito.
4. Introduzca los importes de las fichas que correspondan a la proporción requerida y confirme la transacción.
5. Si lo deseas, puedes apostar fichas LP en una Granja para obtener recompensas adicionales.

3. Lanzar pools personalizados para fichas aún no disponibles

La creación de pools sin permisos de Raydium permite a cualquiera listar un nuevo token SPL depositando liquidez inicial. Esto fue fundamental para la oleada de monedas meme de 2024-2025, especialmente a través de las integraciones de Pump. fun que automatizaron la creación de pools (función ahora sustituida por el generador de tokens LaunchLab de Raydium).

Cómo lanzar un fondo de liquidez en Raydium:

1. Conecta tu monedero y ve a la sección Crear fondo común.
2. Introduzca las direcciones de menta de los tokens de ambos lados del par.
3. Deposite la liquidez inicial en el mismo valor en USD.
4. Confirme la transacción para que el par sea negociable inmediatamente.

4. Negociar futuros perpetuos con apalancamiento para una mayor exposición

Raydium Perps soporta un apalancamiento de hasta 50x, colateralizado en USDC, operando en modo de margen cruzado para que la garantía se comparta entre posiciones. Construido sobre un libro de órdenes de límite central onchain, ofrece tipos de órdenes y diseños de grado CEX mientras mantiene sus fondos en su cartera.

Cómo operar con perpetuos de Raydium:

1. Navega hasta Perpetuals y conecta tu monedero.
2. Regístrese y genere una clave API si se le solicita.
3. Depositar USDC como garantía.
4. Seleccione un par de negociación, fije el apalancamiento y elija orden de mercado, limitada o stop.
5. Coloque la orden y controle su posición en el panel de cuenta.

Explicación de LaunchLab de Raydium

LaunchLab de Raydium es una plataforma de lanzamiento de memecoin y tokens de microcapitalización introducida en abril de 2025 para captar el creciente mercado de memes. Permite a los creadores lanzar tokens de forma gratuita utilizando curvas de vinculación personalizables, migrando automáticamente los lanzamientos exitosos a pools AMM completos de Raydium.

La plataforma de lanzamiento fue una respuesta a Pump.fun, que puso fin a su integración con Raydium y trasladó todos los lanzamientos de tokens a su propia PumpSwap DEX en marzo de 2025. Desde su puesta en marcha, LaunchLab ha acogido más de 900.000 lanzamientos de tokens, de los cuales aproximadamente el 1% ha alcanzado el umbral de graduación de 85 SOL para convertirse en fondos permanentes de AMM de Raydium.

Cómo crear Meme Coins en LaunchLab

LaunchLab admite dos modos: JustSendit para lanzamientos rápidos y sin configuración, y LaunchLab Mode para un control total sobre la tokenómica y los parámetros de la curva. Una vez que la curva de vinculación se eleva al menos 85 SOL, la liquidez migra automáticamente a una reserva Raydium AMM, con tokens LP quemados para asegurar la liquidez.

A continuación se explica cómo utilizar LaunchLab:

1. Abra la pestaña LaunchLab y elija el modo: Seleccione JustSendit para las opciones por defecto o LaunchLab para las opciones personalizadas de suministro, curva y derechos adquiridos.
2. Introduzca los datos de la ficha: Introduzca el nombre, el ticker, una descripción opcional y una imagen (preferiblemente de 128 x 128 píxeles); añada enlaces sociales para facilitar el descubrimiento.
3. Firme la cartera y cree el token: Confirma la propiedad del monedero, finaliza la creación y, opcionalmente, realiza una compra inicial para disuadir a los francotiradores y otros usuarios de bots de comercio de criptomonedas.
4. Configure los ajustes avanzados (Modo LaunchLab): Establecer objetivo de subida SOL (min 30), curva de vinculación % oferta, y vesting opcional con cliff/duración.
5. Activa la participación de los creadores si lo deseas: Gana el 10% de las comisiones de comercio LP después de la migración a través del sistema Burn & Earn de Raydium.
6. Lanza y comparte tu token: Utilice el botón "Compartir" para generar enlaces de referencia y ganar el 0,1% de las operaciones referidas en SOL.

Tasas Raydium

Raydium utiliza una combinación de estructuras de comisiones de swap, AMM, CLMM y negociación perpetua. Las comisiones a menudo contribuyen a recompensar a los proveedores de liquidez, a la recompra de tokens RAY y a la financiación de tesorería, dependiendo del tipo de fondo común.

A continuación encontrará un desglose de todas las comisiones que puede encontrar al utilizar Raydium:

• Perpetuos: 0% de comisión de apertura, 0,025% de comisión de retirada a través de Orderly Network, más 1 USDC de comisión fija de retirada.
• Swaps estándar: Comisión del 0,25%; 0,22% a los LP y 0,03% a las recompras de RAY por cada operación ejecutada.
• Niveles de comisiones de swaps: 0,01%, 0,05%, 0,25% o 1%, elegidos por los creadores del pool en función de la volatilidad de los activos y del volumen de negociación.
• AMM v4 Pools: Comisión fija del 0,25%; 84% a los LP, 12% a las recompras de RAY, 4% al Tesoro.
• Fondos CPMM: Comisiones del 4%, 2%, 1% o 0,25% con el mismo reparto 84/12/4%.
• Fondos CLMM: Ocho niveles de comisiones, desde el 2% hasta el 0,01%, utilizando también la distribución de ingresos 84/12/4%.
• LaunchLab Tokens: 1% de comisión en las operaciones posteriores a la migración; 25% para la recompra de RAY y 10% para el creador.
• Comisiones de red: La mayoría de las operaciones cuestan 0,0001-0,001 SOL en comisiones de red de Solana.
• Costes de creación de posición (una sola vez): 0,00245688 SOL para la posición de protocolo, 0,00284664 SOL para la creación de la cuenta y 0,00484416 SOL para NFT mint + ATA.
• Other Fees: Priority fees are negligible (<0.000007 SOL) but may apply for faster confirmation.

RAY Tokenomics

RAY es el token nativo de utilidad y gobernanza de Raydium, utilizado para apostar, ganar una parte de las comisiones de la plataforma y participar en lanzamientos exclusivos de tokens. Tiene un suministro fijo de 555 millones de tokens, con asignaciones diseñadas para incentivar la liquidez, el crecimiento y la alineación de la plataforma a largo plazo.

Los tokenómicos de RAY tienen el siguiente aspecto:

• Reserva de minería: 34% (188,7M RAY) para minería de liquidez, emitiendo ~1,9M RAY anuales para incentivar la participación en la plataforma.
• Asociación y ecosistema: 30% (166,5M RAY) dedicado a integraciones, asociaciones estratégicas e iniciativas de desarrollo del ecosistema.
• Equipo (derechos adquiridos): 20% (111 millones de RAY) totalmente bloqueado durante 12 meses después del TGE, luego desbloqueado linealmente durante los 24 meses siguientes.
• Liquidez: 8% (44,4 millones de RAY) asignado a la liquidez del mercado para garantizar una negociación fluida y un deslizamiento mínimo para los usuarios.
• Comunidad y Semilla (con derechos adquiridos): 6% (33,3 millones de RAY) bloqueado durante 12 meses después del TGE, luego desbloqueado linealmente durante los 24 meses siguientes.
• Asesores (sin asignar): 2% (11,1M RAY) reservado para futuros incentivos a asesores pero aún no distribuido.

Apostar RAY permite a los titulares ganar recompensas RAY adicionales sin riesgo de pérdidas impermanentes de los pools de liquidez. Las recompensas se financian con una parte de las comisiones de negociación de la plataforma y se distribuyen proporcionalmente a los stakers.

¿Es seguro el Raydium?

Raydium es una de las bolsas descentralizadas más seguras de Solana en 2025, respaldada por auditorías periódicas, recompensas por fallos activas y un sólido historial de respuesta ante incidentes.

En los últimos 4 años, los contratos inteligentes de Raydium han sido auditados por Kudelski Security, OtterSec y MadShield, cubriendo AMMs, CLMMs, staking y migración a OpenBook. Una recompensa máxima de 505.000 dólares por errores con Immunefi incentiva a los investigadores a descubrir vulnerabilidades antes de que puedan ser explotadas.

Tras el exploit de noviembre de 2022 causado por una cartera de administrador comprometida, Raydium eliminó los puntos de control únicos, reembolsó a los usuarios afectados e implementó revisiones de seguridad adicionales. Estas medidas, combinadas con la fijación de precios sin Oracle y la ejecución de baja latencia de Solana, reducen muchos vectores de ataque DeFi comunes.

Siguen existiendo riesgos, como la pérdida impermanente para los proveedores de liquidez, la volatilidad de memecoin y las posibles interrupciones de la red de Solana. Las presiones competitivas de otras DEX, la gestión anónima del equipo y la exposición al ecosistema Solana más amplio hacen que los usuarios deban mantener la cautela.

Raydium frente a otras bolsas descentralizadas

Raydium compite con las principales plataformas DeFi de Solana, agregadores DEX, plataformas de lanzamiento de nicho y especialistas en derivados. A continuación, la comparamos directamente con Jupiter para la agregación, PumpSwap para memecoins e Hyperliquid para el comercio perpetuo, centrándonos en el volumen, las comisiones, el apalancamiento y la utilidad.

Raydium contra Júpiter

En comparación con Jupiter, que procesa entre 30.000 y 50.000 millones de dólares de volumen mensual sin comisión de agregación, Raydium genera 32.300 millones de dólares y ofrece comisiones de swap de entre el 0,01% y el 1%, y rendimientos de LP de hasta ~40%. Jupiter destaca en la búsqueda de los mejores precios de ejecución, mientras que Raydium ofrece mercados de liquidez directa y oportunidades de ganancias.

Raydium vs. PumpSwap

Frente al enfoque de PumpSwap centrado únicamente en memecoin y un volumen diario máximo de 400-460 millones de dólares con una comisión del 0,25% (0,20% LP), LaunchLab de Raydium cobra un 1%, admite los principales tokens y ofrece agricultura incentivada. PumpSwap está diseñado para lanzamientos inmediatos de memes, mientras que Raydium equilibra los mercados de nicho y los principales.

Raydium vs. Hiperlíquido

Frente al apalancamiento de 40x BTC y 25x ETH de Hyperliquid, las comisiones del 0,015%-0,045% y los 364.000 millones de dólares de volumen mensual de derivados, Raydium ofrece un apalancamiento de 50x BTC pero integra perps con operaciones al contado, pools de liquidez y launchpads. Hyperliquid es pura profundidad de derivados; Raydium es una plataforma Solana DeFi todo en uno.

Reflexiones finales

¿Es Raydium la DEX adecuada para usted? En nuestra opinión, Raydium ofrece una de las escapadas DeFi más completas de Solana, superando a competidores directos como Orca y Drift, y en algunas categorías incluso a Jupiter.

A lo largo de los últimos años, hemos visto cómo pasaba de ser un experimento novedoso de AMM+libro de pedidos a convertirse en una plataforma completa con intercambio, herramientas de negociación profesional, cultivo de rendimientos, apuestas y lanzamiento de tokens.

Es un proyecto ambicioso que cumple con creces: los principiantes obtienen una forma sencilla de intercambiar tokens con comisiones bajas, mientras que los usuarios avanzados obtienen funciones como órdenes limitadas y lucrativas oportunidades de cultivo.